创投概念与创业版
(投资银行学课件)第四章创业投资
有限合伙制的研究
• 合伙制有380年的历史。 • 有限合伙人起源于16世纪的康曼达契约。
当时由于教会禁止借贷，出资者便采用这 种契约形式与航海人合伙。出资者以其所 出资金为限负有限责任，而航海人则负无 限责任，航海人在完成任务后，通常可取 得25%的利润，此种契约即为有限合伙的 前身。
• 合伙制在传入美国后得到了很大的发展。 1822年美国纽约州根据两合公司的精神制 定了全美第一部有限合伙法。
• 这种IIF得到批准和出资承诺后，再物色管理人， 后者通常向地方政府承诺将大比例的投资投向特 定地域和特定产业。因此带有很强的政府干预色 彩。
二、创业投资机构的组织模式选择
有限合伙制投资公司
创
准政府投资机构
业
投 资
金融机构的分支
机
构
产业或企业附属投资公司
小型私人投资公司
二、创业投资机构的组织模式选择
股份。
3
– 创业投资家丰富的管理经验弥补了一些创业家管理经验的不足，保证了 企业能够迅速的取得成功。
4
– 创业投资会通过企业上市的方式，从成功的投资中退出，从而获得超额 的资本利得收益。
阎焱
• 软银赛富投资基金首席合伙人。作为软银亚洲信息基础投资基 金团队的领头人，阎焱曾给投资人带来97%的年回报率，是 2001年以来全世界投资回报最高的基金之一。2009年12月15 日，《福布斯》中文版杂志“2009福布斯中国最佳创业投资 人”榜单，阎焱居首。
欧洲过去5年PE的资金来源构成
养老基金 银行 组合基金 保险公司 政府机构 个人投资者
中国的“个案特批”
• 产业投资基金（IIF）的筹备和成立都要经过国务 院的“个案特批”。这是最高级的审批。批准后 的IIF，可能得到全国社会保险基金、银行、保险 公司和证券公司（以下称为“四类金融机构”） 的出资。没有这种审批是不可能得到这四类机构 的出资的。
创业投资的基本概念
一、创业投资的基本概念创业投资（V enture Capita l）是指通过向不成熟的创业企业提供股权资本，并为其提供管理和经营服务，期望在企业发展到相对成熟后，通过股权转让收取高额中长期收益的投资行为。
创业投资也被称做"风险投资"，但这种叫法并不贴切，它不能表达出V entu re Capita l的真正内涵。
"V enture"表示"主动进行的可能需要承担风险的行为及其取得的结果"，尤指"冒险行为"、"创新行为"、"创业企业"等。
如把创业企业称作"New V enture","合资企业"称作"Join V enture"等。
综上所述，把"V enture Capita l"译为"创业投资"最为准确。
创业投资的经营方针是在高风险中追求高回报，特别强调创业企业的高成长性；其投资对象是那些不具备上市资格的处于起步和发展阶段的企业，甚至是仅仅处在构思之中的企业。
它的投资目的不是要控股，而是希望取得少部分股权，通过资金和管理等方面的援助，促进创业公司的发展，使资本增值。
一旦公司发展起来，股票可以上市，创业资本家便通过在股票市场出售股票，获取高额回报。
由于高新技术企业与传统企业相比，更具备高成长性，所以创业投资往往把高新技术企业作为主要投资对象。
在美国，70%以上的创业资本投资于高新技术领域，从而对高新技术产业化起到了极大的推动作用。
二、创业投资的基本特点创业投资作为一种特殊的投资行为，具有以下特点：1、投资对象投资对象通常是经营历史较短或没有经营历史的创业企业，很难依据经营业绩对投资对象作出较准确的评价。
创投市场对新质生产力的支持作用
创投市场对新质生产力的支持作用一、创投市场的定义创投市场是指风险投资与创业氛围相结合的市场，其主要特征是通过向潜在的高风险、高收益的初创企业投资，以期获取长期回报。
二、创投市场的重要性创投市场对新质生产力的支持至关重要。
在市场经济体系中，创新是推动经济发展的动力源泉，而创投市场则为创新提供了资金支持和风险承担的机制，为新质生产力的发展提供了重要保障。
三、创投市场对初创企业的帮助创投市场通过向初创企业提供资金支持，帮助其实现初期的运营和发展。
同时，创投市场还能为初创企业提供风险管理和战略规划等方面的支持，帮助企业更好地应对市场竞争和挑战。
四、创投市场对技术创新的推动创投市场在技术创新领域发挥着重要作用。
通过向科技型企业提供资金支持和资源整合，创投市场可以促进科技创新的落地和应用，推动新技术的研发和推广。
五、创投市场对产业转型升级的支持创投市场不仅能够支持初创企业的发展，还能够推动传统产业向高新技术产业转型升级。
通过对新技术、新模式的投资，创投市场能够促进产业升级，推动经济结构的转变和升级。
六、创投市场对市场竞争的促进创投市场的存在，可以加剧市场竞争，促进资源配置的优化。
通过向有潜力的创新企业投资，创投市场鼓励企业间的竞争，推动市场经济的健康发展。
