上海大学投资与理财股票及股票价格指数

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大学生理财观念

近8成学生认为大学没提供足够的个人理财教育“王老师，最近哪几只股票比较好啊？推荐一下吧。

”“王老师，我这个月有500元余款，你说我报个学习班好，还是买基金好？”北京大学社会经济与文化中心的王在全老师刚下课，就被一群学生包围住了。

他讲授的公共选修课——个人理财，自2004年开课以来，一直备受同学们欢迎，200人的教室常常爆满，还有不少来自外校的学生旁听。

一名广东女生告诉笔者：“尽管现在还没财可理，但如果不早做准备，将来有余钱也不知道怎么办。

”她表示，自己有收入后肯定会做一些炒股、买基金方面的投资。

近年来，高校开始把培养大学生的理财意识作为一项教学内容。

据悉，北京大学、对外经济贸易大学、中央财经大学等高校都有针对全校学生的个人理财选修课。

这类理财课不仅吸引了财经类专业的学生，也吸引了其他专业的同学。

很多大学生都把理财当成进行人生规划、未来职业生涯设计和生活实践的“必修课”。

去年9月，“国际青年成就”青年理财课程志愿者项目正式启动，青年理财课正式进入上海交通大学与上海大学。

据不完全统计，上海目前已有20所大学的学生会建立了理财协会，会员人数逾万。

“财商”已经成为大学生所认可的当代人才必备的重要素质之一。

王在全说，这是一种思想观念的转变。

“我以前上大学是没有理财意识的，更不会用多余的钱来投资。

但对于现在的大学生来说，社会竞争更加激烈，毕业后都会面临工作、买房等问题。

会不会理财，能不能理财，这直接关系到大学生未来的发展。

”日前，万事达卡发布了一项对北京、上海、广州1500多名大学生进行的理财观念和信用卡使用情况的调查报告。

调查显示，66.6％的学生表示对个人理财培训感兴趣，12.4％的学生表示非常感兴趣，但75.6％的大学生认为学校没有提供适当和足够的个人理财教育。

在实践中赚一种理财经历针对大学生日益增长的理财需求，为了在实践中培养大学生的理财意识，一些高校老师甚至鼓励同学做起了小买卖。

2006年暑假，还在兰州某报实习的王璐就被班主任告知提前回校，说要分组赚钱当班费。

大学生证券投资分析-股票分析(附截图)

集设立的股份有限公司。

本公司于1994年6月16日在北京市工商行政管理局登记注册，营业执照注册号为11502516。

本公司初始注册资本为7,000万元，业经北京兴华会计师事务所于1994年2月26日以(94)京会兴字第65号验资报告予以验证。

1998年9月，经北京市人民政府办公厅“京政办函[1998]107号”文批准，本公司以向原股东配售的方式增资扩股3,556万股，每股面值1元。

增资扩股后，本公司总股本变更为10,556万股，注册资本为10,556万元，业经北京市中润达审计事务所于1998年9月8日以(98)润审验字第1-15号验资报告予以验证。

根据北京首都旅游集团有限责任公司（以下简称首旅集团）首旅发[2004]157号文件的精神，北京全聚德餐饮有限责任公司（现聚全公司）将对本公司的投资以2004年12月31日为基准日划至首旅集团。

2007年10月25日，经中国证券监督管理委员会证监发行字[2007]377号文《关于核准中国全聚德（集团）股份有限公司首次公开发行股票的通知》核准，本公司公开发行人民币普通股（A股）3,600万股（每股面值1元），变更后的注册资本为人民币14,156万元，并相应换发了注册号110000005025163的企业法人营业执照。

此次增资经北京京都会计师事务所审验，出具北京京都验字（2007）第068号验资报告。

2007年11月20日本公司在深圳交易所正式挂牌上市。

山西汾酒600809山西杏花村汾酒厂股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）前身系山西杏花村汾酒厂。

1993年12月经批准改制为股份有限公司，1994年1月在上海证券交易所上市。

所属行业为食品酿造类。

1993年经中国证券监督管理委员会证监发审字（1993）37号文批准，发行社会法人股与社会自然人股共计78,000,000股，总股本为376,400,000股。

1996年根据本公司股东大会决议对国有法人股股东及社会公众股股东每10股送1股红股，对社会法人股股东每10股送1元红利，同时经中国证券监督管理委员会证监配审字（1996）5号文批准，本公司对全体股东每10股配3股，配股价3.5元/股，实际获配股19,712,838股，送配后本公司总股本变更为432,924,133股，并于1996年11月21日变更企业法人营业执照。

投资和投机对股市影响的实证分析

投资和投机对股市影响的实证分析摘要：投资和投机作为影响股市变动的两大影响因素，其影响可谓是各有裨益，如何正确区分和认识投资和投机，对一国的政策制定有很大的参考作用。

本文主要通过比较我国上证指数和英国富时指数投资和投机成分对股市的影响程度，并以此提出相关的政策建议。

关键词：投资，投机，股票市场一、投资和投机的界定投资和投机自证券市场诞生之日起，就一直是困扰着经济学家和投资者。

如何界定投资和投机，不仅有利于一国政府政策的有效制定，而且可以让投资者和投机者能够认识到自己的行为，进而起到规范市场行为的功能。

下面主要对投资和投机进行界定和区分。

1、投资的界定。

投资，从经济学的意义上讲，是指投入资金或者有价证券购买财物，然后进行生产、服务等经济活动，最终从这些经济活动中获得收入、利润的过程。

这种投资定义，是严格的实体经济投资定义1。

投资，从证券投资的角度讲，投资是指通过购买有价证券，寻求稳定的收益的过程，证券投资主要是指利用证券工具来筹集可供长期使用的巨额资金，变间接融资为直接融资的投资形式，主要功能有：（1）资本集聚功能，作为公开的资本市场，它可以利用债券、股票等证券商品来筹集巨额的资本，其资金来源无外乎来自于本国的个人、家庭、企业和政府，当然也可以是来自于国外经济主体；（2）资本配置功能，证券投资的吸引力在于能够获得比银行存款利息更高的投资回报，在同样安全的条件下，投资者都愿意购买回报高、变现快的证券商品，诸如政府债券，高效企业、朝阳行业发行的股票等。

