险资举牌现象分析及发展策略
中国险资举牌动因及风险研究
中国险资举牌动因及风险研究中国险资举牌是指中国保险资金购买一家上市公司股票，并达到一定比例后，依法向证券交易所提交举牌报告，公告自家持股比例。
近年来，中国险资举牌事件不断增加。
那么，引起中国险资举牌的动因是什么，同时举牌存在哪些风险呢？本文将对此进行详细研究。
首先，中国险资举牌的动因可以从以下几个方面来解释。
第一，举牌可以提高保险资金的投资回报率。
由于保险资金性质特殊，具有长期性、稳定性的特点，因此其投资回报率通常较低。
而通过举牌上市公司，不仅可以获得股票投资的收益，还可以通过公司分红等方式增加投资回报，进而提高保险资金的运用效率。
第二，举牌可以增加险资对上市公司的控制权。
投资上市公司的股票可以使保险资金成为公司股东，从而获得对公司重大决策的参与权，进而掌握公司的控制权，对公司进行更加有效的监管和管理。
第三，举牌可以实现保险资金的价值转化。
由于保险资金长期投资的特点，其往往需要较长时间才能转化为现金流。
而通过举牌上市公司，保险资金可以通过股票交易市场随时将股票转化为现金，实现资金的灵活运作。
然而，险资举牌也存在一定的风险。
首先，市场波动性风险。
举牌是一个长期的投资行为，市场经济环境的波动性对投资的风险有着直接影响。
如果市场大幅波动，举牌资金的价值可能会受到较大损失。
其次，公司经营风险。
险资举牌后，保险资金往往成为公司的重要股东，如果公司经营不善，公司的价值可能会大幅下降，进而影响到险资的投资回报。
第三，政策风险。
中国政府对险资举牌有着特定的政策限制和规定，如果政策发生变化，可能会对险资举牌产生不利影响。
此外，监管风险、流动性风险等也可能对险资举牌产生影响。
为降低险资举牌的风险，有以下几点建议。
首先，险资应加强尽职调查，对上市公司的财务状况、经营状况、竞争优势等进行全面评估，降低投资风险。
其次，险资可以通过多元化投资来分散风险，不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里。
第三，险资应关注政策风险，及时了解政策的变化和调整自己的投资策略。
险资举牌资本市场的原因及其影响分析
险资举牌资本市场的原因及其影响分析险资举牌资本市场的原因及其影响分析游桂云 李敏 韦雪艳 窦海滨 陈洁（对外经济贸易大学，北京 100029）［摘要］ 保险资金（以下简称险资）进入资本市场是我国保险业发展的必然选择。
我国保险行业迅速发展，保险资本大量积累，为保险公司入市寻求高额回报提供了基础。
现阶段，监管政策的逐步放松、“偿二代”监管体系的建立以及低利率的市场环境为险资进入资本市场提供了契机。
本文通过研究保险公司举牌资本市场在现阶段集中出现的原因，着重分析了险资举牌对资本市场、上市公司、保险行业未来发展和监管带来的影响。
［关键词］ 险资；举牌；资本市场；冲击影响［中图分类号］F842.0 ［文献标识码］A一、险资举牌资本市场现象《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）规定，投资者持有一家上市公司已发行股份达到5%或此后每增加5%的倍数时，应在该事实发生之日起3日内，向中国证券监督管理委员会、证券交易所作出书面报告，通知该上市［作者简介］ 游桂云，教授，对外经济贸易大学中国风险管理与保险研究中心常务副主任；李敏、韦雪艳、窦海滨、陈洁，对外经济贸易大学保险学院硕士研究生。
金融观察公司并予以公告，且履行有关法律规定的义务。
这就是当下被热议的举牌a。
本文所研究的险资举牌资本市场,特指来自于保险业的资金在资本市场持股达到上述公告要求的现象。
险资举牌在西方国家资本市场不足为奇。
相比于西方国家，我国险资在资本市场频频举牌还属于新鲜事物。
据统计资料显示，我国险资举牌资本市场最初发生在2013年。
2013年1月25日，富德生命人寿保险股份有限公司（以下简称生命人寿）举牌金地集团，所持股份占金地集团总股本的5.41%。
当年11月18日，生命人寿将4.81%的股权表决权授予福田投资发展公司，调整后，生命人寿所持金地集团的股份为3.20%。
2013年12月3日,安邦保险集团股份有限公司（以下简称安邦保险）举牌金地集团。
“险资举牌”的原因探究及建议
金融学院本科生课程论文(设计)“险资举牌”的原因探究及建议评阅人签名：_________复核人签名：_________得分：________姓名学号专业金融学课程名称保险公司经营管理指导教师郭方2016年12月22日摘要保险资金（以下简称险资）进入资本市场是我国保险业发展的必然选择。
我国保险行业迅速发展，保险资本大量积累，为保险公司入市寻求高额回报提供了基础。
现阶段，监管政策的逐步放松、“偿二代”监管体系的建立以及低利率的市场环境为险资进入资本市场提供了契机。
本文通过研究保险公司举牌资本市场在现阶段集中出现的原因，着重分析了险资举牌对资本市场、上市公司、保险行业未来发展和监管带来的影响。
并给出合理化建议。
关键词：险资；举牌；资本市场；冲击影响。
AbstractInsurance funds (hereinafter referred to as venture capital) into the capital market is an inevitable choice for the development of China's Insurance industry. The rapid development of China's insurance industry, a large number of insurance capital accumulation for the insurance companies to seek high returns on the market provides the basis for. At this stage, the gradual relaxation of regulatory policies, the establishment of the "two generation" regulatory system and the low interest rate market environment provide an opportunity for venture capital to enter the capital market. Based on the insurance company placards to capital market focus on stage, focuses on the analysis of venture capital placards on the capital market, listed companies, insurance industry and supervision by the impact of future development.Key Words: Venture capital; capital market; the impact of justice.