七、创投市场对人才培养的支持创投市场不仅可以帮助初创企业获得资金支持，还可以为创业者提供导师和专业人才等支持，促进人才的培养和交流，为新质生产力的培育提供人才保障。
八、创投市场对经济稳定增长的推动创投市场的良好发展，有助于促进经济的稳定增长。
通过支持新经济、新产业的发展，创投市场可以为经济结构调整和产业升级提供动力，推动经济持续、健康发展。
九、创投市场对创业环境的改善创投市场的兴盛，有助于改善创业环境，为创业者提供更多的机会和支持。
创投市场的发展可以激发创业热情，促进创新创业精神的传播，推动创业文化的繁荣。
十、创投市场面临的挑战尽管创投市场对新质生产力的支持作用不可估量，但也面临着一些挑战。
(创业指南)创业板简介
创业板简介■一个新的股票市场创业板是香港联合交易所（联交所）将于1999年第四季推出的一个新股票市场。
使命创业板的使命，是为有发展潜质的企业提供一个筹集资金的渠道，以协助它们发展及扩张其业务。
联交所的目标是把创业板发展成为一个成功自主的股票市场，以满足那些期望参与中国及区内增长的投资者对市场透明度及监管的素质与水平的要求。
■独立的身份一个独立的市场创业板将会是联交所现时营运中的股票市场（主板）以外的另一外独立市场。
创业板将拥有其本身专责的前线管理人员及职员，其营运将独立于主板，尤其是它并非一个培育场地来预备公司把其上市地位由创业板转移至主板。
独立的上市规则创业板拥有本身的上市规则及要求，它在某些范畴上可能与主板的相同，但两者亦有其它不同之处。
■市场特征以增长公司为目标创业板以增长公司为目标，行业及规模不限。
为了容纳该等没有完备业绩纪录的中小型增长公司，创业板的上市资格将比主板的为低。
但是，创业板也有主板的规定以外的其它上市后的要求，例如两年持续保荐期及季度业绩报告的要求。
买者自负的理念没有往绩可寻的增长公司的未来表现一般可能较难预测。
因此，投资于该等增长公司的风险预期会较高，因为有较大的不明朗因素存在。
创业板采用买者自负的理念，投资者在被准许买卖创业板股份之前，须与其经纪另外签署一份协议，以确认其明白当中所涉及的市场风险。
为专业及充份了解市场的投资者而设的市场创业板的规则、要求及设施，是以满足那些有兴趣投资于增长公司的专业及充分了解市场的投资者的需要及所要求的标准而设。
创业板的规则及要求注重频密及准时的资料披露，而电子化的交易及信息发放设施亦使参与者能够方便地与及时地在市场上处理买卖及搜集资料。
与主板的区别主板及创业板适合投资者的不同投资口味，和给予上市申请人把公司于不同市场公开上市的机会。
想回避较高风险的投资者可以选择投资于在主板上市、历史较悠久的公司。
另一方面，有较高风险容量的投资者可以选择投资于创业板公司，以期赚取因承担较高风险时可能获得的较高资本增值。
创业投资理论与实务概要
交易谈判与协议签订
商业计划书
商业计划书常见错误
忽视商业计划 书所起的重要 作用
商业计划书过于简单 或过度追求包装
商业计划书是写 给创投公司的
商业计划书
一份完整的计划书内容应包括如下主要部分： 摘要 公司及未来 团队介绍 技术及管理 市场及产业分析 财务报告预测 投资收益测算 风险因素等
常见的融资误区
常见的融资误区
过于看重技术 企业定价过高 现金流预测不准 忽视团队股权
创投公司并不 片面崇尚高技 术，更看重真 正市场化的公 司
创业者没有必 要过于追求高 水平的企业作 价，而应该从 投资者的角度 来看自己企业 的价值
融资额度不 足会让企业 的现金流很 快陷入困境
个人英雄主义 、单打独干， 很难把企业做 强做大。
个人的专业经验和能力相对 专业机构弱
（三）创业公司融资渠道比较分析
（三）民间集资 融资成本太高 在中国的法律地位模糊
（三）创业公司融资渠道比较分析
（四）创业投资
一种高风险高回报的投资
以权益资本的方式存在的一种 私募股权投资形式 投资于创业企业或高成长型企 业，占有被投资企业的股权
实现增值目的，并在恰当的时 候套现推出
定义1：创业投资就是准备冒风险的资金，它是准备为一个有迅速发 展潜力的新公司或新产品经受最初风险的资金，而不是用来购置与 这一公司或产品有关的各种资产为目的的资金。(U.S.A， Douglas Greenwood《经济学百科全书》) 定义2：创业投资是由专业投资者投入到新兴的、迅速发展的、有巨 大竞争潜力的企业中的一种与管理服务相结合的股权性资本。(美国 全美创业投资协会NVCA) 其本质是股权投资
什么是创新与创业
1.什么是创新与创业？为什么要在大学生中开展创新与创业教育？根据我个人的理解，创新就是拓宽在已有的领域或者开辟新的领域，与前人走不同的路。
创新可以是多人或者多个企业等多方面合作所汇合成的一个网络。
广义的创业，其本质在于把握机遇，创造性的资源整合和快速行动。
创业行为存在与各种组织和各种经营活动中，运用创业精神开展工作是取得成绩和进步的前提。
