案例四企业固定资产投资分析共43页文档
财务预测计划与资金需求分析43页PPT.pptx
三、可持续增长率
❖ 含义： P94
可持续增长率是指保持目前经营效率和财务政策不变的
条件下公司销售所能增长的最大比率。
❖ 假设条件： P94
1、目标资本结构（权益乘数或资产负债率不变） 2、目标股利政策（ 股利支付率不变） 3、债务筹资是外部融资的唯一渠道（增加的所有者权益=增
加的留存收益）
4、销售净利率不变
❖ 可持续增长率的计算（方法一）：
可持续增长率=资产增长率=所有者权益增长率（P95例3-5）
35
三、可持续增长率
❖ 可持续增长率的计算（方法二）：
36
三、可持续增长率
❖ 可持续增长率的计算（方法二公式推导）：
37
三、可持续增长率
❖ 提高可持续增长率的措施
38
三、可持续增长率
❖ 可持续增长率与实际增长率之间的关系
二、财务预测的步骤 三、财务预测的方法
四、长期财务预测举例
5
一、财务预测的意义和目的
❖ 内容： 狭义的财务预测仅指估计企业未来的融资需求， 广义的财务预测包括编制全部的预计财务报表。
❖ 目的： （1）财务预测是融资计划的前提； （2）财务预测有助于改善投资决策; （3）预测的真正目的是有助于应变。
（ 见P93页敏感性分析）
27
二、内含增长率
1.含义：外部融资为零时的销售增长率。 2.计算方法：根据外部融资增长比的公式，令外部融
资额占销售增长百分比为0，求销售增长率即可。 （1）若可动用的金融资产为0：
0=经营资产的销售百分比-经营负债的销售百分比[（1+销售增长率）/销售增长率] ×预计销售净利率 × （1-预计股利支付率）
11
三、财务预测的方法
伊利股份有限公司财务报表分析共43页
100%健康的乳制品，输出最适合中国人体质的营养和健康理念，并
以世界最高的生产标准为消费者追求健康体魄和幸福生活服务。作为
行业领军者，伊利以振兴中国乳业为己任，在率先完成产业升级之后，
正致力于推动乳业发展从“又快又好”向“又好又快”转型。“责任
为先”的伊利法则和“绿色领导力”理念一直指导着伊利的战略发展。
2.企业获利能力分析
0.3 0.25
0.2 0.15
0.1 0.05
0 营业毛利率
资产净利率 营 业 利 润 率
长 净资产报酬率 期 资 本 报 酬
2009 2010 2011
• 3
2019 2019
2019 2019 220%
明 其其公
显 是余司
。
年 比
， 其
指除 标营
从 相
年 环 比 增 长
1.2长期偿债能力分析
4
3.5
3
2.5
2
1.5
1
0.5
0
2009
2010
2011
资产负债表 产权比率 权益乘数
资产负债表 0.673 产权比率 2.058 权益乘数 3.058
0.718 2.55 3.550
0.721 2.584 3.584
通过上表可知
• 2019年资产总额比2009年资产总额同比上 涨45.97%，高于同期负债上涨36.25%。权 益乘数在2009—2019年基本保持稳定，资 产负债率在2009—2019年成弱性下降趋势 说明公司的长期负债压力小，偿债能力增 强
企业偿债能力分析
➢短期偿债能力 ➢长期偿债能力
1.1短期偿债能力分析
0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1
基础会计案例篇
2020年4月4日
4
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案例2：账户分类（制造企业）
要求：指出下列资料的账户名称，并说明按经济内容 和用途结构的分类。
内容
帐户名称 经济内容 用途结构
库存现金 现金
资产
盘存
库存材料 原材料
资产
盘存
未完工产品 生产成本 资产
盘存、成本
机器原价 固定资产 资产
盘存
机器折旧 累计折旧 资产
备抵调整
借：原材料
115,200
贷：物资采购
115,200
借：管理费用
4,800
贷：物资采购
4,800
2020年4月4日
22
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错帐更正
定额内损耗构成材料的采购成 本
错误原因：记错帐户（串户）
2020年4月4日
23
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错帐更正
借：管理费用 4,800
贷：物资采购
收入
费用
收付实现制
收入
费用
1 2 3 4 5 合计
50万元 50万元
1万元 0.6万元 1.6万元
10万元 8万元
18万元
5万元
3万元 8万元
权责发生制，能够恰当地反映某一会计期间的经营成果。
2020年4月4日
10
