保险公司投资管理PPT课件
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
-5-
第一节 保险公司投资管理概述
2、保险公司投资的原则
• 安全性原则： 一是尽可能避免风险大的资金运用项目，二是进行组合投资 。
• 收益性原则 • 流动性原则 • 社会性原则
-6-
第一节 保险公司投资管理概述
3、保险投资的资金来源
• 资本金： 资本金是寿险公司的开业资金，也是备用资金，是公司成立之初
• 2014年11月，阳光保险对外宣布，公司以4.63亿澳元(约24.5亿元人民币)收购澳大 利亚悉尼喜来登公园酒店。
-3-
前言
• 按照《保险资金海外投资管理暂行办法》规定，允许保险公司运用总资产 15%的资金投资海外，而以目前保险公司实际的投资比例来看，离15%这一 比例还相差甚远。同时，《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》中 还明确，保险资金境外投资不动产可以投资的领域必须是“发达市场主要 城市的核心地段，且具有稳定收益的成熟商业不动产和办公不动产”。
-9-
第一节 保险公司投资管理概述
3、保险投资的资金来源
• 保险保障基金： 我国保险保障基金是根据《保险法》和《保险保障基金管理办法》的
规定缴纳形成的行业风险救助基金，集中管理，统筹使用，用于救 助保单持有人、保单受让公司或者处置保险业风险，即保险保障基 金是用于防范保险公司可能出现的经营风险而建立的基金。 • 各种准备金
第五讲 保险公司投资管理
1
保险公司投资管理概述
主
要
保险准备金
内
容
保险公司投资的形式
保险公司投资管理模式
平安富通投资案例
前言
• 伴随着人民币持续快速升值，海外投资正不断成为投资者资产配置中的重要环节。 随着欧美经济的不断复苏，一线城市的顶级地产投资收益可观，甚至被作为债券的 替代品。近年来，我国保险资金投资渠道持续放宽，2014年，国务院发布保险业新 “国十条”，提出要鼓励中资保险公司尝试多形式、多渠道“走出去”。
• 2013年7月，中国平安以2.6亿英镑买下了伦敦劳合社大楼，开创险资投资海外不动 产第一单。
• 2014年6月，中国人寿与卡塔尔控股共同出资7.95亿英镑(约84亿元)收购了伦敦金 丝雀码头10UpperBank Street大楼90%的股权。
• 2014年11月，安邦保险以19.5亿美元(约120亿元人民币)收购了希尔顿旗下的华尔 道夫酒店。
• 保险资金尤其是寿险资金，具有资金量大、久期长的特点，与成熟市场的 商业物业所具有的增值潜力大且能够获取持续稳定现金收益的特点不谋而 合。
• 回报虽然丰厚，但是商务成本、法律关系、不同的语言文化背景等因素也 使得保险公司的海外投资风险不容小觑。
-4-
第一节 保险公司投资管理概述
1、保险公司投资管理的概念 • 保险投资，又称保险资金运用或保险资产业务，是指保险公司为扩充保险
包括保险公司的资本公积、盈余公积、总准备金以及未分配利润。 （1）资本公积和盈余公积 资本公积用于弥补公司亏损、扩大公司业务经营规模或转为增加公司
资本金。 盈余公积金包括法定盈余公积金、法定公益金、任意盈余公积金等。
-8-
第一节 保险公司投资管理概述
3、保险投资的资金来源
（2）总准备金 总准备金是寿险公司在提足各项准备金后，在向投资者分配利润之前， 按一定比例从税后利润中提取的资金，是保险公司为周期较长、后果 难以预料的巨灾和巨额危险而提取的准备资金。 （3）未分配利润 保险公司每年用于积累的资金，属于股东权益的一部分。这部分资金 通常随着保险公司经营规模扩大而逐步增长，除某些年份因保险费不 抵偿付而用于抵补之用外，一般可以长期运用。
补偿能力、分享社会平均利润而将暂时闲置的保险资金，包括自有资金和 外来资金（主要为责任准备金），在金融市场上进行各项资产的重组、营 运以使资金增值的活动。 • 保险公司投资管理，是指各保险企业在运用保险资金的过程中，通过对投 资活动进行分析、衡量，有效地安排投资的方向、比例，监测、控制投资 风险，在保证安全性的前提下，用最低的投资成本获得最大收益的管理过 程。
-13-
第三节 保险公司投资的形式