从涵盖范围来看，广义的创业概念，是指社会生活各个领域里的人们为开创新的事业所从事的社会实践活动。
广义的创业突出强调的是主体在能动性的社会实践中所体现的一种特定的精神、能力和行为方式。
狭义的创业是一个经济学的范畴，是指主体以创造价值和就业机会为目的，通过组建一定的企业组织形式，为社会提供产品服务的经济活动。
狭义的创业概念包括两个方面：1.创业是人们的一种经济活动，它以创造财富或追求经济效益作为目的的指向。
2.创业活动以创办企业为标志，创办企业是创业活动区别于其他经济行为的直接标志和特征。
就现在的社会情况而论，大学生的就业情况堪忧，很多大学生进入大“毕业就失业”尴尬局面。
这不仅给大学生及其家庭造成了很大的负担与压力，同样也给社会带来了很大的压力，成为了我国的一个普片性社会问题。
纠其原因，社会竞争太过激烈是一方面，现在的大学生素质和能力偏低也是一方面。
在大学生中开展创新可以提高生的综合素质，提高大学生毕业后在的社会竞争力。
开展创新可以开放大学生的思维，解放其思想，让其思想不局限在一个范围内，让其与时代接轨，甚至超越时代。
同时，也可以锻炼大学生的思考能力和动手能力，大学生往往缺乏动手能力，只停留在脑动手不动的阶段。
而将来步入社会后却正好相反，往往是动手比动脑更多，再好的想法不赋予实践也是惘然。
而创新在培养了大学生动脑能力时，往往也需要学生具有良好的动手能力，需要大学生将心中所想化为实际，在这个过程中就可挺高大学生的实际动手能力。
在大学生中开展创业则是从另一个方面减缓社会压力。
创投概念股票股价波动分析
投资的各方带来绝对 的收益 。
一
、
创 投 概 念 股 票 价 格 波 动 分 析
（ ） 本数 据选取 从２ ｏ 年９ 日至 ２０ 年４ ０ 一 样 Ｏ ７ 月１ ０ ８ 月３ 日这８
个月里上证综合指数一路从６ ｏ 多点下降到３ ０ 点左 右 ，中间变 ００ ２０
化 幅度较大。本文试选取创投概念股票 中具有创投龙头作用 的创 投股票 分析（ 大众公用６ ０ ３ ）理 由是大众公 用持股２ ％的深圳 ０６５。 ０ 市创新投资集团有限公 司 ，深圳创新科技投资公 司是 目前 中国最
１ ２月初 ． 深 圳举 行 的第 六届 中 小企业 融 资论坛 上 。 在 全 峰值 ４ １ ． ７１ ６ ７０ Ｏ ／２ 国人 大副委 员长成思 危 、 ７ 中国证监会 主席 尚福 林均针 对
推 出创业板 的 问题 ． 向外释放 “ 极” 号 积 信
０ ７年 １ ２月 ２ １日 央行 对 一年期 存款 基准 利率 上调 ｏ ７ ２ 低谷 ４ １ ． ７１／７ 个 百分 点 ．ｆ７年 １ ６ Ｏ ／２２ ６ ２】 ０ ２月 ２ １日 一年 期存 款基 准 利 率上 调 ０ ７个百 分点 ．７年 １ ２ Ｏ ２月 ２ ６日 央行 准备 金 率上 调
Ｏ ． ． ３ 一１ ． １ ． ４
大 的刨投企业 ， 其注册资本为ｌ亿 元 ， 团现下辖全资 、 ６ 集 控股 、 合资 的投 资（ 金） 司和投资 管理公 司ｌ 家 ， 基 公 ３ 可投资 能力 已超 过３ 亿 Ｏ 元 。其主要投资对象 为科技型 的高成长性创业企业 ，包括生物工 程 、ｒ软件 等。 为一 家高科技企业孵 化器 ， 创业 板推 出后 ， Ｉ、 １ 作 在 作 为大 比例参股股东 自然将 分享 到巨大 的收益 。
创业版股票是什么意思
创业版股票是什么意思创业板市场，顾名思义，着眼于创业，是为了适应自主创新企业及其他成长型创业企业发展需要而设立的市场。
今天店铺为大家整理了关于创业版股票是什么意思的相关文章，希望对读者有所帮助启发。
创业版股票是什么意思：创业板是什么意思跟股票有什么区别创业板GEM (Growth Enterprises Market )board是地位次于主板市场的二板证券市场，以NASDAQ市场为代表，在中国特指深圳创业板。
在上市门槛、监管制度、信息披露、交易者条件、投资风险等方面和主板市场有较大区别。
其目的主要是扶持中小企业，尤其是高成长性企业，为风险投资和创投企业建立正常的退出机制，为自主创新国家战略提供融资平台，为多层次的资本市场体系建设添砖加瓦。
创业版股票是什么意思：什么是创业板股票创业板又称二板市场，即第二股票交易市场，是指主板之外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补给，在资本市场中占据着重要的位置。
在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短规模较小，业绩也不突出。
创业板市场最大的特点就是低门槛进入，严要求运作，有助于有潜力的中小企业获得融资机会。
对投资者来说，创业板市场的风险要比主板市场高得多。
创业版股票是什么意思：创业板市场也即人们通常所称的二板市场，即股票第二交易市场，这里的“第二”是相对于主板市场而言。