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案例4：财产清查的处理
（1）某企业在财产清查中，发现 账外设备一台，其重置完全价值 为 80,000 元 ， 估 计 已 提 折 旧 额 20,000元。
4,800
2020年4月4日
2
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试算平衡表是万能的吗？
试算平衡了帐还可能错吗？ 要求：结合以上案例，运用学习过的试算
案例四 企业固定资产投资分析PPT文档共44页
谢谢！
36、自己的鞋子，自己知道紧在哪里。——西班牙
37、我们唯一不会改正的缺点是软弱源自——拉罗什福科xiexie! 38、我这个人走得很慢，但是我从不后退。——亚伯拉罕·林肯
39、勿问成功的秘诀为何，且尽全力做你应该做的事吧。——美华纳
40、学而不思则罔，思而不学则殆。——孔子
案例四 企业固定资产投资分析
1、纪律是管理关系的形式。——阿法 纳西耶 夫 2、改革如果不讲纪律，就难以成功。
3、道德行为训练，不是通过语言影响 ，而是 让儿童 练习良 好道德 行为， 克服懒 惰、轻 率、不 守纪律 、颓废 等不良 行为。 4、学校没有纪律便如磨房里没有水。 ——夸 美纽斯
5、教导儿童服从真理、服从集体，养 成儿童 自觉的 纪律性 ，这是 儿童道 德教育 最重要 的部分 。—— 陈鹤琴
固定资产分析汇报_共10篇 .doc
★固定资产分析报告_共10篇范文一：固定资产投资案例分析报告书固定资产投资案例分析报告书1固定资产投资决策中贴现率的选择及其理由1.1固定资产投资中如何选择贴现率1.1.1固定资产投资的特点1）固定资产的回收时间较长。
固定资产投资决策一经做出，便会在较长时间内影响企业，一般的固定资产投资都需要几年甚至十几年才能收回。
2）固定资产投资的变现能力较差。
资产投资的实物形态主要是厂房和机器设备等固定资产，这些资产不易改变用途，出售困难，变现能力较差。
3）固定资产投资的资金占用数量相对稳定。
固定资产投资一经完成，在资金占用数量上便保持相对稳定，而不像流动资产投资那样经常变动。
4）固定资产投资的实物形态与价值形态可以分离。
固定资产投资完成，投入使用以后，随着固定资产的磨损，固定资产价值便有一部分脱离其实物形态，转化为货币准备金，而其余部分仍存在于实物形态中。
在使用年限内，保留在固定资产实物形态上的价值逐年减少，而脱离实物形态转化为货币准备金的价值却逐年增加。
直到固定资产报废，其价值才得到全部补偿，实物也得到更新。
5）固定资产投资的次数相对较少。
与流动资产相比，固定资产投资一般较少发生，特别是大规模的固定资产投资，一般要几年甚至十几年才发生一次。
1.1.2固定资产投资评价中经常使用的贴现率指标下面各种指标作为贴现率各有利弊，因此有各自的适用范围。
1）无风险投资报酬率用无风险投资报酬率作为折现率可以计算投资项目最大的投资报酬，该投资报酬包括资金的时间价值、投入资金成本的回报、风险投资价值和通货膨胀调整价值。
利用无风险投资报酬率可以对单个项目的最大可能收益进行估计，也可以用于不同项目或者同一项目不同方案的比较。
但无风险投资报酬率一般小于其他折现率指标，用其计算出来的净现值明显偏高。
如一些公益投资项目，由于其为非盈利项目，一般采用无风险利率计算未来的成本，这样计算出来的成本就明显偏小。
公共投资由于未来成本的不确定性，同样存在风险。
固定资产投资管理分析课件PPT(共62页)
三、现金流量的估算
1、初始现金流量。主要指建设期发生的各项投资额。包 括固定资产投资和垫支的流动资金。一般表现为净现 金流出量。
2、营业现金流量。是指项目投入使用后，由于生产经营 带来的现金流入和流出的数量。
营业净现金流量=营业收入-付现成本-所得税 =（营业收入－付现成本－折旧）×（1－所得税率）＋
注意：平均报酬率的报酬也有用净利润的，可 叫投资利润率。
三、净现值
什么是净现值 净现值的计算程序 净现值法的决策规则 净现值法的优缺点
（一）什么叫净现值？NPV
1、概念：指一个投资项目所产生的现金流入量 的现值与现金流出量的现值之差额
2、计算公式是：
NPV=
n It t1 (1i)t
2、项目投资在建设期全部投入，在经营期不再 追加投资。一次投入,当年投产的,建设期设定 为0
3、项目投产前投入的流动资金在终结时全额收 回。
Hale Waihona Puke [例]某公司计划新建一条生产线，建设投资需500万元，一 年后建成投产，另需追加流动资产投资200万元；投产后 预计每年可取得营业收入630万元，第一年付现成本250万 元，以后每年增加修理费20万元；该项目寿命期为5年， 采用直线法计提折旧，预计残值为原值的10%，所得税率 为33%。要求计算各年的现金流量。
