融资融券名词解释
名词解释：什么是融资融券
融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。
目前国际上存在的融资融券模式基本有四种：证券融资公司模式、投资者直接授信模式、证券公司授信的模式以及登记结算公司授信的模式。
“融资融券”又称“证券信用交易”，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入证券或借入证券卖出的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。
李嘉诚蝉联全球华商富豪500强榜首，个人财富达2278亿元…
融资是借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”。
融资融券名词解释
融资融券名词解释融资融券名词解释1、融资融券指具有融资融券业务资格的证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。
2、信用证券账户客户为参与融资融券交易，向证券公司申请开立的证券账户。
该账户是证券公司在证券登记结算机构开立的“客户信用交易担保证券账户”的二级账户，用于记录客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据。
3、信用资金账户客户在证券公司指定存管银行开设的资金账户。
该账户是证券公司在银行开立的“客户信用交易担保资金账户”的二级账户，用于记载客户交存的担保资金的明细数据。
4、担保品是指客户提供的，用于担保其对公司所负债务的资金或证券，即投资者信用资金账户和信用证券账户内的所有资产。
5、标的证券指可用于融资买入或融券卖出的证券。
6、保证金客户向证券公司融入资金或证券时，证券公司向客户收取的一定比例的资金，保证金可以证券公司认可的证券充抵，证券公司认可的证券应符合证券交易所的规定。
7、可充抵保证金证券折算率指可充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比率。
8、保证金比例是指客户融资买入（融券卖出）证券时交付的保证金（含充抵保证金的有价证券，下同）与融资（融券）金额的比例。
9、融资保证金比例是指客户融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例。
10、融券保证金比例是指客户融券卖出时交付的`保证金与融券交易金额的比例。
11、保证金可用余额指客户用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用后的余额。
12、维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。
13、强制平仓根据法定和双方的约定，证券公司为保护自身债权而对客户信用账户中的资产强制卖出或融券回补的行为。
客户信用账户指客户信用资金账户和客户信用证券账户。
14、买券还券是指客户通过其信用证券账户委托证券公司买券，在结算时由登记结算机构直接将买入的证券划转至证券公司融券专用证券账户内的一种还券方式。
融资融券知识点PPT
通过融资融券交易，投资者可以扩大投资规 模，增加盈利机会，但同时也增加了风险。
融资融券风险案例
案例概述
某投资者在融资融券交易中因市场波动导致保证金不足， 被证券公司强制平仓。
01
案例细节
投资者在市场下跌时未能及时补充保证 金，导致账户被强制平仓，损失惨重。
02
03
案例分析
融资融券交易具有高风险性，投资者 需充分了解市场风险，合理控制杠杆 比例，避免因市场波动造成损失。
融资融券交易流程包括开户、资金划 转、下单、清算交收等环节。投资者 需要先在证券公司或银行等机构开设 融资融券账户，然后通过转账等方式 将资金划转到账户中，再根据市场走 势进行买入或卖出操作。
融资融券交易风险
融资融券交易具有较高的风险性，因 为投资者需要向机构借入资金或证券 ，需要承担相应的利息和费用。同时 ，杠杆效应也会放大投资者的盈利和 亏损。
