金融衍生产品术语及名词
名词解释金融衍生产品
名词解释金融衍生产品
金融衍生产品是指一种金融工具，其价值源于基础资产或指标的变动。
它们是金融市场中的重要组成部分，被广泛应用于风险管理、投资和交易等领域。
衍生产品的价值是由其基础资产的价格或指标的变化而决定的。
它们通常以合约的形式存在，可以是标准化合约，也可以是定制化合约。
衍生产品的类型多种多样，包括期货合约、期权、掉期和互换等。
衍生产品有很多特点和用途。
首先，它们可以用于对冲风险。
通过购买或出售衍生产品，投资者可以在市场波动中保护自己的利益。
例如，一个农产品生产商可以购买期货合约来锁定未来的销售价格，以避免价格下跌的风险。
其次，衍生产品可以用于投机目的。
投资者可以通过买入或卖出衍生产品来获得价格变动的利润。
例如，一个投资者可以购买股票期权来赚取股票价格上涨的收益。
此外，衍生产品还可以用于套利交易。
套利交易是利用不同市场价格差异或不同合约之间的价格差异来获取风险无风险的利润。
通过巧妙地结合不同的衍生产品，投资者可以利用市场上的价格差异来实现套利目的。
总之，金融衍生产品是一种重要的金融工具，具有多种特点和用途。
它们可以用于风险管理、投资和交易等目的。
然而，在使用衍生产品时，投资者应该注意风险管理，合理利用这些工具来达到自己的投资目标。
金融学专业常用术语大全
金融学专业常用术语大全金融学是研究资金在时间和空间上的流动与配置的学科领域，其常用术语较多且通常具有特定含义。
以下是一些金融学专业中常用的术语大全，以供参考：1.资产管理 (Asset Management)：指金融机构或个人对投资组合进行管理的过程，以最大限度地实现目标回报和风险控制。
2.股票(Stock)：公司的权益证券，代表对公司所有权的一种权益证券，持有股票的人称为股东或股票持有人。
3.债券(Bond)：企业、政府或其他机构为筹集资金而发行的债务工具，表示借款人对债权人的债务承诺。
4.汇率 (Exchange Rate)：一种货币兑换成另一种货币的比率，可以影响国际贸易、投资和汇款等经济活动。
5.衍生品 (Derivative)：根据某种基础资产价格变动而产生变化的金融产品，如期货合约、期权和掉期。
6.净现值 (Net Present Value, NPV)：表示某个项目或投资的现金流量净额与投资成本之间的差额，用于评估投资项目的经济效益。
7.利率 (Interest Rate)：借款人支付给放款人作为借款利息的费率，也可以是存款人从银行获得的利息收益。
8.风险管理 (Risk Management)：通过识别、评估和控制风险来降低金融机构或个人面临的潜在风险。
9.基金 (Fund)：由投资者资金集中起来形成的一种投资工具，可以通过多样化投资方式来实现资本增值。
10.财务报表 (Financial Statements)：记录和呈现企业财务状况、经营活动和现金流量等信息的文件，包括资产负债表、利润表和现金流量表。
11.杠杆效应 (Leverage)：指企业或个人使用借款资金来增加投资回报率的一种策略，但也增加了潜在的风险。
12.投资组合 (Investment Portfolio)：由一系列不同资产组成的投资组合，旨在实现资本增值和分散风险。
13.货币政策 (Monetary Policy)：由中央银行制定和实施的与货币供应量和利率等相关的政策，以实现通货膨胀率、经济增长和就业率等目标。
模块三项目五-金融衍生产品全解
练习：大连商品期货交易所的大豆期货保证金 比率为5%，如果某客户以2700元/吨买入5张 大豆期货合约（每张10吨），那么 1、他必须交多少保证金？ 2、若大豆期货价格跌至2600元/吨，该客户需 要追加多少保证金才能持续持有？ 3、若大豆期货价格涨至2800元/吨，该客户在 持续持有的前提下可以从保证金账户提取多 少盈利？
例如：即期汇率USD/HKD=7.7275/90，3个月的 远期汇率为USD/HKD=7.7506/53，那么对美元 来说，远期升水，对港元来说，远期贴水。 折算口诀：前小后大往上加，前大后小往下减
例： 已知某银行报出的即期汇率为 USD/JPY=113.13/43，一个月远期汇水为25/38， 计算USD/JPY的一个月的远期汇率？ USD/JPY=113.13/43+25/38 USD/JPY=113.38/81
2、分类
期权中包括的选择权利可分为两类：一类是期权购 买人在规定时间选择买与不买的权利；另一类是期 权购买人在规定时间选择卖与不卖的权利。
期权就其实质看，已不是证券的直接交易，而是某 种权利的转换，可以脱离证券而独立买卖，在预期 权利所依托的证券价格的涨跌中，谋取一定的利益。 由于预期价格的变动是很难掌握的，因而期权交易 往往风险很大，所以一般被视为一种投机性的投资。 但运用得当，则可保值或避免较大的损失。
模块三项目五-金融衍生产品全解
股指期货
合约标的 合约乘数 报价单位 最小变动价位 合约月份 交易时间 最后交易日交易时间 每日价格最大波动限制 最低交易保证金 最后交易日 交割日期 交割方式 交易代码 上市交易所
沪深300指数 每点300元 指数点 0.2点 当月、下月及随后两个季月 上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:15 上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:00 上一个交易日结算价的±10% 合约价值的12% 合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延 同最后交易日 现金交割 IF 中国模金块融三项期目货五-交金融易衍所生产品全解