第四章
固定资产投资管理
本章教学内容与要求
投资的涵义和种类 固定资产投资的特点 投资项目的现金流量分析 投资决策的分析评价指标及其应用
第一节 投资概述
投资的涵义 投资的分类 固定资产投资的特点 固定资产投资的程序
一、投资的涵义
投资是指企业投入财力，以期望在未来 获取收益的行为。
财务管理投资项目现金流量PPT课件
第6页/共47页
几个概念的区别：
经营性支出←→资本性支出 利润←→现金流量
经营现金流量←→投资现金流量
第7页/共47页
利润与现金流量
收入
• 现金流 入
成本
• 现金流 出
利润
• 现金净 流量
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现金流量与利润
• 利润：一个短期的盈亏指标。 • 仅有盈利不能反映投资的效果 • 折旧——计算盈亏时价值损失的补偿，并不发生现金流动。
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讨论问题：
筹资得来资金是不是项目的现金流入项？ 利息费用支出是不是项目的现金流出项？
第24页/共47页
讨论问题：
机会成本是否要计算在内？ 沉没成本是否要考虑？ 相互侵蚀与连带的影响是否计入？
第25页/共47页
总结：计算现金流量应注意：
增量的现金流量才是相关的现金流量 忽略利息和筹资现金流 机会成本要考虑 同类之间的侵蚀和连带效果要计入 沉没成本不是现金流量 勿忘营运资本的增减
• 加速折旧缩短了投资者收回投资的时间，降低了投资风险。
第31页/共47页
加速折旧的意义
• 等额资金，前期收回比后期收回的价值高。 • 意味着政府递延了税收，如同给企业提供了一笔无息贷款。
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所得税率的影响
• 经营ΔNCF＝ΔD·t% • 所得税率越高，加速折旧的积极意义越明显。
第33页/共47页
资产损失与过量折旧问题
• 情况1：账面价值高，实际出售价值低——资产损失，可抵扣应税收入 • 情况2：账面价值低，实际出售价值高——超额部分应计税 • 如常见的：预计无残值，实际有残值收入
建筑施工企业固定资产管理问题及对策分析
117大众商务企业管理建筑施工企业的特点包括生产地点比较分散、管理环境相对复杂且流动性较强，以及生产过程的长期性、综合性、人员变动较大等，促使建筑施工企业管理固定资产时涉及的人员多、部门多、层级多，导致固定资产的管理难度较大，管理过程中出现的问题也较多。
对于如何管理建筑施工企业的固定资产，提高固定资产的使用效率，让固定资产在企业生产经营中发挥效能，从而提高企业核心竞争力，都成为需要研究探讨并不断改进的问题。
建筑施工企业自有资金少、管理水平低，只有通过不断提高自身的管理水平、提高企业的核心竞争力，才能提高企业的盈利能力。
加强固定资产全过程管理对于建筑施工企业提高管理水平、降低生产成本、提高经济效益、加强企业竞争优势、促进企业可持续发展都具有重要意义。
本文主要从建筑施工企业生产经营过程中管理固定资产遇到的问题入手，对于如何优化固定资产管理进行研究并提出了相应对策。
一、建筑施工企业固定资产管理存在的问题（一）财务作用缺失建筑施工企业的财务对固定资产的管理主要放在了核算环节，对于其他环节的管理则缺乏必要的管理知识，没有进行有效管理。
就财务核算环节本身而言，对原始单据的来源合法性、合理性、真实性也仅能做到对原始单据进行形式上的审核，很难进行实质上的审查。
对于固定资产的增减变动、调拨及处置也由于信息的滞后性而导致账务处理不及时。
财务人员自身的工作经验及专业水平也参差不齐，对于资产的种类划分、会计科目的使用均对会计核算信息质量产生了一定的影响。
建筑施工企业对固定资产折旧方法的选择及使用年限的估计均比较单一，不能体现固定资产的真实价值。
由于折旧方法及使用年限的选择单一，在固定资产管理过程中就出现了有些设备已经超过使用年限仍然可以继续使用，但却统一进行报废处理；有些设备未达到使用年限而提前报废，但折旧费用未完全确认为项目成本，这不仅不符合会计信息质量要求，更无形中增加了资产浪费、贬值及流失的风险。
（二）固定资产管理制度不够完善且缺乏弹性建筑施工企业在制定固定资产管理制度时，主要考虑到财务部门对资金管理的要求，由财务部门牵头制定固定资产管理制度。
固定资产投资案例分析报告书
固定资产投资案例分析报告书第一篇：固定资产投资案例分析报告书固定资产投资案例分析报告书固定资产投资决策中贴现率的选择及其理由 1.1 固定资产投资中如何选择贴现率 1.1.1 固定资产投资的特点1）固定资产的回收时间较长。
