新三板挂牌公司业务培训-股转系统14.3月
董秘培训笔记——新三板挂牌业务资料汇总
董秘培训笔记——新三板挂牌业务资料汇总挂牌业务及挂牌企业标准条件介绍一）、目前对于挂牌企业的公开转让，证监会其实完全授权中小司，关于公开转让的批复其实证监会直接盖章的；扩大试点后，流程应该更简化；目前其实挂牌分两步：一个是股转系统审查，二是证监会行政许可（简易程序20个工作日）；二）、目前，从申报到取得批文大约时间2个月，平均约46天，最短的20天；三）、目前出台的准入法规：规则（规定）——细则——指引（指南）；三个指引、一个规定（申请文件格式指引、说明书指引、尽调指引、主办券商推荐业务规定），大家认真看一下，例如目前不需要项目人员备案.四）、挂牌条件：不受股东所有制的限制，不限于高新技术企业；1、遵循原则：可把控、可举证、可识别、制度公平、理念包容；挂牌业务部的把握的原则：守住底线—只要符合基本条件肯定可以挂牌；信息披露—转让说明书为核心；券商可以在监管底线之上根据自身需求制定标准；2、制定目的：细化挂牌条件、明确市场预期、减少自由裁量空间、提高审查工作效率；1）、依法设立的所需的国有股权批复：根据国家和当地有关规定的权限出文，尽量高一级；2）、出资：在挂牌前一定要解决；（eg.资产转移手续、出资不实等）；3）、存续两年：指完整的两个会计年度；4）、最近一期的理解：月底即可，不限于季度末；只要6个月的财务有效期，最多延长一个月，理论上7个月，但最好要给股转系统留点审核时间，合理规划，不要沿用场内市场思维扎堆申报；5）、公司业务须遵守法律、行政法规和规章的规定，符合国家产业政策以及环保、质量、安全等要求。
强调的是日常监管，不要为了挂牌去拿一些前置的文件，日常监管中没受到处罚就可以，如果说发现日常监管中有潜在的风险，那你可以去找相关部门咨询，但没有说作为前置条件，主要是不要为了挂牌倒逼政府相关部门，容易导致寻租。
同时也为了减轻企业负担和券商工作。
此外，如果是一些对环保、安全有特殊要求的行业，尽量在尽调时要求企业日常监管中规范，不要出问题，并且作为风险进行披露。
东兴证券---中小企业股份转让系统(新三板)业务介绍
东兴证券---中小企业股份转让系统(新三板)业务介绍东兴证券---中小企业股份转让系统(新三板)业务介绍一、公司简介东兴证券是国内知名的证券公司，拥有多年的业务运作经验。
中小企业股份转让系统，简称新三板，是中国证券监督管理委员会设立的全国性中介机构，旨在为中小企业提供股份转让服务。
二、新三板业务概述新三板作为非交易所场外市场，为中小企业提供了一个便捷、灵活的股份转让通道。
东兴证券作为新三板的会员单位，可以为投资者和企业提供以下业务服务：1：挂牌服务东兴证券可以协助中小企业进行新三板挂牌，包括提供挂牌咨询、协助编制挂牌申请材料、协助进行挂牌辅导等服务。
通过挂牌，企业可以实现股权的流通和价值的增长。
2：交易服务东兴证券为投资者提供新三板股份交易服务，包括提供报价、成交、交割等服务。
投资者可以通过东兴证券进行股份买卖，实现资金的流动。
3：研究服务东兴证券为投资者提供新三板市场研究报告，包括股票分析、行业研究等。
投资者可以通过研究报告了解市场动态，做出理性的投资决策。
4：资产管理服务东兴证券为企业提供新三板资产管理服务，包括管理企业的股权、资金等。
通过优化企业资产结构，提高企业价值。
三、相关附件本文档涉及的附件如下：1：挂牌申请表格2：相关法规和规章制度四、法律名词及注释1：证券公司：指在中国证券监督管理委员会批准设立并持有相应业务资格的金融机构。
2：股份转让：指股东之间对股权的转移，包括股份的买卖、转让、赠与等。
3：挂牌：指企业将其股份转让登记挂牌在中小企业股份转让系统上，实现股权的流通。
新三板业务培训
新三板业务培训1. 引言新三板是我国股票市场中的一个重要板块，为投资者提供了更多选择和机会。
然而，由于其相对较新的市场地位和特殊的经营机制，许多投资者对新三板的了解和认识还不够深入。
因此，进行一次全面的新三板业务培训就显得尤为重要。
本文将从几个关键方面来介绍新三板市场的相关业务知识，帮助投资者更好地了解和应用。
2. 新三板市场概述新三板作为我国证券市场中的一个特殊板块，于2013年启动，旨在为中小微企业提供融资和发展的渠道。
新三板股票的交易方式与主板和创业板有所不同，采用场外交易方式进行。
此外，新三板的投资门槛较低，更适合个人投资者及小微企业的融资需求。
3. 新三板挂牌流程挂牌是公司进入新三板市场的第一步，也是最重要的一步。
