涪陵榨菜：关于2020年度财务预算的公告
2020年涪陵榨菜公司发展战略和经营计划
2020年涪陵榨菜公司发展战略和经营计划2020年3月目录一、2019年公司经营情况回顾 (4)1、销售：根据市场变化，抓销售管理执行结构重构 (4)2、生产：推动产品优化升级，制造消费者满意的精品 (5)3、管理：狠抓集团化下的标准化管理 (6)二、行业发展趋势和市场竞争格局 (6)三、公司发展面临的机遇和挑战 (7)1、公司的机遇和优势 (7)2、公司面临的挑战 (8)四、公司核心竞争力 (9)1、品牌优势 (9)2、管理优势 (9)（1）质量管理优势 (9)（2）管理人员优势 (10)3、技术、研发优势 (10)4、产业链优势 (11)（1）生产规模优势 (11)（2）原料收贮优势 (11)（3）销售网络优势 (11)5、资本优势 (12)五、公司发展战略 (12)六、2020年重点工作 (13)1、强化战略引领 (13)2、抓销售创新 (13)3、继续实施精品战略 (14)4、抓集团管理流程的清理与优化 (14)5、结合党建抓团队建设 (14)七、公司可能存在的风险及应对措施 (15)1、原材料不足或原材料价格波动而引致的经营业绩波动风险 (15)2、食品安全风险 (16)3、新建项目投资风险 (16)4、并购整合风险 (17)一、2019年公司经营情况回顾2019年，公司在深入分析内外部形势的基础上，抓住公司战略发展期的机会，提出了“适应变化，主动改变，做中国佐餐开味菜行业领导者！”的战略方针，面对宏观经济下行，顶住经营业绩增长困难的巨大压力，积极应对市场变化，采取多种措施，化解了政策、市场和原料风险；坚持稳中求进，强化标准化建设，夯实了发展的管理基础。
2019年公司实现营业收入198,959.31万元，同比增长3.93%，归属上市公司股东的净利润为60,514.19万元，同比下降8.55%。
本年度主要工作情况如下：1、销售：根据市场变化，抓销售管理执行结构重构从改变销售管理执行结构入手，公司设计了以城市为基础的精细化营销管理模式，有效地将过程任务和结果任务以城市为基础进行个性化制定，并将两个任务与管理执行人员薪酬挂钩，销售办事处机构裂变至67个，建立了销售管理新秩序。
涪陵榨菜2020年财务状况报告
涪陵榨菜2020年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况涪陵榨菜2020年资产总额为396,961.19万元，其中流动资产为218,932.26万元，主要以货币资金、存货、预付款项为主，分别占流动资产的79.91%、17.49%和1.1%。
非流动资产为178,028.93万元，主要以固定资产、其他非流动资产、无形资产为主，分别占非流动资产的59.32%、21.61%和8.57%。
资产构成表(万元)2、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的79.91%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
流动资产构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产180,961.85 100.00163,593.83100.00218,932.26100.00货币资金112,818.32 62.34 95,573.22 58.42174,957.6579.91存货32,993.42 18.23 41,365.56 25.29 38,282.15 17.49 预付款项592.96 0.33 560.37 0.34 2,410.15 1.10 其他流动资产33,392.36 18.45 24,336.21 14.88 2,164.56 0.99 其他应收款378.86 0.21 1,719.87 1.05 844.19 0.39 应收账款785.94 0.43 38.61 0.02 273.56 0.123、资产的增减变化2020年总资产为396,961.19万元，与2019年的336,203.98万元相比有较大增长，增长18.07%。
4、资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：货币资金增加79,384.43万元，固定资产增加14,713.8万元，其他非流动资产增加2,766.79万元，预付款项增加1,849.78万元，应收账款增加234.96万元，无形资产增加175.15万元，共计增加99,124.9万元；以下项目的变动使资产总额减少：长期待摊费用减少0.32万元，工程物资减少6.97万元，递延所得税资产减少42.18万元，其他应收款减少875.69万元，存货减少3,083.4万元，在建工程减少12,187.47万元，其他流动资产减少22,171.65万元，共计减少38,367.69万元。
涪陵榨菜2020年上半年现金流量报告
涪陵榨菜2020年上半年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2020年上半年现金流入为278,580.25万元，与2019年上半年的193,104.2万元相比有较大增长，增长44.26%。
企业的主要现金来源项目是收回投资所收到的现金，占企业当期现金流入总额的51.69%。
而企业经营活动目前还能够实现现金收支平衡，表明企业正在进行大的结构性调整。
销售商品、提供劳务收到的现金为130782.99万元，约占企业当期现金流入总额的46.95%。
企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入，经营活动为企业带来了现金净增加
二、现金流出结构分析
2020年上半年现金流出为248,376.04万元，与2019年上半年的283,995.76万元相比有较大幅度下降，下降12.54%。