固定资产投资决策一经做出，便会在较长时间内影响企业，一般的固定资产投资都需要几年甚至十几年才能收回。
2）固定资产投资的变现能力较差。
资产投资的实物形态主要是厂房和机器设备等固定资产，这些资产不易改变用途，出售困难，变现能力较差。
3）固定资产投资的资金占用数量相对稳定。
固定资产投资一经完成，在资金占用数量上便保持相对稳定，而不像流动资产投资那样经常变动。
4）固定资产投资的实物形态与价值形态可以分离。
固定资产投资完成，投入使用以后，随着固定资产的磨损，固定资产价值便有一部分脱离其实物形态，转化为货币准备金，而其余部分仍存在于实物形态中。
在使用年限内，保留在固定资产实物形态上的价值逐年减少，而脱离实物形态转化为货币准备金的价值却逐年增加。
直到固定资产报废，其价值才得到全部补偿，实物也得到更新。
5）固定资产投资的次数相对较少。
与流动资产相比，固定资产投资一般较少发生，特别是大规模的固定资产投资，一般要几年甚至十几年才发生一次。
1.1.2 固定资产投资评价中经常使用的贴现率指标下面各种指标作为贴现率各有利弊，因此有各自的适用范围。
1）无风险投资报酬率用无风险投资报酬率作为折现率可以计算投资项目最大的投资报酬，该投资报酬包括资金的时间价值、投入资金成本的回报、风险投资价值和通货膨胀调整价值。
利用无风险投资报酬率可以对单个项目的最大可能收益进行估计，也可以用于不同项目或者同一项目不同方案的比较。
但无风险投资报酬率一般小于其他折现率指标，用其计算出来的净现值明显偏高。
如一些公益投资项目，由于其为非盈利项目，一般采用无风险利率计算未来的成本，这样计算出来的成本就明显偏小。
公共投资由于未来成本的不确定性，同样存在风险。
成本管理会计
· 2、步骤 (1) 制定调查目标; (2) 拟订调查项目； (3) 合理确定调查对象; (4) 决定调查地点; (5) 选择调查方法; (6) 调查经费和实施日程计划的编制; (7) 对调查信息资料归纳和分析.
10/7/2023
7
第7页，共77页，编辑于2022年，星期三
· 3、分类
· (1)按调查的目的和深度分探索性调查,描述性 调查,因果性调查和预测性调查；
（一）估计现金流量的基本原则
1. 相关性
即必须是投资项目直接相关的现金流入、流出量。 2. 应考虑机会成本
机会成本尽管并不造成实际的现金流出，但它减少 了收益的机会，因此也是项目相关成本。机会成本 以现实重置成本为计价基础。
3. 要考虑新项目对公司原有项目的影响
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第27页，共77页，编辑于2022年，星期三
· 2、年金的计算 年金是指等额、定期的系列收支。 普通年金、预付年金、递延年金、永续 年金
普通年金，又称后付年金，是指各期期 末收付的年金
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第17页，共77页，编辑于2022年，星期三
· （1）普通年金的终值计算：是指最后一次 支付的本利和，它是每次支付的复利终值之 和。
· 设每年支付额为A，利率i，期数n，按复利计 算的年金终值S
第四节 投资项目主要财务评价 方法
· 企业对投资项目的财务评价主要是通过一 系列财务评价指标来进行的。投资项目的 主要财务评价指标，按其是否考虑了货币 时间价值因素，可分为静态指标和动态指 标两大类。与此相应，投资项目的主要财 务评价方法，也被分为静态评价方法和动 态评价方法两大类。
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· (2)按调查的方式不同分普查,重点调查和随机 抽样调查;
XXXX第1讲公司理财综述46页PPT
加工
产成品
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现金短期循环的基本形式
股东
投资
股利
银行
借入
归还
收款 应收账款
现
赊销
现销 管理和销售费用
产成品
金
偿还
营业费用 现购 人工成本
在产品
商业信用
赊购
原材料
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•现金的长期循环
收款
应收账款
现销 赊销
产成品
现金
出售
投资
固定资产
折旧
在产品
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公司理财的目标
（一）公司理财的目标 （二）影响财务管理目标实现的因素 （三）股东、经营者和债权人的冲突与协调
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（一）公司理财的目标