在国外，二板市场又叫另类股票市场，也就是针对中小型公司、新兴企业尤其是高新技术企业上市的市场。
二板市场主要功能是为中小型创业企业，特别是为中小型高科技企业服务。
一般说它的上市标准与主板市场有所区别。
开设创业板市场是世界上经济比较发达的国家和地区的普遍做法，旨在支持那些一时不符合主板上市要求但又有高成长性的中小企业，特别是高科技企业的上市融资。
因此，它的建立将大大促进那些具有发展潜力的中小型创业企业的发展。
创业板有望近期推出创投概念股将被看好
葛
晖
力地支持了中小型企业发展 。 启动创业板 缓解企业压力
长城 证 券 高 凌 智 认 为 ， 当前 从 的 法 律 制 度 、交易 场 所 、 证券 市 场 环 境 三 方 面基 础 来 看 ， 业板 已经 创 具 备 较 为 成熟 的推 出 条件 ， 管理 层 选 时 正 式推 出是 问题 关键 所 在 。 他 告 诉记 者 ， 在 ２ ０ 年 ３ 早 ０ ８ 月 ２ 日 ， 国证 监会 发布 首 次 公开 １ 中
推 出的另一个重要原 因是 ， 伴随金 融危机影响深化 ， 中小企业面临巨 大的挑战 ， 缓解中小企业融资难 的
问 题 已成 为焦 点 。 说 由于 创业 她
６ 中经 ｏ １ 国 贸２９ ０３
板 对操 作 技术 和 监 管技 术 的要 求低 于 融 资 融 券 、股 指 期 货 等 创 新 产 品 ， 此 ， ０ ９ 率 先 推 出的 可 能 因 ２０ 年
性极大。
２０ －２０ 年 牛市 中 ，交 叉持 股 概 ０６ ０７
收入 方面 考 虑 ， 于创 业 板 上 市 公 由
念被市场充分发掘。其中 参股银
行 、 商概 念 股成 为典 型 代表 ， 们 券 它 在牛市 氛 围中 的涨 幅远 远超 过大盘 。 据 透露 ， 相 关 上 市公 司最 近 从 的 二级 市场 表现 看 构介 入 的迹 机
发行股票并在创业板上市管理办法
（ 求意 见 稿 ） ，即 对 创 业板 上 市 征 》 公司的条件、 承销 商 所 应 承担 的责 任 进 行 了 详细 规 定 。 交 易 场所 层 从 面 看 ， 交 所 为 创业 板 的 启 动 已经 深 准备了多年 ， 其在 上 市 规 则 、 息 信 披露规则、 报价 交易 规 则 和技 术 系
认识创业投资 ppt课件
venture 原意上有冒险创新的意思，有一种主动的意 思。venture不仅指人们从事其他活动时伴随的不可避免的 风险，还指一种主动承担风险的行为。从这个意义上说， venture有些“明知山有虎，偏向虎山行”的意思 。
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创业投资的高风险是由于其投资的领域主要是开发
新技术、新产品，投资对象是那些风险大、具有巨大潜
制还不健全的情况下，是创业激情使几个热血青年走
到了一起。1999年4月，4个年轻人自筹资金50万元，
北京视美乐科技发展有限公司宣告成立。
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（3）核心技术
视美乐的主要产品——多媒体超大屏幕投影，是 一种集光学、电子学、机械等多领域专利合成技术的
创新型高技术产品。其投影的清晰度比目前数字电视
创业投资的高回报在于一旦成功，所获得的经济 效益绝非一般传统产业投资所能比拟。
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案例1：Yahoo！稻花香里说丰年
1995年Yahoo！在未获得风险投资前，只是杨致远 和他的同伴，两位穷学生的业余爱好，在Web网上提供 免费服务，作为一种新兴媒体，当时Yahoo！的拜访总 数早已破了百万大关。这样惊人的商业机会，使得美 国Sequoia风险投资基金合伙人麦克凭着灵敏的商业嗅 觉很快认识到Yahoo！的价值，并对Yahoo！估价400万 美元，以后的事实证明这个估价太过保守了。1996年4 月12日的Yahoo！正式上市，股价开盘报24.5美元，最 高直到43美元，当天收盘价是33美元，Yahoo！市值 8.5亿美元，是一年前400万估价的200多倍，险资本 通过上市退出。
202122039创业投资公司创业投资公司目前全国已形成一定规模的风险资本和创业投资公司例如按照2008年国内创投公司的实力排名依次为深圳创新投资集团idg技术创业投资基金红杉资本中国基金软银赛福投资顾问公司联想投资有限公司鼎晖创业投资兮馨亚洲投资集团深圳达晨创业投资凯鹏华盈中国基金德国资本管理有限公目前安徽就有数十家的风险投资公司安徽创业投资的特点是财政资金是主流
创业投资理念
创业投资理念一、创业投资(1)、勇于创新、敢于创造、气魄第一、胆识第一。
(2)、诚信第一、质量第一、服务第一、客户第一。
