新三板挂牌过程中一券三师分工及主要工作内容-袁子新

为三会做好 前期准备
券商入场
第一轮员工入股策 划及路演 第二轮行业投资者 策划及路演 第三轮机构投资者 策划及路演
确定基准日， 出具两年一期 的出具《审计 报告》、《资 产评估报告》 完成股份公司创立 大会的相关法律文 件及“三会”议事 规则等核Baidu Nhomakorabea拟任董 监高的任职资格
召开创立大 会及第一届 董事会、监 事会会议
第二部分：
“新三板”挂牌中介结构分工
一、“新三板”挂牌项目总体规划
项目 立项 尽调 磨合 企业 改制 阶段 打基础
企业 申报 阶段 现场发挥
程序
签署协议&入场尽调
设立或变更为股份公司
规范运行及辅导
制作申报文件，由券 商牵头并向北交所申
报
券商内核
北交所核准
发行
时间
签署协议10天内，三师联合入场1周
“新三板”挂牌的效率与收益管控
袁子新团队 2014年3月 广州
目录
一、“新三板”挂牌前后企业收益概述 二、“新三板”挂牌中介结构分工 三、尽调阶段工作效率与收益管控 四、股改阶段工作效率与收益管控 五、申报阶段工作效率与收益管控 六、典型案例模拟推演
第一部分：
“新三板”挂牌前后企业收益概述
一、“新三板”挂牌前企业收益概述
咨询师及律师对股 份公司章程、三会 议事规则进行讲解， 帮助公司股东及高 管知悉股份公司治 理要求
提供整体变更相关 的股东会（含创立 大会）、董事/监事 会议案、决议、记 录等
T+140日
向当地工商 局提交股份 公司变更登 记资料，取 得股份公司 营业执照
挂牌前出具两年财务审计报告环节
1、股改胚子定型 2、股东历史财富定型 3、税务关系重新定位
2-3个月
项
已取消1年辅导期规定，目前对辅导
目
期没有规定，一般有3个月左右即可
周
期
2-3个月
6
至
北交所收到申请文件后，在5个工作 日内作出是否受理的决定。自正式
9 个
受理起2个月内证监会作出核准或不
月
予核准的决定，但不包括修改材料
可能延长的时间
自北交所核准发行之日起，在1个月 内发行股票
第三部分：
咨询师协调各中 介开展工作，督 促其完成前期调 查
与企业签署合 作协议，进行 初步尽调
与企业签署合 作协议，进行 初步尽调
配合企业和咨 询师完成前期 工作
配合企业和咨 询师完成前期 工作
T+30日
企业配合 进行尽职调 查，制作备 案文件
召开第一次中介机构 上市框架规划协调会， 着手进入实操阶段协 助企业进行整改，排 除潜在问题
第四部分：
股改阶段工作效率与收益管控
2013-9-10
一、股改阶段工作程序
企业 咨询师 会计师 律师
T+120日
T+130天
T+135日
针对具体问 题进行企业 改制，完成 股份公司名 称预核准
商业模式优化 股改方案 员工入股方案 商业计划书
会计资产评估 师出具资产评 估报告，根据 整体变更提供 其他资料 出具前期调查 的《法律意见 书》，发掘企 业挂牌的法律 障碍并协助解决
尽调阶段工作效率与收益管控
2013-9-10
一、尽调阶段工作程序
T
企业
企业签定 顾问协议书
咨询师
立项调查与 企业签署挂 牌合作协议
会计师
律师
T+7天
确定会计师 事务所、律 师事务所、资 产评估公司等 机构组建项 目团队
T+15日
企业配合 项目负责人 针对尽职调 查制度项目 方案，进行 总协调
推荐主办会计师 事务所、律师事 务所、券商接洽 合作，协助签约
1 低成本大规模募资，做大规模 2 法人治理合力化，分散经营风险 3 经营模式升级为市值管理模式 4 行业股权并购整合入门 5 与国家产业&地方政府战略深度绑定 6 政商关系再次升级
二、“新三板”挂牌后企业收益概述
1 低成本大规模募资，做大规模 2 法人治理合力化，分散经营风险 3 经营模式升级为市值管理模式 4 行业股权并购整合入门 5 与国家产业&地方政府战略深度绑定 6 政商关系再次升级 7 打破政治资源壁垒 8 原始股东套现收益