开放式基金业务介绍
证券基础业务知识--内部(3)
深圳：回报库SJSHB.DBF，包括LOFs二级市场 深圳 交易、LOFs申购赎回业务引起的基金份额增减， 撤单记录。 股份结算信息库SJSGF.DBF，包含LOF认购和 转托管数据。 LOF结算信息库LOFJS.DBF，Lofs申购、赎回业 务的结算数据通过结算公司发布的lofjs.dbf返回， lofjs.dbf只对拥有开放式基金代销资格的券商发 送。包括LOF申购、赎回无效委托；TA系统确认 的LOF申购、赎回确认结果，基金份额增减、资 金过户等结算明细数据。
交易时间内，投资者进行申购、赎回， 二级市场的买卖（ 交易时间内，投资者进行申购、赎回，和ETF二级市场的买卖（ 二级市场的买卖 同普通股票的交易） 同普通股票的交易）。
闭市后，上证所将股票成交明细数据和ETF申购、赎回数据发给 申购、 闭市后，上证所将股票成交明细数据和 申购 登记公司
Hale Waihona Puke 登记公司进行二级市场和一级市场的股票、 申购赎回份额（ 登记公司进行二级市场和一级市场的股票、ETF申购赎回份额（ 申购赎回份额 包括现金替代部分）的清算，二级市场的资金清算。 包括现金替代部分）的清算，二级市场的资金清算。并将基金管 理公司当日买卖股票的有关过户数据以及申购、 理公司当日买卖股票的有关过户数据以及申购、赎回数据发给华 夏基金公司和托管银行； 夏基金公司和托管银行；
LOF
LOF： LOF：英文全称是“Listed OpenEnded Fund”，中文称为“上市开放式基 金”，也就是上市开放式基金发行结束后， 投资者既可以在指定网点申购与赎回基金 份额，也可以在交易所买卖该基金。不过 投资者如果是在指定网点申购的基金份额， 想要上网抛出，须办理一定的转托管手续； 同样，如果是在交易所网上买进的基金份 额，想要在指定网点赎回，也要办理一定 的转托管手续 。
开放式基金代销业务合规培训
04
开放式基金代销业务合规风险及应对
措施
合规风险识别与评估
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总结词：准确判断
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详细描述：对基金代销业务中可能存在的合规风险进行准 确判断，包括但不限于市场风险、信用风险、操作风险等 。
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总结词：全面覆盖
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详细描述：对基金代销业务的各个环节进行全面覆盖，确 保无遗漏，包括产品设计、销售策略、售后服务等。
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总结词：定量与定性相结合
9.场外开放式基金
基金转换份额计算
转入基金份额＝
［转出基金份额×申请当日转出基金份额净值×(1-转出基金赎回费率) /（1+申购补差费率）］/申请当日转入基金份额净值
开放式基金
开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同 约定的时间和场所进行申购和赎回的一种基金运作方式。
运作方式的主要区别
封闭式基金
期限
固定的存续期
规模限制 规模固定
份额交易 方式
交易价格 计算标准
资产净值 公布时间
封闭期限内不能赎回 受市场供求影响，溢价或折价 每周或更长时间
交易费用 额外支付手续费
费用介绍
手续费－指按相关基金契约，投资者在进行基金交易时，向基
金管理人支付的费用。登记公司根据相关协议，代基金管理 人向销售代理人收取，投资者向销售代理人缴纳。
净交易金额－指剔除手续费后的交易申请金额。
代销费－指按相关基金契约，销售代理人代销相关基金时，向
基金管理人收取的费用。登记公司根据相关协议，代销售代 理人向基金管理人收取。
账号对应关系
资金账号 基金账号
基金账号1 基金账号2 基金账号3 基金账号4
国泰基金
国泰金牛创新 国泰金鹰增长
招商基金
南方基金
南方稳健成长 南方全球精选
长盛基金
交易账号1 交易账号2 交易账号3 交易账号3
齐鲁证券 中信证券 国信证券 华西证券
基金确权
基金确权
某封闭式基金进行“封转开”转型过程中，封闭式基金的注 册登记机构将发生改变，原封闭式基金注册登记机构的全部 基金份额将转登记至转型后的开放式基金注册登记机构，因 此基金持有人需要对其持有的基金份额在新的开放式基金指 定代销机构进行重新登记及确认（即称“身份认定”），才 可办理以后的交易业务，该过程称为“确权”业务。
开放式基金业务介绍
开放式基金业务介绍1.概述1.1.编写目的与预期读者本报告的编写目的是使公司内部技术人员学习开放式基金的业务流程及规则，能够更快的介入系统的开发和维护工作。