目录1 引言 (1)2 险资举牌的原因 (2)2.1保费增速较快,投资渠道有限 (2)2.2保险资金运用监管政策从收紧到规范宽松 (2)2.3低利率的市场环境 (2)2.4年末考核将至,提升偿付能力 (3)2.5股市大幅波动成为险资举牌集中出现的直接诱因 (3)3 险资举牌的影响 (4)3.1能够调动更多的市场热情 (4)3.2提高A股市场中机构投资者的份额 (4)3.3满足实体经济融资的需求 (4)4 险资的未来发展方向 (5)4.1金融业务交叉持牌，混业时代或将到来 (5)4.2险资可以与市场上最优秀的 PE 机构合作 (5)4.3积极重视并参与股权市场 (5)4.4更多地参与到资产证券化交易当中 (5)5 结语 (6)参考文献 (7)1 引言举牌为触发举牌收购这一行为的简称。
中国险资举牌动因及风险研究
中国险资举牌动因及风险研究近年来，中国险资在资本市场上的举牌行为越来越频繁，这主要是因为险资作为长期投资者，通过举牌可获得更多的话语权和影响力，以此实现保险资产的长期增值。
但是，险资举牌也存在一定的风险，如举牌后的市场波动、举牌的成本以及举牌后对公司的管理等。
首先，险资举牌的动因是基于保险公司的特点和行业的趋势。
保险公司的资产配置呈现出长期性、稳定性和安全性，这与股票市场等高风险高收益的市场不同。
但是，随着中国资本市场的不断发展和改革，保险公司需要寻找更好的投资渠道，以获取更高的收益率。
同时，险资举牌也是行业的趋势，促进了险资与上市公司之间的互动和合作，进一步推动了中国经济的发展。
其次，险资举牌存在一定的风险。
首先，举牌后的市场波动可能会对险资造成损失。
因为举牌后上市公司的股价可能会出现波动，如果波动幅度较大，可能会对险资造成巨大的经济损失。
其次，举牌的成本也是一个风险因素。
如果举牌的成本过高，可能会导致险资的收益率下降，从而削弱了其投资收益。
第三，险资举牌后对管理层的干扰也可能会对公司造成负面影响。
因为险资的存在可能会在一定程度上干扰公司的管理层，导致管理层的决策受到限制或者失去独立性。
最后，为了规避险资举牌的风险，保险公司应该加强风险控制能力，在整个投资过程中严格遵循投资原则和投资策略，避免盲目追求高收益率。
同时，保险公司应该加强风险管理与监管，建立起完善的风险控制体系，从而保障险资的安全性和稳定性。
另外，为了实现长期投资和稳健增长，保险公司也应该加强自身的业务转型和创新能力，寻找更优质的投资机会，在多元化的投资渠道中实现保险资产的长期增长。
总之，险资举牌动因及风险研究对于投资者和保险公司具有重要意义。
在投资过程中，投资者应该关注险资的举牌行为及其可能产生的风险，同时，保险公司也应该加强风险控制体系，建立起规范的投资管理体系，实现保险资产的长期稳健增长。
只有这样，才能够实现投资者、保险公司和整个社会的共赢。
从险资举牌被叫停看保险公司资金的运用
从险资举牌被叫停看保险公司资金的运用最近，一系列保险公司被监管部门叫停举牌上市公司的消息引起了广泛关注。
这一举措一方面体现了监管部门对于保险公司举牌行为的监管态度，另一方面也引发了对于保险公司资金运用的深入思考。
保险公司借助庞大的资金量进行举牌上市公司的行为一直备受争议，而监管部门此次叫停举牌的举措也让人们对于保险公司资金运用的合理性和规范性产生了更多的关注。
那么，究竟保险公司的资金应该如何运用，才能符合监管要求、满足投资需求，并且不损害保险公司自身的利益呢？本文将从险资举牌被叫停这一事件出发，结合保险公司资金运用的特点和挑战，探讨保险公司资金运用的合理性和规范性。
保险公司资金的特点决定了其运用的方式需谨慎和规范。
作为保险公司的核心资产，资金的来源主要包括保险费收入、投资收益和其他收入，而资金的运用则包括了赔款支付、理赔支出、运营成本和资产投资等。
保险公司的资金规模通常较大，而且一旦发生风险，可能会对广大保险被投保人的利益和安全产生重大影响。
保险公司在资金运用过程中需要充分考虑风险控制、流动性管理和资金收益，以维护自身的稳健经营和风险可控。
保险公司资金运用的挑战主要包括了投资收益下滑、资金盲目举牌、监管规定不清晰等问题。
当前，受国内外经济形势、市场环境和政策调整等因素的影响，保险公司在投资收益方面面临较大的挑战。
一些保险公司在资金举牌行为上存在盲目跟风、单一方向投资等问题，导致了资金运用的风险进一步增加。
监管部门对于保险公司资金运用的规定也不够清晰，导致了保险公司在运用资金时存在较多的法律风险。
接下来，保险公司资金运用的合理性应该包括了三个方面的内容。
资金运用应当符合保险公司经营的主要定位和特点。
保险公司的主要业务是保险业务，其资金主要来源于保险费收入和投资收益。
保险公司的资金运用应当主要用于稳健投资、保障赔款支付和支撑保险业务的发展。
资金运用应当注重资金的安全性和流动性。
作为保险公司的核心资产，资金的安全性和流动性是保险公司运营的基础和保障，资金的运用应当以保证资金的安全和流动性为首要目标。
保险集团疯狂举牌的背景、动因与对策研究
京 投 发展 和承 德露 露 ， 触 发５ ％举牌 线 ， ２ ０ １ ６ 年９ 月 又举牌 乳业 龙 头 公 １ ． ５ ￣ ／ ｏ （ ￣ Ｕ 图３ ） ， 六 个 月至一年 人 民 币贷 款基 准 利率只有 ４ ． ３ ５ ｏ ｏ ， （ ￣ Ｎ 图４ ） ， 司伊 利股份 。保 险公 司在 资本 市场 上动 作频繁 ， 疯狂 的并购 的背 后究 全国 货 币 供 应总量 快速攀 升如 图５ 所示 。在较低 的利率水 下 ， 保险公 竟什 么动 因？未 来 又应 当如何 监管 防范 风险 ， 本文将 从 以下保险 公司