市场风险主要来自于证券价格波动，包括 市场整体下跌和特定证券价格波动。
操作风险
流动性风险
操作风险主要来自于交易过程中的技术故 障、人为错误或其他非预期事件。
融资融券交易中，证券公司可能面临流动 性不足的风险，特别是在市场波动剧烈或 交易量不足时。
风险评估
定量评估
通过建立数学模型和运用统计方 法，对各种可能出现的风险进行 量化评估。
融券则是指投资者向机构借入证券进行卖出。
02
融资融券交易类型
融资交易是指投资者以自有资金为基础，向证券公司或银行等机构借入
资金来购买证券；融券交易则是指投资者向证券公司或银行等机构借入
证券进行卖出。
03
融资融券交易特点
融资融券交易具有杠杆效应、做空机制和风险管理等特点。通过融资交
融资融券名词解释
融资融券名词解释
融资融券是指投资者通过向证券公司借款买入证券（融资），或者将自己持有的证券借给证券公司卖出获得借款（融券）的交易方式。
融资指的是投资者按一定比例向证券公司借款购买证券。
投资者向证券公司支付一定的利息和手续费作为融资成本。
融资可以提高投资者的购买力，增加投资机会，但也增加了投资风险。
融券是指投资者将自己持有的证券借给证券公司，由证券公司卖出获得借款。
投资者必须按照一定比例提供担保品，并支付一定的费用作为融券成本。
融券可以获得借款资金进行其他投资或者做空操作，但也存在借款风险和市场风险。
融资融券交易需要投资者满足一定的条件和资格要求，并且受到证券监管机构的监管。
融资融券交易可以带来更多的交易机会和灵活性，但也需要投资者谨慎考虑风险和利益。
融资融券信息解读
融资融券信息解读
融资融券是指投资者在证券市场上借入资金或证券，以购买更多的证
券以及利用借入的证券进行卖空。
融资融券资金是由券商提供的，投资者
需要支付利息和押金。
融资融券信息常常与股票市场的行情相关。
如果市场看涨，投资者倾
向于融资而不是融券；如果市场看跌，投资者倾向于融券而不是融资。
这
种趋势可以从融资融券的余额和融资融券利率的变化中体现出来。
投资者也可以通过关注融资融券的数据来判断市场的风险倾向。
如果
融资融券余额增加，意味着投资者借入了更多的资金或证券用于购买股票，市场风险可能增加；相反，如果融资融券余额减少，市场风险可能减少。
总之，融资融券信息是股票市场的重要参考指标，有助于投资者更好
地把握市场趋势和风险。
股市融资融券的意思
股市融资融券的意思
股市中的融资融券交易，又称为证券信用交易或保证金交易，是一种允许投资者利用借来的资金（融资）或证券（融券）进行交易的金融工具。
这种交易方式放大了投资者的购买力或卖空能力，但同时也增加了风险。
融资（Margin Buying）
融资是指投资者从证券公司或经纪人那里借钱购买股票。
投资者需要支付一定比例的保证金，剩余的资金由证券公司提供。
这种方式可以扩大投资者的购买力，如果股价上涨，投资者可以赚取更多的利润。
然而，如果股价下跌，投资者可能会遭受额外的损失，因为除了自己的投资外，还欠证券公司的贷款。
融券（Short Selling）
融券是指投资者从证券公司借入股票并立即卖出，预期之后能以更低的价格买回并归还股票。
这种策略被称为“卖空”，如果股价如预期下跌，投资者可以通过买回股票并将其返还给证券公司来获利。
不过，如果股价上涨，投资者就必须以更高的价格买回股票，从而产生亏损。
融资融券的风险
融资融券交易由于杠杆效应，风险和收益都被放大。
如果市场走势与投资者的预期相反，可能会造成巨大的损失。
此外，投资者还需要支付借款的利息成本，这进一步增加了
交易的财务负担。
监管
各国的证券监管机构通常会对融资融券交易进行严格的监管，以保护投资者免受过度投机和市场操纵行为的影响。
例如，设置保证金比例的最低标准，限制单个投资者的借款额度，以及规定何时必须追加保证金等。
结论
融资融券是一种高级的交易策略，适合有经验的投资者使用。
在进行此类交易前，投资者应充分了解相关的风险，并考虑自身的风险承受能力。
融资融券详解
融资融券详解融资融券是指投资者借入资金进行股票投资或借入股票进行股票投资的交易方式。
它是投资者利用证券公司提供的融资和融券服务，通过借款或借入股票来增加自己的投资资金或股票头寸，从而提高投资收益的一种金融工具。
