电大版金融市场学答案

金融市场形成性考核册答案

金融市场学课程作业答案1

一、名词解释

1．所谓衍生金融工具: 是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具, 包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础, 主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险。

2．所谓完美市场: 是指在这个市场上0进行交易的成本接近或等于零, 所有的市场参与者都是价格的接受者。在这个市场上, 任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制, 任由交易双方经过自由竞争决定交易的所有条件。

3．货币经纪人: 又称货币市场经纪人, 即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人。货币市场经纪人具体包括货币中间商、票据经纪人和短期证券经纪人。

4．票据: 是指出票人自己承诺或委托付款人, 在指定日期或见票时, 无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的信用和结算工具, 它由于体现债权债务关系并具有流动性, 是货币市场的交易工具。

5．债券: 是债务人在筹集资金时, 依照法律手续发行, 向债权人承诺按约定利率和日期支付利息, 并在特定日期偿还本金, 从而明确债权债务关系的有价证券。它是资本市场上主要的交易工具。面值、利率和偿还期限是债券的要素。

6．基金证券: 又称投资基金证券, 是指由投资基金发起人向社会公众公开发行, 证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配

权的有价证券。

7、货币市场: 是指由一年期以内的短期金融工具所形成的供求关系及其运

行机制的总和。

8、资本市场: 是指期限在一年以上的金融资产交易市场。

9、初级市场: 又称发行市场或一级市场, 是资金需求者将金融资产首次出

售给公众时所形成的交易市场。

10、次级市场: 是指新的金融工具在资金需求者投放初级市场后曲不同的投

资者之间买卖所形成的市场, 也叫做二级市场或流通市场。

二、单项选择题

1.D

2.B

3.B

4.A

5.C

6.B

7.B

8.D

9.A 10.C 11.C 12.B 13.A 14.C 15.B

三、多项选择题

1.ACD

2.ABCE

3.ABCD

4.ABCD

5.ABD

6.BCD

7.ABCD

8.ACD

9.ABCD 10.BCD

11.ACD 12.DE 13.ABC 14.ABCDE 15.ABCDE

四、判断题

1．Χ( 价格机制) 2.Χ( 反映功能) 3.√ 4.Χ( 资本市场) 5.Χ( 交割) 6.Χ( 不需要) 7.Χ( 初级市场) 8.√ 9．Χ( 互为消长) 10.√ 11.Χ( 居间经纪人) 12.Χ( 商业票据和银行票据) 13.Χ( 本票无需承兑) 14.Χ( 股票除外) 15.Χ( 普通股)

五、简答题

1．金融市场一般是指以市场方式买卖金融工具的场所。

这里包括四层含义:

其一, 它是金融工具进行交易的有形市场和无形市场的总和。在通讯网络技术日益发展和普及的情况下, 金融市场不受固定场所、固定时间的限制。其二, 它表现金融工具供应者和需求者之间的供求关系, 反映资金盈余者与资金短缺者之间的资金融通的过程。

其三, 金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制, 是金融市场的深刻内涵和自然发展, 其中最核心的是价格机制, 金融工具的价格成为金融市场的要素。

其四, 由于金融工具的种类繁多, 不同的金融工具交易形成不同的市场, 如债券交易形成债券市场, 股票交易形成股票市场等等, 故金融市场又是一个由许多具体的市场组成的庞大的市场体系, 这是金融市场的外延。

2．金融工具具有的一些重要的特性, 即期限性、收益性、流动性和安全性。

期限性是指债务人在特定期限之内必须清偿特定金融工具的债务余额的约定。收益性是指金融工具能够定期或不定期地给持有人带来价值增值的特性。流动性是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。安全性或风险性是指投资于金融工具的本金和收益能够安全收回而不遭受损失的可能性。

任何金融工具都是以上四种特性的组合, 也是四种特性相互之间矛盾的平衡体。一般来说, 期限性与收益性正向相关, 即期限越长, 收益越高, 反之亦然。流动性、安全性则与收益性成反向相关, 安全性、流动性越高的金融工具其收益性越低。反过来也一样, 收益性高的金融工具其流动性和安全性

就相对要差一些。正是期限性、流动性、安全性和收益性相互间的不同组合导致了金融工具的丰富性和多样性, 使之能够满足多元化的资金需求和对”四性”的不同偏好。

3． ( 1) 汇票、本票主要是信用证券; 而支票是支付证券。

( 2) 汇票、支票的当事人有三个, 即出票人、付款人和收款人; 本票则只有两个, 即出票人与收款人。

( 3) 汇票有承兑必要; 本票与支票则没有。

( 4) 支票的发行, 必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提; 汇票、本票的出票人同付款人或收款人之间则不必先有资金关系。

( 5) 支票的付款人是银行; 本票的付款人为出票人; 汇票的付款人不特定, 一般承兑人是主债务人。

( 6) 支票有保付、划线制度; 汇票、本票均没有。

( 7) 支票的出票人应担保支票的支付; 汇票的出票人应担保承兑和担保付款; 本票的出票人则是自己承担付款责任。

( 8) 本票、支票的背书人负有追偿义务; 汇票的背书人有担保承兑及付款的义务。

( 9) 支票只能见票即付, 没有到期日记载; 汇票和本票均有到期日记载, 不限于见票即付。

( 10) 汇票有预备付款人、融通付款人; 本票只有融通付款人; 支票则都没有。

4．从股票与债券的相互联系看:

首先, 不论是股票还是债券, 对于发行者来说, 都是筹集资金的手段。