我国保险资金运作的发展
第三阶段：规范发展阶段（1995-2002）： 运作渠道：银行存款，政府债券，企业债券，证券投资基金
，大额协议存款，同业拆借市场。 第四阶段：蓬勃发展阶段（2002年至今） 运作渠道：逐步扩展到股票投资，基础设施债券投资，以及
在所有保险资金中，除保证金、保险保障基金和总准备金有其特定用 途之外，其他所有暂时闲置的资金均可以灵活运用于投资。
-10-
第二节 保险准备金
1、保险准备金的概念
保险公司在进行保险业务过程中，为保证其如约履行保险给付 （或赔偿）义务而提取的、与其所承担的保险责任相对应的基金。 保险公司的准备金包括责任准备金、未到期责任准备金、未决赔 款准备金（简称赔款准备金）及其它任意准备金等。
-11-
第二节 保险准备金
2、各类准备金
（1）责任准备金 保险公司在进行保险业务过程中，为保证其如约履行保险给付（或赔偿）义 务而提取的、与其所承担的保险责任相对应的基金。 （2）未决赔款责任准备金 简称赔款准备金，是针对保险事故已经发生，但尚在调查过程中，或者赔款 金额尚未确定，或尚在诉讼当中，或保险事故已发生但投保人尚未提出索赔 等情况，在会计年度决算时提取的一种准备金. （2）其他准备金 包括存出分保准备金、保险保障基金、盈余分配准备金、特别危险准备金等
-12-
ຫໍສະໝຸດ Baidu
第三节 保险公司投资的形式
我国保险资金运作的发展
第一阶段：利益受限阶段（1980-1987）： 运作渠道：银行存款 这一阶段保险资金投资渠道单一，收益较低。 第二阶段：无序发展阶段（1988-1995） 运作渠道：房地产、有价证券、信托，甚至借贷。 这一阶段保险资金投资风险失控，形成大量不良资产。
由股东认缴的股金或政府拨款的金额以及个人拥有的实际资本。 • 保证金 寿险公司成立后，要按照其注册资本总额的一定比例提取保证金，
并存入监管当局指定的银行。寿险公司除用于清偿债务外，不 得动用该部分资金。在我国，保证金只能用作中央银行的存款。
-7-
第一节 保险公司投资管理概述
3、保险投资的资金来源
• 留存收益： 留存收益是在税收之后，企业留存的一些资金，来源于企业盈余部分，
第一节 保险公司投资管理概述
2、保险公司投资的原则
• 安全性原则： 一是尽可能避免风险大的资金运用项目，二是进行组合投资 。
• 收益性原则 • 流动性原则 • 社会性原则
-6-
第一节 保险公司投资管理概述
3、保险投资的资金来源
• 资本金： 资本金是寿险公司的开业资金，也是备用资金，是公司成立之初
• 2014年11月，阳光保险对外宣布，公司以4.63亿澳元(约24.5亿元人民币)收购澳大 利亚悉尼喜来登公园酒店。
-3-
前言
• 按照《保险资金海外投资管理暂行办法》规定，允许保险公司运用总资产 15%的资金投资海外，而以目前保险公司实际的投资比例来看，离15%这一 比例还相差甚远。同时，《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》中 还明确，保险资金境外投资不动产可以投资的领域必须是“发达市场主要 城市的核心地段，且具有稳定收益的成熟商业不动产和办公不动产”。
-9-
第一节 保险公司投资管理概述
3、保险投资的资金来源
• 保险保障基金： 我国保险保障基金是根据《保险法》和《保险保障基金管理办法》的
规定缴纳形成的行业风险救助基金，集中管理，统筹使用，用于救 助保单持有人、保单受让公司或者处置保险业风险，即保险保障基 金是用于防范保险公司可能出现的经营风险而建立的基金。 • 各种准备金
第五讲 保险公司投资管理
1
保险公司投资管理概述
主
要
保险准备金
内
容
保险公司投资的形式
保险公司投资管理模式
平安富通投资案例
前言
• 伴随着人民币持续快速升值，海外投资正不断成为投资者资产配置中的重要环节。 随着欧美经济的不断复苏，一线城市的顶级地产投资收益可观，甚至被作为债券的 替代品。近年来，我国保险资金投资渠道持续放宽，2014年，国务院发布保险业新 “国十条”，提出要鼓励中资保险公司尝试多形式、多渠道“走出去”。
• 2013年7月，中国平安以2.6亿英镑买下了伦敦劳合社大楼，开创险资投资海外不动 产第一单。