融资是指投资者向证券公司借入资金进行股票投资的行为。
投资者可以凭借自己的股票账户，在符合证券公司的要求后，向证券公司申请融资。
融资的资金可以用于购买股票，投资者可以根据自己的判断和市场情况选择适合的股票进行投资。
融资的优势在于可以利用杠杆效应，借入的资金可以放大投资收益，提高资金的使用效率。
但同时也存在风险，如果投资者的股票账户出现亏损，需要按照合约要求追加保证金或进行强制平仓。
融券是指投资者借入股票进行股票投资的行为。
投资者可以凭借自己的股票账户，在符合证券公司的要求后，向证券公司申请融券。
融券的股票可以用于卖空，即将借入的股票卖出，待股价下跌后再回购归还。
融券的优势在于可以从股票价格的下跌中获利，不必拥有实际的股票，可以在市场下跌时获得收益。
但同样也存在风险，如果股票价格上涨，投资者需要按照合约要求购回借入的股票，产生亏损。
融资融券的目的是为了提高投资者的投资收益，扩大投资规模。
投资者可以根据自己的风险承受能力和市场预期，选择融资还是融券来进行股票投资。
融资融券的操作需要投资者具备一定的资金和风险控制能力，需要注意控制风险，避免因为操作失误导致的损失。
融资融券的操作流程如下：首先，投资者需要在证券公司开立融资融券账户，完成相关的手续和合约签署。
然后，根据自己的投资判断和市场情况，选择融资还是融券进行操作。
如果选择融资，投资者可以向证券公司申请借款，并根据合约要求追加保证金。
如果选择融券，投资者可以向证券公司申请借入股票，并根据合约要求购回借入的股票。
最后，根据市场情况进行股票的买卖操作，根据投资收益进行结算和返还借款或股票。
总结起来，融资融券是一种可以帮助投资者提高投资收益的金融工具。
融资融券课堂基础知识篇
融资融券课堂基础知识篇融资融券是一种常见的投资手段，也是股票市场中的一项重要经营业务。
融资融券是指投资者在证券公司的融资融券账户下，以其持有的证券为抵押物，向证券公司融入资金进行股票交易或以证券公司的资金买入股票，以此实现杠杆效应和提高投资收益的目的。
一、融资融券基本概念1、融资：投资者通过将自己持有的证券作为抵押品质押给证券公司，从而获得证券公司提供的资金，用于购买股票或其他投资。
利息通常按日计算，按周或按月支付。
2、融券：投资者借入证券公司的股票，并将其卖出，再等到股价下跌时购买股票，还给证券公司，从而获得利润。
融券的利息通常按日计算，按周或按月支付。
3、杠杆效应：融资融券业务可以提高投资者的资金利用率，增加投资的杠杆效应。
杠杆比例是指投资者融资或融券购买股票的金额与自有资金的比值。
二、融资融券的操作方式1、融资操作：投资者在证券公司的融资融券账户下，选择自己持有的股票进行质押，向证券公司借入资金进行股票交易。
2、融券操作：投资者在证券公司的融资融券账户下，选择需要借入的股票进行融券操作，即卖出借入的股票，等待股价下跌后再买入相同数量的股票归还给证券公司。
3、解融操作：当投资者在融资融券账户中的持股市值上涨，或者认为杠杆比例过高影响风险控制时，可以选择增加自有资金或减少借入股票数量，实现解融的目的。
三、融资融券的风险与特点1、市场风险：融资融券操作需要投资者对市场走势有一定的判断能力，如果市场走势与投资者的预期相反，将面临较大的投资风险。
2、利率风险：融资和融券的利息是根据市场利率而定的，如果市场利率上升，将增加融资或融券的成本。
3、价格风险：融券操作需要投资者正确判断股票价格的走势，如果股价上涨，投资者将面临追加保证金或强制平仓的风险。
4、杠杆效应：融资融券业务的杠杆效应可以放大投资者的利润，但同时也会放大投资的风险。
投资者应谨慎控制杠杆比例，避免过度风险。
四、融资融券的应用场景1、增加投资收益：融资融券业务可以提高投资者的资金利用率，增加投资收益。
融资融券的基本概念与常识
Wealth Management财富管理·专题文/吕鸿融资融券的基本概念与常识一、何谓融资融券融资融券交易,又称信用交易,分为融资交易和融券交易。