预期读者：✓开放式基金系统需求分析及设计开发人员✓开放式基金系统维护人员✓开放式基金系统销售人员1.2.开放式基金概念1.3.定义1.3.1.当事人类基金发起人：基金发起人是指以基金的成立为目的，并按照规定的设计条件和程序达到基金成立目的的法人机构。
基金管理人：基金管理人是指依法从事投资基金管理的基金管理公司。
基金托管人：基金托管人是指依法保管基金资产、监督管理人投资活动的机构，一般由商业银行承担。
注册登记人（简称TA）：提供基金帐号保管、交易记录保存、代理分红、投资人帐户报告、登记基金份额等服务的机构。
投资人：指基金份额的购买和持有者。
基金销售人：负责基金销售的机构。
1.3.2.帐户类基金帐号：注册登记人为投资人开立的用于记录投资人持有基金份额及其变动情况的帐号。
交易帐号（客户编号）：销售人为投资人设立的标识投资人的帐号，可用于基金交易的，也用来办理资金往来。
基金帐号开户：注册登记人根据投资人提出的申请，为投资人开立基金帐号的业务。
基金帐号销户：注册登记人根据投资人提出的申请，为投资人撤销基金帐号的业务。
基金账号登记：已经持有了基金帐号的投资人，到其他销售人处提出登记申请，以便在该销售人处也能进行基金交易的业务。
交易帐号开户：销售人根据投资人提出的申请，为投资人开立交易帐号的业务。
撤销交易帐号：销售人根据投资人提出的申请，为投资人撤销交易帐号的业务。
帐号修改—由于帐号基本信息变更而对基金帐号进行的操作。
基金帐号卡挂失/解挂—由于基金帐号卡遗失而向基金帐号开设机构报告并要求协助对帐号进行管制的申请；帐号证明文件找回后进行的反向操作为解挂。
交易帐号卡挂失/解挂—由于交易帐号卡遗失而向交易帐号开设机构报告并要求协助对帐号进行管制的申请；帐号证明文件找回后进行的反向操作为解挂。
沪深结算交收简介及开放式基金代收代付业务
China Securities Depository and Clearing Corporation Limited
结算账户管理——资金划拨
• A股结算业务资金划拨-划出资金
– 结算参与人在本公司的资金账户中有超额备付时，可根据需要将资金划 到经授权的预留银行收款账户。 – 此外，结算参与人可根据需要，在上海分公司和深圳分公司之间直接划 拨其存放的备付金。 – 结算参与人要充分考虑资金在途及整体资金交收的需要，尽量保证结算 资金的充足性、稳定性，避免因调配原因造成交收透支。办理时间为 8:30-15:30。
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China Securities Depository and Clearing Corporation Limited
证券资金结算业务——结算模式
现有结算 模式
多边净额担保 结算
逐笔全额结算
代收代付
双边净额结算
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China Securities Depository and Clearing Corporation Limited
4
China Securities Depository and Clearing Corporation Limited
结算账户——结算资金账户体系
交收账户类
纳入担保交收
担保交收账户（自营）
保证金账户类
结算保证金（自营） 价差保证金（自营） 结算保证金（客户） 价差保证金（客户）
担保交收账户（客户）
• 传真划款凭证时应注意不要放大或缩小，以免中国结算上海分公司无 法核对预留印鉴。传真后，需及时与中国结算上海分公司电话确认并 将划款凭证原件尽快寄送中国结算上海分公司。
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China Securities Depository and Clearing Corporation Limited
建设银行开放基金
开放式基金一、业务简介证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位集中投资者资金，由基金托管人托管、基金管理人管理和运做资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按照基金投资者的投资比例进行分配的一种间接的投资方式。
基金投资人享受证券投资的收益，也承担因投资亏损而产生的风险。
开放式基金无固定存续期，投资者可随时申购、赎回，因此规模不断变化。
交易价格按基金份额净值确定。
二、常用名词解释认购：是指在发行期内，投资人购买基金的行为；申购：指基金成立以后，投资人购买基金的行为；赎回：将手中持有的基金单位按公布的价格卖出并收回现金；巨额赎回：是指当开放式基金的当日净赎回量超过基金规模的10%时，基金管理人可以在接受赎回比例不低于基金总规模10%的情况下，对其余的赎回申请延期办理。
基金投资者在办理赎回申请时，需在连续赎回和取消赎回两种方式中选择该赎回申请的巨额赎回处理方式。