投资者的这种偏好引导了社会资金流向符合社会利益的方向；（3）资本均衡分布功能，所谓资金的均衡分布是指既定资金配置符合不同时间长短的需求。

证券市场能通过长短期的货币和资本投资的交易，使资金的分布和流动变得更加合理，更加的迅速，从而大大提高了资金使用的经济效益。

2、投机的界定投机指根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。

投机可分为三类：长线投机者、短线交易者、逐小利者。

上证指数历史走势记录

市场供需对上证指数的影响主要体现在股票供应和需求方面。如果股票供应充足且需求旺盛时，可能会导致股票价格上涨。相反，如果股票供应过剩或需求不足时可能会导致股票价格下跌。
04
上证指数投资策略探讨
价值投资
总结词
价值投资是一种长期投资策略，强调关注企业内在价值，通过寻找被低估的股票来实现投资收益。
财政政策
财政政策对上证指数的影响主要体现在政府支出和税收政策方面。如果政府增加支出或实施减税政策，会刺激经济增长和消费，从而对上证指数产生正面影响。相反，紧缩的财政政策则会导致政府支出减少或增加税收，对上证指数产生负面影响。
监管政策
监管政策对上证指数的影响主要体现在市场环境和投资者行为方面。如果监管政策过于严格或不合理，可能会限制市场活动或影响投资者信心，从而对上证指数产生负面影响。相反，合理的监管政策则有助于维护市场秩序和投资者权益，对上证指数产生正面影响。
市场因素
投资者情绪
资金流动
市场供需
投资者情绪对上证指数的影响主要体现在投资者行为和市场预期方面。如果投资者情绪高涨或乐观，可能会推动上证指数上涨。相反，投资者情绪低迷或悲观时，上证指数可能会下跌。
资金流动对上证指数的影响主要体现在股票买卖和价格波动方面。如果资金流入股市增加，可能会导致股票需求增加和价格上涨。相反，资金流出股市时可能会导致股票需求减少和价格下跌。
量化投资
总结词
量化投资是一种基于数学模型和计算机算法的投资策略，通过数据分析和统计方法来选择投资标的和时机。
详细描述
量化投资者通常会建立复杂的数学模型和计算机程序，以识别市场趋势、预测价格波动、发现定价错误等。这种策略需要强大的数据处理能力和技术背景，以及对市场的深入理解。

上财投资学教程第1章习题答案

上财投资学教程第1章习题答案习题集第⼀章判断题1.在中国证券市场上发⾏股票可以以低于⾯值的价格折价发⾏。

（F）2.股东不能直接要求发⾏⼈归还股本，只能通过⼆级市场与其他投资者交易获得资⾦。

（T）3.债权⼈与股东⼀样，有参与发⾏⼈经营和管理决策的权利。

（F）4.通常情况下，证券收益性与风险性成正⽐。

（T）5.虚拟投资与实际投资相同，⼆者所产⽣的价值均能计⼊社会经济总量。

（F）6.⼀般⽽⾔，政府为了调控宏观经济情况，可以直接进⼊证券市场从事证券的买卖。

（F）7.我国的银⾏间债券市场属于场外市场。

（T）8.中国政府在英国发⾏、以英镑计价的债券称为欧洲债券。

（F）9.优先股股东⼀般不能参加公司的经营决策。

⽬前中国公司法规定公司可以发⾏优先股。

（F）10.中国股票市场⽬前交易⽅式有现货交易、信⽤交易、期货交易和期权交易。

（F）11.⾦融期货合约是规定在将来某⼀确定时间，以确定价格购买或出售某项⾦融资产的标准化合约，不允许进⾏场外交易。

（T）12.中国的主板市场集中在上海证券交易所和深圳证券交易所。

其中上海证券交易所集主板、中⼩企业板和创业板于⼀体的场内交易市场。

13.中国创业板采⽤指令驱动机制，属于场内交易市场。

（T）14.中国证监会是依照法律法规，对证券期货市场的具体活动进⾏监管的国务院直属单位。

（T）15.中国证券业协会是营利性社会团体法⼈。

（F）16.有价证券即股票，是具有⼀定票⾯⾦额，代表财产所有权，并借以取得⼀定收⼊的⼀种证书。

（F）17.证券发⾏市场，⼜称为证券初级市场、⼀级市场。

主要由发⾏⼈、投资者和证券中介机构组成。

（T）18.在中国，场内交易采⽤经纪制进⾏，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券。

（T）19.保护投资者的利益，关键是要建⽴公平合理的市场环境，使投资者能在理性的基础上，⾃主地决定交易⾏为。

（T）22.政府机构债券的信⽤由中央政府担保，其还款可由中央政府来承担。

沪深300_股指期权与现货市场价格关联性研究

的影响不大" iN@CAP@Z@WBSW运用时变方差计算方可达一个工作日$ 有些学者通过计算衍生品的'"
法" 得出期权产品上线前后相对应的标的产品价定量分析了期权对现货市场价格的引导机制"
格波动率没有显著变化$
,BCBDJW@_ 认为不同样本区间导致的结构性差异
国内学者对期权与现货市场关联性的研究主使得期权产品的'" 份额较低$ 有学者在引入沽空
市" 作为继上证70#(*期权# 中证700 股指期货随着我国期权市场产品的不断推出以及各类
上市之后的又一期权产品" 该期权产品的发布" 金融监管政策的完善" 金融期权与现货市场的关
标志着我国期权市场发展的进一步完善以及对衍联性越来越受到民众关注" 期权作为金融市场中
生品的研发更加深入" 也标志着我国股指期权的重要的对冲工具" 沪深300#(*期权的市场规模
风险对冲的工具" 价格发现机制是其引导标的资设条件方差不仅取决于残差项的滞后期" 还依
产价格变化# 揭示市场未来价格走势进而减少组赖于自身的滞后期" 该模型通过引入方差滞后
合资产波动性的重要影响因素之一$ 具体来说" 期的方式来减少模型中的滞后阶数$ 由于金融
期权与现货市场的关联性的衡量是收益率的波动市场的价格信息常常受历史价格表现的影响"
期货及衍生品
中国证券期货!!!!! !
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道琼斯指数和纳斯达克指数是怎么一回事