（ 一） 经济增速 放缓 ， 居民储蓄率不断攀升
９ ． ５ ％下 滑至２ ０ １ ５ ｆ － 的６ ． ９ ％， 中 国经济 已进 入 以中高速 、优结 构 、新 动 力 、多挑 战 为主 要 特 征 的 “ 新常 态 ” ， 虽 然增 速有 所 下 滑但 是 依 然保 持 中高 速增 长 ， 国 内生 产 总值 自２ ０ ｌ １ 年 的４ ８ 万亿 元 增 长为 ２ ０ １ ５
０ ． ２ ５ ％； 但是 ￣ ］ １ ２ ０ １ ３ 年， 保 费收 入在 全球 的排 名 已上 升 至第４ 位， 占全 提 振经济 ， 各 国央行 纷纷 降低利 率 ， 有些 发达 同家如 口本 ， 茈至 实行 负 球 的市 场 份额上 升 至５ ． ９ ９ ％（ 项 俊波 ， ２ ０ １ ４ ） 。中国 保险 业的 发展 成 绩 利率 ， ２ ０ １ ６ ｆ － ９ 月２ １ 日本维 持 利率在 一 Ｏ ． １ ％， 许 决定调 整政 策 框架 ， 引 突 出 。近些 年 随着 保险 行业 的 发展 ， 保险 资金 体量 不断 加 大 ， 保 险 资 入量 化质 化 宽松（ Ｑ Ｑ Ｅ ） ， 进一 步放 松货 币政 策 。美 国虽 然屡 次在 公开 金 的资 金运作 与投 向在资本 市场 影响 巨大 ， 备受关注 。 险举 牌 远 洋地 产 、 同仁堂 和金 风 科技 ； 富德 生 命人 寿举牌 浦 发银 行 ； 前海 人 寿举牌 万科 Ａ； 阳光保 险于２ ０ １ ５ ｆ ｉ － １ １ 月３ ０ 日持续 增持 中青 旅 、 场 合宣 称加 息 ， 但是 至今联 邦基 金基 准 利率 仍维持 在０ ． ２ ５ ％一 ０ ． ５ ％。 出了四万亿 的投 资计 划 以刺 激 经济 ， ２ ０ １ １ 年 以后 中国 人 民银 行不 断下 调利 率 ， 致使 利 率水 平不 断 下降 ， 所示 至 今一 年期 定期 存 款 利率 只有 ２ ０ １ ５ 年第 四季度 以来 ， 保险集 团纷 纷 举牌上 市 公司 ， 比如安 邦保 在这 种 国际金融 背景 下 中国经 济同样增 长乏力 ， 中国政 府于 ２ ０ ０ ８ 年推
险资频繁举牌的利弊及对策研究
CHINA COLLECTIVE ECONOMY摘要:自2015年以来,资本市场上险资举牌成为一道亮丽的风景线,在为市场注入活力的同时也引发了一系列问题。
文章首先分析了险资举牌的定义、动机和特点,明确了险资为何举牌和如何举牌这一问题。
其次,从保险企业、资本市场、被举牌企业等角度出发,对险资举牌的积极影响和消极影响进行详细分析。
最后,针对上述分析提出行之有效的管理建议。
关键词:保险资金;举牌;利弊;对策一、险资举牌(一)险资的定义险资即保险资金,泛指保险公司的资本金、准备金。
资本金是保险公司的开业资金,各国政府一般都会对保险公司的开业资本金规定一定的数额,以便形成行业规范。
准备金是指保险公司根据精算原理,按照一定的比例从保费中提留的资金,是一种负债。
保险企业在组织经济补偿过程中,将积聚的保险基金的暂时闲置部分,用于融资或投资,使资金增值的活动称作保险资金的运用。
(二)险资举牌的定义为保护中小投资者利益,且避免大股东等机构大户借助其资金优势来非法操纵股价,《证券法》规定,投资者持有一个上市公司已发行股份的5%时,应在该事实发生之日起3日内,向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告,通知该上市公司并予以公告,并且履行有关法律规定的义务,业内称之为“举牌”。
自2015年以来,保险公司大规模举牌上市公司,成为A股市场一道亮丽的风景线。
二、险资举牌的动机与特点(一)动机1.股市波动,低价入场2015年上半年,沪指一路扶摇直上,从年初的3200点到6月12日达到7年来的峰点5178.19点。
但从6月15日开始,沪指断崖式下跌,跌到7月9日的最低3373.54点。
千股跌停,令很多投资者信心重创并遭受亏损。
然而,对于众多虎视眈眈的保险企业而言,这正是入场的最佳时机,较低的股价极大地节约了投资成本,从而更有可能获得高投资回报。
2.政策放宽,顺势而为保监会2015年7月8日发布《关于提高保险资金投资蓝筹股票监管比例有关事项的通知》,放宽了保险资金投资蓝筹股票监管比例,使保险企业能够获得更多优质企业的股票。
《2024年我国保险资金运用现状、问题及策略研究》范文
《我国保险资金运用现状、问题及策略研究》篇一一、引言随着中国保险市场的快速发展，保险资金运用已成为保险业发展的重要组成部分。
保险资金的有效运用不仅关系到保险公司的盈利能力和风险控制，还对国家金融市场的稳定和经济发展具有重要影响。
本文将就我国保险资金运用的现状、存在的问题及应对策略进行深入研究和分析。
二、我国保险资金运用现状1. 保险资金规模持续增长近年来，我国保险业快速发展，保险资金规模持续扩大。
保险公司通过保费收入、资本公积、未到期责任准备金等方式积累的保险资金，为资金运用提供了坚实的基础。
2. 投资渠道日益多元化随着市场的发展和监管政策的放宽，保险资金的投资渠道日益多元化。
保险公司不仅投资于传统的债券、股票等金融产品，还涉足基础设施、不动产、私募股权等领域。
3. 资金运用效率逐步提高在市场竞争和监管压力下，保险公司逐渐加强了资金运用的管理和风险控制，资金运用效率逐步提高。
同时，科技的应用也为保险公司提供了更多的投资机会和风险管理手段。
三、我国保险资金运用存在的问题1. 投资风险管控不足虽然保险公司逐渐加强了风险管控，但在实际操作中仍存在一些问题。
部分保险公司过于追求高收益，忽视了风险控制，导致投资损失。
此外，一些新兴投资领域如私募股权、互联网金融等，也带来了新的风险挑战。
2. 投资渠道受限尽管监管政策逐渐放宽，但目前仍有一些投资领域对保险公司存在限制。
这限制了保险资金的运用范围和效率，影响了保险公司的盈利能力和市场竞争力。
3. 缺乏专业人才和经验保险资金运用需要专业的投资团队和丰富的经验。