1.企业的目标及其对理财的要求
•1)生存(going-concern)
•基本条件：以收抵支，到期偿债
•2)发展(Development):
5.B 深入价值评估，北京大学出版社，2005
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4
经典财务理论文献
1. 马克维茨，1952 ， 资产组合选择， 《财务学》 Markowitz ，Portfolio Selection. The Journal of
Finance,March,1952
1959“Portfolio Selection：Efficient Diversification of Investments”
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6
经典财务理论文献
5.（美国）经济学家斯蒂芬A.罗斯，资本结构财务信号理 论
第6章固定资产
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第二十二页，共123页。
第二(dìèr)：
同类或类似固定资产不存在活跃 市场(shìchǎng)的，按接受捐赠 的固定资产的预计未来现金流量 现值，作为入账价值。
2021/11/11
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第二十三页，共123页。
具体入账价值(jiàzhí)的确定：
接受捐赠的固定资产，依据上述 (shàngshù)方法确定的新固定资产 价值，减去按该项资产的新旧程度 估计的价值损耗后的余额，作为入 账价值。
某一资产项目(xiàngmù)，如果 要作为固定资产加以确认，需要 符合固定资产的定义。
2021/11/11
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第三页，共123页。
符合(fúhé)固定资产确认 条件
（1）该项资产包含的经济利益很 可能流入企业；
（2）该固定资产的成本能够可靠 地计量。
资产最基本的特征(tèzhēng)是预 期能给企业带来经济利益。
31
第三十一页，共123页。
清理费用不属于(shǔyú)弃置费 用：
一般工商企业的固定资产发生的 报废(bào fèi)清理费用，不属 于弃置费用，应当在发生时作为 固定资产处置费用处理。
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第三十二页，共123页。
各种(ɡè zhǒnɡ)税费的处理：
固定资产的入账价值中，还应包 括企业(qǐyè)为取得固定资产而 交纳的契税、耕地占用税、车辆 购置税等相关税费。
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第十四页，共123页。
企业自营工程(gōngchéng)计量：
应当按照(ànzhào)： （1）直接材料 （2）直接人工 （3）直接机械施工费
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固定资产投资统计年报专题会PPT(共43页)
报表审核及要求
2、错误信息查看与修改
• 从制度设计-审核关系-错误信息下查看审核结果 ，当错误较多时可导出逐一进行修正
• 对有些需要上报说明且无需修正的错误信息，可 通过限制错误类别进行筛选，如国家的091超计 划、092超计划20%、097建设用地费、省级的 022当月完成5千万等
投资统计存在的问题
10、纠正后的错误反复出现
• 一种情况是反馈的错误没有及时纠正，次月再 报送时错误仍存在
• 另一种情况是，报表由乡镇、街道录入审核， 反馈的错误没有让乡镇、街道同步纠正
• 建议做个文字备忘，如每月审核有哪几项、需 要报送哪些数据及表格及什么时间报送、平时 审核中需要注意的事情、市局提纠正的错误 （次月再次检查是否已改正）等
述一、二公式结转时直接就删除了，三虽能结转但从年 头就会产生091、092错误一直带到年尾，四、五则可能 存在问题较多，最好不要带到新的一年去
报表审核及要求
11、年报能力表的注意事项
• 哪些填哪些不填，严格按所给的目录及代码 填写， 与目录所列能力没有直接关系的不要填报
• 看清楚计量单位 ，如有的是吨有的是万吨，有的是 /年有的是/日等
报表审核及要求
9、报送时间要求
• 投资数据库、投资额汇总数据说明、农村个体 表，月后1日24时前
• 月报错误信息说明 、编码调整说明、分县区数 据评审表月后3日12时前
• 园区加报数据表，月后6日24时前
报表审核及要求
10、年报项目对2013定报项目结转的 影响