挂牌需要经过一系列的审核程序，包括初审、会员审查、发行监管等，确保公司具备挂牌条件和市场交易的可进行性。
投资者应该了解这一过程，并在投资前对挂牌情况进行充分了解。
4. 新三板投资策略不同于主板和创业板，新三板市场的风险和收益也有所不同。
投资者在进行新三板投资时，应明确自己的投资目标和风险承受能力，制定相应的投资策略。
可以选择通过投资季度报告和年报等公开信息来了解企业的经营情况、财务状况和盈利能力，同时还可以通过了解企业的发展前景和竞争优势来进行投资决策。
5. 新三板投资风险控制新三板市场相对较为复杂，风险也相对较高。
投资者应制定科学合理的风险控制策略，例如合理控制投资金额、分散投资风险、定期关注企业动态等。
此外，投资者还应关注新三板市场的政策风险、流动性风险和信息披露风险等，以充分了解市场和企业状况。
6. 新三板市场的未来发展新三板市场在初始阶段有许多问题和不完善之处，但随着我国证券市场改革的深入推进，新三板市场也将迎来更好的发展机遇。
投资者应关注新三板市场改革的最新动态，留意政策变化和市场趋势，及时调整投资策略。
7. 结论新三板市场作为我国股票市场的重要组成部分，对投资者提供了更多选择和机会。
全国股转系统新三版高管培训试题
全国股转系统新三版高管培训试题一、单选题(每题2分，共30题)1.股票转让时间段为?( )A每周一至周五上午9:00至11:30，下午13:30至15:00B每周一至周五上午9:15至11:30，下午13:15至15:00C 每周一至周五上午9:15至11:30，下午13:00至15:15D 每周一至周五上午9:15至11:30，下午13:00至15:002.挂牌公司应当制定信息披露事务管理制度，经( )审议后后及时向全国股份转让系统公司报备并披露?A 董事会B 监事会C 股东大会D 董事长3.以下哪个说法是错误的?( )A 挂牌公司应股东大会召开之后2个转让日之内披露股东大会决议的公告B 挂牌公司所有的董事会、股东大会决议均需要披露C 挂牌公司所有的三会会议决议均需要向主办券商报备D 挂牌公司年度股东大会需要两名律师见证4.以下哪种情况需要披露临时公告?( )A 对子公司投资1000万B 公司股份限售C 协议转让下，挂牌公司股票成交价格较前收盘价格变动幅度超过50%D 协议转让下，挂牌公司股票当日换手率超过10%5.以下哪项不属于必须披露的定期报告?( )A 季度报告B 半年度报告C 年度报告D 临时公告6.临时报告应当由谁发布?( )A 董事长B 控股股东、实际控制人C 董事会D 股东大会7.离职董监高所持有的挂牌公司股份锁定期限是( )A 3个月B 6个月C 9个月D 12个月8.以下哪些事项必须经股东大会审议通过?( )A 为公司关联方提供担保B 购买理财产品C 股票发行D 以上均需提交9.挂牌公司采取何种股票转让方式，应由( )确定。
A.挂牌公司股东大会决议B.挂牌公司主办券商C.挂牌公司董事会决议D.全国股转公司10.股票采取做市转让方式，成交价以( )为准。
A.做市商申报价格B.投资者申报价格C.价格优先D.时间优先11.挂牌公司办理新增股份登记时，对于公司董监高认购的股份，应如何申报? ( )A、全部申报为无限售条件流通股B、25%股份申报为高管锁定股，75%股份申报为无限售条件流通股C、全部申报为高管锁定股D、25%股份申报为无限售条件流通股，75%股份申报为高管锁定股12.新增股份登记涉及做市商持股的，做市商股份应托管至哪类托管单元?( )A、自营类托管单元B、经纪类托管单元C、做市类托管单元D、其他类托管单元13.因高管离任对其股份进行限售的，限售后的股份性质为?( )A. 00-无限售条件流通股B.01-挂牌后个人类限售股C. 04-高管锁定股D. 05-挂牌前个人类限售股14.中国结算发行人业务平台(BPM系统)定期推送持有人名册的频率为?( )A、每月一次，月末推送B、每月两次，月初和月中C、每月一次，月初推送D、每月一次，月中推送15.以下哪种情形一定不符合持续经营能力的要求( )A、最近一期末净资产为负数B、研发导致的持续亏损C、被会计师事务所出具带强调事项段的审计报告D、资产负债率超过70%但不足100%16.以下哪项为新三板的挂牌条件( )A、公司必须主营一种业务B、不能存在同业竞争C、实际控制人不得发生变更D、出资真实17.以下哪种情形不构成关联方占用( )A、控股股东无偿使用公司房屋建筑物B、实际控制人借用公司资金未归还C、公司向股东超额分配股利且未归还D、公司向关联方销售商品形成的应收账款18.