道琼斯指数和纳斯达克指数是怎么一回事世界各地的股票交易市场星罗棋布，已经成为一般资本市场的代表，股市行情不仅集中反映资本市场的动态，也是国家经济状况的重要参照。

然而股票数量繁若群星，每种股票的价格又在随机变化。

为了记录、衡量、分析股市行情的来龙去脉，经济学家以数学为工具编制了各种股票价格指数，以适应各类需要。

股价指数是反映股票市场中股票价格变动总体水平的重要尺度，更是分析、预测发展趋势进而决定投资行为的主要依据。

编制股价指数时通常采用以过去某一时刻（基期）部分有代表性的或全部上市公司的股票行情状况为标准参照值（100％），将当期部分有代表性的或全部上市公司的股票行情状况股票价格与标准参照值相比的方法。

具体计算时多用算术平均和加权平均两种方法。

算术平均数法：将采样股票的价格相加后除以采样股票种类数，计算得出股票价格的平均数。

公式如下：股票价格算术平均数＝（采样股票每股股票价格总和）÷（采样股票种类数）然后，将计算出来的平均数与同法得出的基期平均数相比后求百分比，得出当期的股票价格指数，即：股票价格指数＝（当期股价算术平均数）÷（基期股价算术平均数）×100％加权平均数法：以当期采样股票的每种股票价格乘以当期发行数量的总和作为分子，以基期采样股票每股价格乘基期发行数量的总和作为分母，所得百分比即为当期股票价格指数，即：股票价格指数＝[∑（当期每种采样股票价格×已发行数量）]÷[∑（基期每种采样股票价格×已发行数量）]×100％下面是几种常见的股价指数上证股价指数上证股价指数最初是中国工商银行上海分行信托投资公司静安证券业务部根据上海股市的实际情况，参考国外股价指标的生成方法编制而成。

上证指数以1990年12月19日为基期，1991年7月15日开始公布。

上证股价指数以上海股市的全部股票为计算对象，计算公式如下：股票指数＝（当日股票市价总值÷基期股票市价总值）×100由于采取全部股票进行计算，因此，上证指数可以较为贴切地反映上海股价的变化情况。

第四章股票价格指数证券投资学安徽财经大学邓留保

标准差：
经济状况 1 2 3 4 5
合计
证券预期收益率的估算
可能的收益率（%） 0 10 20 30 40 预期收益率
概率（%） 20 10 40 20 10
（%） 0 1 8 6 4 19
3、期望收益率和风险的估计（1）样本平均值
（2）样本方差
3、资产之间的相互关系——协方差和相关系数
一般 0.6
10% 10%
衰退 0.2
-10% -30%
这说明A、B两公司的股票收益成相同的方向变动！
A糖业公司股票收益率的概率分布表
名称
糖生产的正常年份
股市的牛市股市的熊市
概率
0.5
0.3
收益率
0.25
0.1
异常年份糖的生产危机
0.2 -0.25
B糖业公司股票收益率的概率分布表ຫໍສະໝຸດ 名称糖生产的正常年份
1、股价算术平均数
股价算术平均数=采样股票总价格/采样股票
例：假设某股市采样的股票为A、B、C、D 四种，在某一交易日的收盘价分别为10元、 15元、25元、30元，计算市场股价平均数。
股价算术平均数=
（元）
2、股价加权平均数是将各样本股票的发行量或成交量作为权
数计算出来的股价平均数。
3、股价修正平均数为克服拆股、增发后平均数发生不合理下
降，对原数值进行修正。一般采用两种方法：（1）调整除数：即把原来的除数调整为新除数。
在前面的例子中除数是4，即设D股票1股拆为3股时，股价从30元下降为10元，经调整后的新除数是：
新的除数=拆股后的总价格/拆股前的平均数=
股价平均数=拆股后的总股价/新的除数= （元）
（2）调整股价：即将拆股后的股价还原成拆股前的股价。其方法是：设D股股价拆股前是，拆股后新增股份为R，股价为，则

沪指数的计算公式(一)

沪指数的计算公式一、沪指数的定义沪指数，全称上证综合指数，是中国上海证券交易所的一种综合指数，用来反映上海证券市场整体股价的波动情况。

沪指数是中国股市的重要指标之一，也是国际投资者关注的重要指标之一。

二、沪指数的计算方法沪指数的计算方法是基于市值加权平均法，即通过股票的市值来进行加权平均，以反映上海证券市场整体股价的变化情况。

三、沪指数的计算公式沪指数的计算公式如下：沪指数= Σ(市值× 流通股本× 股价) / 总股本× 基期指数其中，Σ表示求和，市值表示股票的市值，流通股本表示流通在市场上的股票数量，股价表示股票的价格，总股本表示公司的总股本数量，基期指数表示计算基期的指数值。

四、举例说明假设有A、B、C三只股票，它们的市值、流通股本、股价和总股本如下：A股票：市值1000万元，流通股本1000万股，股价10元，总股本2000万股B股票：市值800万元，流通股本800万股，股价8元，总股本1600万股C股票：市值1200万元，流通股本1200万股，股价12元，总股本2400万股假设基期指数为1000点。