三、适用对象有投资理财需求的个人投资者、机构投资者。
基金产品在客户群体的选择与产品类型的配置上较为灵活，相对来讲，货币型及债券型基金的收益较低于股票型基金，但风险也较低，可根据客户风险承受能力的不同进行灵活配置。
可重点向CTS等风险承受能力较高的客户推荐股票型基金，对凭证式国债客户可营销债券型基金，七天通知存款客户可营销货币型基金。
四、产品特点1、专家专业化管理。
2、组合投资，风险分散。
3、流动性强，基金的投资者可以直接进行赎回变现。
五、我行优势1、目前我行代理销售的近60家基金公司旗下的数百支基金产品，种类较为齐全，已建立了同业中较为全面和完善的基金产品库。
2、提供盘后交易功能，非国假日等特殊节日，客户可随时下单，非交易时段的委托我行将在最近一个交易日内为客户递交委托。
六、对客户的好处我行代理的基金品种十分丰富，分为股票型、混合型、债券型、货币型几大类，可以满足不同风险偏好客户的需求，各种基金可以进行比例配置，达到分散风险，获得稳健回报的投资目的。
商业银行基金业务基本知识
商业银行基金业务基本知识一、基金的基本知识（一）什么是基金。
证券投资基金（简称基金）是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
（二）基金的分类。
1.依据运作方式的不同，可分为封闭式基金与开放式基金。
封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。
开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购和赎回的一种基金运作方式。
2.依据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金。
根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》对基金类别的分类标准,80%以上的基金资产投资于股票的为股票基金；80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金；仅投资于货币市场工具的为货币市场基金；投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。
这些基金类别按收益和风险由高到低的排列顺序为：股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金，即股票基金的风险和收益最高，货币市场基金的风险和收益最低。
3.特殊类型基金。
（1）系列基金。
又被称为伞型基金，是指多个基金共用一个基金合同,子基金独立运作,子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式。
（2）保本基金。
是指通过一定的保本投资策略进行运作，同时引入保本保障机制，以保证基金份额持有人在保本周期到期时，可以获得投资本金保证的基金。
（3）交易型开放式指数基金(ETF)与ETF联接基金。
交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金,是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
它结合了开放式基金和封闭式基金的运作特点，其份额可以在二级市场买卖，也可以申购、赎回。
但是，由于它的申购是用一篮子成份券换取基金份额，赎回也是换回一篮子成份券而非现金。
QFII和RQFII业务
时间
2 3 4 5 6
RQFII RQFII RQFII 客户 RQFII RQFII根据投资顾问的投资建议进行操作 券商为客户提供交易席位
通常2-3 个月， 具体要 看项目 进度
RQFII產品分類
外汇局分类 适用情况 汇入出资金 锁定期
开放式基金 公募基金 必须经香港证监会审批认可 无汇入期限制 无锁定期 私募 除开放式基金以外的产品 专户 在开曼、BVI等地成立的集 为个别合格投资者量身定制 合类产品(在香港设立私募需 的产品 交高额税费) 投资额度获批之日起6个月内汇入投资本金，未经批准逾期 不得汇入。 投资本金锁定期为1年 按发生额管理，只允许收益赎回，累计汇入资金不得超过 经国家外汇管理局批准的投资额度
投资比例
固定收益型（投 允许A股 资于固定收益证 ETF 券不少于募集规 模的80%）
允许机构根据市场情况自 主决定产品类型，可以 100%投资于A股
允许机构根据市场情况自主 决定产品类型，可以100% 投资于A股
中投资管国际 CISIAM
中投證券（香港）RQFII發展
中国证监会：2013年05月16日，批复中投证券（香港）金融控股有 限公司人民币合格境外机构投资者（“RQFII”）资格； 国家外汇管理局：2013年07月26日，批復公司获得8亿元境内投资 额度； 中投证券（香港）授权下属资产管理子公司（“中投资管国际”）就 此额度设计和管理RQFII产品； RQFII是由获批额度的机构管理的产品，额度不得转让/转卖； 中投资管国际可根据客户需求设计RQFII产品向外管局申请新的额度。