以下哪种收入确认方法符合《企业会计准则》的要求( )A、公司销售商品，以收款作为收入确认时点B、公司销售商品，以开票作为收入确认时点C、公司销售商品，以产品送达、客户签收作为风险与报酬转移时点确认收入D、公司销售商品的同时提供安装服务，以产品送达、客户签收作为风险与报酬转移时点确认收入19.以下哪项不属于关联方( )A、申请挂牌公司的子公司B、申请挂牌公司实际控制人控制下的其他公司C、申请挂牌公司的参股公司D、申请挂牌公司参股公司的其他股东20.根据最新修订的《全国中小企业股份转让系统股票挂牌业务操作指南(试行)》规定，除股东存在外资、个人独资企业等特殊情形外，其他境内股东均应于( )，完成开立证券账户的工作。
东兴证券---中小企业股份转让系统(新三板)业务介绍
东兴证券---中小企业股份转让系统(新三板)业务介绍东兴证券---中小企业股份转让系统(新三板)业务介绍一、概述中小企业股份转让系统，简称新三板，是中国证券业协会设立的非上市交易市场，旨在为中小微企业提供股权融资与交易服务。
作为全国性交易系统，新三板具有低门槛、低成本、高效率的特点，是中小企业融资的重要渠道之一。
二、开户与投资1·开户流程1·1 提交申请：投资者需要向东兴证券提交开户申请，填写相关资料并提供相关证件。
1·2 审核与准备：东兴证券将审核申请材料，并进行核实。
审核通过后，投资者需准备相关开户资料。
1·3 开立账户：东兴证券将根据审核通过的申请，为投资者开立新三板交易账户。
1·4 发送信息：东兴证券将与投资者联系，提供新三板交易账户信息。
2·投资方式2·1 委托交易：投资者可以通过委托东兴证券进行交易，由东兴证券根据投资者的委托指令进行交易操作。
2·2 方式交易：投资者还可以通过方式向东兴证券进行交易委托，通过工作人员协助完成交易操作。
三、交易机制1·挂牌与交易1·1 挂牌条件：企业需要符合中小企业股份转让系统的挂牌条件，包括股东人数、成立年限、净利润等要求。
1·2 交易方式：新三板交易采用委托买卖方式进行，投资者可以通过挂牌公司的证券经纪商进行买卖委托，也可以通过方式委托给东兴证券进行交易。
1·3 交易时间：交易时间为工作日的上午9·30至下午3:00，每个交易日共进行两个交易阶段。
2·价格与成交规则2·1 价格限制：新三板交易中，委托买卖的价格不得超过合理区间，买入价格不得高于最近一次成交价的110%，卖出价格不得低于最近一次成交价的90%。
2·2 成交规则：新三板交易中，按照委托的价格优先、时间优先的原则进行撮合成交，采取集中竞价方式。
中小企业股份转让系统新三板业务解析
新三板市场定位
01
02
03
新三板市场定位于为创新、创业型中 小微企业提供资本市场服务。
新三板市场主要服务于实体经济，推 动中小微企业借助资本市场实现快速 发展。
新三板市场在推动国家经济增长、促 进就业、科技创新等方面具有重要作 用。
CHAPTER 02
新三板挂牌流程及规范
挂牌流程
确定挂牌方案
中小企业根据自身情况，确定在新三板挂牌的具体方案和时 间表。
目前新三板市场的流动性相对较低，对投资者 的买卖操作造成一定限制。
监管政策变化
新三板市场的监管政策可能发生变化，需要市场各方主体保持关注并做出相应 调整。
CHAPTER 06
新三板未来发展展望及建议
发展展望
市场规模持续扩大
新三板市场将吸引更多创新型、成长性强的 中小企业加入，市场规模将持续扩大。
场活力。
投资者参与度提高
随着新三板市场的不断发展， 将有更多的投资者参与其中， 包括机构投资者和个人投资者
。
创新企业将更多涌现
新三板市场将吸引更多创新型 企业前来挂牌，为市场注入新
的活力。
市场风险及挑战
投资风险不容忽视
新三板市场投资风险较高，需要投资者具备较 高的风险识别能力和承受能力。
流动性不足
01
转板流程
企业申请转板需要经过证监会审核，符 合条件的企业可以在新三板终止挂牌后 到主板或创业板上市。
02
03
转板条件
企业申请转板需要满足一定的财务条 件、治理结构要求和市场信誉等方面 的要求。
CHAPTER 04
新三板投资策略及风险控制
投资策略
长期投资
长期投资策略适用于有长期投资需求的投资者，如养老基金、保险资金等。投资者应关注公司基本面、行业前景等因素，以获取长期稳定的收益。
新三板挂牌全国中小企业股份转让系统股票挂牌业务操作指南(试行)
新三板挂牌全国中小企业股份转让系统股票挂牌业务操作指南（试行）为规范申请挂牌公司、主办券商在全国中小企业股份转让系统(以下简称“全国股转系统”)办理股票挂牌业务，根据相关法律法规、《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》等有关规定，制定本指南。