按照上述数据，可以计算出每只股票的市值× 流通股本× 股价的值：A股票：1000万元× 1000万股× 10元 = 10000万元B股票：800万元× 800万股× 8元 = 6400万元C股票：1200万元× 1200万股× 12元 = 14400万元然后，将上述值相加，并除以总股本，得到沪指数：沪指数 = (10000万元 + 6400万元 + 14400万元) / (2000万股 + 1600万股 + 2400万股) × 1000 = 32000万元 / 6000万股× 1000 = 点通过以上计算，可以得到该时点的沪指数为点。

五、总结沪指数的计算公式基于市值加权平均法，通过股票的市值来进行加权平均，以反映上海证券市场整体股价的变化情况。

“中金所杯”全国大学生金融及衍生品知识竞赛考试大纲

第四届“中金所杯”全国大学生金融及衍生品知识竞赛考试大纲1.股指期货1.1股票价格指数与股指期货1.1.1股票价格指数1.1.1.1股票价格指数的概念与全球主要的股票价格指数1.1.1.2股票价格指数的主要编制方法1.1.1.3 沪深300指数、中证500指数和上证50指数的编制1.1.2 交易型开放式指数基金（ETF）1.1.2.1交易型开放式指数基金（ETF）的概念、种类和交易方式1.1.3股指期货1.1.2.1股指期货的概念、国内外股指期货市场的产生与发展1.1.2.2股指期货理论价格的计算1.2股指期货的功能与特征1.2.1股指期货的功能1.2.1.1价格发现功能、风险管理功能和资产配置功能1.2.2股指期货的特征1.2.2.1股指期货与商品期货的特征比较1.2.2.2股指期货与股票的特征比较1.2.2.3 股指期货与ETF的特征比较1.2.2.4股指期货与权证、融资融券的特征比较1.3沪深300指数期货合约规则与风险管理制度1.3.1沪深300指数期货合约解读1.3.1.1合约标的、交易代码、合约乘数、报价单位、最小变动价位1.3.1.2合约月份、交易时间、最后交易日、最后交易日交易时间1.3.1.3每日价格最大波动限制、最低交易保证金、每日结算价格1.3.1.4交割日、交割方式、交割价格1.3.2股指期货风险管理制度1.3.2.1保证金制度、每日无负债结算制度、涨跌停板制度1.3.2.2持仓限额制度、大户持仓报告制度1.3.2.3强行平仓制度、强制减仓制度1.3.2.4套期保值制度、风险警示制度、信息披露制度1.4股指期货投资者适当性制度与证券公司期货IB业务1.4.1中国股指期货市场的组织架构1.4.1.1监管部门、交易所、中介机构和投资者1.4.2股指期货投资者适当性制度1.4.2.1股指期货投资者适当性制度对投资者的要求1.4.2.2自然人投资者适当性标准、一般法人投资者适当性标准1.4.3证券公司期货IB业务1.4.3.1证券公司期货IB业务规则1.5股指期货价格分析方法1.5.1股指期货价格的宏观因素分析1.5.1.1宏观经济运行、财政政策与货币政策、监管政策及突发政治事件1.5.1.2资金供求、通货膨胀、利率、汇率及心理因素1.5.2股指期货价格的技术分析1.5.2.1技术分析三大假设及基本要素1.5.2.2技术图形基本形态识别1.6股指期货交易实务1.6.1股指期货交易指令1.6.1.1限价指令与市价指令1.6.2股指期货交易风险及资金管理1.6.2.1股指期货交易风险类型及识别1.6.2.2资金管理的含义及方法1.6.3股指期货套期保值1.6.3.1套期保值的目的及基本原则1.6.3.2套期保值的种类及套期保值效果1.6.3.3套期保值的应用1.6.4股指期货套利1.6.4.1套利的定义和种类1.6.4.2跨期套利、期现套利的原理及方法1.6.4.3 期现套利的现货组合构建方法1.6.4.4套利的应用1.6.5股指期货投机交易1.6.5.1投机交易的种类及盈亏计算1.6.5.2投机交易的应用1.6.6股指期货在资产组合管理中的应用1.6.6.1股指期货资产配置策略1.6.6.2投资组合β值调整策略1.6.6.3指数化投资策略1.6.6.4阿尔法策略1.6.5.5可转移阿尔法策略1.6.6.6现金证券化策略2.国债期货2.1债券基础2.1.1利率与债券基础2.1.1.1利率基础2.1.1.2债券基础2.1.2国债基础2.1.2.1国债与国债市场2.1.2.2国债的发行与交易2.1.2.3全价、竞价和应计利息2.1.3债券定价2.1.3.1债券定价原理2.1.3.2债券价格影响因素2.2债券风险度量和利率期限结构2.2.1风险度量2.2.1.1久期和凸度2.2.1.2DV01法2.2.2利率期限结构2.2.2.1国债收益率曲线2.2.2.2利率期限结构与理论基础2.3利率期货市场2.3.1利率期货的产生和发展2.3.2利率期货的分类和全球市场主要交易品种2.4国债期货交易与交割2.4.1中金所国债期货合约2.4.1.1合约设计原则和标的选择2.4.1.2合约条款及解读2.4.2国债期货交易与结算2.4.2.1报价、指令和成交规则2.4.2.2结算和结算制度2.4.3交割2.4.3.1国债期货交割制度和交割流程2.4.3.2可交割债券2.5国债期货定价2.5.1转换因子2.2.5.1转换因子的概念和理解2.2.5.2转换因子的计算2.5.2最便宜可交割债券2.5.2.1隐含回购率及其应用2.5.2.2基差法及其应用2.5.2.3寻找最便宜可交割债券的经验法则2.5.3国债期货的定价2.5.3.1发票价格2.5.3.2国债期货定价原理2.5.4国债期货价格影响因素2.6国债期货投机与套利2.6.1国债期货投机2.6.1.1多头投机策略2.6.1.2空头投机策略2.6.2国债基差交易2.6.2.1基差的计算2.6.2.2基差交易2.6.3跨期套利与跨品种套利2.6.3.1跨期套利交易策略2.6.3.2跨品种套利交易策略2.7国债期货套期保值与资产组合管理2.7.1国债期货套期保值2.7.1.1国债期货套期保值与风险管理2.7.1.2套期保值比率的计算（修正久期法、基点价值法）2.7.1.3多头套期保值交易策略2.7.1.4空头套期保值交易策略2.7.1.5交叉套期保值交易策略2.7.1.6套期保值风险2.7.2国债期货在资产组合管理中的应用2.7.2.1目标久期策略2.7.2.2资产配置调整3.金融期权3.1期权基础3.1.1期权概念及特点3.1.2期权类型3.1.2.1看涨和看跌,美式、欧式和百慕大式3.1.2.2现货期权和期货期权,商品期权和金融期权3.1.2.3其它期权类型3.1.3期权要素及合约主要条款3.1.3.1标的资产、权利金、行权价、保证金3.1.3.2有效期、最后交易日和到期日等3.2.期权市场和股指期权的发展3.2.1场内市场和场外市场3.2.2期权市场的做市商制度3.2.3股指期权市场及发展3.3.