然而，目前一些保险公司缺乏专业的投资人才和经验，导致投资决策不够科学和准确。
四、应对策略1. 加强风险管控保险公司应加强风险意识，建立健全的风险管理体系。
通过完善风险评估、监控和报告机制，确保投资决策的科学性和准确性。
同时，应加强对新兴投资领域的研究和了解，制定相应的风险应对措施。
2. 拓宽投资渠道监管部门应进一步放宽保险资金的投资渠道，允许保险公司涉足更多领域。
险资举牌下保险公司经营思考
险资举牌下保险公司经营思考险资举牌下的保险公司经营思考在低利率市场环境和监管政策放宽的背景下，资本市场上出现了险资举牌上市公司的热潮。
但是，对于保险公司来说，险资频繁举牌容易造成管理层冲突，同时在公司的管理和运营、险资的运用方面也存在相当大的风险。
本文列举了我国保险资金投资股票市场的基本现状，通过回顾险资举牌的概念，对险资的来源、特征和运用原则进行了探讨，并且以 A 公司举牌 B 公司的典型事件为例，分析 A 公司的投资意图及其在举牌 B 公司的过程中存在的问题，并且向与 A 公司有类似投资意图的保险公司提出了相应的建议。
一、我国险资举牌上市公司的背景和现状时至今日，保险行业持续发力，保费规模不断扩大，在国民经济建设中处于重要地位。
根据银保监会数据显示，截至2019 年底，保险业原保险保费收入4.2645 亿元，同比增长12.17%，较2018 年同期增长了近9 个百分点；保险业资金运用余额18.53 万亿元，较年初增长12.91%；总资产20.56 万亿元，较年初增长12.18%；净资产 2.48 万亿元，较年初增长23.09%，比去年同期高出16 个百分点。
目前来看，险资举牌释放出复苏信号。
2017-2019 年，举牌上市公司的次数稳中有升，分别为7 次，10 次，8 次。
截至今年 2 月27 日，举牌上市公司的次数已达四次。
自从2018 年10 月银保监会宣布鼓励险资投资优质上市公司后，险资举牌更呈理性趋势。
自2011 年7 月以来，央行先后九次降息，尤其是在2014 年11 月到2015 年10 月不足一年的时间内先后降息六次，利率进入下行通道，保险公司新增固收类资产的收益率整体下滑至 3.0%-4.0%，险企投资固收类资产已不是最佳选择。
此时监管部门在2014 年顺势而为，险资可投资的股权占比要求已放宽。
2015-2016 年期间，中国资本市场在经历改革牛市带来的涨幅后，沪指在8 个月内从最高点（5178.19）跌至低谷（2638.96）。
中国险资举牌动因及风险研究
中国险资举牌动因及风险研究近年来，中国保险业的资产规模不断扩大，险资作为重要的资本市场参与者，在股票市场中的举牌行为受到了广泛关注。
举牌作为险资资本市场投资的一种重要形式，在促进上市公司发展、增强市场流动性等方面起到了重要作用。
然而，随着市场情况的变化，举牌也蕴含着一定的风险，本文将围绕中国险资举牌的动因及风险展开研究。
1.负债结构压力。
保险业具有责任准备金、退保金等贡献率体系，且由于产品刚性，保险公司长期资金过多，短期无法安置，导致了保险公司大量金融资产的持有，资金占用率高。
此外，近年来监管部门加强了对风险的监管，保险公司的业务逐步向更加保守和稳健的方向转变，但是资产投资收益率的下降以及保险公司权益投资收益超过85%的监管规定，加大了保险公司的承保压力，这也使得一些保险公司选择通过举牌来增加权益投资收益。
2.资本市场监管政策的变化。
监管政策的变化对于险资的投资行为产生了较大影响。
2015年5月份，中国证监会发布了《关于规范公开发行证券申报工作的通知》，规定一个自然月内“同一发行人不得向同一投资者安排超过1次全额、半额配售资格”，对于一些大型金融机构而言，这种政策对于其参与新股发行的门槛增加，被迫转向二级市场，举牌便成为重要的投资决策。
3.战略布局和角逐。
举牌是险资进行资本市场投资的一种重要形式，在这种行为背后可能也存在着一些机构角逐和战略布局的考虑。
比如，一些大型险资通过举牌形式，进一步增强其在目标公司的话语权和决策权，以便更好地推进潜在的合作或者业务拓展等方面的合作。
1.投资风险由于举牌行为涉及到的股票数量较大，其投资风险特点明显。
风险的来源首先在于市场波动性，如果股市持续下跌，保险公司的投资回报会受到影响，这也会直接影响到举牌策略的实施和投资回报。
2.市场风险举牌行为的实施过程是一个不确定的过程，这使得险资的举牌策略受到市场变化的影响非常大。
比如，在目标公司宣布派发高额股息、回购等维护投资者利益的消息之前，举牌方提出大幅度增持股票的举牌策略，在这种情况下，投资风险增大，而市场变化也会带来较大的市场风险。
我国保险资金运用现状分析及对策建议
我国保险资金运用现状分析及对策建议作者：聂林涛来源：《财讯》2017年第30期改革开放以来，保险市场取得了令人瞩目的成就。
伴随越来越多的资金进入到保险行业，保险业资金的合理运用对于保险公司的发展产生重要的意义。
近年来，保险资金的运用逐步探索出一条符合自身发展规律的道路。
本文从我国保险业投资现状着手，分析保险资金运用中存在的问题以及面临的诸多挑战，为开拓保险资金运用的新局面，应进一步推进市场化改革，积极推进创新，加快转变监管方式。
保险资金保险投资投资收益在保险公司的经营业务中，尤其是现代保险公司，承保业务是其主要业务之一，该项业务为保险公司带来了补偿功能和融资功能，另一重要业务则是投资业务，后者已然成为保险公司获取利润的重要手段之一。
当前保险公司的主要投资手段有，银行存款、债券以及证券投资基金等。
如何不断的根据现实情况调整投资结构，加强对风险的控制能力，对于保险公司而言是一项重要的挑战。
我国保险资金的投资现状（1）我国保险行业的资产状况在宏观政策的积极鼓励与推动之下，我国保险行业快速发展并不断成熟，无论是资产规模还是保费收入都是逐年增加，上市保险公司的数量也在不断增加，各家保险企业之间的激烈竞争也促进保险行业的快速发展。
2006年我国保险业的资产总额为19731.32亿元。
伴随人们的可支配收入的增多，居民能够购买保险的资金也在增多，再加上保险的理财功能不断开发，居民越来越多地开始关注保险产品，保费收入由2006年的5641.44亿元增长至2016年的30959.16亿元。
我国保险市场竞争愈演愈烈，保险公司为了实现其整体盈利目标，就需要不断调整资金的运用，保险投资金额所占保险公司总资产的比重总体上呈稳中上升的趋势，在2016年已达到72.15%。