中投资管国际 CISIAM
RQFII申请与投资流程
序 号
1
流程
香港金控根据客户需求指定托 管行、券商、投资顾问，进行 RQFII产品设计，并向外管局申 请产品成立 在中国人民银行开立人民币基 本户 向中登申请上海深圳的股东代 码卡 向交易所备案相关文件 资金汇入 开始交易
上市开放式基金(LOFs)规则介绍
(一)发行
认购账户
——交易所
使用深圳人民币普通股票账户或证券投资基金账户 账户的开立由中国结算深圳分公司及其委托的代理机构办理
——基金管理人及其代销机构
使用中国结算公司深圳开放式基金账户 账户管理办法遵循中国结算公司的相关规定
(一)发行
发行价格及费用
——交易所
按份额进行认购
(六)权益分派
原则
——中国结算公司证券登记系统和TA系统依据权益登记日(R日)各自的
投资者名册进行
方式
——证券登记系统只可进行现金红利分派 ——TA系统可按投资者选择进行现金红利或红利再投资分派
(六)权益分派
分派流程
——证券登记系统
R日权益登记，R＋4日现金红利可用（管理人足额支付红利时） R＋1日交易所交易价格除权
按金额进行认购 认购费按价外法扣收
(一)发行
例：某投资者认购1万份基金单位，假设基金管理人规 定认购费率上限为1％，券商设定的佣金比率为1％， 则投资者应交纳的认购金额及券商收取的佣金为：
深交所挂牌价＝基金面值＝1元 认购金额＝10000×1.01＝10100元 券商佣金＝10000×0.01＝100元 认购净金额＝10000×1＝10000元 即：投资者认购1万份基金单位，需缴纳10100元，券
为基金产品创新进行实践探索
四、应重点关注的问题
加强投资者教育 加强运作过程的协调、沟通，严格按章办事
谢 谢！
商收取的佣金为100元，中国结算深圳分公司按10000 元记减结算参与人的结算备付金账户。
(二)上市
上市条件
• 基金的募集符合《中华人民共和国证券投资基金法》 的规定
交易型开放指数基金的概念_概述及解释说明
交易型开放指数基金的概念概述及解释说明1. 引言1.1 概述交易型开放指数基金（Exchange-traded fund, ETF）是一种旨在跟踪特定指数表现的投资工具。
与传统的共同基金不同，ETF以类似股票的形式进行交易，可以在证券交易所上市买卖。
它将投资者从传统基金中限制的赎回和申购期间束缚中解放出来，并通过提供实时市场报价和流动性，让他们可以随时以当前价格买入或卖出。
1.2 文章结构本文将分为五个部分来介绍交易型开放指数基金。
首先，在引言部分将简要介绍此文的背景和目的，并提供文章结构。
其次，在第二部分将重点阐述交易型开放指数基金的概念，包括定义、特点和投资策略。
第三部分将对交易型开放指数基金进行概述，包括历史发展背景、基金运作方式以及市场影响与规模发展。
第四部分将解释说明交易型开放指数基金的优势与劣势分析，投资者适用性与投资组合效果评估以及监管与风险管理措施。
最后，在结论部分总结文章的主要内容，并提供一些对未来发展的展望。
1.3 目的本文旨在全面介绍交易型开放指数基金，包括其定义、特点、投资策略以及市场影响与监管规模发展等方面。
同时，本文将分析交易型开放指数基金的优势与劣势，并评估其对不同类型投资者的适用性和对投资组合效果的影响。
此外，本文还将探讨交易型开放指数基金的监管措施和风险管理方法，以帮助读者更好地理解和评估这种新兴投资工具。
最后，通过全面总结文章中的观点和结果，我们可以得出一些关于交易型开放指数基金未来发展趋势的结论。
2. 交易型开放指数基金的概念2.1 定义交易型开放指数基金是一种可以在证券交易市场上直接买卖的指数基金。
它通过跟踪特定的指数，如股票指数或债券指数，来实现投资组合的多样化。
与传统的开放式基金不同，交易型开放指数基金可以像股票一样在证券交易所上市进行交易。
2.2 特点交易型开放指数基金具有以下主要特点：首先，它们跟踪标准化的指数，在投资组合中持有同样的证券，并根据指数成分股权重进行配置。
LOF基金介绍
一、什么是LOF基金深交所的交易所交易基金LOF（ListedOpen-EndedFund），是一种可以在交易所挂牌交易的开放式基金，是根据中国的证券登记、结算、交易系统以及法律、税务等方面的现状，抓住ETF的特点设计的具中国特色的ETF。
LOF也就是上市型开放式基金，发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。
LOF 提供的是一个交易平台，基金公司可以基于这一平台进行封闭式基金转开放、开放式基金上市交易等等，但是不具备指数期货的特性。
二、LOF基金的募集LOF基金的募集分场内和场外两部分。
场外募集的基金分额注册登记在中国结算公司的开放式基金注册登记系统；场内募集的基金分额登记在中国结算公司的证券登记结算系统。
1、LOF的场外募集与普通开放式基金的募集无异。