(3)、思想开放、敢作敢为、勇于承担、看淡一切。
二、投资理念(1)、把我商机、看中对象、选择方式、认证目标。
(2)、商机选择、选择对象、看重目标、认可对方。
(3)、人物选择、合作方案、经营方法、配合条件。
三、经营理念(1)、以前赚钱、把握时机、选择正确、寻找客户。
(2)、为客户想、在为自己、客户发展、自己投资。
(3)、选择目标、仔细考虑、盲目投资、只会害己。
四、总结经验在生活中只会有很多赚钱机会，只是我们不会把我。
想想有多少个大公司靠脑力吃饭。
他们用百姓的钱在赚百姓的钱，最终他们成功了。
而我们呢！不相信自己只相信他们，其实不然，我们也有这样的机会。
看身边的人有能力吗？如果有可以选择投资。
以合同方式支持你身边的朋友，用他来赚钱，只要社会需要，就没有亏本一说。
例如(保险公司，他们以保险方式为百姓求福，可是保险期间可以赔偿，不在保险内则不赔偿。
全国有13亿人有5亿人保险。
没人最低每年保险为1万元，那么保险公司一年就是50亿。
这50亿投资任何产业都赚钱。
在用赚的钱为赔偿款。
相比保险公司还在赚钱行列。
50亿资产为保险公司的也就是说每年的出事率是2亿还有48亿。
在用这48亿搞建筑建筑在现今社会是如何的价。
百姓为买房，问国家贷款。
最终盈利的还是这些人，国家每年都在亏损。
那么这个钱从百姓的手里要在补亏损填补漏洞)试问我们在为谁打工。
那就是远在为国家打工。
那么百姓不富裕国家还能富裕吗？那是永远不可能。
天下间从古到今没有百姓国家就会面临灭亡。
没有食物还能有人吗？是的！那是不可能的。
工业的发展是离不开百姓的.切记！切记。
创业投资基本知识普及
创业投资基本知识普及一、创业投资的概念及特点㈠创业投资的概念创业投资（venture capital investment， VC）是私募投资的一种，在国内又被称为“风险投资”，简称“创投”或“风投”。
VC是指为新创设的公司提供融资活动的组织。
与一般的投资有所差异的是，VC不仅为新创设企业投入资金，而且以其长期积累的经验、知识和信息网络等帮助新创设企业的管理者更好地经营企业。
一般而言，VC只投资尚未上市的企业，且分红也并非VC经营运作所追求的目标，其唯一目的是希望通过帮助新创设企业的快速发展，实现其投资快速增值，并在恰当时机套现退出。
㈡ VC营运的特点就营运而言，VC最关注的是资金来源、有潜力的企业，以及套现退出。
在资金来源方面，VC可以被视为资金零售商，通过从大的机构（如退休基金、保险基金、大银行、大型上市公司或政府机构）处融入资金，然后再将资金投入到有潜力的、高速发展的成长型企业，以获取被投资企业的股份，实现资金的大幅增值。
在项目筛选和投资金额方面，VC通常都有自己的特点和定位，区别在于投资规模、区域侧重、行业偏好、投资交易种类和在企业发展哪个阶段投资。
VC一般都有最小投资额的限制，因为其受团队人数、时间和精力限制，在管理众多小项目时往往力不从心；但为了避免风险过于集中，其同样也有最高投资额的限制。
VC套现退出的方式主要为四类，即：公开上市（IPO）、股权转让、管理者回购或清盘结算。
二、合适创业投资项目选择创业是一种人生态度，它意味着创业者要想驰骋商海，一展抱负，追求自己的人生新目标和新境界，必须付出自己智慧、努力和汗水，以收获梦想成功所带来的成就感和物质财富。
然而，仅凭满腔创业激情，而缺乏合适的创业项目，以及缺乏审慎的考察和规划，必然会为创业埋下无尽风险。
一般而言，创业项目选择有以下四个原则：㈠必须能激发创业者的激情首先，创业者必须对所在行业有较好的了解，“做生不如做熟”，这对项目的成功至关重要。
创新创业投资基金运营模式与创投业发展分析报告
创新创业投资基金运营模式与创投业发展分析报告近年来，创新创业投资基金在推动创业创新和经济发展中发挥着越来越重要的作用。
本文将就创新创业投资基金运营模式和创投业发展进行详细分析，并提出相应的建议。
一、创新创业投资基金的概念和作用创新创业投资基金是支持创新企业发展的一种金融工具。
其主要作用是为创业企业提供资金支持、技术咨询和市场推广等服务，帮助创业者实现创新创业梦想。
二、创新创业投资基金的运营模式1. 资金来源多元化：创新创业投资基金的资金来源包括政府补助、企业捐赠和个人投资等，多元化的资金来源可以降低风险并提高基金的可持续发展性。
2. 投资策略灵活：创新创业投资基金可以根据市场需求和创业项目的特点，采取不同的投资策略，例如股权投资、债权投资或并购重组等。
3. 专业化投资团队：创新创业投资基金需要配置专业化的投资团队，他们能够评估项目的商业价值和风险，并提供相应的投后服务。
4. 风险管理与退出机制：创新创业投资基金需要建立完善的风险管理和退出机制，以保护投资人的利益和确保基金的健康发展。
三、创投业发展的现状和问题目前，我国的创投业发展已取得一定成就，但仍存在一些问题。
主要包括创投市场的不成熟、创新企业融资难、投资机构的规模不足等。