保险投资在保险业发展中发挥着越来越重要作用。
（2）我国保险公司投资的发展1995年《保险法》颁布，保险投资业务开始被规范，保险资金的投资渠道越来越多，保险资金运用开始步入正轨。
中国险资举牌动因及风险研究
中国险资举牌动因及风险研究一、动因1.资产配置需求随着保险公司的业务规模的不断扩大，保险公司需要寻找更多的渠道来进行资产配置。
因此，举牌就成为了一种重要的手段，通过举牌获得更多的股权，以此来实现资产配置，为保险公司的资产增值提供更多的空间。
2.降低业务风险保险公司如果只依靠传统的保险业务来获取盈利，一旦遭受到经济、天气等不可抗因素的影响，将极大的影响到保险公司的业绩。
这时，通过举牌来获取一些非保险性企业的股份，可以起到平衡风险的作用，使保险公司的业务能够更加平稳的发展。
3.获取更多的话语权一家公司的话语权是与其所拥有的股权成正比的，如果保险公司能够通过举牌来获得目标公司股份，就能够在目标公司中占据更高的话语权，以此来保障自身利益，也有利于保险公司更好地参与目标公司的管理和决策。
二、风险1.价格风险在举牌过程中，由于市场的变化，目标公司的股票价格会有较大的波动。
如果保险公司对目标公司股票价格的掌握不够准确，就有可能出现在高位举牌，等到股票价格下跌时，造成的巨大损失。
2.流通性的限制保险公司通过举牌来获得目标公司的股份，在一定程度上会限制股份的流通性。
一旦保险公司决定撤出参股公司，或需要把股份转让给其他公司，就需要经过繁琐的手续和程序，可能会给保险公司带来损失。
3.投资收益的不确定性在举牌过程中，保险公司在获取股份的同时，还需要考虑到未来的投资收益。
如果目标公司的发展不如预期，就会导致保险公司的投资收益受到影响，甚至会出现亏损的情况。
综上所述，险资举牌在资本市场方面的影响力越来越大，但同时也需要承担相应的风险。
保险公司在举牌过程中需要充分考虑各种因素，特别是在选择目标公司和举牌公司的时候需要进行仔细的分析。
只有充分把握市场动态，险资举牌才能够成为保险公司资产配置的一个有效手段。
低利率环境下险资频繁举牌所引发的思考
专题研究低利率环境下险资频繁举牌所引发的思考文/陈雪莉摘要:随着低利率时代的到来，固定收益类资产收益率逐渐降低，拥有大量资金的保险企业面临着“资产荒”问题。
当前资本市场低估值、高股息率的蓝筹股成为近几年险资抢筹的对象。
截止2015年末，已有国华人寿、富德生命人寿、君康人寿等36家险企举牌上市公司，涉及资金量巨大。
本文在简要分析了险资举牌上市企业的现状及其投资逻辑后，探讨其中所涉及的风险，并从举牌险企、被举牌的上市企业、监管部门三个方面，提出了针对险资频繁举牌的几点建议。
关键词:低利率险资举牌风险分析近几年，保监会连续出台了一系列关于保险资金改革的 监管政策:2012年先后出台了 13条资产管理与保险资金运用 的新规，逐步放开了保险资金投资管制；2014年修订了《保险 资金运用管理暂行办法》，并继续发布了近10条政策，进一步 拓宽了险资投资渠道;2015年，保监会印发了 10项关于保险 资金运用的规范性文件，其中《关于提高保险资金投资蓝筹股 票监管比例有关事项的通知》将投资单一蓝筹股票的比例上限由5%提高到10%，为险资进入资本市场放宽了条件。
一、险资举牌上市公司特点分析从所涉及的行业来看，大多为金融、房地产、快消品行业的蓝筹股，这些行业在经历了 A股市场异常波动后，估值进入 相对合理的空间。
这些公司具有较好的现金流，收益较为稳 定。
相对中小盘、创业股，其价格也较为合理。
这使得险资投资 这些股票时，不仅能够享受其较好的股息收益率，还能享受市 场估值提升所带来的账面价值的提升。
从参与举牌的保险公司来看，大多数为近几年规模发展 迅速的保险公司。
一方面，新兴保险公司因为资产规模扩张迅 速，对各类资产配置的需求量巨大；另一方面，其产品大多为 高现金价值和理财型产品，负债端的资金成本高、周期短，使 得其必然要求资产端具有稳定、较高的收益，因此蓝筹股成为 其主要的投资选择之一。
二、险资频频举牌的逻辑分析(一） 宏观经济下行的低利率环境下，出现“资产荒”在低利率环境下，无论是传统债券和定期存款，还是债权 计划、信托产品等非标资产，都处于收益率逐步下滑的态势 中。
中国险资举牌动因及风险研究
中国险资举牌动因及风险研究近年来，中国险资举牌的频率和规模不断增长，成为了中国资本市场的重要力量。
险资举牌的动因主要包括两个方面：一是险资希望通过举牌来获取更高的投资回报；二是险资通过举牌来发挥稳定市场、增强公司治理的作用。
但与此险资举牌也面临一些风险和挑战。
险资举牌的动因之一是希望通过举牌来获取更高的投资回报。
由于保险公司资金规模庞大，收益率较低的固定收益类资产已难以满足其投资需求。
险资通过举牌来投资股票市场，寻求更高的收益率。
举牌通过增持目标公司股票，提高投资比例，从而获得更多股息、分红和资本利得等收益。
险资通过举牌还能够增强自身的议价能力，更好地参与重组和重大决策，从而进一步提高投资回报。
险资举牌的动因之二是希望通过举牌来发挥稳定市场、增强公司治理的作用。
险资的举牌行为能够增加公司的稳定性，提高市场信心，稳定股价。
险资的参与也可以加强公司的治理，推动公司改革和业绩提升，提高公司价值。
在举牌过程中，险资可以发挥其专业化的优势，参与公司的决策制定，提高公司运营效率和盈利能力。
险资举牌还能够减少公司之间的恶性竞争，促进行业的合理竞争和长期发展。
险资举牌也面临一些风险和挑战。
险资举牌可能面临市场风险。
由于险资拥有的资金规模巨大，其举牌行为可能会对市场产生较大的冲击，引发市场恐慌和波动。
尤其是险资举牌目标公司为大型上市公司时，其举牌行为可能会扰乱市场秩序，导致市场不稳定。
险资举牌还可能面临监管风险。
险资属于金融机构，其举牌行为涉及到金融监管部门的审批和监管事宜。
如果险资在举牌过程中违反相关规定，可能会受到监管部门的追责和处罚。
险资举牌还可能面临经营风险。
险资举牌需要投入大量的资金，并面临投资风险和市场波动的挑战。
如果投资失败或者目标公司业绩下滑，险资可能会面临资金损失和业绩下滑的风险。
险资频频举牌上市公司的背后逻辑
险资频频举牌上市公司的背后逻辑一直以来，保险公司的代名词是低调、稳健。