期权交易3.3.1期权头寸3.3.1.1买进看涨期权（看涨期权多头）、卖出看涨期权（看涨期权空头）3.3.1.2买进看跌期权（看跌期权多头）、卖出看跌期权（看跌期权空头）3.3.2期权建仓和头寸了结3.3.2.1建仓3.3.2.2买方头寸了结和了结后持仓3.3.2.3卖方头寸了结和了结后持仓3.3.2.4行权与交割流程3.3.3期权基本交易制度3.3.3.1保证金制度3.3.3.2涨跌停板制3.3.3.3行权与交割制度3.4期权价格及影响因素3.4.1期权的权利金、内在价值和时间价值3.4.2实值期权、虚值期权和平值期权3.4.3期权价格的影响因素3.4.3.1标的资产价格、行权价格3.4.3.2标的资产价格波动率3.4.3.3无风险利率3.4.3.4红利3.4.3.5剩余期限3.4.4期权价格的上下限3.4.5期权的平价关系3.4.6期权的价格特征3.5期权策略、特点、损益和风险分析3.5.1单一期权策略3.5.1.1买入看涨期权、买入看跌期权3.5.1.2卖出看涨期权、卖出看跌期权3.5.2期权组合策略3.5.2.1期权和期货、现货组合策略：包括备兑看涨期权组合（Covered Call）、保护性看跌期权组合（Protective Put）、转换组合（Conversion）、反转组合（Reversals）等3.5.2.2期权价差策略：包括牛市价差策略、熊市价差策略、蝶式价差策略、日历价差组合等3.5.2.3跨式组合和宽跨式组合等3.5.2.4期权套利策略3.6期权定价3.6.1风险中性定价原理3.6.2期权定价模型3.6.2.1二叉树模型3.6.2.2布莱克－斯科尔斯(Black-Scholes)模型3.6.2.3期权定价的其他方法3.7希腊字母及在风险管理中的应用3.7.1希腊字母（包括delta,gamma,vega,theta,rho,vomma, vanna）及特点3.7.2希腊字母在风险管理中的应用3.8波动率及波动率交易3.8.1波动率3.8.1.1波动率类型3.8.1.2波动率特征3.8.1.3波动率计算3.8.2波动率微笑3.8.3波动率交易4.外汇期货4.1外汇及外汇衍生品交易市场4.1.1外汇与外汇市场4.1.1.1外汇现货与外汇期货4.1.1.2外汇衍生品4.1.1.3全球主要即期外汇市场4.1.1.4中国外汇交易中心4.1.1.5 参与外汇交易的主体4.1.2主要外汇品种4.1.2.1人民币衍生品4.1.2.2人民币无本金交割远期（NDF）4.1.2.3美元指数4.1.2.4欧元4.1.2.5其他非美货币4.1.3外汇市场的运作4.1.3.1外汇市场的做市商4.1.3.2汇率的报价4.2外汇期货及其交易特点4.2.1外汇期货4.2.1.1外汇期货的特点4.2.1.2外汇期货与外汇远期的异同4.2.2外汇期货市场4.2.2.1外汇期货主要市场及交易品种4.2.2.2外汇期货的交割4.2.3外汇期货交易4.2.3.1外汇投机交易4.2.3.2外汇保证金交易4.2.4外汇期货与远期定价4.2.4.1外汇期货理论价格的计算4.2.4.2外汇远期理论价格的计算4.3汇率影响因素4.3.1影响汇率的具体因素4.3.1.1影响汇率变动的因素4.3.1.2汇率政策和汇率制度4.3.1.3固定汇率制下货币政策对汇率的影响4.3.1.4浮动汇率制下货币政策对汇率的影响4.3.1.5国际收支对汇率的影响4.3.1.6外汇冲销干预政策4.3.1.7经济增长对外汇的影响4.3.1.8财政政策调整对汇率的影响4.3.2汇率变动理论4.3.2.1绝对购买力平价理论4.3.2.2相对购买力平价理论4.3.2.3无抛补利率平价4.3.2.4抛补利率平价4.3.2.5不可能三角4.4外汇的套期保值4.4.1外汇风险与套期保值4.4.1.1外汇风险4.4.1.2外汇期货的套期保值4.4.1.3企业选择工具规避外汇风险的方法4.4.2企业套期保值的应用4.4.2.1企业利用远期外汇交易进行套期保值的方法4.4.2.2企业利用外汇期货进行套期保值的方法4.4.2.3企业利用外汇期权进行套期保值的方法4.5外汇套利4.5.1外汇定价理论4.5.1.1外汇市场的无风险定价4.5.2外汇套利方法4.5.2.1外汇的期现套利4.5.2.2外汇期货的跨期套利4.5.2.3外汇期货的跨市套利4.5.3套汇交易4.5.3.1外汇期货的跨币种套利4.5.3.2外汇期货的套汇交易4.6外汇及其衍生品在风险管理中的应用4.6.1外汇风险管理工具4.6.1.1外汇工具与风险管理4.6.1.2外汇掉期4.6.1.3货币掉期4.6.1.4外汇期权4.7企业在外汇衍生品的应用4.7.1不同企业的外汇风险管理4.7.1.1进出口企业利用外汇衍生品管理外汇风险4.7.1.2对外投资企业利用外汇衍生品管理外汇风险4.7.1.3对外融资企业利用外汇衍生品管理外汇风险4.7.1.4外汇期货在资产组合管理中的应用5.其他衍生品5.1场外衍生品概述和远期合约5.1.1场外衍生品市场的一般规则（包括法律、监管、协议条款、市场结构、参与者、风险等）5.1.2远期合约及市场发展现状5.1.3远期的定价、交易策略及风险管理5.2场外衍生品：互换及场外期权等5.2.1 互换及场外期权概述5.2.1.1概念、市场发展现状5.2.1.2规则（包括法律、监管、协议条款、市场结构、参与者、风险等）5.2.2利率互换（IRS）、利率限、利率互换期权5.2.2.1IRS等的概念和规则5.2.2.2IRS等的交易策略及风险管理5.2.2.3IRS等的定价5.2.3信用违约互换（CDS）及其他信用衍生品5.2.3.1CDS等的概念和规则5.2.3.2CDS等的交易策略及风险管理5.2.3.3CDS等的定价5.2.4股权类互换、货币互换及其他场外衍生品5.2.4.1股权类、货币互换等的概念和规则5.2.4.2股权类、货币互换等的交易策略及风险管理5.2.4.3股权类、货币互换等的定价5.3结构化产品的概念5.3.1 结构化产品及其与基础资产、传统衍生品的关系5.3.1.1结构化产品和基础资产的区别5.3.1.2 结构化产品的有关特征5.3.1.3 结构化产品市场对基础产品市场的作用5.3.2 结构化产品的分类及所嵌入衍生品的类型5.4结构化产品的风险/收益5.4.1结构化产品的定价原理5.4.2 结构化产品的风险及其对冲5.4.2.1结构化产品对参与各方的风险5.4.2.2久期、凸性、Greeks、跟踪误差风险5.4.2.3结构化产品的收益、风险区间5.4.2.4结构化产品内嵌衍生品的对冲方式5.4.3 结构化产品的设计5.4.3.1市场参与者及其功能5.4.3.2 参与率、保本率特征及盈亏平衡计算5.4.3.3 利率、衍生品价格等对产品条款的影响。