四、创投业发展面临的机遇和挑战1. 国家政策的支持：国家政策的支持将为创投业带来更多机遇，例如制定相关税收优惠政策、建立风险投资补贴机制等。
2. 科技创新的推动：科技创新将为创投业发展带来巨大机遇，例如人工智能、大数据等领域的突破将带来更多创新创业机会。
3. 资本市场的完善：资本市场的完善将提供更多的融资渠道，降低创业企业融资成本，促进创业投资的发展。
4. 创业环境的改善：优化营商环境、降低创业成本、提供有利的政策环境等将为创投业发展创造更好的外部环境。
五、提升创新创业投资基金运营能力的建议1. 加强风控能力：创新创业投资基金应加强风险管理能力，提高项目评估和选择能力，降低投资风险。
什么是创业板块
什么是创业板块?在中国的资本市场上，创业板是一个新角色，虽然相对于主板来说创业板块上市条件相对较低，但其市场风险却要高于主板。
创业板的出现是为了补充资本市场，让我国的多层次资本市场体系更加完善。
创业板，顾名思义就是给创业型企业上市融资的股票市场。
由于创业型企业一般是高新技术企业和中小企业的缘故，世界上几乎所有的创业板市场都明确表示鼓励高新技术企业或者成长型中小企业申请在创业板发行上市。
什么是创业板块,中小企业创业板块上市条件,日本大阪证交所创业版上市条件是什么什么是创业板块?所谓创业板(Second Board)，是与主板(Main Board)相对应的概念，是指在主板之外为中小型高成长企业、高科技企业和新兴公司的发展提供便利的融资途径，并为风险资本提供有效的退出渠道的一个新市场。
许多创业板又被称为小型资本市场或新兴公司市场。
比较中小企业板块和创业板的定义，可以看出两者的上市对象和功能基本相同。
虽然如此，但是它们之间还是有区别的，主要表现在：(1)中小企业板块的进入门槛较高，上市条件较为严格，接近于现有主板市场。
而创业板的进入门槛较低，上市条件较为宽松。
(2)中小企业板块的运作采取非独立的附属市场模式，也称一所两板平行制，即中小企业板块附属于深交所。
中小企业板块作为深交所的补充，与深交所组合在一起共同运作，拥有共同的组织管理系统和交易系统，甚至采用相同的监管标准，所不同的主要是上市标准的差别。
例如，新加坡证券交易所的Second Board、吉隆坡和泰国证券交易所的二板市场与香港创业板等都是这样。
而我国今后设立的创业板，其运作将采取独立模式，即创业板与主板市场―――上交所分别独立运作，拥有独立的组织管理系统和交易系统，采用不同的上市标准和监管标准。
例如，美国的Nasdaq、日本的OTC Exchange、我国台湾的ROSE和法国的“新市场”等，即是如此。
(3)从设立的时间顺序来看，中小企业板块要先于创业板。
创投基本模式
创投基本模式创投概念是指主板市场中涉足风险创业投资行业，并有望通过相关项目在国内或者国外创业板上市中获得收益的上市公司。
狭义的创投概念股是指参股创投公司的上市公司。
广义的创投概念股还包括持有准上市公司股权的上市公司和传统行业中已经或者正在以创业投资为渠道实现产业转移和产业升级的公司。
..近两周创投概念中的主流品种表现靓丽。
大比例参股国内主要创投公司的大众公用、紫光股份、力合股份等表现都远远超出了大盘。
A股市场的静态市盈率已经达到50倍，部分股票已经透支了未来的增长预期。
创投概念股长期具有巨大的投资价值，从主题轮换的角度看，有望成为市场关注的焦点。
中国创业投资行业作为国家优化产业结构和实现产业升级的重要路径，将持续地获得政策面的支持，行业内龙头公司已经初具规模，不仅拥有大量的储备项目，同时也拥有持续开拓优质项目的团队。
我们认为，随着创业板的推出，创投行业退出渠道的日益顺畅，创投行业的春天即将到来。
投资机会上建议把握两类投资机会。
第一类关注持有主要创投公司大比例股权的上市公司。
优秀的团队和丰富的项目储备将使相关创业公司在创业板成立后获得很大的价值提升空间。
建议重点关注的上市公司有紫光股份、大众公用。
综艺股份、杉杉股份、电广传媒、钱江水利和北京城建。
第二类关注属于传统行业的上市公司中，已经或正在通过参股创业投资公司实现其产业转移与产业升级的上市公司。
随着这些公司战略规划的日益清晰，将具有长期的投资价值。
创业投资行业现状1创投行业和创投概念股的定义创业投资，相比较于一般的投资，创业投资不仅投入资金，而且创投公司运用长期积累的经验、知识和各种资源帮助企业进行更好的经营与管理。
创业投资的领域以高科技行业为主，传统行业为辅。
创投概念是指主板市场中涉足风险创业投资的上市公司，并有望通过相关项目在国内或者国外创业板上市获得收益的上市公司。
狭义的创投概念股是指参股创投公司的上市公司，创业板成立后，随着相关创业投资公司大量投资项目在创业板的上市，相关上市公司将获得直接的经济利益。
创业版概念股
创业版概念股创业板概念股定义：创业板概念股是指创业型企业上市融资的股票。