03_金融衍生物介绍
（1）现货远期合约没有统一规定合约内容，是非规范化合约，每次 交易都需要双方重新签订合约，增加了交易成本，降低的交易效率
（2）没有固定的，集中的交易场所，因而不利于形成统一的市场价 格。市场效率低。
（3）由于远期合约千差万别，流通性较差。
（4）远期合约的履约没有保证，违约风险较高。因此远期合约的交 易者一般是信用度高、实力雄厚的大金融机构、大型跨国公司等。
FRA的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目 的是为了规避利率上升的风险；
FRA的卖方是名义贷款人，其订立远期利率协议的目 的是为了规避利率下降的风险；
名义：借贷双方不必交换本金，只要在结算日根据协 议利率和参考利率之间的差额以及名义本金额，由交 易一方付给另一方结算金。
重要术语
为了规范远期利率协议，英国银行家协会（British Banker’s Association) 于1985年颁布远期利率标准化文件（FRABBA) 作为市场实务的原则。
为10.5% 那么隐含的一年到两年的远期利率为11%。
远期利率协议的功能
远期利率协议最重要的功能是在于通过固定将来实际交付 的利率而避免利率变动风险。签订FRA后，不管市场利率 如何波动，协议双方将来收付资金的成本或者收益总是固 定在合同利率水平上
FRA不用支付本金，利率按差额结算，所以资金流动性较 小，这样给银行提供了一种管理利率风险而无需改变其资 产负债结构的有效工具。
合同期
交易日 起算日
确定日 结算日
到期日
1 ：1 ×4 指起算日和结算日之间为1个月，起算日至名义贷款 最终到期日之间的时间为4个月
2 ：交易日与起算日之间一般隔2个交易日。
3 ：在结算日前两个交易日为确定日，确定参考利率。参考利 率一般为确定日的伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）
第6章金融衍生产品
6.1 金融衍生产品
和内部管理水平有了很大提高，投资者的投资经验和风险 承担能力也在增强，允许证券公司开展融资融券业务试点 的基本条件已经具备。因此，修订后的《证券法》规定， 经证监会批准，证券公司可以为客户买卖证券提供融资融 券服务。《证券公司融资融券业务试点管理办法》和《证 券公司融资融券业务试点内部控制指引》的制定和发布， 是稳步推进证券公司融资融券业务试点的重要步骤。
条件，在约定的时间内交换一定支付款项的金融交易，主 要有货币互换和利率互换两类。
6.1 金融衍生产品
三、金融创新
（一）金融创新的类型 金融创新通常是指金融工具的创新。金融创
新的成果是极为丰富的，国际清算银行（ＢＩＳ） 将金融创新分为四类：风险转移型创新、增强流 动型创新、信用创造型创新和股权创造型创新四 种类型。
价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定 金融工具的协议。金融期货主要包括外汇期货、利率期货、 股票指数期货等三种。
（三）金融期权 金融期权是指合约双方按约定价格，在约定日期内就 是否买卖某种金融工具所达成的契约。金融期权包括现货 期权和期货期权两大类。
6.1 金融衍生产品
（四）金融互换 金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的
6.1 金融衍生产品
二是投资者从事普通证券交易时，其与证券公司之间 只存在委托买卖的关系，不需要向证券公司提供担保；而 从事融资融券交易时，其与证券公司之间不仅存在委托买 卖的关系，还存在资金或证券的借贷关系，因此还要事先 向证券公司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证券 和融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物。
6.1 金融衍生产品
开展融资融券业务试点应当加强风险防范。即使是在 成熟市场，融资融券也是一项风险较高的业务，对投资者 的证券投资经验和风险承担能力、证券公司的风险控制水 平都有较高的要求。投资者要充分认识融资融券交易的风 险，只有在具备一定的证券投资经验和相应的风险承担能 力，并了解相关业务规则后，才能参与这种交易；证券公 司也要慎重对待这项新业务，增强风险意识，建立健全风 险控制机制，本着对投资者负责、对公司自身负责的态度， 谨慎选择客户、防范违约风险和操作风险，不可片面追求 盈利而放松风险控制。
金融衍生品名词词解
金融衍生品专业术语AAccreting swap : 本金递增式互换在交换合约有效期间，其名义本金会逐步增加的互换交易。
相反情况则为Amortizing swap(本金递减式互换)Accrued benefit obligation : 应计给付义务员工目前已赚得的退休金收益的现值，不论是员工既得的还是非既得的。
在管理退休金基金的资产\负债比率时，它可作为一个重要的衡量指标。
All-or-nothing : 全付或不付期权亦称数字期权（Digital option）。
如果在期权到期时，指数低于（高于）执行价格，此种期权的卖权（买权）须支付一笔事先确定的固定金额（即“全付”含义）。