股票专业知识

股票的交易规则
2、向二级市场投资者配售 ①、投资者必须在股票发行公告确定的登记日持有上市流通A股才有配售新股的权利； ②、持有深、沪两市流通A股市值的投资者可分别用深圳、上海证券帐户同时参加在上海证券交易所发行的新股申购配售，同一新股申购配售，深、沪两交易所分别使用各自的申购代码； ③、每持有10000元上市流通A股市值可申购配售1000股，申购数量必须为1000股或其整数倍，市值不足10000元的，不计入可申购市值； ④、深市投资者同一证券帐户在不同营业部托管的上市流通A股市值合并计算； ⑤、申购配售新股时，投资者按申购上限委托买入，每个证券帐户只能申购一次，超额申购和重复申购部分，均为无效申购，申购一经确认，不得撤销； ⑥、投资者在申购配售后的第一个工作日（T+1日)，以有效方式查询配号，并于T+2日核对中签号码，如中签，须于T+3日14：00前存入足额中签股款。
股票的交易规则
九、新股申购
目前在深圳证券交易所和上海证券交易所发行新股的方式主要有两种：上网公开发行和向二级市场投资者配售。 1、网上公开发行 ①投资者认购新股前应充分了解招股说明书和发行公告。 ②申购前须在资金账户中存入足额资金用以申购。每个证券账户申购下限是1000股，认购必须是1000股或其整数倍。 ③每个账户只能申购一次，每1000股给一个配号。多次申购的只有第一次委托有效，其余委托申购无效，无效申购不给配号。 ④委托合同号不是中签配号，只是投资者在证券部下单委托的电脑序列号。投资者可在申购日后的第三个工作日通过电话系统或自助系统查询新股配号。申购日后的第四个工作日可根据报纸公布的中签号与自己的申购配号核对是否中签。 ⑤申购新股不收取手续费。申购未中签的资金在申购日后的第四个工作日自动返还到资金账户上。 ⑥新股申购不能撤单。新股委托申购时间为上午9：30--下午3：00；上午9：30分前下单委托无效。

上海股票指数的计算方法

上海股票指数的计算方法上海股票指数是中国证券市场中最重要的指标之一，也是衡量上海证券市场整体表现的重要指标。

它是根据上海证券交易所上市公司的股票价格和成交量加权计算得出的。

上海股票指数的计算方法如下：需要确定上海股票指数的样本股票。

样本股票是指在计算指数时所选取的一部分股票。

上海股票指数的样本股票是在上海证券交易所上市并符合一定条件的股票。

样本股票的选择要具有代表性，能够反映整个市场的走势。

需要确定每只样本股票的权重。

权重是指样本股票在指数中所占的比重。

上海股票指数采用的是市值加权的方法，即样本股票的权重与其在市场总市值中的比重成正比。

市值是指公司的股票市场价格乘以其总股本的总值。

市值加权的方法能够更好地反映大公司对指数的影响。

然后，需要确定每只样本股票的价格指数和成交量指数。

价格指数是指样本股票的价格在指数中的相对变动情况，成交量指数是指样本股票的成交量在指数中的相对变动情况。

价格指数和成交量指数的计算分别用到了价格加权和成交量加权的方法。

价格加权是指样本股票的价格与其权重的乘积，成交量加权是指样本股票的成交量与其权重的乘积。

价格指数和成交量指数的计算都是基于基期的相对变动情况。

根据每只样本股票的价格指数和成交量指数，计算出上海股票指数。

上海股票指数是样本股票的价格指数和成交量指数的加权平均值。

加权平均值是指每只样本股票的价格指数和成交量指数与其权重的乘积的总和除以权重的总和。

上海股票指数的计算公式如下：上海股票指数= ∑(价格指数× 成交量指数× 权重) / ∑(权重)上海股票指数的计算方法是根据市场中的实际交易数据进行计算的，能够准确反映上海证券市场的整体表现。