然而，2015年以来，各系保险公司频频举牌知名上市公司，“涉猎”银行、地产等优质股份，在二级市场掀起一股“险资旋风”，成为资本市场最受关注的一支机构大军。
特别是2015年临近年末，“万宝之争”这一惊心动魄的大片，更引发了市场对于保险机构资金运用的强烈关注。
一时间，各种言论甚嚣尘上。
我们尝试仅从保险行业本身去剖析其背后的逻辑。
险资举牌非“率性而为”四大因素或“诱导”“保险资金频频举牌上市公司，是有其背景因素的，”我国第一批精算师、曾在生命人寿、泰康人寿等公司担任产品精算、财务等负责人、现任上海诺亚荣耀保险经纪公司CEO的娄道永表示，“至少有四大原因促使了保险资金的这一运用模式。
”首先，从会计准则层面来看，在我国当前会计准则下，股票投资在保险公司“资产负债表”根据持有目的按交易性金融资产、可供出售金融资产和长期股权投资（成本法或权益法）三种方式入账核算。
其中，交易性金融资产以公允价值计量；可供出售金融资产也是以公允价值计量，但其浮动盈亏不计入当期损益；以成本法核算的长期股权投资（对被投资公司拥有控制权，子公司）可以直接合并被投资公司的当年净利润进入主表；以权益法核算的长期股权投资（对被投资公司有重大影响，联营合营企业）按持仓比例与所享有的被投资公司净利润之乘积调整公司当期收益。
因此，一旦调入“长期股权投资”，二级市场股价波动对公司损益的影响变得微乎其微。
也正因为如此，部分险企选择减少公允价值计量的股票投资额，不断加大持股比例超过20%的投资行为，对被投资公司产生重大影响，以便达到在减少波动性的同时实现并表利润增加，并使得资产驱动负债，在较短时间通过大量投资引领公司盈利，以空间换取保险主业转型发展的时间。
其次，根据中国保监会发布的《中国第二代偿付能力监管体系整体框架》等监管新规来看：作为偿付能力充足率计算分母的“最低资本”要求的计算公式，针对不同的基础资产引入了不同“风险因子”。
中国险资举牌动因及风险研究
中国险资举牌动因及风险研究摘要：险资举牌是指保险公司通过购买上市公司股票，达到一定比例后要求加入董事会或提出其他重要决策。
本文通过对中国险资举牌动因及风险进行研究，分析了影响险资举牌的因素和险资举牌的风险，并提出了相应的对策建议。
一、险资举牌动因险资举牌的动因主要包括以下几个方面：1. 资本运作：险资举牌是一种资本运作方式，通过购买上市公司的股票来获取股东权益，并通过参与董事会或提出重要决策来影响上市公司的经营方向，实现资本的增值。
2. 风险分散：保险公司面临着风险管理的压力，险资举牌可以通过参与上市公司的经营决策，分散保险公司的风险，提高资金的安全性。
3. 市场占有率：险资举牌可以扩大保险公司在股权市场中的影响力，进一步增加市场份额，提高保险公司在行业内的竞争优势。
二、险资举牌的风险险资举牌不仅存在着机会，同时也伴随着一定的风险，主要包括以下几点：1. 资金风险：险资举牌需要投入大量的资金购买上市公司的股票，如果投资失败，将面临资金损失的风险，对保险公司的资金实力提出了较高的要求。
3. 市场风险：险资举牌将使保险公司与上市公司产生利益关联，如果上市公司的股票价格大幅下跌，将对保险公司的投资收益造成重大影响，甚至可能面临资本损失风险。
三、对策建议面对险资举牌的风险，保险公司应采取以下对策：1. 加强风险管理：保险公司应加强风险管理能力，建立科学的风险管理体系，通过风险监测和风险控制手段，降低险资举牌带来的风险。
2. 提高投资能力：保险公司应提高投资决策的能力，加强对上市公司的研究和分析，选择具备良好发展前景的公司进行投资，降低险资举牌的投资风险。
3. 加强合作与监管：保险公司应加强与监管部门的合作，加强对险资举牌行为的监管，制定相应的法律法规，规范险资举牌行为，保护上市公司和投资者的合法权益。
结论：险资举牌是一种重要的资本运作方式，对于提高保险公司的资金安全性和市场竞争力具有重要意义。
险资举牌也存在着一定的风险，保险公司应加强风险管理，提高投资能力，并加强合作与监管，以降低险资举牌的风险。
保险资金举牌上市公司:投资特点、风险与应对
保险资金举牌上市公司：投资特点、风险与应对叶颖刚;陈晓飞【摘要】由于资产配置渠道狭窄,当前资本市场低估值、高股息率的蓝筹股成为保险资金踊跃投资的对象.本文分析了保险公司举牌上市公司的现状和投资特点,指出保险公司举牌上市公司面临保险资金来源与投资项目期限错配较为严重、保险投资产品成本收益错配导致利差损风险加大、可能受到资本市场系统性风险的冲击、保险公司与大股东的股权之争导致被举牌上市公司的经营风险增加等问题,建议保险业建立资产负债动态匹配的压力测试机制,构建投资期限与成本收益合理匹配的模型,结合保险公司的发展定位与被举牌上市公司结成联营企业,注重研究被举牌上市公司的治理状况和战略定位,守住保险资金入市的风险底线.【期刊名称】《南方金融》【年(卷),期】2016(000)003【总页数】8页(P57-64)【关键词】保险公司;保险资金入市;举牌上市公司;资产负债动态匹配;金融风险【作者】叶颖刚;陈晓飞【作者单位】广西大学商学院,广西南宁530004;贵州保险学会,贵州贵阳550000【正文语种】中文【中图分类】F830.9;F842.32016年，随着我国经济增速放缓，叠加利率下行因素的影响，保险资金的投资压力增大。
2015年7月8日，中国保监会发布《关于提高保险资金投资蓝筹股票监管比例有关事项的通知》，放宽保险资金投资蓝筹股票的监管比例，对符合条件的保险公司，将投资单一蓝筹股票的比例上限由占上季度末总资产的5%调整为10%；投资权益类资产达到30%比例上限的，可进一步增持蓝筹股票，增持后权益类资产余额不高于上季度末总资产的40%；同时适度提高“保险资金投资蓝筹股票的资产认可比例”。
由此可见，监管部门对保险资金入市投资蓝筹股持支持的态度，但在实际操作中，保险资金由于资金量大，操作引起的关注度高，在当前证券市场波动较大的环境下，保险资金入市投资蓝筹股具有较大风险。
一、保险资金举牌上市公司的总体状况2015年1-11月，我国保险资金运用余额为108538亿元，较年初增长16.31%。
从险资举牌被叫停看保险公司资金的运用
从险资举牌被叫停看保险公司资金的运用最近，关于保险公司使用资金举牌被监管部门叫停的消息引起了广泛关注。
