金蝶案例分析[优质ppt]

引入这两个新的股东，并成立新的合资企业促成 了“深圳金蝶”的第一次飞跃。：
第一次融资和飞跃：引入两个股东
在1994年8月16日，深圳远见更名为深圳金蝶软件 科技有限公司，并在1997年5月，由投资各方按照 股权比例将注册资本增到500万元。
1998年1月，由于国家保险公司投资高风险行业， 蛇口社会保险公司将其持有的全部股份作价200万 元转让给其他股东，正式退出“深圳金蝶”，从 而“深圳金蝶”变成了名副其实的民营企业。转 让后“深圳金蝶”的股权结构为：深圳爱普： 48.5%；赵西燕女士：31.5%；金蝶软件配套：20%。
自此，全部的重组完成，相关的法律文件业已齐 备，金蝶集团具备了发行上市的条件。
第三次融资和飞跃：重组与上市
重组过程：
◦ 第五步：上市 2001年2月15日，金蝶集团在香港创业板上市成
功，每股1.03港元发行，筹资额为8000多万港币。
案例启示
通过这一上市融资过程，金蝶本身熟悉了国际游戏 规则，在产品、技术、管理等方面加速了与国际惯 例接轨的步伐，在海外上市扩大了金蝶的国际影响， 打开了国际融资渠道，增强了未来参与国际竞争的 竞争力和适应能力。并给了金蝶一个充满希望的未 来：
第一次融资和飞跃：引入两个股东
小结： 在企业发展过程中，适时地吸引外
部投资者，本着将企业做大、做强的观念， 适当分散股权，以控股股权的稀释换取资 金、换取信息、换取股权结构的开放性、 换取治理结构的延续性，这是企业能够长 期发展的关键所在。
第二次融资与飞跃：引入风险投资基金
就在蛇口社保公司退出金蝶公司的几个月之后， 世界著名的信息服务业跨国公司——美国国际数 据集团（IDG）设立的“太平洋风险投资基金”主 动向金蝶公司伸出合作之手。
第三次融资和飞跃：重组与上市
重பைடு நூலகம்过程：
◦ 第四步： 2001年1月30日，金蝶集团的全体股东会议决议
通过，将公司的法定股本9990万港元增加至1亿港元，其中 4375万港元作为已发行股本，分为43750万股缴足或者入账列 为缴足的股份，另外5625万股本，分为56250股股份用于发售。
同时决议通过：当5625股股份发售后，其溢价部 分作为资本公积金入账后，其中3490万港元将转为缴足股本 用于缴足43750股股份中入账列为缴足的股份。
IDG作为风险投资方不直接参与投资对象的日常管理， 而“深圳金蝶”却可以要求IDG参加金蝶的市场活动， 以扩大“深圳金蝶”的影响力。因此，这是一种典型 的现代风险投资双赢战略。
风险投资的引入使得“深圳金蝶”迅速形成了遍布全 国的营销和技术服务网络，分支机构由21家增加到37 家，代理商360家，研发与行销方面的员工由300人增 加到800人。风险投资的引入缩短了“深圳金蝶”的 发展时间。
◦ 1．股份的全流通有利于发起人股份的流动和风险投资的 撤出，将股权结构进一步多元化，打开了迈向国际的融资 渠道；
案例启示
◦ 2．通过Project Chim在海外代表员工利益持股，以及金 蝶集团实施股票期权的制度保障，公司能够在留住人才的 同时可以节约成本；
◦ 3．上市后，公司将接受股东的监督，有利于公司改进管 理；
历程案例分析
金蝶软件公司的发展经历

前身是1991年在深圳成立的深圳爱普电
脑有限技术公司，1993年通过合资成立
金蝶软件科技（深圳）有限公司，并成
功发布金蝶财务软件。1998年接受了国
际数据集团（IDG）1000万美元的风险
投资。2001年在香港联交所创业板挂牌
上市。
第一次融资和飞跃：引入两个股东
第二次融资与飞跃：引入风险投资基金
小结： 作为现代新兴高科技企业，
在发展的不同时期，引入风险投资是 一种快速发展的有效途径，也是与国 际先进管理接轨的有效方式。
第三次融资和飞跃：重组与上市
重组过程：
◦ 第一步：
作为重组和海外上市的重要一步，于开曼群 岛注册的金蝶国际软件集团有限公司向深圳市外 商投资局申请收购深圳金蝶原有股权人的全部股 份，深圳市政府于1999年11月10日批准了该项收 购。同时，于2000年3月向中国证监会递交申请材 料，申请境内资产海外上市，2000年7月份得到了 证监会的批准。
IDG实际向深圳金蝶累计注入人民币2000万元，占 变更后注册资本的25%。股权结构如下： 深圳爱 普：41.375%；IDGVC：25.000%；赵西燕女士： 23.625%；金蝶软件配套：10.000%。
第二次融资与飞跃：引入风险投资基金
通过引入IOC的投资，为“深圳金蝶”带来的不仅是 资金，更重要的是获得了IDG广泛的国际商业资源、 先进的管理文化和长远的发展眼光。
第三次融资和飞跃：重组与上市
重组过程：
◦ 第三步： Oriental Gold为以徐先生为全资持股人在英属处女
群岛注册的公司；Project China为以深圳金蝶154名雇 员、一名深圳金蝶前雇员及一名金蝶集团顾问的代理人 身份持有总共3795.05万股，并以为金蝶集团现实及前雇 员及顾问的利益而设立的全权信托的受托人身份持有 159.95万股股份，而在英属处女群岛注册的公司。
第三次融资和飞跃：重组与上市
重组过程：
◦ 第二步： 2000年1月17日，Oriental Gold和Billion
Ocean分别转让24375股和2039股股份予IDGVC，每股股份 作价0.1港元，Billion Ocean和Project China分别转让 14961股和10000股与赵西燕女士，每股作价0.1港元。
“深圳金蝶”前身为1991年11月成立的深圳爱普 电脑技术有限公司，在1991到1993年间，该公司 成功开发了以DOS系统为本的财务软件，面对将该 产品推向市场的资金需求，1993年8月，徐少春决 定成立一家全新的合营企业，故此，1993年8月， “深圳金蝶”以原来曾用过的名称——深圳远见 的名义成立为中外合资企业，注册资本为人民币 120万元，股东结构包括：深圳爱普：35%；赵西 燕女士：25%和蛇口社会保险公司：40%。