一、股东开户除股东存在外资、个人独资企业等特殊情形外，其他境内股东均应于申请挂牌公司向全国中小企业股份转让系统有限责任公司(以下简称“全国股转公司”)报送申请挂牌文件前，完成开立证券账户的工作。
二、申请证券简称和代码申请挂牌公司应于向全国股转公司报送申请挂牌文件时一并提交《证券简称及证券代码申请书》，证券简称应避免与已挂牌公司和上市公司重复。
三、领取同意挂牌函、转让方式的函和缴费通知单申请挂牌公司或主办券商接到领取通知后，于第二个转让日派人持申请挂牌公司出具的介绍信和经办人身份证复印件前往全国股转公司受理窗口领取《同意挂牌函》、《关于同意股票挂牌时采取协议转让方式的函》(或《关于同意股票挂牌时采取做市转让方式的函》)和《缴费通知单》。
四、缴费根据《缴费通知单》的要求，申请挂牌公司缴纳挂牌初费和当年年费。
五、办理信息披露(一)挂牌前首次信息披露取得证券简称和代码的当日或第二个转让日，主办券商应协助申请挂牌公司通过全国股转系统业务支持平台进行首次信息披露操作。
挂牌前首次信息披露文件包括：(1)公开转让说明书;(2)财务报表及审计报告;(3)补充审计期间的财务报表及审计报告(如有);(4)法律意见书;(5)补充法律意见书(如有);(6)公司章程;(7)主办券商推荐报告;(8)股票发行情况报告书(如有);(9)全国股转公司同意挂牌的函;(10)中国证监会核准文件(如有);(11)其他公告文件。
上述(1)-(7)文件系统将自动提取反馈回复的最后一稿，无须主办券商再次上传。
(二)首次信息披露操作流程主办券商登录业务支持平台，在确认申请挂牌文件在已归档的前提下，进入首次信息批露模块，找到待批露的项目，打开并点击“处理”即可进入传送公告页面。
全国中小企业股份转让系统有限责任公司关于举办新三板定向发行可转债制度培训的通知-
全国中小企业股份转让系统有限责任公司关于举办新三板定向发行可转债制度培训的通知正文：----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------关于举办新三板定向发行可转债制度培训的通知各市场主体：全国股转公司于2021年11月12日发布了《全国中小企业股份转让系统可转换公司债券定向发行与转让业务细则》及2件配套指南，并自2021年11月15日起施行。
为帮助挂牌公司了解新三板定向发行可转债制度，提升挂牌公司实际运用可转债能力，全国股转公司拟于12月3日在线举办新三板定向发行可转债制度培训。
具体安排如下：一、参会人员挂牌公司、申请挂牌公司、证券公司及感兴趣的其他市场主体。
二、会议安排时间课程授课师资09:30-10:00新三板定向发行可转债的制度设计考虑中国证监会10:00-11:00新三板定向发行可转债的制度解读全国股转公司11:00-12:00可转债品种设计应用与案例分析中信建投证券备注:最终课表以实际课程安排为准。
三、培训形式本次培训采用“腾讯会议”线上直播讲解的模式，参会人员可通过访问直播链接加入直播间参加培训。
四、报名方式及截止时间（一）挂牌公司及申请挂牌公司报名方式请挂牌公司及申请挂牌公司登录“培训服务平台”（），在“培训报名”栏目下点击“新三板定向发行可转债制度培训（挂牌公司及申请挂牌公司入口）”的链接进行报名。
挂牌公司“信息服务账户”为“NQ+证券代码”（例：NQ830000），申请挂牌公司“信息服务账户”为“NQ+受理编码”（例：NQGP2019000001）。
如忘记登录密码，可在登录页面使用“找回密码”功能找回。
如未收到、忘记“信息服务账户”或预留邮箱，可发送情况说明至***************.cn，内容应包括公司名称、证券代码或受理编码、联系人姓名及联系方式等。
新三板基础知识培训课件
转板机制一旦确定，公司 可优先享受“绿色通道”。
（6）公司发展：
有利于完善公司的资本结构， 促进公司规范发展。
（7）宣传效应：
新三板公司品牌，提高企业知名度
一切都为了上市而努力
1
新三板在资本市场中所处的地位
交
主板
易
所
中小板
中国的“纳斯达克” 股权转让系统
一切都为了上市而努力
4
02 发 展 历 史 History Of Development
新 三 板 发 展 历 史（一）
2006年
除北京中关村，扩大到上海张江示 范区；湖北武汉东湖示范区；天津 滨海高新区
2013年
2014年8月， 新三板做市制度推出