这也引发了对保险公司资金运用的讨论和思考。
保险公司的资金运用不仅仅影响到自身的发展，也关系到社会的稳定和经济的发展。
那么，保险公司的资金运用到底应该如何进行呢？本文将探讨保险公司资金的运用方式，并从险资举牌被叫停的事件中得到一些启示。
保险公司的资金运用应该以保险责任为主。
保险公司作为金融机构，其最基本的职能是承担风险，为被保险人提供保险保障。
保险公司的资金运用应该以保险责任为主导，确保保险赔付能力。
这也是保险行业的本质所在，资金运用的首要目标就是要保证保险责任的履行。
而在资金运用中，保险公司应当建立健全的风险管理制度，确保资金运用符合保险精算原则和风险控制要求。
只有这样，保险公司才能在市场竞争中立于不败之地。
保险公司的资金运用应当追求稳健和透明。
保险公司的资金运用需要保证资金的安全性和流动性，不能盲目追求高风险、高收益。
尤其是在当前金融市场不确定性增加的情况下，保险公司应当更加注重资金运用的稳健性和合规性。
保险公司的资金运用应当尽可能做到透明，向监管部门和投保人公开资金运用情况，增强社会的信任度。
这样可以有效地防范资金运用的风险，减少资金运用中的违规行为，也有利于提升保险业整体的发展水平。
保险公司的资金运用需要关注社会责任和长期回报。
保险公司是金融机构，而非投机机构，其资金运用应当注重社会责任和长期回报。
在资金运用过程中，保险公司应当重视对实体经济的支持，投资于长期稳定的实业和基础设施建设，支持国家经济的发展。
保险公司也需要重视资本的长期回报，做到稳健投资，实现资金运用的长期可持续发展。
这不仅符合保险公司的价值取向，也符合整个社会的发展需求。
从险资举牌被叫停的事件中我们也可以得到一些启示。
这一事件表明，保险公司在进行资金运用时需要更加注重风险管理和合规性。
在资金运用过程中，保险公司需要建立完善的内控机制，加强对资金运用的监督和管理，提高违规成本，做到风险可控。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
百度文库 - 让每个人平等地提升自我金融学院本科生课程论文险资举牌现象分析及发展策略评阅人签名：_________复核人签名：_________得分：________姓名李亮亮学号1571专业金融学课程名称保险经营管理指导教师郭方2016年12月26日摘要2014年底，因安邦的大手笔海外投资与国内股票投资，险资开始进入公众视野。
皆惊于“险资凶猛”！到2015年年底因万科宝能之争的戏剧性资本故事，险资成为万众瞩目的对象。
2016年中国金融市场，不得不提的热门之一就是“险资举牌”。
从旷日持久的“万宝之争”到恒大人寿的“买而不举”，再到前海人寿与南玻A剪不断、理还乱的关系，“险资举牌”受到了各方的密切关注。
本文将从保险公司经营管理的角度，分析“险资举牌”的现象，并针对保险公司长远发展提出对策建议。
关键词：险资举牌；万能险；发展策略AbstractBy the end of 2014, with generous overseas and domestic stock investment and Insurance Funds, began to enter the public view. People are surprised at the Insurance Funds ferocious"! The dramatic story by the end of 2015 because Vanke and Bao Neng differences, Insurance Funds has become the object of much attention. In 2016 China financial market, have to mention is one of the most popular Insurance Funds placards". From the protracted "Wanbao dispute" to "buy Evergrande and do not move, then to Qianhai life insurance CSG A intertwined," Insurance Funds placards "pay close attention to the parties.This article from the management of the insurance company's point of view, analysis of the phenomenon of "Insurance Funds placards", and put forward some suggestions for the long-term development of the insurance company.Key Words: Insurance Funds Placards，universal life insurance，development strategy目录摘要 (I)1 引言 (1)2 险资举牌现象基本概述 (2)险资举牌的定义 (2)险资举牌的发展阶段 (2)3 险资举牌的的原因 (4)险资举牌的原因剖新 (4)从保险公司和保单持有人的角度 (4)从广义上分析原因 (4)4 险资举牌的资金来源 (5)5 险资举牌的社会影响 (6)6保险公司的发展策略 (7)1 引言2016年可以称作是“险资举牌年”。
2016年A股最好看的戏码之一，莫过于上市公司的举牌大戏了。
以恒大系为代表的资金“扫货”万科A、廊坊发展，由此掀起了A 股史上最热闹的举牌潮。
举牌标的升级为伊利股份、格力电器、中国建筑和南玻A等知名企业。
保险资金在资本市场屡掀波澜、频频举牌上市公司，从万科到南玻，再到中国建筑和格力电器，险资所到之处引发市场震动。
作为举牌的主力军，险资争相抢镜，一举成为举牌大军中最凶猛的一族。
对于险资在股市“快进快出”的投机行为，以及举牌乱象背后的杠杆收购，监管层措辞严厉，出台了一系列针对性措施。
险资举牌的资金来源是万能险。
业内人士认为，这意味着险资举牌将面临更为严厉的监管，同时万能险无序发展态势也将宣告结束。
险资运营中，保险资金一定要做长期资金提供者，而不是短期资金炒作者，要从严从重加强保险资金运用监管。