通俗地说,融资交易就是投资者以资金或证券作为质押,向券商借入资金用于证券买卖,并在约定的期限内偿还借款本金和利息;融券交易是投资者以资金或证券作为质押,向券商借入证券卖出,在约定的期限内,买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用。
总体来说,融资融券交易关键在于一个“融”字,有“融”投资者就必须提供一定的担保和支付一定的费用,并在约定期内归还借贷的资金或证券。
二、融资融券交易与普通证券交易有何区别融资融券交易,与普通证券交易相比,在许多方面有较大的区别,归纳起来主要有以下几点:1.保证金要求不同。
投资者从事普通证券交易须提交100%的保证金,即买入证券须事先存入足额的资金,卖出证券须事先持有足额的证券。
而从事融资融券交易则不同,投资者只需交纳一定的保证金,即可进行保证金一定倍数的买卖(买空卖空),在预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时,可以向证券公司借入资金买入证券,并在高位卖出证券后归还借款;预测证券价格将要下跌而手头没有证券时,则可以向证券公司借入证券卖出,并在低位买入证券归还。
2.法律关系不同。
投资者从事普通证券交易时,其与证券公司之间只存在委托买卖的关系;而从事融资融券交易时,其与证券公司之间不仅存在委托买卖的关系,还存在资金或证券的借贷关系,因此还要事先以现金或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金,并将融资买入的证券和融券卖出所得资金交付证券公司一并作为担保物。
投资者在偿还借贷的资金、证券及利息、费用,并扣除自己的保证金后有剩余的,即为投资收益(盈利)。
三、融资融券带来了什么1.融资融券为投资者提供了新的盈利模式融资融券作为中国资本市场的一种创新交易方式,它的推出为投资者提供了新的盈利模式。
对于资金不足或长线持有蓝筹股的投资者而言,在股票上升趋势明朗的情况下,可以手头上的证券作为抵押,通过融资交易来借钱购买证券,只要证券上涨的幅度足以抵消投资者需要支付的融资利息,投资者就可以获得收益。
证券投资学
证券投资学题库一. 名词解释1.融资融券答：融资融券，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。
2. 国债回购答：国债回购交易是一种以国债为抵押品拆借资金的信用行为，买卖双方再行反向成交，并由融资方商定利率支付利息。
3. 套利答：套利是指利用一个或多个市场存在的价格差异，在没有任何风险且无需投资者自由资金的情况下获取利润的行为。
4. 基本分析答：基于供求决定价格的理论，从供求关系出发分析和预测期货价格变动趋势。
6.认股权证答认股权证是由股份有限公司发行的可认购其股票的一种买入期权。
7.证券包销答:证券报销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩证券全部自行购入的承销方式。
8.对价答：对价是指当事人一方在获得某种利益时，必须付给对方相应的代价9.外国债券答：是指外国借款人(政府、私人公司或国际金融机构)所在国与发行市场所在国具有不同的国籍并以发行市场所在国的货币为面值货币发行的债券10.熔断机制答：熔断机制是指对某一合约在达到涨跌停板之前，设置一个熔断价格，使合约买卖报价在一段时间内只能在这一价格范围内交易11.全面指定交易制度答：是指凡在上海证券交易所交易市场从事证券交易的投资者，均应事先明确指定一家证券营业部作为其委托、交易清算的代理机构，并将本人所属的证券帐户指定于该机构所属席位号后方能进行交易的制度12. 尽职调查答：指在收购过程中收购者对目标公司的资产和负债情况、经营和财务情况、法律关系以及目标企业所面临的机会与潜在的风险进行的一系列调查13. 集合竞价答：是指将一段时间内的全部委托报价集中在一起，根据不高于申买价和不低于申卖价的原则产生一个能使成交量达到最大的成交价格，并将这个价格作为全部成交委托的交易价格，可见，集合竞价以最大成交量为基本原则。
14.投资基金答：是一种通过发行股份或受益凭证，把众多分散的小额投资者的资金集中起来，再以适度分散的方式投资于各种金融资产的金融机构，是一种以证券为主体的投资信托。