投资者可以通过基金管理人或银行、证券公司等基金代销机构进行认购，应使用中国结算公司深圳开放式基金帐户。
必须按照金额进行认购。
中国结算公司开放式基金登记系统（TA系统）依据管理人给定的认购费率，按照如下公式计算投资者认购所得基金份额。
认购净金额=认购金额/1+认购费率认购手续费=认购净金额ⅹ认购费率认购份额=认购金额/基金份额面值认购份额按四舍五入的原则保留到小数点后两位。
认购期间的利息可以折合成基金份额，募集结束后统一记入基金帐户中。
2、LOF基金的场内募集通过交易所场内募集基金份额，除要遵守一般开放式基金的募集规定外，基金管理人还需要向深圳证券交易所提出发售申请。
在获得交易所的确认后，在基金募集期内每个交易日的交易时间，上市开放式基金均在深圳证券交易所挂牌发售。
上市开放式基金募集期内，投资者可在深交所交易日，使用深圳证券账户通过具有基金代销业务资格的证券公司下属证券营业部（具体名单参见各基金管理人公告的《基金份额发售公告》）上网认购基金份额。
不可撤单，可多次申报，每次申报的认购份额必须为1000份或1000份的整数倍，且不超过99,999,000份基金单位。
开放式基金账户业务介绍
2.开立账户之后，在其他销 售机构处办理基金业务时 ，需持基金账户到该处办 理基金账户登记业务（增 开交易账户）
撤销 交易账号业务
1.前提：在该销售机构处份 额余额为0且没有在途交易
2.仅撤销一处的交易账号， 投资者基金账户并不注销
3.可在满足前提条件时直接 在该销售机构处报销户， 自动撤销交易账号
开放式基金账户业务介绍
开放式基金主要业务
开放式基金业务
账户业务
登记业务
资金结算
开户
交易类
权益分派
转托管
柜台业务
登记、变更交易 账号、取消登记
认购
申购、 定期定额申购
账户资料变更
赎回、定期定额 赎回、强制赎回
现金分红 红利再投
销户
基金转换
非交易过户 柜台账户资料修改
冻结/解冻
中国结算TA基金账户业务
一、TA基金账户的类型与格式 二、账户开立业务 三、账户登记相关业务 四、账户资料变更业务 五、账户销户业务
一、TA基金账户的类型与格式
账户类型：
个人
机构
场内10位证券账户
场外12位开放式基金账户
+ 99 F123456789 （沪市封闭式基金账户） + 99 A123456789 + 99 B123456789 （沪市股东账户） + 99 D123456789
五、账户销户业务
前提条件
1、份额余额为0 2、不存在在途交易 3、其他销售机构处的交易账户均已撤销
注册开户
1、若基础证券账户注销： 基金账户可用但无法办理关键信息资料变更业务 2、若基金账户注销： 基础证券账户可用，但不能再由该证券账户注册开立基金账户
博时基金管理有限公司开放式基金业务规则
博时基金管理有限公司开放式基金业务规则目录第一章总则 (1)第二章释义 (1)第三章基金账户开户 (3)第四章基金账户资料变更 (5)第五章增开/撤销基金交易账户 (6)第六章基金账户销户 (7)第七章基金认购 (7)第八章基金申购 (8)第九章定期申购 (9)第十章基金赎回 (10)第十一章基金转换 (12)第十二章基金收益分配 (13)第十三章基金份额转托管 (14)第十四章非交易过户 (15)第十五章冻结与解冻 (18)第十六章货币市场基金特别规则 (19)第十七章 QDII基金特别规则 (20)第十八章查询 (21)第十九章基金业务差错处理 (22)第二十章附则 (22)第一章总则第1条博时基金管理有限公司(以下简称“博时”)为规范开放式基金的账户管理和交易管理，保障开放式基金的正常运行，维护基金投资者及相关当事人的合法权益，特制定“博时基金管理有限公司开放式基金业务规则”(以下简称“本规则”)。
第2条本规则依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》及其他相关法律、法规和规章要求制定。
第3条除非另有说明，本规则适用于所有博时管理且博时作为注册登记机构的开放式基金(以下简称“博时开放式基金”)，不适用于博时管理的封闭式基金和博时管理但博时不担任注册登记机构的开放式基金。
凡与博时开放式基金业务相关的投资者、销售机构、及其他相关机构均应遵守本规则。
第二章释义第4条除非另有说明，在本规则中下列词语或简称具有如下含义：基金合同：指各基金的基金合同及基金合同签约方对其不时进行的修订。
招募说明书：指各基金的招募说明书及其定期更新。
中国证监会：指中国证券监督管理委员会。
基金管理人：指博时基金管理有限公司。
基金托管人：指各基金的托管银行。
注册登记业务：指基金登记、存管、清算和结算业务，具体内容包括投资者基金账户的建立和管理、基金份额注册登记、基金交易确认、清算和结算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册等。
开放式基金的定义
•开放式基金的定义开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。