支付的金额，与指数低于（高于）执行价多少不相关；支付必将是全付或不作支付。
American option : 美式期权在到期前任何时间均可执行的齐全。
参见European option(欧式期权)。
Amortizing option : 本金递减型期权在期权有效期间，名义本金会递减的期权，比如本金递减型的利率上限期权、利率上下限期权或互换期权。
Amortizing swap : 本金递减型互换在互换合约的有效期间，名义本金递减的互换交易。
相反情况则称为Accreting swap(本金递增型互换)。
Annuity swap : 年金型互换支付固定利率的一方，其本金金额于互换交易的有效期间内，为分期摊还方式的一种互换交易。
Asian option : 亚洲式期权参见A verage rate option(平均价格期权)。
Asset-risk benchmark : 资产风险基准可据以度量企业资产风险性的基准。
在复杂的企业风险管理策略中，可使用资产风险基准管理债务投资组合的风险。
参见Benchmark(基准)。
Asset-sensitivity estimates : 资产敏感性估计对各个风险因素对资产价值的影响的估计。
Asset swap : 资产互换涉及有关资产现金流量的一种互换交易。
金融名词解释汇总
金融名词解释汇总金融行业中涉及的名词众多，对于初学者或非金融从业人士来说，可能会感到困惑。
本文将汇总一些常见的金融名词解释，以便读者更好地了解金融领域的相关术语。
1. 证券证券是指能够证明权益和债务关系的金融工具。
常见的证券包括股票、债券、期货合约等。
股票代表公司的所有权，债券代表债务的权益。
2. 股票股票是公司的所有权凭证。
持有某公司股票的人即为该公司的股东。
股票通常可以通过证券交易所进行买卖，股票价格的变动取决于市场供求关系。
债券是一种借款工具，发行债券意味着公司或政府向投资者发行债务，并向投资者承诺在特定时间内支付利息和本金。
债券通常被认为是相对较低风险的投资工具。
4. 期货期货是一种标准化的金融合约，用于约定在未来某一特定时间以特定价格交易某种标的物品。
期货市场通常涉及商品、货币、股指等标的物。
5. 衍生品衍生品是一种派生于其他金融资产的金融工具。
常见的衍生品包括期权、期货、掉期等。
衍生品的价值源自其他资产的变动。
指数是用于衡量市场或特定资产表现的工具。
常见的指数包括股票指数、债券指数等。
指数的变动通常反映了相关市场或资产的整体走势。
7. 黄金黄金是一种常见的贵金属，具有保值和升值的特性。
黄金被广泛用于投资和珠宝制造。
黄金的价格通常受到经济、地缘政治和市场情绪影响。
8. 利率利率是指借款人向贷款人支付的利息。
利率通常用于衡量资本的成本和借款的价格。
中央银行通常通过调整利率来影响经济活动和通货膨胀。
外汇是指不同国家的货币之间的兑换关系。
外汇市场是全球最大的金融市场之一，涉及各种货币对的交易。
10. 黑天鹅事件黑天鹅事件是指罕见且具有重大影响的事件，它经常以突然且难以预测的形式出现，并对金融市场和经济产生深远影响。
以上是一些常见的金融名词解释，这些术语在金融领域中使用广泛，并且对于理解金融市场和投资具有重要意义。
希望这个名词解释汇总能够帮助读者更好地理解和应用这些金融术语。
金融衍生品
第一节 衍生品市场概述
一、衍生品的概念
• 基础资产（Underlying）：能够产生衍生资产的 传统金融工具，也称之为标的资产。 • 衍生资产（Derivative）亦称“衍生工具”、“衍 生产品”，它是在原形基础资产基础上衍生出来 的，根据当前约定的条件在未来规定时间就规定 的原形资产或变形资产进行交易的合约，其价值 建立在基础资产之上，价格的变动取决于基础资 产价格的变动。
FRA防范利率风险的功能是通过现金支付方式来体现的 市场利率 卖方补偿买方
合约利率
买方补偿卖方
市场利率
结算金的计算公式： 结算金＝（市场利率－合约利率）×合约金额×合约期/360 在FRA市场上，习惯做法是在结算日支付结算金，所以 需要对FRA结算金加以贴现。 S=结算金; ir=市场利率; ic=合约利率; A=合约金额; D=合约期; B=360
二、衍生证券市场的发展
• 早在古罗马、古希腊和古代印度时期就已经有关于远期交易 的记载，期权交易的雏形也是最早出现在古希腊和古罗马时 期。 • 18、19世纪，美国和欧洲的农产品期权交易已经相当流行。 • 19世纪，以单一股票为标的资产的股票期权在美国诞生，标 志着期权交易开始被引入金融市场。 • 1848年芝加哥期货交易所也已经开始了有组织的期货交易。 • 20世纪70年代才进入了一个空前发展的阶段。 • 20世纪90年代之后，大多数新的衍生产品或者是基于20世 纪70年代和80年代产生的基本衍生产品在某些应用方面的 一种扩展，或者是基本证券和衍生证券的某种分解与组合 。
6 损益：在市场利率确定以后，就可以计算出“节约”的利息额。 如果市场利率高于 FRA 中的固定利率，则利息差为（市场利率 FRA利率）×名义本金；如果市场利率低于 FRA中的固定利率， 则利息差为（FRA利率-市场利率）×名义本金。
金融衍生产品
金融衍生产品金融衍生产品（Financial Derivatives）是指根据金融资产（如股票、证券、货币、商品等）的价格进行交换和衍生的金融工具。
其衍生物的价值与所基础资产的价格变动相关，可以分为期货合约、期权、互换合约等多种类型。
金融衍生产品在现代金融市场中扮演着重要的角色，为投资者提供了机会进行风险管理、避险和投机交易。