中关村非上市股份公司转让系统 （原称代办股份转让系统）进行股 份转让试点
同时具有协议转让、做市交易的多种方式，以及未来会 推出竞价交易方式。
服务对象 挂牌企业规模要求 挂牌企业盈利要求 是否为全国性市场 是否有融资功能 是否有流通功能
一切都为了上市而努力
科技创新企业
科技创新性企业 无 无 是 有 有
6
新三板 vs 创业板 vs 主板/中小板
监管机构 审核部门 审核方式
被称为新三板
2012年
2月16日全国中小企业股份转让系统 正式挂牌。《非上市公众公司监管 办法》和《转让系统业务规范》发 布
2014年
一切都为了上市而努力
1
新 三 板 发 展 历 史（二）
• 除北京中关村，扩大到上海 张江示范区；湖北武汉东湖 示范区；天津滨海高新区
• 全面开放到全国性企业
招商证券 关于企业新三板上市简介(2014.3)
助 力中小企成就牛网： 全国统一客服热线：95565大 事 业全国中小企业 股份转让系统业务Company profile2009年11月，招商证券在上海证券交易所上市（代码600999），截止目前，招商证券成为中证100、上证 180、沪深300、新华富时中国A50等多个指数的成分股。
招商证券股份有限公司（以下简称 “招商证券”）是百年招商局旗下金 融企业，是国务院国资委管辖下最大 的证券公司，拥有证券市场业务全牌 照，致力于“全面提升核心竞争力， 打造中国最佳投资银行”。
拥有强大的销售与定价能力：投资者网络覆盖了近90%的基金公司、保险公司、大型信托投资公司、特大型 国有企业集团、QFII及遍布全国的零售经纪营业部。
拥有强大的研发实力：招商证券研究发展中心具有良好的市场排名，连续三年在“新财富最佳分析师”评选 中获得本土最佳研究团队第三名。
拥有庞大的客户群体：在国内经济最发达的50多个大中城市设有上百家证券营业部，拥有上万名证券类资 产300万元以上的合格投资人，并以此为基础建立了高净值客户的买方市场，能够满足不同层次客户的融 资需求。
拥有强大的资本动员能力：招商证券与招商银行、招商基金、博时基金、招商信诺、招商证券（香港）等公 司同属于招商局集团旗下，涵盖了证券、银行、共同基金、保险等主要金融领域，能够快捷有效的整合各种 金融资源，为客户提供全面、系统的金融服务。
拥有较强的投行业务能力：招商证券多年来专注于服务中小企业上市，拥有一支国内最具实力和专业性的投 资银行专业人才队伍，在中小板和创业板IPO市场中处于领先地位。
招商证券Business b i f introduction brief i t全国中小企业股份转让系统 板 ）简介 （俗称“新三板”）简介全国股份转让系统的业务规则相比（中关村）代办 股份转让系统有很大的突破，对比如下：对比内容 （中关村）代办股份转让系统 全国股份转让系统主管部门证券业协会全国中小企业股份转让系统有限责任公 司（中国证监会直属机构）挂牌企业范围 全国中小企业股份转让系统（简称“全国股份转让系统”）是经国务院批准设立的全国性证券交易场所， 是沪深交易所之后的第三家全国性证券交易场所，定位为全国性的非上市公众公司股份转让平台，是与公开发 行市场互为补充的私募发行市场。
全国股份转让系统挂牌流程(附“新三板”挂牌规则)
全国股份转让系统挂牌流程（附“新三板”挂牌规则）一、主要流程（一）项目立项、改制1.改制（1）选择券商，与主板报价券商签订推荐挂牌报价转让协议（2）召开董事会和股东大会就股份报价转让事项作出决议2.尽职调查及材料制作（1）相关中介开始进行尽职调查和相关材料制作（2）各中介出具相关申报材料所需报告（券商总体把关）3.券商内核完成项目在主办券商的内部审核，形成内核报告和内核底稿4.监管部门审核备案（1）配合主办券商组织材料向全国中小企业股份转让系统有限责任公司报备（2）审核通过进行备案5.项目挂牌与主办券商共同办理股份登记手续和在全国中小企业股份转让系统挂牌。
二、流程详解（一）项目立项1.召开董事会和股东大会就股份报价转让事项做出决议2.与主办券商签订推荐挂牌报价转让协议3.配合会计师事务所和律师事务所进行独立审计和调查4.最后生成审计报告和法律意见书（二）尽职调查与股份制改造主办券商在进场后，会协调各中介机构进行初步尽职调查，以发现可能影响挂牌工作的历史沿革、财务会计等方面的问题，并制定相应的解决方案，以顺利实施股份制改造。
（三）向全国中小企业股份转让系统有限责任公司报送备案文件在股份公司设立后，主板券商会尽快组织中介机构按照全国中小企业股份转让系统有限公司的要求制作备案文件，履行相应的报备程序（四）持续跟踪服务在公司挂牌之后，主办券商可以根据企业的需要，利用证券公司的专业优势及良好的投资者关系为挂牌公司提供定向增资估值、IPO或再融资保荐、兼并收购财务顾问等后续增值服务。