封闭式基金，是相对于开放式基金而言的，是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。
开放式基金特点(1)市场选择性强。
如果基金业绩优良，投资者购买基金的资金流入会导致基金资产增加。
而如果基金经营不善，投资者通过赎回的方式撤出资金，导致基金资产减少。
由於规模较大的基金整体运营成本并不比小规模基金的成本高，因此规模大的基金业绩更好，愿意购入的人更多，规模也就更大。
这种优胜劣汰的机制对基金管理人形成了直接的激励约束，充分体现良好的市场选择；（2）流动性好。
基金管理人必须保持基金资产充分的流动性，以应付可能出现的赎回，而不会集中持有大量难以变现的资产，减少基金的流动性风险；(3)透明度高。
除履行必备的信息披露外，开放式基金一般每日公布资产净值，随时准确地体现出基金管理人在市场上运作、驾驭资金的能力，对於能力、资金、经验均不足的小投资者有特别的吸引力；（4）便于投资。
投资者可随时在其托管银行的网点等销售场所申购、赎回基金，十分便利。
良好的激励约束机制又促使基金管理人更加注重诚信、声誉，强调中长期、稳定、绩优的投资策略以及优良的客户服。
开放式基金流动性风险及形成机制（1）开放式基金流动性风险流动性风险是指资产在市场中变现所遭受的损失以及由此带来的成本,它是资产变现能力的综合反映。
开放式基金流动性风险是指基金管理者在面临持有人赎回压力时,难以在合理的时间内以公允价格将其投资组合变现而引起资产损失或交易成本的不确定性。
当流动性供给者与流动性需求者出现不匹配时,往往会导致流动性的降低。
一般而言,流动性风险的大小取决于两方面因素,从资金的供给角度看,取决于股票市场和货币市场；从资金需求的角度看,则要看基金持有人的结构。
流动性风险是开放式基金运作中所有风险的集中表现,像经营风险、市场风险、操作风险等,都会通过流动性风险的积聚而爆发。
基金管理有限公司开放式基金业务规则
开放式基金业务规则第一章总则 (2)第二章基金账户开户 (4)第三章基金账户资料变更 (5)第四章基金账户销户 (6)第五章增加/撤销基金交易账户 (7)第六章冻结与解冻 (7)第七章认购 (8)第八章基金合同生效 (9)第九章申购 (10)第十章定期定额 (11)第十一章赎回 (13)第十二章基金分红 (15)第十三章转托管 (16)第十四章基金转换 (16)第十五章查询 (18)第十六章非交易过户 (19)第十七章附则 (20)第一章总则第1条基金管理有限公司(以下简称“本公司”或“”)为规范开放式基金交易和基金账户的管理，保障开放式基金的正常运行，维护基金投资者及相关当事人的合法权益，根据《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试点办法》及国家有关法律法规，特制定《基金管理有限公司开放式基金业务规则》(以下简称“本规则”)。
第2条除非另有说明，本规则适用于本公司公司管理的所有开放式基金(以下简称“开放式基金”)，不适用于本公司管理的任何封闭式基金。
凡与本公司开放式基金业务相关的运营机构均应遵守本规则。
第3条开放式基金的《基金合同》、《托管协议》、《销售服务代理协议》、《招募说明书》和《更新招募说明书》等相关文件中涉及业务规则部分均应参照本规则制定。
第4条除非另有说明，在本规则中下列词语或简称具有如下含义：(1)基金合同：指《XX证券投资基金基金合同》及对基金合同的任何修订和补充(2)招募说明书：指《XX证券投资基金招募说明书》(3)更新招募说明书：指基金合同生效后对基金招募说明书定期更新的文件(4)中国证监会：指中国证券监督管理委员会(5)基金管理人：指基金管理有限公司(6)基金托管人：指XXXX银行(7)注册登记业务：指基金登记、存管、清算和结算业务，具体内容包括投资者基金账户的建立和管理、基金单位注册登记、基金交易确认、清算和结算、发放红利、建立并保管基金持有人名册等(8)基金注册登记人：指办理基金注册登记业务的机构。
开放式基金和场内基金
场内基金和场外基金区别开放式基金开放式基金（Open-end Funds）又称共同基金,是指基金发起人在设立基金时，基金单位或者股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或者股份，并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。
投资者既可以通过基金销售机构买基金使得基金资产和规模由此相应的增加，也可以将所持有的基金份额卖给基金并收回现金使得基金资产和规模相应的减少。
分类根据能不能在证券交易所挂牌交易，开放式基金可分为上市交易型开放式基金和契约型开放式基金。
上市交易型开放式基金，是指基金单位在证券交易所挂牌交易的证券投资基金，这类基金的交易双方是各个投资者。
比如交易型开放式指数基金（ETF）、上市开放式基金（LOF）。
契约型开放式基金，是指基金单位不能在证券交易所挂牌交易的证券投资基金。