• 一是错误代码为091的，103>=101 • 二种是错误代码为092的，103>=101*1.2 • 三是103接近101的，即剩余工作量较小的 • 四是项目虽未竣工但存在提前上报投资进度情况的 • 五是建设周期过长、开工时间为2011年以前的 • 以上要考虑到年报的项目结转到明年定报的问题，像上
固定资产分析报告_共10篇 .doc
★固定资产分析报告_共10篇范文一：固定资产投资案例分析报告书固定资产投资案例分析报告书1固定资产投资决策中贴现率的选择及其理由1.1固定资产投资中如何选择贴现率1.1.1固定资产投资的特点1）固定资产的回收时间较长。
固定资产投资决策一经做出，便会在较长时间内影响企业，一般的固定资产投资都需要几年甚至十几年才能收回。
2）固定资产投资的变现能力较差。
资产投资的实物形态主要是厂房和机器设备等固定资产，这些资产不易改变用途，出售困难，变现能力较差。
3）固定资产投资的资金占用数量相对稳定。
固定资产投资一经完成，在资金占用数量上便保持相对稳定，而不像流动资产投资那样经常变动。
4）固定资产投资的实物形态与价值形态可以分离。
固定资产投资完成，投入使用以后，随着固定资产的磨损，固定资产价值便有一部分脱离其实物形态，转化为货币准备金，而其余部分仍存在于实物形态中。
在使用年限内，保留在固定资产实物形态上的价值逐年减少，而脱离实物形态转化为货币准备金的价值却逐年增加。
直到固定资产报废，其价值才得到全部补偿，实物也得到更新。
5）固定资产投资的次数相对较少。
与流动资产相比，固定资产投资一般较少发生，特别是大规模的固定资产投资，一般要几年甚至十几年才发生一次。
1.1.2固定资产投资评价中经常使用的贴现率指标下面各种指标作为贴现率各有利弊，因此有各自的适用范围。
1）无风险投资报酬率用无风险投资报酬率作为折现率可以计算投资项目最大的投资报酬，该投资报酬包括资金的时间价值、投入资金成本的回报、风险投资价值和通货膨胀调整价值。
利用无风险投资报酬率可以对单个项目的最大可能收益进行估计，也可以用于不同项目或者同一项目不同方案的比较。
但无风险投资报酬率一般小于其他折现率指标，用其计算出来的净现值明显偏高。
如一些公益投资项目，由于其为非盈利项目，一般采用无风险利率计算未来的成本，这样计算出来的成本就明显偏小。
公共投资由于未来成本的不确定性，同样存在风险。
造价案例分析公式汇总(共45页)
造价案例分析的公式汇总造价案例分析的公式汇总1.拟建工程主厂房工艺设备投资C2=C1(Q2/Q1)^n×f，其中n为生产能力指数，假设拟建工程与已建工程生产规模相差较小，可取n=1;C为投资，Q 为生产能力，f为综合调整系数；下标为2的是拟建工程的，下标为1的是已建工程的，此为生产能力指数估算法。
2.拟建工程主厂房投资=工艺设备投资×〔1+∑Ki〕，Ki为与设备有关的各专业工程的投资系数，此为系数估算法。
〔1+∑Ki〕－其中的建安工程投资系数＝主厂房全部设备购置投资的系数。
工艺设备投资×分开的系数就可将建安工程投资及全部设备购置投资算出，以便分开填表。
3.拟建工程工程费与工程建设其他费=拟建工程主厂房投资×〔1+∑K j〕, Kj为与主厂房投资有关的各专业工程及工程建设其他费用的投资系数，拟建工程主厂房投资×分开的系数就可将各专业工程的建安工程投资及拟建工程工程建设其他费用的投资分别算出，以便分开填表。
4.预备费=根本预备费+涨价预备费5.根本预备费=工程费与工程建设其他费×根本预备费率其中工程费与工程建设其他费＝建筑安装工程费+设备及工器具购置费＋工程建设其他费6.静态投资=工程费与工程建设其他费+根本预备费7.涨价预备费PF=∑It[〔1+f〕^t一1] 〔其中：It=静态投资 f=上涨率〕8.投资方向调节税=〔静态投资+涨价预备费〕*投资方向调节税率9.建设期贷款利息q=∑〔年初累计借款P+本年新增借款A／2〕*贷款利率10.固定资产总投资=静态投资+涨价预备费+投资方向调节税+建设期贷款利息11.拟建工程总投资=固定资产投资+流动资产投资12.流动资金用扩大指标估算法估算：流动资金＝拟建工程固定资产投资*固定资产投资流动资金率13.实际利率=〔1+名义利率／年计息次数〕^年计息次数-114.用分项详细估算法估算流动资金：流动资金=流动资产-流动负债流动资产=应收〔预付〕帐款+现金+存货流动负债=应付帐款=年外购原材料燃料动力费／年周转次数应收帐款=年销售收入／年周转次数现金=〔年工资福利+年其他费〕／年周转次数存货=外购原材料燃料动力+在产品+产成品外购原材料燃料动力＝年外购原材料燃料动力费／年周转次数在产品=〔年工资福利费+年其它制造费+年外购原材料燃料动力费+年修理费〕／年周转次数产成品＝年经营本钱／年周转次数15.