（五）尽职调查的内容1.财务尽职调查内容控制调查、财务风险调查、会计政策稳健型调查2.历史沿革调查公司设立及存续情况、公司股东的出资情况、管理层及核心技术人员持股情况3.公司治理情况调查公司治理机制的建立和执行情况、公司独立性、同业竞争情况、对外担保、重大投资、委托理财、关联交易等4.合法合规事项调查近两年是否存在违规、资产合法性、股份限制法律纠纷、重大债务、纳税情况等5.持续经营能力调查主营业务及经营模式、业务发展目标调查、所属行业情况及市场竞争状况、对客户、供应商的依赖程度、技术优势和研发能力。
全国中小企业股份转让系统有限责任公司关于举办远航·挂牌公司规范发展专题培训的通知
全国中小企业股份转让系统有限责任公司关于举办远航·挂牌公司规范发展专题培训的通知文章属性•【制定机关】全国中小企业股份转让系统有限责任公司•【公布日期】2024.05.15•【文号】•【施行日期】2024.05.15•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于举办远航·挂牌公司规范发展专题培训的通知各挂牌公司：为进一步强化挂牌公司高级管理人员的规范意识，推动完善公司治理，实现高质量发展，全国股转公司拟于5月30日在南昌举办远航·挂牌公司规范发展专题培训。
具体安排如下：一、培训时间及地点1、培训时间：2024年5月30日2、培训地点：江西省南昌市滨江宾馆（爱国路216号）二、培训对象挂牌公司实际控制人、董事长、总经理、董事会秘书、财务总监，每家公司限报2人。
三、培训课程远航·挂牌公司规范发展专题培训时间内容主讲人5月30日（周四）09:00-9:20最新监管政策与要求证监局干部9:20-11:30内控及财务风险防范毕马威华振会计师事务所合伙人13:30-14:30北交所市场制度及运行情况解读北交所华中基地首席代表14:45-16:30挂牌公司持续监管情况及关注要点全国股转公司挂牌公司管理一部业务骨干注：最终培训内容以实际课程安排为准四、培训报名1、报名时间：请于 2024年5月23日17:00前完成报名。
培训名额有限，额满截止，请尽早完成报名。
2、报名方式：请扫码或点击链接进行报名。
报名二维码：报名链接：https:///vm/h4xKANg.aspx3、取消方式：请报名后准时参训，如无法参加请提交《取消说明》，加盖公章并发送至***************.cn（邮件正文列示取消说明内容，需涵盖报名场次、公司代码、报名人员信息及取消原因等）。
五、培训费用培训不收取培训费，主办方提供培训当日午餐。
住宿、交通及其他费用请学员自理。
六、培训考勤请学员提前做好安排，保证全程参与。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
挂牌公司业务培训——全国中小企业股份转让系统2014.3.3一、北京金融工作局领导致辞二、中国创投委领导致辞三、股转公司领导政策培训股转系统2013年1月正式揭牌运营，形成了一个基本的配套规定和制度。
以前的中关村挂牌企业平移到股转系统，相关规则和制度逐步完善。
2013年底国务院对市场的有关决定出台后，市场的规则基本定位，并公布了发行和转让细则。
从今年开始，股转系统培训就要进入常态化。
股转系统现在有三个特点：公众化程度更高的市场；关注度更高的市场；规范性要求更高的市场。
希望大家要认识到市场性质的变化，并相应的调整自己的行为。
（一）市场融资功能；1、定向发行制度比较灵活，价格没有限制。
对锁定期，发行比例没有要求，时间间隔也无硬性要求，募集资金在股东不超200人时不需审查，即使以后审查也不是重点；2、挂牌企业和投资人不能有对赌，大股东与投资人对赌没有明确限制，但不能影响挂牌企业利益；3、对员工发股、进行股权激励等措施是鼓励的，但涉及股份支付要遵守会计准则要求。
按会计准则要求进行账务处理是会影响利润的，设计方案时要考虑好；4、充分发挥券商作用。
挂牌公司与主办券商要进行及时、充分的沟通；15、交易。
目前交易确实不活跃，新系统还没上，应该大部分券商和交易系统没连接，系统上来后会把挂在深交所的数据调回到北京。
在以后做市商制度实施后企业要做好心理准备；做市商制度实施后，企业对价格要有理性的预期，根据企业的成长逐步体现出来，不要要求一下定很高。