这类基金虽然不能在证券交易所挂牌交易，但可以通过“申购”、“赎回”来进行交易，这类基金的交易双方是投资者和基金公司。
根据投资对象的不同，开放式基金可分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金、期货基金、期权基金，认股权证基金等。
股票基金是指以股票为投资对象的投资基金（股票投资比重占80%以上）；债券基金是指以债券为投资对象的投资基金（债券投资比重占80%以上）；混合基金是指股票和债券投资比率介于以上两类基金之间可以灵活调控的；货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金：期货基金是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基金；期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金；认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资基金。
另根据不同的投资风格，我们专门把股票基金分为成长型、价值型和混合型基金。
成长型股票基金是指主要投资于收益增长速度快，未来发展潜力大的成长型股票的基金；价值型股票基金是指主要投资于价值被低估、安全性较高的股票的基金。
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直销营业时间
每个工作日9：30－15：00* 方式： ◆柜面委托 ◆电话委托 ◆传真委托 ◆上门服务 *认购期内为9：00－17：00
直销业务范围（一）
帐户管理 ◆交易帐户和基金帐户的开户与销户 ◆帐户资料修改 ◆帐户冻结/解冻 ◆帐户卡的挂失/解挂 ◆交易帐户卡补办 ◆开通新业务 ◆密码挂失 ◆ 密码修改
(1)、开户管理规则
◆ 一人一户 ◆ 投资者可在不同销售机构进行开户 ◆ TA检验投资者身份证件的唯一性
二、业务介绍 －－业务规则
(2)、帐户管理的其他业务
◆ 基金帐户销户 ◆ 基金帐户资料修改 ◆ 基金帐户冻结/解冻 ◆ 基金帐户卡的挂失/解挂
二、业务介绍 －－业务规则
(3)、资金管理规则
◆ 资金到帐后办理各项业务 ◆ 资金应以转帐方式划转，不接受现金 ◆ 资金到帐日期以银行入帐日期为准 ◆ 本市投资者以贷记凭证、支票、本票方式划转 ◆ 异地投资者以电汇、汇票方式划转 ◆ 款项到帐后统一开具收据 ◆ 定期邮寄资金对帐单
无未完成的交易、未到帐的份额和未到帐的权益
直销交易规则（续）
◆投资者当日开户，当日可认购或申购（指定开户期除 外）
◆不允许信用交易或超额申请 ◆投资者需先行将认、申购款汇至直销指定帐户后方可
办理认、申购委托 ◆认购不允许撤单、当日申购当日可撤单 ◆T日申购T＋1日TA确认，T＋2日交割，投资者可于T
T日
投资者 申购缴款
申购资金流程
T+2日
直销 网点
有效申购确认款
投资者 申购缴款
代销
汇总 代销机构
网点
总部汇总
T+2日
基 金 专 户
…
…
…
三、业务流程介绍 －－申购/赎回业务流程四
赎回数据流程
T日15:00
T日19:00
T日
投资者
赎回
直销 网点
赎回数据
销售 汇总
投资者
赎回
… T+2日查询
代销 网点
交易篇
◆直接销售子篇 ◆注册登记子篇
直接销售子篇
直销简介
◆针对投资额超过100万元人民币的大额投资者 ◆同时对个人和机构开放 ◆提供零距离的贴身服务
直销策略
◆强调机构和零售业务在资产比例上的平衡 ◆在服务现有客户的同时，不断吸收新客户 ◆在可能出现巨额赎回等突发或危机事件时，对客户进行
解释、说明、安抚等 ◆建立合理有效的销售人员激励机制 ◆通过不间断的培训提高销售人员的专业素质
…
中
心
客户交易协议书
T+2日查询
T+1日15:00前
三、业务流程介绍 －－申购/赎回业务流程二
T日15:00前
申购 投资者
申购数据流程
T日19:00
直销 网点
申购数据
T日
销售 汇总
申购 投资者
… T+2日查询
代销 网点
…
申购数据
代销机构 总部汇总 有效申购确认数据 登记
注册
…
T+1日15:00前
三、业－务－流申购程/介赎回绍业务流程三
◆法定代表人有效身份证件、法人授权书 ◆经办人有效身份证件 ◆银行帐户证明 ◆预留印鉴
直接销售所需材料（续）
销户 同开户材料
客户资料更改 ◆基金交易卡 ◆经办人有效身份证件，
帐◆如投资者申请更改投资者名称、证件类型、证件号码银行结算 户、通讯地址等关键字段时需出示特定的材料
其它业务 ◆基金交易卡 ◆经办人有效身份证件
直销业务范围（二）
基金交易 ◆认购 ◆申购 ◆赎回 ◆撤单
直销业务范围（三）
特殊交易 ◆转托管转入 ◆转托管转出 ◆更改分红方式 ◆非交易过户
直销交易规则
◆投资者只可开立一个基金帐户 ◆投资者可开立多个基金交易帐户（多边交易） ◆投资者T日开户，T＋2日可进行其它帐户类申请 ◆投资者提交销户申请时，需确定基金帐户余额为零，且
•