指数的变动情况可以提供给投资者参考，帮助他们了解市场的走势并进行投资决策。

上海股票指数的计算方法是一种重要的金融工具，对于投资者和市场监管机构都具有重要意义。

上证主要指数详解

上证主要指数详解
上海证券交易所编制并发布了多只反映不同市场走势的股票指数,其中最主要的指数包括:
1. 上证综合指数
上证综合指数是反映上海证券交易所最广泛的股票指数,由所有上市股票样本编制而成,是衡量中国股市总体表现的最重要指标之一。

2. 上证180指数
该指数是由上海证券交易所180只规模最大、流动性最好的股票编制而成,能较好地反映沪市蓝筹股整体表现。

3. 上证380指数
该指数由上证180成份股以外的380只规模相对较小的股票编制而成,旨在反映中小市值公司的整体表现。

4. 上证50指数
该指数是由上海证券交易所50只代表性最强、流动性最好的股票编制而成,反映了沪市最具影响力大盘蓝筹股的综合表现。

5. 上证180基建指数
该指数是由上证180指数成份股中的基础设施建设类股票编制而成,反映了基建行业的整体状况。

6. 上证180金融地产指数
该指数由上证180指数中的金融地产行业股票编制而成,反映了金融和房地产行业的整体表现。

上海证券交易所的各类指数为投资者分析市场走势、调整投资策略提供了重要参考。

沪深股市全部指数详解

沪深股市全部指数详解一、上证指数系列1、重点指数上证指数：上证综合指数的样本股是全部上市股票，包括A股和B股，从总体上反映了上海证券交易所上市股票价格的变动情况，自1991年7月15日起正式发布。

上证50指数：是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。

上证50指数自2004年1月2日起正式发布。

其目标是建立一个成交活跃、规模较大、主要作为衍生金融工具基础的投资指数。

上证180：成份指数（简称上证180指数）是上海证券交易所对原上证30指数进行了调整并更名而成的，其样本股是在所有A股股票中抽取最具市场代表性的180种样本股票，自2002年7月1日起正式发布。

作为上证指数系列核心的上证180指数的编制方案，目的在于建立一个反映上海证券市场的概貌和运行状况、具有可操作性和投资性、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。

上证380指数是由380家规模适中、成长性好、盈利能力强公司组成，以综合反映上交所一批新兴蓝筹公司整体表现。

为剔除180以外的二级蓝筹公司组成。

上证超大盘：超级大盘指数由在上海证券交易所上市的具备一定规模和流动性的20家超大型上市公司组成，于2009年4月23日正式发布，以综合反映上海证券交易所超级大型上市公司股票的整体表现，并为相关指数化投资产品的开发提供基础工具。

上证中盘指数：由上证180指数成份股中剔除50只上证50指数成份股后剩余的130家成份股构成，以综合反映沪市中盘公司的整体状况。

上证小盘指数：是对样本空间剔除180只上证180指数成份股后的剩余股票，根据总市值、成交金额进行综合排名，选取排名靠前320只股票组成样本，以综合反映沪市小盘公司的整体状况。

上证中小盘指数：是由上证中盘指数和上证小盘指数成份股一起构成，以综合反映沪市中小盘公司的整体状况。

共450家上证全指：是由上证180和上证小盘指数成份股一起构成，以综合反映沪市大中小盘公司的整体状况。

个人理财上海大学精品课程第五组学生报告

理财目标与生命周期
• 人的一生可以看作是将人力资本转化为金融资本的过程。每个人都会经历“青年时期，成家立业时期，中年时期，和老年时期”。并且，在每个生命阶段，都存在以下特征： • （1）在生命周期的不同阶段，收入水平是不一样的 • （2）在生命周期的不同阶段，财务支出需求是不一样的 • （3）在生命周期的不同阶段，风险承受能力是不一样的。
1、风险承受能力较强， 1、资本成长30% 但开始减弱 2、固定收益65% 2、期望获取稳定、较 3、保险5% 高收益
退休养老期 (60s and
1、退休后颐养天年 2、工资收入停止，完养老、旅游、为子孙全依赖理财收入及退遗留财富
1、风险承受能力差
1、资本成长0%
2、期望获取稳定的绝 2、固定收益100%
• 45-55 在这一阶段，孩子已经长大成人，家庭经济状况处于顶峰，人们的投资风格稳健成熟，更加注重于投资产品的风险。在这一阶段的人们，需要更多的投资于保险，随着年龄的增加人寿保险的支出会加大。 • >55 在这个阶段，人们一般已经退休，从以前的资产中支出补贴开销，风险承受能力变小，更加注重投资风险，投资风格属于温和保守型，追求风险较低的投资收益。
• 22-25 对于大学刚刚毕业踏入社会的青年来说，此时经济收入较低，钱怎么也不够花，风险承受能力小，主要靠家庭的支撑。因此金融理财的投资也很小。 • 25-30 对于此时的未婚或已婚未育男女来说，工作已经步入稳定，收入增加，风险承受能力变大，资产增值意愿强烈，注重投资收益。但与此同时，生活花费也很高，主要是信用卡消费，汽车消费信贷，和住房信贷。 • 30-45 在这一阶段，经济，生活趋向于稳定，通常需要养育孩子，赡养老人。投资品种趋向于多样化，或许会考虑买房作为长期储蓄的一种方式，需要准备孩子的教育投入，也许还需要买一份保险。