（二）并购功能1、关注信息披露，对并购过程会很关注；2、审批不是重点，规则出来前，如果有大的并购重组，大股东改变等，可以随时与公司部联系，对披露会给窗口指导；3、最好沟通前停牌，不管有没有交易，希望大家遵守。
（三）企业要注意的问题1、要重视信息披露。
（1）信息披露是法定要求，披露好也是企业的一张名片，如业务特点和业务发展优势披露清楚，会有助于引入投资。
以信息披露为核心不只是审批方面要求，其实对后续融资更重要；（2）监管工作是重点工作，建立对挂牌企业的监管体系，包括证监会、金融办、股转系统、中介机构等。
披露特别强调及时性、公平性，对股价变动有重大影响的，不能随便说。
（3）跨市场的信息沟通机制，如果有与上市公司有关，要做到协同，同时披露。
上市公司子公司可以挂牌。
2、一定要让中介机构（券商）发挥更大作用，以后交易，融资主要要依靠券商；3、财务信息的重要性。
会计师事务所必须要有证券从业资格，要遵守企业会计准则，监管标准与上市公司无重大差别，下一阶段监管会跟上来。
四、挂牌公司持续监管与服务专题培训目前，沪深交易所有交易税，分红所得税。
新三板市场无交易税，分红所得按个人所得税率25%征收。
以后挂牌公司股票交易、分红可比照上市公司，由于交易环节税赋较低，实际总体会减少纳税，这是股转系统与多家部门沟通形成的结果，为的就是希望更好的服务我们挂牌公司，让中小型企业得到更多实惠。
股转公司共14个部门，申报材料到综合事务部；市场发展部，针对市场业务；挂牌业务部审核挂牌申请；交易监察部负责交易本身发生的问题；其余业务披露、定向发行、并购等等基本都在公司业务部；与主办券商、会计师、律师、机构投资者进行对接都在机构业务部；今年五月份会把租用深交所平台的信息切换回北京，信息披露以后会和信息服务部沟通。
（一）信息披露1、信息披露对企业发展很重要，不仅仅是义务，更是企业在资本市场的广告，披露的不清楚，或有问题，甚至没有亮点，都会影响投资者的兴趣。
例如去年系统进行过一次投融资对接，有些公司向专管员报名，但是报名过后就没有收到后续消息。
原因是投资者在网站上看公司的信息披露，看完后筛选出的只有几家，大部分公司披露的不清楚、有问题，投资者根本就不考虑，就导致大部分公司没有抓住机遇。
信息披露是各位区别于其他未进入资本市场公司的特权，好好利用才能对自身有利。
2、信息披露中券商主要进行前期审查；公司需及时提供资料。
避免信息披露不及时或临时上阵最后导致各打五十大板的情况。
以后的信息披露会模块化；去年网上信息披露还是无痕化，今年开始会进行有痕化处理（即原披露文件存在问题需要替换，原披露文件不撤销，依然在网上可查）。
3、信息披露不要事无巨细一概披露，有选择性披露重要的；关联交易尽量只披露偶发性的，经常性的在期初通过相关程序确定额度，进行披露，之后在额度范围内的，就可以不披露了。
挂牌公司的未来发展在报告中可不提及，但是一旦披露需提供全部计划，全套未来展望。
34、信息披露中董、监、高的经历在过去要求为披露五年，建议以后披露全部经历，如从毕业后进行了什么工作，每一项披露出来，让投资者看到更全面的董、监、高信息，让投资者更有信心与企业交流，避免投资者在了解企业及管理层基本情况上浪费更多时间。
5、全国有证券从业资格的会计师事务所100多家，上市公司2000多家，我们系统现有600多家，加上证监会IPO积压的700多家，假设被否300多家，总共还会有4000多家企业。
会计事务所在先处理完上市公司后才有精力处理我们系统的挂牌公司，希望各位企业家能多费心，凡事走在前面，从信息披露做起。
6、关于信息披露中的小问题，主办券商和挂牌公司一定要多注意，如信息披露文件中抄袭其他公司报告、数据不对称、错别字等，更有甚者信息披露交白卷，财务报表为空都挂网披露，这些不合规的行为是对市场、对公司很不利的，投资者见到这样的披露文件，怎么可能对公司感兴趣。
7、挂牌公司做过的承诺，要严格遵守，如果没有实现，对公司自身的信誉会有严重影响。
2013年对于这些情况都是宽松处理，但是今年会一切从严管理，作为一个等同于深交所和上交所的机构，我们都是在一个体系下了，以后的监管也会看齐。
（二）把握不准的事项，要及时沟通。
1、以后的市场不光有股票发行，还有债券、优先股可以发行，在不久制度落定后会正式执行。
有些挂牌公司已经在尝试，可以大胆去做，报基本情况，会有窗口指导。
2、挂牌公司可以咨询主办券商，提交简单的计划给系统，系统会指导披露流程，内容等。
3、并购重组方面可以变更实际控制人，可以主业变更，鼓励大家大胆去做，市场需要创新。
挂牌公司如果有并购重组想法的，应该尽早停牌，避免后续产生不必要的麻烦和纠纷。