创业板首先是一种证券市场，它具有一般证券市场的共有特性，包括上市企业、券商和投资者三类市场活动主体，是企业融资和投资者投资的场所。
相对于现在的证券市场主板市场而言，主板市场在上市公司数量，单个上市公司规模以及对上市公司条件的要求上都要高于创业板，所以创业板的性质属于二板市场。
由于创业型企业一般是高新技术企业和中小企业的缘故，世界上几乎所有的创业板市场都明确表示鼓励高新技术企业或者成长型中小企业申请在创业板发行上市。
创业板概念股：创业板股票和普通股票有啥区别?怎么购买?1.本质区别1创业板，是以中小企业为主，民营的居多。
2普通股票即A股，多是大型企业或国有的。
2.收益和风险1创业板股票其市盈率较大，开盘价较高，即有较大泡沫，很难甄别。
投资买卖风险较大。
当然涨跌也是同样。
2普通股票的收益相对创业板股票要稳定些。
需要开通创业板权限才能买创业板股票。
创业板开户4个条件：投资者前往营业部开设创业板交易户头，需要携带自己身份证和股东账户卡，完成4道程序即可。
1、第一步是查询账户交易记录是否超过两年，这些交易对象指的是沪深两市的A、B 股，并不包括基金、债券、权证等交易品种。
2、第二步是查询完交易记录后，营业部会对客户进行投资者风险承受能力调查，具体操作中，往往是客户填写调查问卷，营业部评估客户的风险承受力。
3、第三步是客户需要在营业部现场签署风险揭示书及特别申明，营业部根据客户的风险承受力评估情况，来对客户进行专门的创业板交易风险教育。
对于那些交易经验不足两年的客户，营业部还会安排专门人员讲解风险揭示书内容，提醒客户审慎考虑是否申请开通创业板交易。
据了解，多家券商人士在这一环节还会有PPT播映、宣传册等方式来进行风险教育。
4、第四步，客户在充分评估自己的风险承受力以及交易风险后，现场签署开户协议书。
交易经验超过两年的股民，其账户在2个交易日后就开通;那些交易经验不足2年的股民，其创业板账户要在5个交易日后才开通。
创业板上市规则
创业板上市的发行与上市环节
• 创业板上市的发行环节主要包括发行方案制定、询价定价、发行与配售等方面的环节 • 发行方案制定：企业根据创业板市场的规定，制定发行方案，包括发行规模、发行价格等 • 询价定价：企业通过询价和定价，确定股票的发行价格 • 发行与配售：企业按照发行方案，进行股票发行和配售
• 创业板上市的上市环节主要包括上市仪式、股票挂牌、信息披露等方面的环节 • 上市仪式：企业在创业板市场举行上市仪式，宣布股票正式上市交易 • 股票挂牌：企业的股票在创业板市场挂牌交易，投资者可进行买卖 • 信息披露：企业按照创业板市场的规定，进行信息披露，包括定期报告和临时报告
国外创业板上市成功案例分析：以苹果、 谷歌等知名企业为例，分析其在创业板
市场的成功经验和教训
• 苹果：苹果通过创业板市场募集资金， 用于产品创新和市场拓展，成为全球领 先的消费电子制造商 • 谷歌：谷歌通过创业板市场募集资金， 用于技术研发和并购，成为全球领先的 搜索引擎公司
创业板上市的经验教训与启示
创业板市场在全球资本市场中的地位
创业板市场是全球资本市场的重要组 成部分，为创新型、成长性企业提供
融资渠道
创业板市场在促进全球 经济发展和创新型国家 建设方面发挥着重要作
用
• 创业板市场在全球范围内已有40 多个国家和地区设立 • 创业板市场规模在全球范围内不 断扩大，已成为资本市场的重要组 成部分
创业板上市规则详解
CREATE TOGETHER
DOCS
01
创业板市场概述与发展历程
创业板市场的基本概念与定位
创业板市场是为创新型、成长性中小 企业提供融资渠道的资本市场
创业板市场与主板市场、 中小板市场相互补充， 共同构建多层次资本市
创业投资与科技企业的成长与发展
创业投资与科技企业的成长与发展创业投资和科技企业的成长与发展随着互联网、人工智能、大数据等科技行业的快速发展，越来越多的创业者涌现而出。
这些创业者最初通常是依靠自己的个人资金来启动他们的公司，但随着业务的扩大和发展，他们需要更多的资金来支持公司的运营和成长。
因此，创业投资成为了创业者的一种重要的融资渠道，同时也是科技企业成长和发展的重要驱动因素。
创业投资的定义和类型创业投资是为早期的创业公司提供资金和战略支持的一种行业。
创业投资通常是由独立的投资者或投资公司提供资金。
创业投资主要由天使轮、种子轮、A轮、B轮、C轮、D轮和E轮投资组成。
不同的轮次代表着不同的融资阶段和融资规模，也代表着公司在商业模式、市场认同、团队建设等方面的不同阶段。
天使轮：一般在创业者启动公司之初，公司产品还没有形成的时候就进行投资。
通常投资金额不超过100万美元。
种子轮：在公司产品已经形成，可以展示出真实产品体验的时候进行投资。
通常投资金额不超过500万美元。
A轮：在公司已经推出一款产品，并且有了用户基础，需要资金来进行展开，为市场拓展提供更多的资金投入。