一、期货合约（Futures Contracts）期货合约是一种双方在特定时间和地点约定将来的交割货币或商品的合约。
买方同意购买，卖方同意出售，制定合约时即确定了合约价和交割时间。
期货合约在市场上可以自由买卖，其价值与标的资产的价值紧密相关。
期货合约的交割可以是实物交割，也可以是现金交割。
二、期权（Options）期权是一种赋予买方在规定时间内以约定价格买入或卖出某一标的资产的权利的合约。
买方支付一定金额（期权费），以获得该权利。
期权合约分为看涨期权（Call Options）和看跌期权（Put Options），买方可以根据市场变动自行选择是否行使该权利。
期权合约的价格由市场供需关系决定，也受到标的资产价格、到期日、行权价格等因素的影响。
三、互换合约（Swaps）互换合约是双方约定的用于交换财务流的合约，一般包括利率互换、货币互换和基差互换等。
利率互换是最常见的一种互换合约，双方约定在未来一段时间内通过互相交换利息支付，使得资金成本得到优化。
货币互换则是约定以一种货币兑换另一种货币；基差互换则是以两种相关商品的价格差异为基础进行交换。
金融衍生产品的作用和意义：1. 风险管理：金融衍生产品提供了一种对冲风险的方法。
投资者可以通过期权等产品来锁定价格，并降低市场波动对其投资组合的不利影响。
2. 避险：金融衍生产品可以帮助企业或个人避免不确定的市场价格波动。
例如，农业企业可以使用期货合约来锁定将来的农产品价格，从而避免价格下跌带来的损失。
3. 价值发现：金融衍生产品的交易活动可以帮助市场参与者更准确地了解资产价格的走势和预期。
商业银行的金融衍生产品
监管政策的未来发展
发展趋势
随着金融市场的不断发展和创新，监管政策也需要不断更新和完善，以适应市场 的变化。
未来展望
加强对金融衍生产品的风险评估和监控，提高信息披露要求，加强对投资者的教 育和保护，推动金融市场的健康发展。
风险管理需求
随着金融市场的波动性增加，企业和个人对金融衍生品的需求增 加，以规避价格、利率和汇率风险。
投资组合管理需求
投资者利用金融衍生品进行投资组合的多元化，降低投资组合的整 体风险。
套期保值需求
企业通过购买与自身业务相关的金融衍生品进行套期保值，锁定未 来现金流或成本。
商业银行的金融衍生产品种类
05
CATALOGUE
商业银行的金融衍生产品的案例分析
案例一：某商业银行的金融衍生产品业务
总结词
该商业银行通过推出多种金融衍生产品 ，满足客户多样化的投资需求，实现了 业务的快速增长。
VS
详细描述
该商业银行针对不同客户群体，推出了债 券、股票、外汇等金融衍生产品。这些产 品以低风险、高收益的特点吸引了大量投 资者，使得该商业银行的业务规模迅速扩 大。
由于市场流动性不足导致的金融衍生产品无 法及时买卖的风险。
信用风险
由于交易对手违约导致的金融衍生产品价值 损失的风险。
操作风险
由于内部操作失误或系统故障导致的金融衍 生产品交易损失的风险。
商业银行的风险管理策略
风险识别与评估
商业银行应定期对金融衍生产品的风 险进行识别和评估，确定风险敞口和 潜在损失。
案例二：某商业银行的金融衍生产品风险管理
金融衍生产品
1· 金融衍生工具风险的分析 金融衍生工具风险的分析就是认识和鉴别金融 工具交易活动中各种损失的可能性，估计可能 损失的程度，它是金融衍生工具风险管理决策 的基础。由于金融衍生工具风险具有普遍性和 损失大等特点，故金融衍生工具风险的识别和 分析十分重要。（1）分析各种裸露因素（2） 分析金融衍生工具风险成因。通过对风险成因 的诊断，就可以分清哪些风险可以回避，哪些 风险可以分散，哪些风险可以减轻（3）进行 金融衍生工具风险的衡量和预测。
3.价格发现 如果以上两点是金融衍生市场的内部性功效， 那价格发现则是金融衍生市场的外部性功效。 在金融衍生工具的价格发现中，其中心环节是 价格决定，这一环节是通过供给和需求双方在 公开喊价的交易所大厅内达成，所形成的价格 又可能因价格自相关产生新的价格信息来指导 金融衍生工具的供给和需求，从而影响下一期 的价格决定。因为该市场集中了各方面的市场 参与者，带来了成千上万种基础资产的信息和 市场预期，通过交易所内类似拍卖方式的公开 竞价形成一种市场均衡价格，这种价格不仅有 指示性功能，而且有助于金融产品价格的稳定。
风险管理
（一）金融衍生工具风险管理程序 金融衍生工具风险管理，是指经济主体 通过对金融衍生工具风险的分析，选择 相应的手段，以最小的成本，努力消除 或减轻资金流动中不确定因素的消极影 响，以达到最优目标的过程。金融衍生 工具风险管理分为三个程序，它包括风 险的分析、方案设计、实施和评估。
七、交易对象的虚拟性 金融衍生产品合约交易的对象是对基础 金融工具在未来各种条件下处置的权利 和义务，如期权的买权或卖权、互换的 债务交换义务等，构成所谓“产品”， 表现出一定的虚拟性。
八、交易目的的多重性 金融衍生产品交易通常有套期保值、投机、套 利和资产负债管理等四大目的。其交易的主要 目的并不在于所涉及的基础金融商品所有权的 转移，而在于转移与该金融商品相关的价值变 化的风险或通过风险投资获取经济利益。 除此之外，金融衍生产品还具有未来性、表外 性和射幸性等特点。
金融专业英语词汇大全
金融专业英语词汇大全一、基本金融术语1. 金融（Finance）：指货币的筹集、分配和管理活动。
2. 银行（Bank）：提供存款、贷款、支付结算等金融服务的机构。
3. 证券（Securities）：代表财产所有权或债权的凭证，如股票、债券等。