销售税金及附加=销售收入*销售税金及附加税率16.所得税＝〔该年利润总额－上年度亏损〕*所得税率17.总本钱费用=经营本钱+固定资产折旧费+维简费+摊销费+利息18.各年利润总额=年销售收入-年总本钱-年销售税金及附加19.年折旧费=〔固定资产原值-残值〕÷折旧年限=〔固定资产总额-无形资产〕〔1-残值率〕÷使用年限〔固定资产总额应包括利息〕20.固定资产余值=年折旧费*〔固定资产使用年限-营运期〕+残值21.动态投资回收期=〔累计折现净现金流量出现正值的年份-1〕+〔出现正值年份上年累计折现净现金流量绝对值／出现正值年份当年折现净现金流量〕22.静态投资回收期=〔累计净现金流量出现正值的年份-1〕+〔出现正值年份上年累计净现金流量绝对值／出现正值年份当年净现金流量〕23..FIRR=i1+〔i2-i1〕×[FNPV1÷〔FNPV1+|FNPV2|〕]24.等额本金归还：各年应还本金＝还款期初累计借款本息和／还款期年数各年初累计借款额＝〔上年年初累计借款额－上年还款额〕上年还款额＝上年所还本金。
固定资产投资审计案例分析(问题)
对整改情况进行跟踪督查，确保问题得到彻底解决，防止问题反弹。
பைடு நூலகம்
加强固定资产投资管理
完善管理制度
建立健全固定资产投资管理制度，明确投资决策程序和责 任主体。
加强项目前期论证
对投资项目进行充分的前期论证，确保项目可行性和投资 效益。
强化资金监管
对固定资产投资资金进行严格监管，确保资金安全和合规 使用。
固定资产投资审计未能及时跟进，对 项目建设和资金使用缺乏有效的监督 制约。
信息披露不透明
项目建设和资金使用过程中，信息披 露不透明，导致监督制约难以有效实 施。
效益观念淡薄
经济效益低下
项目建成后，经济效益低下，甚至出现亏损情况，未能达到预期的投资回报。
社会效益不明显
项目未能充分发挥社会效益，对当地经济和社会发展贡献有限。
04
审计处理意见和建议
加强投资决策管理
01
建立健全投资决策 机制
确保投资决策的科学性、合理性 和规范性，防止盲目投资和重复 建设。
02
强化项目前期论证
03
严格投资计划管理
对投资项目进行充分的技术、经 济和环境评估，确保项目的可行 性和效益性。
按照国家产业政策和地区发展规 划，制定合理的投资计划，并加 强计划的执行和监督。
倡导节约理念
在保证项目质量和效益的前提下，尽可能节约投资成本，提高资金 使用效率。
05
案例总结与启示
重视审计发现问题整改
及时整改
对于审计过程中发现的问题，应及时进行整改，避免问题扩大或 产生更严重的后果。
落实责任
对于审计发现的问题，应明确责任主体，并要求其承担相应的责任， 确保问题得到有效解决。
企业如何利用固定资产折旧基金实现内源融资
作者： 刘崇明
作者机构： 华北电力大学财会系,北京102206
出版物刊名： 华北电力大学学报：社会科学版
页码： 41-43页
主题词： 内源融资;企业理财;固定资产折旧;计提;折旧基金;我国企业;折旧政策;科学;方法特点;合理
摘要：企业理财首先必须研究融资途径，以解决资金短缺的瓶颈。
内源融资包括留成收益、折旧基金和内部集资等方式。
本文分析了我国企业固定资产折旧计提与管理中存在的问题，指出了科学合理的折旧政策，探讨其内源融资的潜力与方法特点，以提高资金效率，实现企业价值最大化的目标。
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8．财务成本数据测算
（1）产品成本估算依据 ①材料消耗按工艺定额和目前价格估算。
②工资及福利费：(43.78万元) 321480+116280=437760 ③制造费用估计:(350.08万元，包括折旧费)
2125012.94+1375747.94=3500760.88 其中:年折旧费=（1914.38+1197.38）×（15%）/15=197.08万元
投资按其对象可分为生产性资产投资和金融性资产投资。生产性 资产投资进一步划分为资本资产和营运资产。
企业对内进行的生产性资本投资简称资本投资，又称项目投资， 主要包括固定资产投资和无形资产投资。资本投资管理的主要内容 是通过投资预算的分析与编制对投资项目进行评价。其主要特点为： 投资的主体是企业；投资的对象是生产性资本资产
（二）案例背景
公司背景、产品市场预测（国内外市场）、项目生产 能力及产Байду номын сангаас方案、厂址选择
以上背景对固定资产项目评价有何用处？
现金流量影响、风险的估计
1、公司背景 本项目由某进出口总公司和云南某生物制品公司合作开发，
共同投资成立绿远公司经营该项目。
芦荟是百合科草本植物，具有护肤、保湿、抗菌、防辐射、 提高免疫力的每个多种功能，在世界范围，芦荟已广泛用于 化妆品、保健食品、饮料工业等领域。