表明企业进行投资扩展，进行结构调整。
最大的现金流出项目为投资所支付的现金，占现金流出总额的53.15%。
内部资料，妥善保管第1 页共4 页。
涪陵榨菜2020年三季度财务分析结论报告
涪陵榨菜2020年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为24,721.83万元，与2019年三季度的23,936.73万元相比有所增长，增长3.28%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也有所增长，企业扩大市场销售的战略是成功的，经营业务开展良好。
二、成本费用分析2020年三季度营业成本为24,682.14万元，与2019年三季度的20,762.17万元相比有较大增长，增长18.88%。
2020年三季度销售费用为9,468.05万元，与2019年三季度的7,095.27万元相比有较大增长，增长33.44%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长，企业销售活动效果明显，但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。
2020年三季度管理费用为1,231.97万元，与2019年三季度的1,414.27万元相比有较大幅度下降，下降12.89%。
2020年三季度管理费用占营业收入的比例为2.05%，与2019年三季度的2.73%相比有所降低，降低0.68个百分点。
营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。
本期财务费用为-759.76万元。
三、资产结构分析2020年三季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。
2020年三季度存货占营业收入的比例明显下降。
预付货款占收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。
与2019年三季度相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析从支付能力来看，涪陵榨菜2020年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为136,721.64万元。
本企业无带息负债，不存在负债经营风险。
内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
涪陵榨菜财务报表分析
涪陵榨菜财务报表分析物料和人力成本变化涪陵榨菜是一家在中国知名的榨菜制造商，为了更好地了解该公司的财务状况，我们将进行一项财务报表分析。
本报告将重点关注涪陵榨菜的物料和人力成本变化，并提供一些见解和建议。
资产负债表首先，我们将研究涪陵榨菜的资产负债表。
在过去几年里，涪陵榨菜的总资产保持了稳定的增长趋势，这主要是由于公司的投资和扩张。
然而，我们发现公司的负债也在增长，这可能会增加公司的财务风险。
物料成本在财务报表中，我们可以看到涪陵榨菜的物料成本在过去几年里有所增加。
这可能是由于原材料价格的上涨，造成了公司的成本压力。
为了减少物料成本，涪陵榨菜可以考虑与供应商进行更紧密的合作，以获得更有竞争力的价格。
此外，公司还可以加强采购过程的管理，以确保采购的高品质原材料，并合理控制库存水平。
人力成本涪陵榨菜的人力成本也在增加，这表明公司在扩大业务规模和提高生产效率方面的投资。
然而，公司需要密切关注人力成本的增长率，以确保其在可持续经营和规模扩张的过程中能够保持盈利。
为了降低人力成本，涪陵榨菜可以考虑优化员工的工作流程和提高生产设备的自动化程度。
此外，公司还可以实施培训计划，提高员工的技能水平和工作效率。
利润表接下来，我们将对涪陵榨菜的利润表进行分析。
在过去几年里，涪陵榨菜的销售收入保持了稳定的增长，这是由于公司的产品市场需求持续增长所推动的。
然而，我们发现公司的净利润增长速度放缓，这可能是由于成本上升所导致的。
毛利率从涪陵榨菜的财务报表中，我们可以看到公司的毛利率在过去几年里有所下降。
这表明公司的毛利润和销售收入之间的差异正在逐渐缩小。
为了提高毛利率，涪陵榨菜可以考虑加强成本控制，提高生产效率，并寻找更高价值的销售渠道。
净利润率涪陵榨菜的净利润率也在下降，这意味着公司的净利润占销售收入的比例在减少。
为了改善净利润率，公司可以寻求新的市场机会，扩大产品线，增加市场份额，并寻找更高利润的产品。
此外，公司还可以控制非必要的开支，并优化财务结构。
涪陵榨菜2020年经营成果报告
26.61
9.69 3.85
2、负债及权益构成基本情况
涪陵榨菜2020年负债总额为55,815.2万元，实收资本为78,935.72万 元，所有者权益为341,145.99万元，资产负债率为14.06%。在负债总额中， 流动负债为45,567.96万元，占负债和权益总额的11.48%；非流动负债为 10,247.24万元，占负债和权益总额的2.58%。
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项目名称
成本费用总额
营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 研发费用
成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元)
2018年
2019年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2020年 数值 百分比(%)
121,292
84,687.16 3,000.99