信息披露很重要，遇到问题多与监管人员沟通，券商发现问题后是否及时沟通，态度是否端正，会在责任界定上予以考虑。
五、股转系统交易制度专题培训(一)交易系统的变迁和发展：我们目前采用的都是协议转让方式，交易单位是3万股，目前还未能实现以1000股为一个交易单位，交易系统从深圳切换到北京后，会在网站或其他平台告诉大家何时实现以1000股为一个交易单位。
请大家关注我们网站的相关公告。
转让方式：新的协议交易方式会在5月份左右推出，请大家关注我们的网站。
(二)下一步的转让方式：在保留协议转让的基础上，增加做市转让方式和竞价转让方式，按时间先后顺序逐步上线。
初步安排，5月份左右推出新的协议方式；8月份到年底，做市转让方式视市场各方的准备情况择机上线，最后是竞价转让方式的上线。
(三)三种转让方式的基本安排。
1、实行三种转让方式。
第一、三种方式是非此即彼的关系，不能同时选择任意两个的组合，一个公司在一个时间段内只能选择一种转让方式，不能同时并行。
第二、转让方式确定后，不是一成不变的，变更的主要申请主体是挂牌公司。
第三、三种转让方式必须三选其一，但选择后不是一成不变的，履行一定的程序并符合一定的条件下是可以变更的。
2、三种转让方式的申请条件：（1）申请做市商转让的条件：有两家以上做市商为其提供做市报价服务，公司申请挂牌的时候就申请采取做市转让服务的，其中一家必须是推荐其挂牌的券商或该券商的子公司。
（2）协议转让方式：是最基础的转让方式，是没有条件的，只要符合挂牌5条件，而又不采取其他两种方式的都可以采用。
（3）竞价转让方式：有一个基本要求，就是股权分散度必须达到一定程度。
从目前我们的挂牌公司来看，符合该条件的公司还没有，因此目前还没有明确的规则。
下一步，会根据企业股权的变化程度，择机推出竞价转让，并出台相应规则。
目前来看，只有两种，一种是做市商，一种是协议。
3、转让方式变更需要满足的条件：由协议转让变更为做市转让：（1）符合做市转让的条件；（2）可能还需要公司履行董事会或股东会方面的程序。
由做市转让变更为协议转让：事前必须征得该公司全部做市商的同意，并经全国股份转让公司同意。
做市商可以随时退出。
如果做市商少于两家，则挂牌公司必须于30个转让日找到新的做市商。
30日内没有找到的，强制变更为协议转让方式。
三种转让方式有共同的安排：转让时间，与国内交易所保持一致，9.15开始收单子；最小变动单位1000股；目前单笔申报数量上限是不受限制的，下一步，申报数量上限是100万股，不设涨跌幅限制。
回转交易，现在是名义上的T+1，实际的T+2；下一步对采取协议转让的，将会与主板同步，实行T+1的交易方式。
做市转让方式下：投资者是T+1，做市商是T+0。
（四）做市商制度1、什么是做市商转让制度竞价转让是订单驱动，由有买卖意向的投资者双方的订单驱动市场；做市商转让制度是报价驱动市场，中介方会报出买的价格和卖的价格，所有投资者和中介方进行交易。
2、做市商制度分类（1）按内容区分为传统做市商制度和混合做市商制度；传统做市商制度是纯做市商制度，如外汇市场，投资者主要和做市商进行交易，不能互相交易；混合做市商制度，投资者既可以和做市商交易外，如果能找到交易对手的话，也可以和投资者进行。
例如NASDAQ在1997、1998年前，采用的是传统做市商制度；此后，进行改革，过渡到了混合做市商制度。
在混合做市商制度中，订单先和做市商报价寻求匹配，做市商价格无法撮合交易时，订单就被做市商放到交易系统中，可能和其他投资者订单进行成交。
两种制度最重要的差别在于投资者的交易成本不同。
混合做市商制度对投资者是有利的，但很多市场采取传统做市商制度，是为了平衡做市商的风险和动力。
（2）按数量区分为竞争性和垄断性的做市商制度。
竞争性做市商制度是一家公司有多个做市商做市；垄断性做市商制度是一家公司只有一个做市商为其提供做市。
除了个别央行国债品种采取垄断性做市商制度外，大部分采取的都是竞争性的做市商制度。
3、做市商方式的优点：（1）小额订单可以及时成交。
协议转让方式下，员工股票变现只能期望公司或大股东回购。
做市商制度下，做市商需持续的报出卖价和买价，便于小额订单交易。
（2）提高大额订单的成交效益。
从国外的交易经验看，如伦敦市场，大额交易的80%-90%都是通过做市商来完成的，做市商能够联系到很多买卖双方的机构，由于其本身盈利的驱动和掌握的广泛资源，能够提高大额订单的转让效率。
目前协议转让方式下，由于券商不参与市场交易，想找到另外一个投资者是非常困难的。