上海证券综合指数

上海证券综合指数上证综指即“上证综合指数”-（上海证券综合指数），英文是：Shanghai（securities）composite index. 通常简称：“Shanghai composite index”（上证综指）。

“上海证券综合指数”它是上海证券交易所编制的，以上海证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围，以发行量为权数综合。

上证综指反映了上海证券交易市场的总体走势。

2012年8月24日，沪指早盘低开低走，午后继续震荡下行，沪指失守2100点关口。

2012年9月26日，上海证券综合指数尾盘创出2009年2月3日以来的新低——1999.48点，跌破2000点。

1基本介绍上证所将选择已完成股权分置改革的沪市上市公司组成样本，发布新上证综指，以反映这批股票的市场走势，为投资者提供新的投资尺标。

据悉，G股“新综指”于2006年第一个交易日发布。

上证综合指数是最早发布的指数，是以上证所挂牌上市的全部股票为计算范围，以发行量为权数的加权综合股价指数。

这一指数自1991年7月15日起开始实时发布，基日定为1990年12月19日，基日指数定为100点。

新上证综指发布以2005年12月30日为基日，以当日所有样本股票的市价总值为基期，基点为1000点。

新上证综指简称“新综指”，指数代码为000017。

“新综指”当前由沪市所有G股组成。

此后，实施股权分置改革的股票在方案实施后的第二个交易日纳入指数。

指数以总股本加权计算。

据统计，以2005年12月15日收盘价计算，“新综指”市价总值为3927亿元，流通市值为1425亿元，占市场的比重分别为18%及22%。

随着股权分置改革的不断深入，“新综指”占市场比重将逐渐增大。

2005年12月15日，“新综指”市盈率为12．14倍，比上证综指低23．47%。

上海证券交易所有关负责人表示，新上证综指是中国证券市场由权威机构发布的反映股权分置改革实施后公司概况的指数，随着股权分置改革的全面推进，将不断有新的样本加入新上证综指。

全国投资学专业大学排名投资学专业怎么选

全国投资学专业大学排名_投资学专业怎么选全国投资学专业大学排名教育部门并没有公布权威的投资学专业大学排名，但公布了应用经济学学科排名情况，而投资学属于金融学类下的专业(金融学是应用经济学的下属学科)，具有参考意义。

全国应用经济学学科评估结果序号学校代码学校名称评选结果110001北京大学A+ 210002中国人民大学A+ 310034中央财经大学A+ 410036对外经济贸易大学A 510173东北财经大学A 610272上海财经大学A 710384厦门大学A 810003清华大学A-910055南开大学A-1010246复旦大学A-1110421江西财经大学A-1210422山东大学A-1310520中南财经政法大学A-1410651西南财经大学A-1510698西安交通大学A-1610004北京交通大学B+ 1710038首都经济贸易大学B+ 1810070天津财经大学B+ 1910140辽宁大学B+ 2010183吉林大学B+ 2110284南京大学B+ 2210286东南大学B+2310335浙江大学B+ 2410353浙江工商大学B+ 2510456山东财经大学B+ 2610486武汉大学B+ 2710487华中科技大学B+ 2810532湖南大学B+ 2910558中山大学B+ 3010559暨南大学B+ 3111482浙江财经大学B+ 3210007北京理工大学B 3310011北京工商大学B 3410125山西财经大学B 3510141大连理工大学B 3610247同济大学B 3710269华东师范大学B 3810273上海对外经贸大学B 3910280上海大学B 4010327南京财经大学B 4110357安徽大学B 4210423中国海洋大学B 4310497武汉理工大学B 4410593广西大学B 4510611重庆大学B 4610689云南财经大学B 4710200东北师范大学B-4810240哈尔滨商业大学B-4910251华东理工大学B-5010285苏州大学B-5110319南京师范大学B-5210337浙江工业大学B-5310378安徽财经大学B-5410385华侨大学B-5510475河南大学B-5610491中国地质大学B-5710534湖南科技大学B-5810610四川大学B-5910730兰州大学B-6011799重庆工商大学B-6111846广东外语外贸大学B-6290026军事经济学院B-6310027北京师范大学C+ 6410207吉林财经大学C+ 6510403南昌大学C+ 6610427济南大学C+ 6710459郑州大学C+ 6810484河南财经政法大学C+ 6910511华中师范大学C+ 7010536长沙理工大学C+ 7110574华南师范大学C+ 7210592广东财经大学C+ 7310697西北大学C+ 7410766新疆财经大学C+ 7511560西安财经学院C+ 7611646宁波大学C+ 7711832河北经贸大学C+ 7810008北京科技大学C 7910075河北大学C 8010126内蒙古大学C 8110270上海师范大学C 8210276华东政法大学C 8310290中国矿业大学C 8410295江南大学C 8510299江苏大学C 8610320江苏师范大学C 8710338浙江理工大学C 8810433山东理工大学C 8910589海南大学C 9010652西南政法大学C 9110656西南民族大学C 9210671贵州财经大学C 9310673云南大学C 9410741兰州财经大学C 9511287南京审计大学C 9611414中国石油大学C 9710052中央民族大学C-9810053中国政法大学C-9910058天津工业大学C-10010069天津商业大学C-10110139内蒙古财经大学C-10210360安徽工业大学C-10310602广西师范大学C-10410657贵州大学C-10510681云南师范大学C-10610718陕西师范大学C-10710759石河子大学C-10811664西安邮电大学C-投资学专业的优缺点是什么投资学专业有以下几个优点和缺点：优点：广泛的职业发展领域：投资学专业为你提供了广泛的职业发展领域，包括投资银行、证券公司、基金管理、风险管理、资产管理、咨询公司、金融机构等。