感情上的亲密，发展友谊；钱财上的 亲密， 破坏友 谊。20.12.22020年12月2日星 期三12时9分13秒20.12.2
谢谢大家！
进行传真委托前，投资者需重置密码，待收到确认单 （传真件）后，再恢复密码
交易登记子篇
二、业务介绍 －－业务规则
(1)、开户管理规则 (2)、帐户管理的其他业务 (3)、资金管理规则 (4)、认购 (5)、申购 (6)、赎回 (7)、分红 (8)、转托管 (9)、特殊交易 (10)、交易结算标准
二、业务介绍 －－业务规则
二、业务介绍 －－业务规则
(9)、特殊交易业务(二) ---冻结/解冻
◆ 业务范围：司法执行 ◆ 仅在ＴＡ办理 ◆ ＴＡ审核必要的法律文件
二、业务介绍 －－处理时间
正常交易业务
特殊交易业务
业务类型 投资者
开户、申购、赎回、信息修 非交易过户、司法冻结/解冻
二、业务介绍 －－业务规则
(4)、基金认购业务
◆ 最小认购金额 ◆ 费率
二、业务介绍 －－业务规则
(5)、基金申购业务
◆ 最小申购金额 ◆ 分段费率
二、 －业－务业务介规绍则
(6)、基金赎回业务
◆ 最少赎回份额 ◆ 费率 ◆ 巨额赎回
二、业务介绍 －－业务规则
(7)、基金分红业务
◆ 开户时可选择分红方式 ◆ 申请分红方式变更
三、业务流程介绍 －－认购业务流程三
T 日
投资者
认购缴款
认购资金流程
T+2日
直销 网点
有效委托认购款
认购缴款 投资者
…
代销 汇总
网点
代销机构
总部汇总
…
…
T+2日
募 集 专 户
三、业务流程介绍 －－申购/赎回业务流程一
申购/赎回流程
T日
T日
投资者
申购/赎回申请表
…
登
基金帐户号
记
注
申购申请表
册
开户资料
＋2日起赎回T日委托的份额
直销交易规则（续）
◆不允许超额赎回 ◆投资者可选择如发生巨额赎回时是否参加连续赎
回 ◆当日赎回当日可撤单 ◆ T日委托T＋1日TA确认，T＋7日前托管行向投
资者支付赎回款
直销结算标准
TA 直销中心 理财中心
投资者
接受委托 T日
投资者确认
T＋2日
对帐、汇总
T日
份额清算
T＋1日
（1）TA邮寄特殊业务确认函 （2）T+2可以查询
三、业务流程介绍 －－业务流程
1、 开户流程 2、 认购流程 3、 申购流程 4、 赎回流程
三、业务流程介绍 －－开户业务流程一
T日
投资者 开户资料
开户申请
客户交易协议书
基金帐户号
T+2日
开户流程
… …
T日19:00前
登 记 注 册 中 心
T+1日15:00前
T+2日查询
认购流程
… …
T日
登 记 注 册 中 心
T+1日15:00前
三、业务流程介绍 －－认购业务流程二
认购数据流程
T日17:00前
T日21:00
T日
认购 投资者
直销 网点
认购数据
销售 汇总
认购 投资者
… T+2日查询
代销 网点
…
认购数据 代销机构
募集
总部汇总 有效委托认购数据 处理
…
T+1日15:00 前
数据上传 T日
确认数据下传
T＋1日
直销柜面受理程序
复核员 录入员 经办员 投资者
填写申请表
审核投资者 资格
数据录入
打印回单
数据复核后将回单盖业务受理章后交投资者
直接销售所需材料
开户
◆营业执照副本及加盖部门公章的复印件或民政部门或其他主 管部门颁发的注册登记证书副本及注册登记证书复印件 （加盖发照机关印章）
改、挂失/解挂、转托管、 分红、销基金帐户等
9:30－15:00
T日向销售机构或TA提出书面申请
销售机构 T日19：00前 TA处理 T+1日15：00前下发
T日将资料传真至TA，T+7日内将 投资者的书面申请原件邮寄TA
（1）60个工作日内予以处理 （2）交易处理日(F)下发数据
投资者 T+2日可以查询
•
天生我材必有用，千金散尽还复来。12:09:1312:09:1312:0912/2/2020 12:09:13 PM
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安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20.12.212:09:1312:09Dec -202-D ec-20
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得道多助失道寡助，掌控人心方位上 。12:09:1312:09:1312:09Wednesday, December 02, 2020
三、业务流程介绍 －－开户业务流程二
T日15:00前
申请 投资者
申请 投资者
… T+2日
开户登记注册流程
T日19:00前
直销
开户数据
登
网点
开户确认数据
记
代销 网点
注
代销机构
册
总部汇总
中
心
…
…
T+1日15:00前
三、业务流程介绍 －－认购业务流程一
T日
投资者 认购申请表 基金帐户号
认购申请表 开户资料 客户交易协议书
•
做专业的企业，做专业的事情，让自 己专业 起来。2020年12月下 午12时9分20.12.212:09December 2, 2020