通常投资金额在500万美元到3000万美元之间。
B轮：在公司已经建立了可持续的运营模式，回报也已经开始显现的时候，需要更多的资金来进行扩张、深入市场营销、贴近消费者等方面。
通常投资金额在5000万美元到20000万美元之间。
C轮：在公司已经形成了多款产品，同时也在全国范围内取得了显著的市场份额，需要进行大规模的产品开发、技术升级和业务扩张。
通常投资金额在50000万美元到8亿美元之间。
D轮和E轮：主要面对的是资本重构和大规模资源整合。
金额在数亿美元至数十亿美元之间。
总之，随着公司发展的不断壮大，投资额也随之增加，以更好地满足公司的资金需求。
创业投资的作用对于创业者而言，创业投资可以为他们提供初创企业所需的资金和战略支持。
具体来说，创业投资的作用主要包括以下方面：1.帮助创业者启动公司并发展事业对于创业者而言，创业投资可以帮助他们启动公司和发展事业。
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创投概念与创业版
创投是创业投资的简称。
创业投资是指专业投资人员(创业投资家)为以高科技为基础的新创公司提供融资的活动。
与一般的投资家不同,创业投资家不仅投入资金,而且用他们长期积累的经验、知识和信息网络帮助企业管理人员更好地经营企业。
所以，创业投资机构就是从事为以高科技为基础的新创公司提供融资的活动的机构。
所谓“创投”概念是指主板市场中涉足风险创业投资，有望在创业板上市中大获其利的上市公司或者自身具有“分拆”上市概念的个股。
深市创业板市场将分步推进，中小企业板的设立为创业板的设立拉开了序幕。
目前国内风险投资主要投资于信息产业与生命产业。
具有创投概念的个股中，以投资创业科技园的居多，包括投资参股各著名大学的创业科技园。
如龙头股份、大众公用、东北高速、全兴股份、常山股份、中海海盛等。
创投概念的上市公司，一般属于高风险、高收益行业，投资者千万不可盲动，应以波段炒作为宜，因为其题材概念炒作成分偏重，风险较大，不属于市场价值投资的主流。
创业板又称二板市场，即第二股票交易市场，是指主板之外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补充，在资本市场中占据着重要的位置。
在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短规模较小，业绩也不突出，但有很大的成长空间。
创业板市场最大的特点就是低门槛进入，严要求运作，有助于有潜力的中小企业获得融资机会。
在中国发展创业板市场是为了给中小企业提供更方便的融资渠道，为风险资本营造一个正常的退出机制。
同时，这也是我国调整产业结构、推进经济改革的重要手段。
对投资者来说，创业板市场的风险要比主板市场高得多。
当然，回报可能也会大得多。
各国政府对二板市场的监管更为严格。
其核心就是“信息披露”。
除此之外，监管部门还通过“保荐人”制度来帮助投资者选择高素质企
业。
二板市场和主板市场的投资对象和风险承受能力是不相同的，在通常情况下，二者不会相互影响。
而且由于它们内在的联系，反而会促进主板市场的进一步发展壮大。
创投概念股一览表
代码名称代码名称600213亚星客车000959首钢股份
600783鲁信高新600003ST东北高
000005世纪星源000917电广传媒
600064南京高科000062深圳华强
600231凌钢股份000089深圳机场
600160巨化股份600493凤竹纺织
600128弘业股份600283钱江水利
600811东方集团600630龙头股份
600635大众公用000547闽福发Ａ
000709唐钢股份000988华工科技
600235民丰特纸600820隧道股份
600415小商品城002148北纬通信
000158常山股份600557康缘药业
600001邯郸钢铁000938紫光股份
000532力合股份000913钱江摩托
600005武钢股份000729燕京啤酒
000009中国宝安600744华银电力
000966长源电力000301东方市场600895张江高科000429粤高速Ａ000903云内动力600896中海海盛600624复旦复华002139拓邦股份600266北京城建600387海越股份000538云南白药000899赣能股份002089新 海 宜000610西安旅游002079苏州固锝600100同方股份000540中天城投600770综艺股份000539粤电力Ａ601333广深铁路600689上海三毛600884杉杉股份600718东软集团000948南天信息600261浙江阳光600839四川长虹600366宁波韵升600642申能股份000088盐 田 港002001新 和 成600263路桥建设000657*ST 中钨。