四、财务状况 1、资产构成基本情况
涪陵榨菜2020年资产总额为396,961.19万元，其中流动资产为 218,932.26万元，主要以货币资金、存货、预付款项为主，分别占流动资 产的79.91%、17.49%和1.1%。非流动资产为178,028.93万元，主要以固 定资产、其他非流动资产、无形资产为主，分别占非流动资产的59.32%、 21.61%和8.57%。
6、成本费用利润率变化情况
从成本费用投入的经济效益来看，2020年成本费用利润率为66.57%，
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与2019年的54.08%相比有较大幅度的提高，提高12.49个百分点。2020 年期间费用投入的经济效益为233.65%，与2019年的153.28%相比有较大 幅度的提高，提高80.37个百分点。
7、成本费用利润率变化原因
涪陵榨菜2020年上半年财务分析结论报告
涪陵榨菜2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为47,479.3万元，与2019年上半年的37,082.22万元相比有较大增长，增长28.04%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析2020年上半年营业成本为51,059.67万元，与2019年上半年的45,008万元相比有较大增长，增长13.45%。
2020年上半年销售费用为18,805.18万元，与2019年上半年的22,964.86万元相比有较大幅度下降，下降18.11%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。
2020年上半年管理费用为2,598.32万元，与2019年上半年的2,998.93万元相比有较大幅度下降，下降13.36%。
2020年上半年管理费用占营业收入的比例为2.17%，与2019年上半年的2.76%相比有所降低，降低0.59个百分点。
营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。
本期财务费用为-981.1万元。
三、资产结构分析2020年上半年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。
2020年上半年预付货款占收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。
与2019年上半年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析从支付能力来看，涪陵榨菜2020年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为115,695.86万元。
本企业无带息负债，不存在负债经营风险。
五、盈利能力分析内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
涪陵榨菜2020年现金流量报告
涪陵榨菜2020年现金流量报告一、现金流入结构分析2020年现金流入为432,837.59万元，与2019年的472,476.86万元相比有所下降，下降8.39%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为259306.83万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的59.91%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加93907.60万元。
在当期的现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的38.42%。
表明企业正在进行投资结构调整。
企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。
二、现金流出结构分析2020年现金流出为484,405.92万元，与2019年的502,623.27万元相比有所下降，下降3.62%。
表明企业进行投资扩展，进行结构调整。
最大的现金流出项目为投资所支付的现金，占现金流出总额的56.15%。
三、现金流动的稳定性分析2020年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。
2020年，工资性支出有所增加，企业现金流出的刚性增加。
2020年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；收回投资收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；取得投资收益收到的现金。
现金流出项目从大到小依次是：投资支付的现金；购买商品、接受劳务支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；支付的各项税费。
四、现金流动的协调性评价2020年涪陵榨菜投资活动需要资金121795.21万元；经营活动创造资金93907.60万元。
投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。
2020年涪陵榨菜筹资活动需要净支付资金23680.72万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
五、现金流量的变化2020年现金及现金等价物净增加额为负51,612.25万元，与2019年负30,112.62万元相比现金净亏空有较大幅度增加，增加71.40%。
