长电科技2019年财务风险分析详细报告

内部资料，妥善保管
第 页 共1 页
入规模并不大。资产负债率较高，有可能出现资金链断裂风险。资金链断 裂风险等级为8级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业存在长期性资金缺口809,000.03万元，但这个资金缺口部分被 经营活动创造的资金填补之后，还存在748,680.91万元的缺口。其中：长 期投资合计增加35,082.54万元，固定资产合计减少1,963,307.09万元，无 形资产及其他资产合计减少10,548.21万元，递延所得税资产增加4,450.58 万元，其他非流动资产减少13,621.55万元，共计减少1,947,943.74万元。 非流动负债合计减少43,318.23万元，所有者权益合计增加34,319.13万元， 共计减少8,999.09万元。
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业资金缺口将从748,680.91万元扩大到1,016,139.65 万元。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业的资金缺口从 748,680.91万元减少到664,937.62万元。如果该企业的销售形势改善，比 如存货减少25%，则该企业的资金缺口从748,680.91万元减少到 680,408.05万元。如果该企业的应付账款提高25%，则该企业的资金缺口 从748,680.91万元减少到633,238.34万元。
长电科技2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为122,358.14万元，2019年已经取得 的银行短期借款为909,805.68万元。 2.长期资金需求 该企业长期资金需求为1,138,417.78万元，2019年已经发生的非流动 负债合计为329,417.74万元。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为1,260,775.92万元。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为161,124.77万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大 的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是170,789.54万元，实际已经取 得的短期贷款金额为909,805.68万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为180,454.32万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款 总规模为190,119.09万元，在5年之内偿还的贷款总规模为209,448.64万 元，当前实际的长短期借款合计为1,250,921.43万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链 断裂风险，短期暴露的资金缺口为748,680.91万元。该资金缺口需要企业 持续经营 18.01个分析期之后才能填补。与企业的资金缺口相比，营业收
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的资金缺口将从748,680.91万元缩小到481,222.18万 元。
三、偿债能力评价
内部资料，妥善保管
第 页 共1 页
1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 该企业按照当前经营状况无能力在一年内用经营活动新创造的资金偿 还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债，还清该项短期债务大约需 要200.42年。
2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 如果当前经营形势不发生大的变化，按照当前的财务状况和盈利水平， 在十年内企业也难以偿还其全部长短期有息负债。仅仅依靠企业自身积累 资金（EIBTDA）来偿还其全部长短期有息负债，大约需要216.81年；依靠 营业利润来偿还全部长短期有息负债，大约需要167.66年。
3.是否有能力偿还部分债务 该企业难以在一年内偿还50%的短期借款。
4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为909,805.68万元，非流动负债为329,417.74万元， 资本金为160,287.46万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将 会增加32,057.49万元，该企业资金实力有很大程度的提高，但要想在一年 内偿还全部短期借款困难很大。
长期资金缺口形成原因表
项目名称 长期投资合计
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
111,176.1
46.1 76,093.57
60 47,559.08
0
固定资产合计
1,963,307.0
1,848,340.3
0
-100
6.22
0
9
3
无形资产及其他资产合计 280,178.03
内部资料，妥善保管
第 页 共1 页
年经营之后企业的资金缺口将仍然存在，只不过会从当前的748,680.91万 元缩小为736,183.27万元。
(2).未来经营形势恶化 单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业的资金紧张状况将进 一步加剧，资金缺口将会扩大到832,424.21万元。如果该企业的销售形势 恶化，比如存货积压增加25%，则该企业的资金紧张状况将进一步恶化， 资金缺口将会扩大到816,953.77万元。如果该企业的应付账款下降25%， 该企业的资金缺口将会扩大到864,123.49万元。
-53.54 Βιβλιοθήκη Baidu02,238.31
0
1,263,835.5
1,229,516.4
所有者权益合计
2.79
28.37 957,772.94
0
4
1
3.是否存在经营性资金缺口 该企业经营活动不存在资金缺口。
4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况 本期营业利润为12,497.65万元，存货为273,091.44万元，应收账款 为334,973.19万元，其他应收款为0万元，应付账款为461,770.31万元， 货币资金为256,939.34万元。按照当前的经营状态继续经营下去，经过一
-3.63 290,726.24
-5.8 308,626
0
递延所得税资产
12,810.63
53.24 8,360.05
12.95 7,401.72
0
其他非流动资产
93.49
-99.32 13,715.04
73.37 7,910.66
0
非流动负债合计
329,417.74
-11.62 372,735.97