4. 投资（Investment）：将资金投入到某个项目或资产，以获取收益的行为。
5. 债务（Debt）：借款人向债权人承诺在一定期限内偿还本息的义务。
6. 股票（Stock）：股份有限公司发行的，代表股东对公司所有权和收益分配权的凭证。
7. 债券（Bond）：债务人向债权人发行的，承诺按一定利率支付利息并在到期日偿还本金的债务凭证。
8. 利率（Interest Rate）：资金的价格，反映资金借贷的成本。
9. 汇率（Exchange Rate）：一种货币兑换另一种货币的比率。
10. 通货膨胀（Inflation）：货币购买力下降，物价普遍持续上涨的现象。
二、金融衍生品词汇1. 金融衍生品（Financial Derivatives）：基于现货金融工具派生出来的新型金融工具。
2. 期货（Futures）：双方约定在未来某一时间、按约定的价格买卖某种标的物的合约。
3. 期权（Options）：买卖双方在未来一定期限内，按约定价格买入或卖出某种标的物的权利。
4. 掉期（Swap）：双方约定在未来某一时间，相互交换一系列现金流的合约。
5. 远期合约（Forward Contract）：双方约定在未来某一时间、按约定的价格买卖某种标的物的合约。
三、金融机构及监管部门词汇1. 中央银行（Central Bank）：国家金融政策制定和执行的机构，如中国人民银行。
2. 商业银行（Commercial Bank）：以盈利为目的，提供存款、贷款、支付结算等金融服务的银行。
3. 证券公司（Securities Company）：从事证券经纪、投资咨询、资产管理等业务的金融机构。
金融衍生产品知识点
金融衍生产品知识点金融衍生产品是指派生自金融资产的金融工具，它们的价值是从所依赖的基础资产（如股票、债券、商品、货币或利率等）衍生出来的。
这些产品通常用于风险管理、投机或套利目的。
本文将介绍一些关于金融衍生产品的重要知识点，以帮助读者更好地理解和运用这些工具。
一、前言金融衍生产品是金融市场中的重要组成部分，其交易量巨大且具有高度的流动性。
这些产品的价值受到多种因素的影响，如基础资产价格的波动、市场需求和供给等。
在进行衍生产品交易时，投资者需要了解以下几个重要知识点。
二、衍生产品的种类金融衍生产品主要分为期权、期货、互换和远期等几类。
期权是指购买者获得在特定时间内以事先约定的价格买入或卖出某项资产的权利；期货是指在未来约定的时间以合约规定的价格买入或卖出一定数量的标的资产；互换是指两个或多个交易方通过合约协议，在未来的某个时间点交换现金流或资产；远期是指与期货类似，但交易方在签订合约时可以自行约定合约条款。
三、衍生产品的交易机制衍生产品交易通常是在交易所或场外交易市场上进行。
交易所是指专门从事金融衍生产品交易的机构，它提供标准化合约以方便投资者进行交易。
场外交易市场是指交易双方通过协商达成交易，合约具有较大的灵活性和个性化特点。
四、风险管理与套利金融衍生产品主要用于风险管理和套利目的。
风险管理是指通过使用衍生产品来降低投资组合的风险。
例如，投资者可以购买买入期权来保护自己持有的股票免受价格下跌的风险。
套利是指利用价格差异或不合理定价来获得无风险利润。
投资者可以通过同时进行多头和空头交易，从价格差异中获利。
五、杠杆效应金融衍生产品通常具有较高的杠杆效应，即小额的资金投入可以控制更大价值的资产。
这为投资者带来了较高的回报潜力，但同时也伴随着较大的风险。
杠杆效应可以放大投资者的盈利和亏损，所以在进行衍生产品交易前，投资者需要充分了解自己的风险承受能力，并制定合理的风险管理策略。
六、市场流动性和价格发现金融衍生产品的交易量庞大，市场具有较高的流动性。
金融衍生工具名词解释2
期权的时间价值:p232 是指期权购买者为购买期权而支付的费用超过该期权内在价值的部分，这部分价值源于期权到期前标的资产价格波动可能给投资者带来的收益，即期权购买者希望在期权到期前，标的股票的市场价格会向有利的方向变动，执行期权将获得更好的收益.期权的内在价值:p232是指期权购买者立即执行该期权能够获得的收益。
如果立即执行期权不能产生正的期权价值，则内在价值为零。
因此，期权的内在价值就是下列两者中较大的一个：(1)期权处于实值状态的量，(2)零。
期权的内在价值由标的股票的现价和期权的执行价格决定.逆日历价差期权:是指投资者购买期限短的期权，同时出售期限长的期权。
展期：指的是将证券的到期期限向前延展。
展期包括两个交易：在期权到期前买入同样的一份先前出售的期权将空头平仓，再出售一份标的物和执行价格相同但到期期限更晚的期权。
无套利原理P42：套利是这样一个投资策略，即保证在某些偶然情况下获取正报酬而没有负报酬的可能性，也无需有净投资。
换句话讲，套利是一个可以以零成本建立投资组合并能够保证组合的价值增加或者保持为零的一个机会。
无风险套利有如下几点前提：1）无卖空限制2）无交易成本3）无买入价和卖出价之间的差别 4）收益和损失的税率相同5）借款利率等于贷款利率。
套利有两个核心特征：第一，存在一个无风险的收益，即所谓“保证获取正报酬而没有负报酬”，我们以V(t)表示投资组合在时点的t价值，P表示事件出现概率，P[V(t)]=0+P[V(t)]>0=1；第二，存在一个自融资策略，即所谓的“无需有净投资”V(0)=0，或者如美国著名金融工程学家约翰•马歇尔所言，是指“头寸”完全可以用贷款来融资（即无资本）。
金融衍生产品术语及名词