（五）投资项目评价的基本方法
1、贴现的分析评价方法 2、非贴现的评价方法
（六）基本概念
1、投资：从特定企业角度看，投资就是企业为获取收益而向一定对象投放资金的经济行为。 2、生产性投资 3、对内投资 4、项目计算期 5、项目投资的内容 6、现金流量 ：指投资项目在其计算期内因资本循环而可能或应该发生的各项现金流
2、芦荟产品市场预测
（1）国内市场需求预测 保健食品工业若以年均8%的速度递增，则2019年保健食
品工业所需的芦荟工业原料折冻干粉约8吨。 专家们预测： 芦荟工业原料在化妆品工业中的增长速度为15-25%概率较大， 在保健食品中将稳定发展，据此估计，2019年芦荟工业原料 的需求折合冻干粉48-80吨。
（2）国际市场发展预测 从芦荟市场分布来看，当前芦荟市场主要分布在美国、
欧洲、日本等少数发达国家，芦荟产业的发展是不平衡的， 尚未开发和潜在的市场是巨大的。
3．项目生产能力设计 从市场分析得知：选择年产40吨芦荟冻干粉
的生产规模是比较妥当的。具体产品方案为：
（1）芦荟浓缩液800吨（折合冻干粉40吨）， 建成芦荟浓缩液生产线一条。400吨供应冻干粉 生产线作为原材料，其余400吨无菌包装后外销。
④管理费用估计（138.47万元）
开办费按5年摊销：271.01÷5=54.20万元
折旧费按15年，残值率按5%计算； 67.39×（1-5%）/15=4.27万元
其他管理费用估算为80万元/年（含工资）， 其中60万元为固定成本
⑤销售费用估计 销售费用估算为288万元，其中包括人员工资
及福利费、广告费、展览费、运输费、销售网点 费等，其中200万元为固定成本。
（2）年产芦荟冻干粉20吨，建成芦荟冻干粉生 产线一条。
4．厂址选择
本项目拟建于云南省玉溪市元江县城郊，距县 城约3公里，在原元江县供销社农资公司仓库南 侧征地20亩，新建加工厂区，元江县供销社为本 项目股东之一，对其原有仓库、办公楼等建筑 物进行统一规划，留作安装芦荟终端产品生产 线适用。
5．生产工艺方案（略）
（2）销售价格预测 本项目销售价格按国外报价的50%计算，即浓 缩液60000元/吨、冻干粉1200000元/吨。
（3）相关税率 为简便起见，本案例假设没有增值税。城
入量与现金流出量的统称。
三、背景资料
（一）政策背景 本案例的政策依据不是很明确，但要有利于国家产业
政策的发展，属于政府鼓励的投资方向。
本项目是一个芦荟深加工项目，属于农产品或生物资源的开发 利用，符合国家生物资源产业发展方向，属于政府鼓励的投资方向， 是人类生存和发展客观要求，是新兴的朝阳产业。
（二）生产性资本资产投资的主要类型
1、新产品开发或现有产品的规模扩张（需添置新固定资产，并增加企业的营运现
金流入）
2、设备或是厂房的更新(需更新固定资产，但不改变企业的营运现金收入) 3、研究或开发（不直接产生现实的收入，而得到一项是否投产新产品的选择权） 4、勘探（通常使企业得到一些有价值的信息） 5、其他（包括劳保设施、污染控制等，不直接产生营运现金流入，改善现象）
一、教学目的与要求
固定资产投资具有投资金额大、影响时间长、投资 风险大的特点，因此固定资产投资可行性评估十分重要。 通过本案例的学习和讨论，要求掌握现金流量的内容及 其测算、折现率的确定方法、折现现金流量法如NPV法、 IRR法的原理与应用，理解敏感性分析的必要性及分析方 法
二、知识准备
（一）对内投资的特点
7．资金的筹集与使用
（1）资金筹措 本项目总投资3931.16万元，其中：1965.58
万元向商业银行贷款，贷款利率8%；其余 1965.58万元自筹，投资者期望的最低报酬率为 20%。这一资本结构也是该企业目标资本结构。
（2）资金使用计划 本项目建设期一年，项目总投资中，建设
性次投全资部3投45入0.使16用万，元流（动NC资F金O）48应1.0在0万建元设期期初一 （NCF1） ，在投产第一年初一次投入使用。项 目生产期为15年。
6．项目总投资估算 项目总投资3931.16万元，其中：建设投资
3450.16万元，占投资87.76%；流动资金481.01万 元，占总投资12.24%。
工程费用和其他费用形成固定资产，其中芦荟 浓缩液车间、冻干粉车间几管理部门使用的固定 资产分别为1914.38万元、1197.38万元和67.39万 元；预备费用形成开办费用。
（三）对内投资的管理程序
1、提出各种投资方案 2、估计方案的相关现金流量 3、计算投资方案的价值指标 4、价值指标与可接受标准的比较 5、对已接受的方案进行再评价
（四）对内投资评价的基本原理
投资项目的收益率超过资本成本时，企业的价值增加； 反之，企业价值将减少。
这一原理涉及资本成本、项目收益与股价（股东财 富）的关系。