险资举牌不仅符合保险发展的自身规律，也是符合资本市场发展内在需求的。
对于险企来说，更有针对性地进行长期价值投资，更好地支持实体经济，才能够获得市场的认可。
2 险资举牌现象基本概述险资举牌的定义首先要知道举牌的含义，“举牌”收购：为保护中小投资者利益，防止机构大户操纵股价，《》规定，投资者持有一个上市公司已发行股份的5%时，应在该事实发生之日起3日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司并予以公告，并且履行有关法律规定的义务。
业内称之为"举牌"。
公告后半年内不得卖出。
——而A股市场中理解的举牌，就是大资金在二级市场大量买入（超5%）单只个股的行为，代表强烈看好或者有控股预期。
通俗的说就是明着抢股票，某机构欲在二级市场上大量购买某支股票,按规定应该上报披露消息。
险资就是保险业的从业公司的筹集的资金。
险资举牌比如安邦保险举牌万科、民生银行，就应披露安邦购买这些公司的资金来源。
险资举牌的发展阶段A股市场上险资对上市公司的投资由来已久，历史上持股超过上市公司5%以上比例的情形也有一些，但未形成气候，多数也不是直接在二级市场买入。
如2009年，中国人寿资产管理有限公司通过参与定增获取首开股份%股份，但在此后几年却出现连续减持，至2013年2月5日，将持股比例减至5%以下。
2013年～2015年可以视为险资大规模举牌上市公司的第一阶段。
2013年1月，生命人寿通过生命人寿-万能H（新）账户购买金地集团股份累计达到241,745,266股，占当时总股本的%，首次构成举牌。
但在当时的市场环境下，举牌动作并未掀起市场太大涟漪，金地集团股价在上涨几天后仍和大市一样陷入长期盘整。
这一年生命人寿接连出手，通过举牌使得其在资本市场上一战成名，当年生命人寿还举牌了农产品。
此外，安邦系也在当年对招商银行首次举牌。
2014年，险资继续在资本市场扫货。
2014年4月，安邦旗下的和谐健康险通过“和谐健康保险股份有限公司-万能产品”账户购买金融街股份累计达到151,354,068股，占总股本% ，构成举牌，12月，安邦首次对民生银行举牌。
2015年，险资举牌动作继续蔓延，多路险资相继加入。
这一年安邦系举牌同仁堂、金风科技、欧亚集团、大商股份等多家公司，前海人寿举牌万科、南玻，而生命人寿举则开始举牌浦发银行。
总体看，2013年～2015年是险资举牌的爆发式增长阶段，这阶段险资举牌案例频频，但基本上未显露出控制上市公司或介入上市公司管理的意图。
变化从2015年底开始，部分险资开始对上市公司控制权和管理施加影响，这或许可以视为险资举牌的第二阶段。
2015年底，宝能系对万科的连番举牌，使得以王石为代表的万科管理层感受到了敌意，表示不欢迎宝能系，股票也于年底停牌应对宝能系举牌，宝万大战由此爆发。
图2-1保险机构举牌规模3 险资举牌的的原因险资举牌的原因剖新从保险公司和保单持有人的角度1.对于保险公司投资上市公司，是为了支持实体经济，保险的钱是老百姓的养老钱，是长期资金，必须投入到最好的企业中，长期持有，享受红利分红，为中小投资者带来保障。
2.保单持有人持有万能险一方面能获取最低保本收益，另一方面还能获取投资带来的收益，是一种非常高效的投资行为。
3.保险公司通过优秀的投资手段，形成较高的万能险结算利率的业绩，可以有效地宣传自己的公司，吸引更多的保费，做大整个保险公司的规模。
4.支持国家维护资本市场稳定。
保险资金规模大、期限长，投资行为可跨越经济周期，投资蓝筹股有利于维护资本市场稳定，有利于支持国家宏观经济转型。
从广义上分析原因1.做大自身的资产负债表和利润表。
希望可以进入长期股权投资，做大利润表。
通过举牌，从会计角度，如果能够持股20%以上或者在上市公司能够派驻董事，那这笔投资就能记作按权益法记账的长期股权投资。
一张好看的财务报表，是保险公司能够继续实现融资功能，维持住现金流，运营下去的关键。
2. 资产荒下的利差损。
如果说岁末改善财务报表是形成举牌的直接原因，利差损和资产荒就是保险资金大量进入股票市场更为隐蔽的、也是更接近核心的深层原因。
从国际经验看，在利率下行和低利率环境下，负债成本调整速度相对于资产收益具有明显的滞后性。
3.希望通过控制上市公司来做一些协同。
有的企业用自己的钱去收购保险公司，用保险公司的钱去收购地产，最后服务的是自己“母企业”的价值。
4.怀疑股票被低估，投资以获取票面收益后退出。
比如万科股价在2014年年初仅6元左右，以其盈利能力，价值远远被低估了。
这一部分常常计入可供出售金融资产。
优先选择那些股权结构分散，并未有真正实际控制的公司，以降低举牌成本，增加话语权。
4 险资举牌的资金来源不是所有的保费收入都可以拿来投资。
保费是保险公司的负债。
从公开披露的信息来看，在91次险资举牌中，有39次明确披露了资金来源，其中，有28次举牌的资金来源中包括万能险账户。
在2014年-2016年的险资举牌浪潮中，万能险无疑是输送资金的主要险种。
图4-1万能险占比估算万能保险除了同传统寿险一样给予保护生命保障外，还可以让客户直接参与由保险公司为投保人建立的投资帐户内资金的投资活动，将保单的价值与保险公司独立运作的投保人投资帐户资金的业绩联系起来。
大部分保费用来购买由保险公司设立的投资账户单位，由投资专家负责账户内资金的调动和投资决策，将保护的资金投入到各种投资工具上。
对投资账户中的资产价值进行核算，并确保投保人在享有帐户余额的本金和一定利息保障前提下，借助专家理财进行投资运作的一种理财方式。
——实际上是一种带保险性质的资产管理投资，与信托、基金、银行理财是一个意思。
所以存在着杠杆性，风险是存在的。
5 险资举牌的社会影响1.炒高股价:对于上市公司来说，险资举牌会促进市场情绪，持续炒高股价，如前段时间经过爆炒的“险资举牌概念股”，在有限的时间内均出现了可观的涨幅。
此时保险公司如果短线退出将会有很高的预期收益。
2.产生更多协同和关联交易：现在敢于涉足股市的保险公司一般而言都有很强的资产端管理能力和资本运作能力。
从长远来看为了谋取更大的收益，其在控制某些上市公司之后将很大可能产生新的一系列协同与关联交易，在二级市场上形成自己的可观的资金池，以协同的方式去“野蛮生长”。