金融衍生产品术语及名词1.期货合约期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
2.金融期货金融期货是期货的一种，它是以各种金融商品如外汇、债券、股价指数等作为标的物的期货；换言之，金融期货是以金融商品合约为交易对象的期货。
3.外汇期货外汇期货又称货币期货，是金融期货中最早产生的品种。
它是为适应人们管理外汇风险的需要而产生的，其标的物为外汇的汇率。
4.外汇风险外汇风险，又称汇率风险，是指由于外汇市场汇率的不确定性而使人民遭受损失的可能性。
从其产生的领域分析，外汇风险大致可分为商业性汇率风险和金融性汇率风险两大类。
5.商业性汇率风险商业性汇率风险主要是指人们在国际贸易中因汇率变动而遭受损失的可能性，是外汇风险中最常见且最重要的风险。
6.金融性汇率风险金融性汇率风险包括债权债务风险和储备风险。
7.债权债务风险债权债务风险是指在国际借贷中因汇率变动而使其中另一方遭受损失的可能性。
8.储备风险储备风险是指国家、银行、公司等持有的储备性外汇资产因汇率变动而使其实际价值减少的可能性。
9.利率期货利率期货指以一定数量的某种与利率相关的商品，即各种固定利率的有价证券为标的物的金融期货。
10.股票价格指数期货股票价格指数期货是以股票价格指数为标的物的金融期货。
它是为适应人们管理股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的。
11.股票价格指数股票价格指数是反映整个股票市场上各种股票的市场价格总体水平及其变动情况的一种指标。
它有多种不同的编制方式。
12.套期保值套期保值是指通过在现货市场与期货市场同时做相反的交易而达到为其现货保值的目的的交易方式。
其具体做法是：在现货市场买进或卖出某种金融资产的同时，做一笔与现货交易品种、数量、期限相当但方向相反的期货交易，以期在未来某一时间通过期货合约的对冲，以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，从而回避现货价格变动带来的风险，实现保值的目的。
第四章金融衍生产品
第四章金融衍生产品第五章金融衍生产品第一节金融衍生产品的特征和种类一、金融衍生产品的概念金融衍生产品，又称金融衍生工具，由于种类繁多，发展迅速，至今尚无统一的定义。
人们通常所说的金融衍生工具，是指以杠杆或信用交易为特征，以货币、债券、股票等传统金融工具为基础而衍生的金融工具或金融商品。
它既指一类特定的交易方式，也指由这种交易方式形成的一系列合约。
金融期货、金融期权、远期、互换等都属于衍生金融产品。
20世纪70年代之前，期货与期权就有了柜台方式组织的交易，被用于对商品价格波动的保值。
但由于其交易的非标准化，交易手续复杂，成本很高，交易量一直很小，未形成有规模的衍生金融工具市场。
70年代初，布雷顿森林体系正式瓦解，各国纷纷实行浮动汇率制，国际金融市场上的汇率波动既频繁又剧烈，外汇风险日益增加。
此外，由于石油危机的爆发，西方国家陷入严重的滞胀，各国央行纷纷利用利率杠杆控制货币供应量，使金融市场的利率波动亦变得频繁而剧烈。
国际金融环境的变化，金融风险的日益增加，各种避险需求随之扩大，金融期货应运而生。
1972年5月16日，芝加哥商品交易所开辟了国际货币市场分部，办理澳元、英镑、加元、瑞士法郎和西德马克等主要外币的期货交易，这是全世界第一个能够转移汇率风险的集中交易市场，也是衍生金融商品诞生的标志之一。
1975年，芝加哥期货交易所率先开办了抵押协会债券利率期货。
1982年，美国堪萨斯农产品交易所推出了第一份股票指数期货合约。
股票选择权是金融期权最早出现的品种，1973年全世界第一家选择权集中交易所一一芝加哥期货交易所成立，该所初期交易16种以股票为标的物的买卖契约。
1984年，芝加哥商业交易所开办期货合同选择权交易，期货与期权两种衍生交易方式组合到一起。
二、金融衍生产品的特点金融衍生工具不同于传统的基础工具(UnderlyingInstruments)，有如下方面的特点：（一）依存于基础工具，价值受制于基础工具的价值变动。
名词解释 金融衍生产品
名词解释金融衍生产品
金融衍生产品是一种由金融资产或资产组合衍生出来的金融工具，其价值依赖于基础资产的变动。
金融衍生产品的价值可以通过衍生品合约进行交易，而无需直接持有或购买基础资产。
金融衍生产品通常用于风险管理、投资和投机目的。
它可以帮助投资者通过做多或做空衍生品合约来赚取资产价格上涨或下跌的利润。
常见的金融衍生产品包括期货合约、期权合约和掉期合约。
期货合约是一种买卖双方同意在未来某个日期以约定价格交割一定数量的资产的合约。
期权合约是给予合约持有者在未来某个时间点以约定价格买入或卖出特定资产的权利，但并非义务。
掉期合约是一种买卖双方约定在未来某个日期以约定价格交换资产现金流量的合约。
金融衍生产品具有高度的杠杆效应，可以引起高风险。
因此，在交易金融衍生产品之前，投资者应该了解其特点和风险，并只投入可以承担的风险资金。
此外，金融衍生产品的价格变动也可能受到各种市场因素的影响，包括利率、汇率、商品价格等。
金融类相关名词
金融类相关名词
1.货币政策：央行对货币和信贷的运用，以达到宏观经济调控的目的。
2. 利率：借款人向贷款人支付的利息费用。
3. 股票：公司发行的证券，代表公司所有权。
4. 债券：公司或政府发行的借款证券，代表借款人的债权。
5. 资产管理：管理机构为客户的投资资产制定投资策略，并进行投资组合管理的活动。