什么是融资融券
什么是融资融券？
融资融券开展业务以来，一直是资本市场重要的投资工具？，融资融券交易又称证券信用交易或保证金交易。
融资是可以向证券公司借钱购买股票，就如同一个人想要买一辆车，认为物超所值，也就是看多，但手头没有足够的钱，于是他选择向银行贷款，然后用这笔贷款购买了车辆。
在这个过程中，银行提供了资金支持，这就相当于证券公司开展融资业务。
融券则是有人认为这辆车的价格过高，也就是看空，希望开展售车业务，等待车价下降，借此赚取差价，也促进车价回归公允，这样他需要向有关机构支付一定保证金来借出车辆进行销售，这就相当于证券公司的融券业务。
融资融券业务证券公司可强制平仓
融资融券投资者门槛比较高，需要账户最近20个交易日，日均证券类资产不低于50万元，并且开立证券账户满6个月，还要进行窗口指导和风险测评。
不仅如此，融资融券业务和普通证券投资最大的不同就是有强制平仓的风险。
强制平仓是指投资不利发生亏损的程度达到一定比例，快要亏空到证券公司借出的资本，而投资者又未能按期补足抵押物或者偿还债务，证券公司会对投资者账户里的部分或全部证券强行平仓，不足部分还可以向客户追加。
融资融券的风险是一个不容忽视的问题，投资者必须量力而行，充分考虑自己的投资水平和风险承受能力。
融资融券是什么意思？需要注意事项！
融资融券是什么意思？需要注意事项！融资融券是什么意思？需要注意事项！融资融券是什么意思⼀．融资融券的定义：融资融券指证券公司向客户借⼊资⾦供其买⼊上市证券和向客户借出证券供其卖出的业务，并收取担保物和利息的经营活动。
借⼊资⾦买⼊证券就称之为融资，借出证券卖出证券称之为融券。
⼆．融资融券中的主要概念及算法：1.保证⾦：指投资者向证券公司融出资⾦或者股票时，证券公司向投资者收取的⼀定⽐例的资⾦。
保证⾦可以是证券公司认可的证券充抵，证券公司认可的证券应符合证券交易所的规定，⼀般包括股票、基⾦、债券和现⾦。
2.融资保证⾦⽐例：是指投资者融资买⼊时交付的保证⾦与融资交易⾦额的⽐例，融资保证⾦⽐例均不得低于50%;融资保证⾦⽐例=保证⾦/（融资买⼊证券数量*买⼊价格）*100%3.融券保证⾦⽐例：是指投资者融券卖出时交付的保证⾦与融券交易余额的⽐例，融资保证⾦⽐例均不得低于50%;融券保证⾦⽐例=保证⾦/（融券卖出证券数量*卖出价格）*100%4.保证⾦可⽤余额：指投资者⽤于充抵保证⾦的现⾦、证券市值及融资融券交易产⽣的浮盈经折算后形成的保证⾦总额减去投资者投资者未了结融资融券交易已占⽤保证⾦及相关利息、费⽤的余额。
保证⾦可⽤余额＝现⾦+∑（充抵保证⾦的证券市值×折算率）+∑［（融资买⼊证券市值－融资买⼊⾦额）×折算率］＋∑［（融券卖出⾦额－融券卖出证券市值）×折算率］－∑融券卖出⾦额－∑融资买⼊证券⾦额×融资保证⾦⽐例－∑融券卖出证券市值×融券保证⾦⽐例－利息及费⽤5.担保物：证券公司向投资者收取的保证⾦以及投资者融资买⼊的全部证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为证券公司融资融券所⽣债务的担保物。
6.维持担保⽐例：是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的⽐例，客户维持担保⽐例不得低于130%，维持⽐例⾄少保持在150%以上；维持担保⽐例=（现⾦+信⽤证券账户内证券市值）/（融资买⼊⾦额+融券卖出数量*当时市价+利息和费⽤）维持担保⽐例＜130%，通知；130%≤维持担保⽐例＜150%，警戒；T+2⽇，维持担保⽐例未追加⾄150%，强制平仓；维持担保⽐例≥150%，安全；维持担保⽐例＞300%，客户可提取保证⾦。
融资融券基础知识手册
融资融券根底学问手册一、融资融券融资融券，即证券信用交易，是指投资者向证券公司供给担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。
融资融券交易分为融资交易与融券交易。
融资是指投资者向所在的具有融资融券资格的证券公司供给保证金以借入资金买入证券，通常又称为“做多”或“买空”。
