黄金投资介绍

黄金投资介绍

随着CPI和国际黄金价格的同步走高，国内居民对于黄金的投资兴趣也日益浓厚。目前中国大陆居民投资黄金主要有3种方式：实物黄金现货交易、银行纸黄金交易和黄金现货及远期交易。还有就是XX黄金期货交易。

1，实物黄金现货交易实物黄金包括金条、金币和金饰。实物黄金现货交易一般要全额资金投入，投资金额较大，而且只有在金价上升时才能够获利。一般来说，金饰买入及卖出的金额较大，用于投资并不合适。2，银行纸黄金交易“纸黄金” 业务是指投资者在账面上买进卖出黄金赚取

差价获利的投资方式，投资者的买卖交易记录只在个人预先在银行开立的“黄金存折账户”上体现。目前，国内已有多家银行开办纸黄金业务。

纸黄金是全额交易。同时，由于纸黄金没有做空机制，投资者只有在黄金价格上涨时才有获利机会。纸黄金的点差一般在0.8－1.0元/克，按照最近黄金价格来计算，纸黄金交易成本超过了0.5％，交易成本较高。3，黄金现货及远期交易XX黄金交易所是国XX金、XX、铂等贵金属的现货及远期交易场所。黄金有Au99.95、Au99.99和Au50g三个现货实盘交易品种和Au（T+5）与延期交收两个现货保证金交易品种。XX黄金交易所主要在会员之间进行交易，会员主要是用金企业，交易目的是购买实物黄金供生产使用。由于缺乏投资机构和个人参与，价格波动幅度较大、市场流动性较差。而且，XX黄金交易所是一个相对封闭的市场，缺乏国际报价机构参与，造成国XX金市场价格不能与国际市场完全接轨。就场内交易而言，交易机制还不健全。同时，实物黄金交易成本较高，不具备投资性功能.

4，黄金期货交易黄金期货合约是由XX期货交易所设计，经国家监管机构审批上市的标准化黄金合约。黄金期货合约可通过交收现货或对冲交易来履行或解除合约义务。证监会已于2007年9月批准XX期货交易所上市黄金期货。XX期货交易所完成了各项准备工作，于2008年1月9日正式开展黄金期货交易。

黄金保证金交易

(伦敦金)

是一种通过杠杆作用将实际交易金额扩大几十倍、上百倍的黄金

交易形式。它可以“以小博大”的交易特点，使之成为目前国际主流

的黄金交易手段。但由于其对交易风险也起到同倍扩大的作用，十年以来，黄金保证金交易在我国仍属于未开发的区域，甚至有负面新闻误导投资者。然而，随着我国开放进程的不断加速，很多投资者都已间接接触到了这一世界通行的黄金交易方式，而随着我国外汇管制政策近年来的逐渐放宽，业内人士纷纷预期，黄金保证金交易会全面放开。

黄金保证金交易是指在黄金买卖业务中，市场参与者不需对所交易的黄金进行全额资金划拨，只需按照黄金交易总额支付一定比例的价款，作为黄金实物交收时的履约保证。目前的世界黄金交易中，既有黄金期货保证金交易，也有黄金现货保证金交易。

黄金保证金交易主要有三大功能：第一是价格显示；第二是套利增值；第三是投机获利。价格显示是黄金期货交易的功能，黄金期货价格是黄金现货价格的未来体现。而套得增值在期货保证金交易和现货保证金交易中都可实现。黄金套利增值是指金商为了规避未来金价不确定性变动带来的市场风险而采取锁定风险或锁定收益于当前值的市场操作手法。由于保证金交易具有较高的杠杆作用，从而也成为投资者投机获利的工具。

黄金保证金交易是一把双刃剑，当用金商或产金商需要对现货进行规避市场风险的套利增值时，不需占用大量资金，只需要支付一定比例的保证金，作为实物交割时的担保。这种交易手段减轻了市场参与者的资金压力，这是它的优势所在。缺点主要体现在往往会带来很大的风险，投资者如果将套利增值数量盲目地投机性放大，一旦决策失误，会招致企业的重大亏损。

黄金投资的可行性分析

伦敦金交易与股票、外汇、期货交易的特点与风险比较

一般来说，无论黄金价格如何变化，由于其内在的价值比较高而具有一定的保值和较强的变现能力。从长期看，具有抵御通货膨胀的作用；

①伦敦金交易品种单一、市场公开透明

同股市比较，投资者只需要选择黄金交易这一个产品，而对于股市而言，无论是国内还是国外的股票市场，都有上千只股票。股市投资，首先是面临选股的问题，要选准板块，再选准板块中的龙头股。潜力股，由于信息的不对称，投资者选股时主要是听取股评家的意见，盲目性较强，显然投资者要费心费力。而影响黄金价格变动的各个因素，例：供给因素中黄金存量、黄金年供求量、金矿开采成本等因素，需求因素中：工业、首饰业黄金需求量，保值、投机性需

求量等因素，以及美元走势、石油价格等因素，这些信息都是公开透明的，可以通过互联网等媒体迅速获得。所以投资者比较容易做到心中有数，而对于股市而言，尽管选对了个股，但由于企业在信用缺失及监管不力的情况下，虚假财务报表，巨额担保及投资的盲目性都容易造成企业巨额亏损，投资者一不小心，就会踏上地雷，损失惨重。

②黄金市场很难出现庄家、无操纵价格行为任何地区性股票市场都有可能被人为操纵，但黄金市场却不会出现这种情况。金市是全球性的投资市场，全球一样的投资对象，一致的价格，现实中还没有哪一个财团具有可以操纵金市的实力。所以黄金投资者也就获得了很大的投资保障，交易比较规X，而我们知道：每只股票，每个期货品种都有一家或几家或大或小的庄家驻足，价格的走势主要看庄家的脸色，使中小投资者在与庄家的竞争中处于弱势和被动地位。。

③同股市交易相比较，伦敦金实行双向交易，可以实现更多的赢钱机会伦敦金现货交易实行作空机制，既可以先买入——再卖出，也可以先卖出——再买入，这样在金价上涨、下跌的趋势中和每天价格波动中，伦敦金交易有几个赢利机会，而国内股市由于没有做空机制，只有大盘指数上扬及个股上涨过程中，投资者才能赚钱，而指数下降和个股下跌中，投资者只能赔钱。所以有的投资者被动选择“割肉”，有的低价再次买入，以希望降低成本，结果是套住大量资金。

更重要的是，黄金交易实行T+O交易，每天可以做几个来回，实现更多的赚钱机会，提高资金使用效率，而国内股市交易实行T+I制度，投资者买入后，第二天才能交割，也只有被动地等待一天的时间，才可以做出进一步的投资决定。不仅资金使用效率低，而且当天的股价走势，投资者只能被动地接受，人为地增加了投资风险。

④伦敦金交易实行保证金制度，以小博大，投资与投机两相宜伦敦金交易实行保证金制度，每个合约，即100盎司黄金的交易，只需要1,000美元的保证金，一般的投资者大多数会用2,000美元的资金来买卖一个合约（其中1,000美元为保证金，另1,000美元用于金价的波动），可见其杠杆作用非常明显。从获利的能力来看，金价每波动1美元，一个合约就会有100美元的收益，一个合约可以有很高、甚至几倍的回报率。从最大的风险程度来看，根据交易规则，当户口结余剩值为零时（扣除佣金，利息及相关费用），若客户未能及时补交保证金的情况下，经纪公司会选择为投资