6. 金融衍生品：以货币或金融资产为基础的金融产品，如期货、期权等。
7. 外汇市场：交易各种货币的市场，通常由金融机构和个人投资者参与。
8. 证券市场：交易各种证券的市场，包括股票、债券和金融衍生品等。
9. 银行：专门从事存款、贷款和支付等金融业务的机构。
10. 投资银行：提供企业融资、并购、证券发行等服务的金融机构。
- 1 -。
第4节 金融衍生产品
一投资者以20元权利金买进了一份501执行价 格为1600元/吨的看跌期权合约，该合约就赋 予投资者以1600元/吨的价格卖出小麦的权利。
2、期权构成因素
执行价格（又称履约价格〕 权利金（期权费） 履约保证金 看涨期权和看跌期权。看涨期权，是指在期
权合约有效期内按执行价格买进一定数量标 的物的权利；看跌期权，是指卖出标的物的 权利。
收盘价连续20个交易日低于当期转股价格的75%时， 持有人有权以面值108.5%回售；2.改变募集资金用途 时，有权以面值102%回售。 31.提前赎回条件:在存续期内，如果本行A股股票连续 20个交易日的收盘价高于当期转股价格的125%时。 32.提前赎回价格(元):103 33.初始转股价格(元):9.34 34.最新转股价格(元):5.74
折价率需收盘后计算，盘中软件显示的 可能错误。
2019-06-28 刊登关于“长虹CWB1”认股权证行权价格和行权比例调整公告 四川长虹关于"长虹CWB1"认股权证行权价格和行权比例调整公告 根据相关约定，当四川长虹电器股份有限公司A股股票除权时，公司认
股权证"长虹CWB1"(代码：580027)的行权价格和行权比例按有关公式调整， 本次调整后的"长虹CWB1"行权价格为3.48元，行权比例为1:1.5，投资者每 持有1份"长虹CWB1"认股权证，有权在行权期内以3.48元/股的价格5股公 司A股股票。按照"长虹CWB1"认股权证的行权比例计算的公司A股股票不 足1股的部分予以舍弃处理。 上述行权价格和行权比例调整的实施日期为公司2009年度公积金转增股 本的除权日(即2019年6月28日)。
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金融衍生产品术语及名词
1.期货合约
期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
2.金融期货
金融期货是期货的一种，它是以各种金融商品如外汇、债券、股价指数等作为标的物的期货；换言之，金融期货是以金融商品合约为交易对象的期货。
3.外汇期货
外汇期货又称货币期货，是金融期货中最早产生的品种。
它是为适应人们管理外汇风险的需要而产生的，其标的物为外汇的汇率。
4.外汇风险
外汇风险，又称汇率风险，是指由于外汇市场汇率的不确定性而使人民遭受损失的可能性。
从其产生的领域分析，外汇风险大致可分为商业性汇率风险和金融性汇率风险两大类。
5.商业性汇率风险
商业性汇率风险主要是指人们在国际贸易中因汇率变动而遭受损失的可能性，是外汇风险中最常见且最重要的风险。
6.金融性汇率风险
金融性汇率风险包括债权债务风险和储备风险。
7.债权债务风险
债权债务风险是指在国际借贷中因汇率变动而使其中另一方遭受损失的可能性。
8.储备风险
储备风险是指国家、银行、公司等持有的储备性外汇资产因汇率变动而使其实际价值减少的可能性。
9.利率期货
利率期货指以一定数量的某种与利率相关的商品，即各种固定利率的有价证券为标的物的金融期货。
10.股票价格指数期货
股票价格指数期货是以股票价格指数为标的物的金融期货。
它是为适应人们管理股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的。
11.股票价格指数
股票价格指数是反映整个股票市场上各种股票的市场价格总体水平及其变动情况的一种指标。
它有多种不同的编制方式。
12.套期保值
套期保值是指通过在现货市场与期货市场同时做相反的交易而达到为其现货保值的目的的交易方式。
其具体做法是：在现货市场买进或卖出某种金融资产的同时，做一笔与现货交易品种、数量、期限相当但方向相反的期货交易，以期在未来某一时间通过期货合约的对冲，以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，从而回避
现货价格变动带来的风险，实现保值的目的。
13.多头套期保值
多头套期保值是指交易者先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。
14.空头套期保值
空头套期保值是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值的一种期货交易方式。
15.价格发现功能
价格发现功能是指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中，通过集中竞价形成期货价格的功能。
16.期权
期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种特定商品的权利。
17.金融期权
金融期权是指以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易。
具体地说，其购买者在向出售者支付一定费用后，就获得了能在规定期限内以某一特定价格向出售者买进或卖出一定数量的某种金融商品或金融期货合约的权利。
18.看跌期权