• 2014年6月，中国人寿与卡塔尔控股共同出资7.95亿英镑(约84亿元)收购了伦敦金 丝雀码头10UpperBank Street大楼90%的股权。
• 2014年11月，安邦保险以19.5亿美元(约120亿元人民币)收购了希尔顿旗下的华尔 道夫酒店。
• 保险资金尤其是寿险资金，具有资金量大、久期长的特点，与成熟市场的 商业物业所具有的增值潜力大且能够获取持续稳定现金收益的特点不谋而 合。
• 回报虽然丰厚，但是商务成本、法律关系、不同的语言文化背景等因素也 使得保险公司的海外投资风险不容小觑。
-4-
第一节 保险公司投资管理概述
1、保险公司投资管理的概念 • 保险投资，又称保险资金运用或保险资产业务，是指保险公司为扩充保险
包括保险公司的资本公积、盈余公积、总准备金以及未分配利润。 （1）资本公积和盈余公积 资本公积用于弥补公司亏损、扩大公司业务经营规模或转为增加公司
资本金。 盈余公积金包括法定盈余公积金、法定公益金、任意盈余公积金等。
-8-
第一节 保险公司投资管理概述
3、保险投资的资金来源
（2）总准备金 总准备金是寿险公司在提足各项准备金后，在向投资者分配利润之前， 按一定比例从税后利润中提取的资金，是保险公司为周期较长、后果 难以预料的巨灾和巨额危险而提取的准备资金。 （3）未分配利润 保险公司每年用于积累的资金，属于股东权益的一部分。这部分资金 通常随着保险公司经营规模扩大而逐步增长，除某些年份因保险费不 抵偿付而用于抵补之用外，一般可以长期运用。
补偿能力、分享社会平均利润而将暂时闲置的保险资金，包括自有资金和 外来资金（主要为责任准备金），在金融市场上进行各项资产的重组、营 运以使资金增值的活动。 • 保险公司投资管理，是指各保险企业在运用保险资金的过程中，通过对投 资活动进行分析、衡量，有效地安排投资的方向、比例，监测、控制投资 风险，在保证安全性的前提下，用最低的投资成本获得最大收益的管理过 程。
-13-
第三节 保险公司投资的形式
我国保险资金运作的发展
第三阶段：规范发展阶段（1995-2002）： 运作渠道：银行存款，政府债券，企业债券，证券投资基金
，大额协议存款，同业拆借市场。 第四阶段：蓬勃发展阶段（2002年至今） 运作渠道：逐步扩展到股票投资，基础设施债券投资，以及
在所有保险资金中，除保证金、保险保障基金和总准备金有其特定用 途之外，其他所有暂时闲置的资金均可以灵活运用于投资。
-10-
第二节 保险准备金
1、保险准备金的概念
保险公司在进行保险业务过程中，为保证其如约履行保险给付 （或赔偿）义务而提取的、与其所承担的保险责任相对应的基金。 保险公司的准备金包括责任准备金、未到期责任准备金、未决赔 款准备金（简称赔款准备金）及其它任意准备金等。
-11-
第二节 保险准备金
2、各类准备金
（1）责任准备金 保险公司在进行保险业务过程中，为保证其如约履行保险给付（或赔偿）义 务而提取的、与其所承担的保险责任相对应的基金。 （2）未决赔款责任准备金 简称赔款准备金，是针对保险事故已经发生，但尚在调查过程中，或者赔款 金额尚未确定，或尚在诉讼当中，或保险事故已发生但投保人尚未提出索赔 等情况，在会计年度决算时提取的一种准备金. （2）其他准备金 包括存出分保准备金、保险保障基金、盈余分配准备金、特别危险准备金等
-12-
ຫໍສະໝຸດ Baidu
第三节 保险公司投资的形式
我国保险资金运作的发展
第一阶段：利益受限阶段（1980-1987）： 运作渠道：银行存款 这一阶段保险资金投资渠道单一，收益较低。 第二阶段：无序发展阶段（1988-1995） 运作渠道：房地产、有价证券、信托，甚至借贷。 这一阶段保险资金投资风险失控，形成大量不良资产。
由股东认缴的股金或政府拨款的金额以及个人拥有的实际资本。 • 保证金 寿险公司成立后，要按照其注册资本总额的一定比例提取保证金，
并存入监管当局指定的银行。寿险公司除用于清偿债务外，不 得动用该部分资金。在我国，保证金只能用作中央银行的存款。
-7-
第一节 保险公司投资管理概述
3、保险投资的资金来源
• 留存收益： 留存收益是在税收之后，企业留存的一些资金，来源于企业盈余部分，