涪陵榨菜2020年财务分析结论报告
涪陵榨菜2020年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年利润总额为91,408.61万元，与2019年的71,232.25万元相比有较大增长，增长28.32%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析2020年营业成本为94,855.33万元，与2019年的82,346.19万元相比有较大增长，增长15.19%。
2020年销售费用为36,803.35万元，与2019年的40,693.27万元相比有较大幅度下降，下降9.56%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。
2020年管理费用为5,750.19万元，与2019年的6,304.12万元相比有较大幅度下降，下降8.79%。
2020年管理费用占营业收入的比例为2.53%，与2019年的3.17%相比有所降低，降低0.64个百分点。
营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。
本期财务费用为-3,440.79万元。
三、资产结构分析2020年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力有所提高，但应收账款增长过快，盈利真实性值得怀疑。
与2019年相比，资产结构并没有优化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，涪陵榨菜2020年是有现金支付能力的，其现金支付能力为174,957.65万元。
本企业无带息负债，不存在负债经营风险。
五、盈利能力分析涪陵榨菜2020年的营业利润率为40.24%，总资产报酬率为24.00%，净资产收益率为24.74%，成本费用利润率为66.57%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为384,713.37万元，经营资产的收益率为23.77%。
涪陵榨菜2020年上半年财务风险分析详细报告
涪陵榨菜2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为24,630.73万元，2020年上半年已经取得的短期带息负债为0万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供129,996.4万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕105,365.68万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为115,695.86万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是196,567.27万元，实际已经取得的短期带息负债为0万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为196,567.27万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为237,002.97万元，在5年之内偿还的贷款总规模为317,874.38万元，当前实际的带息负债合计为0万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。
该
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证券代码：002507 证券简称：涪陵榨菜公告编号：2020-010
重庆市涪陵榨菜集团股份有限公司
关于2020年度财务预算的公告
特别提示：本预算为公司2020年度经营计划的内部管理控制指标，并不代表公司盈利预测，能否实现取决于经济环境、市场情况、行业发展状况与公司管理团队的努力等多种因素，存在很大的不确定性，请投资者特别注意。
重庆市涪陵榨菜集团股份有限公司(以下简称“本公司”或“涪陵榨菜”)于2020年3月13日召开第四届董事会第十六次会议、第四届监事会第十三次会议，审议通过了《公司2020年度财务预算的议案》，主要内容如下：
一、基本假设
1.公司所遵循的国家和地方的现行有关法律、法规和制度无重大变化。
2.公司主要经营所在地及业务涉及地区的社会经济环境无重大变化。
3.公司所处行业形势及市场行情无重大变化。
4.公司所遵循的税收政策和有关税收优惠政策无重大变化。
5.公司的生产经营计划、营销计划、投资计划能够顺利执行，不受政府行为的重大影响，不存在因市场需求或供求价格变化等使各项计划的实施发生困难。
6.公司经营所需的原材料、能源、人工等资源获取按计划顺利完成，各项业务合同顺利达成，并与合同方无重大争议和纠纷，经营政策不需做出重大调整。
7.无其他人力不可预见及不可抗拒因素造成重大不利影响。
二、预算编制说明：
1.根据公司经营目标及业务规划，预计2020年营业收入目标为208,907.00
万元。
2.营业成本依据公司各产品下达到各生产厂的生产成本进行测算，其中：原材料单耗、能源单耗上按现行成本定额标准进行测算，原材料、能源采购价格根据市场趋势和供应合同约定价格进行预测。
3.执行现行的税收政策。
三、主要财务预算指标
单位：万元
四、风险提示
本预算为公司2020年度经营计划的内部管理控制指标，并不代表公司盈利预测，能否实现取决于经济环境、市场情况、行业发展状况与公司管理团队的努力等多种因素，存在很大的不确定性，请投资者特别注意。
特此公告
重庆市涪陵榨菜集团股份有限公司
董事会
2020年3月17日。