看跌期权又称卖出期权，是指期权的买方具有在约定期限内按敲定价格卖出一定数量金融资产的权利。
19.看涨期权
看涨期权又称买入期权，是指期权的买方具有在约定期限内按敲定价格买入一定数量金融资产的权利。
20.股票期权
股票期权是指买方在交付了期权费后，即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。
21.股票指数期权
股票指数期权是指以股票指数为标的物，买方在支付了期权费后，即取得在合约有效期内或到期时以协议指数与市场实际指数进行盈亏结算的权利。
股票指数期权没有可作为实物交割的具体股票，采取现金轧差的方式结算。
22.利率期权
利率期权是指买方在支付了期权费后，即取得在合约有效期内或到期时以一定的利率（价格）买入或卖出一定面额的利率工具的权利。
利率期权合约通常以政府短期、中期、长期债券，欧洲美元债券，大面额可转让存单等利率工具为标的物。
23.货币期权
货币期权又叫外币期权、外汇期权，是指买方在支付了期权费后即取得在合约有效期内或到期时以约定的汇率购买或出售一定数额某种外汇资产的权利。
货币期权合约主要以美元、马克、日元、英镑、瑞士法郎、加拿大元及澳大利亚等为标的物。
24.金融期货合约期权
金融期货合约期权是指以金融期货合约为交易对象的选择权，它赋予其持有者在规定时间内以协议价格买卖特定金融期货合约的权利。
25.复合期权
复合期权是指以金融期权合约本身作为金融期权的标的物的金融期权交易。
26.期货的理论价格
期货价格反映的是市场对现货价格未来的预期，而在一个理性的无摩擦的市场上，当市场处于均衡状态下，期货价格与现货价格具有稳定的关系，通过这种关系所反映的期货价格就是期货的理论价格。
27.欧式期权定价模型
欧式期权定价模型是又布莱克和斯可尔斯两位学者在1973年成功开创的一种金融衍生产品定价理论，它一产生就成为期权定价理论的基础和各项期权定价的参照指标。
28.可转换证券
可转换证券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量另外一种证券的证券。
可转换证券通常是转换成普通股票，因此，实际上是一种长期的普通股票看涨期权
29.可转换债券
可转换债券是可转换证券的一种，指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将信用债券转换成一定数量的普通股票的债券。
30.可转换优先股票
可转换优先股票是可转换证券的一种，指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将优先股票转换成一定数量的本公司普通股票的优先股票。
31.转换比例
转换比例是指一定面额可转换证券可转换成普通股的股数。
用公式表示为：转换价格=可转换证券面值/转换价格。
32.转换价格
转换价格是指可转换证券转换为每股普通股份所支付的价格。
用公式表示为：转换价格=可转换证券面值/转换比例。
33.转换期限
转换期限是指可转换证券转换为普通股份的起始日至结束日的期间。
可转换证券的转换期限可以与债券的期限相同。
但大多数情况下，发行人都规定某一具体期限，在有效期内允许可转换债券持有者按转换比例或转换价格转换成发行人的普通股票。
34.附赎回条款
附赎回条款是指公司在发行可转换证券时，规定具有的在一定时间按一定价格赎回这种证券的权利。
35.转换比例递减
转换比例递减是指公司发行可转换证券时，规定每隔一定年限可转换的普通股股数就减少若干。
36.存托凭证
存托凭证（DepositaryReceipt，简称DR）是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。
存托凭证一般代表外国公司股票，有时也代表债券。
37.认股权证
认股权证全称股票认购授权证，它是由上市公司发行的，给予持有权证的投资者在未来某个时间或某一段时间以事先确认的价格购买一定量该公司股票的权利。
其实质是一种股票的长期看涨期权。
38.认股数量
认股数量是指认股权证认购股份的数量，它可以用两种方式约定：一是确定每一单位认股权证可以认购多少公司发行的普通股；二是确定每一单位认股权证可以认购多少金额的普通股。
39.认股价格
认股价格是指公司在发行认股权证时所确定的价格，一般在认股权证发行时该公司普通股票价格的基础上，上浮10％～30％。
40.认股期限
认股期限是指认股权证的有效期。
在有效期内，认股权证的持有人可以随时认购股份；超过有效期，认股权自动失效。
认股期限的长短因不同国家、不同地区以及不同市场而差异很大，主要根据投资者和股票发行公司的要求而定。
一般来说，认股期限多为3-10年。
认股期限越长，其认股价格就越高。
41.认股权证的“行使价”
认股权证的行使价是指以认股权证换取普通股的成本价。
其计算公式为：行使
价＝认股权证的市价×每手认股权证的数目/每手认股权证可换的普通股数目＋认股价。
42.认股权证的内在价值
认股权证的内在价值=(公司发行的每股普通股的市场价格－认股权证的每股普通股的认购价格)×换股比例。
换股比例即每张认股权证可购买的普通股票数。
43.备兑凭证
备兑凭证属于广义的认股权证，它给予持有者可按某一特定价格购买某种股票或几种股票组合的权利，投资者以一定的代价（备兑凭证发行价）获的这一权利，在到期日可根据股价情况选择行使或不行使权利。
与一般的认股权证不同，备兑凭证由有关股票对应的上市公司以外的第三者发行，通常由资信良好的金融机构发行。
发行后，可申请在某个交易所挂牌上市。