融券是指投资者向所在的具有融资融券资格的证券公司供给保证金以借入上市证券并卖出，通常又称为“做空”或“卖空”。
产品优势1、具有杠杆性，能放大投资者的投资规模。
2、具有双向性，即可以通过先买后卖的传统交易，“做多”盈利；也可以通过融券交易先卖后买，“做空”盈利。
3、通过融资与融券风险对冲，能锁定风险。
适用对象1、擅长把握股票的买入、卖出时机，但资金有限的趋势投资者；2、期望借助市场下跌获利的趋势投资者；3、擅长把握股票日内波动的高频交易投资者；4、追求低风险、稳定收益的套利投资者。
二、授信额度授信额度是指证券公司依据投资者资信状况、担保物价值、市场状况及自身财务安排等因素，授予投资者可融入资金或证券的最大限额。
我公司授信额度分为融资融券授信额度、融资授信额度、融券授信额度。
在融资融券交易中，投资者实际融入资金加融入证券按卖出价计算资金的总金额不得大于融资融券授信额度；投资者融入的资金不得大于融资授信额度；投资者融入证券按卖出价折算资金的金额不得大于融券授信额度。
三、保证金投资者融资融券交易前，应当向证券公司提交肯定比例的保资金。
保证金可以是现金，也可以是可充抵保证金的证券。
四、可充抵保证金证券可充抵保证金证券是指在融资融券业务中证券公司认可的可用于充抵保证金的证券。
五、折算率折算率是指投资者以证券充抵保证金，在计算保证金金额时对证券市值所用的折算比例。
六、保证金可用余额保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及未了结融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。
融资融券知识测评基础
融资融券知识测评基础融资融券是指投资者利用融资渠道或借用券商的股票来进行股票交易的一种交易方式。
在融资融券交易中，投资者可以通过融资买入获得资金进行股票投资，而融券卖出则是指投资者借用券商持有的股票进行卖出操作。
在金融市场上，融资融券是一种常见的融资手段。
它通过向券商借款或借用券商的股票，使得投资者能够实现资金的杠杆效应，从而扩大投资规模和盈利能力。
但同时，由于融资融券交易存在一定的风险，投资者需要具备一定的融资融券知识和技能。
首先，了解融资融券的基本概念是非常重要的。
融资买入是指投资者向券商借款来进行股票交易，融券卖出则是指投资者借用券商的股票进行卖出操作。
融资融券交易可以帮助投资者在资金不足的情况下扩大交易规模，但同时也增加了投资风险。
其次，熟悉融资融券交易的规则和流程是必要的。
在融资融券交易中，投资者需要了解券商的融资融券政策、申请流程和费用等。
此外，投资者还需要了解融资融券的交易规则，包括可交易标的、融资比例、融资利率、融券标的、融券卖出的规定等。
只有全面了解这些规则，投资者才能更好地进行融资融券交易。
此外，风险管理也是融资融券交易中不可忽视的重要环节。
融资融券交易虽然可以帮助投资者扩大交易规模和盈利能力，但同时也增加了投资风险。
投资者应该对自身的资金状况、交易能力和风险承受能力进行全面评估，并采取相应的风险控制措施，如合理设置止损点和风险警戒线，确保风险在可控范围内。
此外，对融资融券交易策略的研究和掌握也是非常重要的。
融资融券交易需要投资者根据市场行情、个股走势和自身的投资目标来制定合理的交易策略。
投资者可以通过技术分析、基本面分析、市场研究等方法来挖掘投资机会并制定交易策略。
最后，投资者还需要关注监管政策和市场动态，及时了解融资融券交易政策的变化和市场的发展趋势。
根据监管政策和市场趋势，投资者可以及时调整交易策略，以适应市场环境的变化。
总结起来，融资融券知识的掌握对于投资者进行融资融券交易是至关重要的。
融资融券知识点
信用风险主要来自于融资融券交易中的借款方。在融资融券交易中，投资者需要向券商 借入资金或证券，如果借款方无法按时还款或无法还款，将对投资者造成损失。因此， 投资者在进行融资融券交易时，需要选择信誉良好的券商和借款方，并密切关注借款方
的信用状况。
流动性风险
总结词
流动性风险是指投资者在需要卖出证券时无 法在市场上找到买家或无法以期望的价格卖 出证券的风险。
05
融资融券市场影响
对市场波动性的影响
融资融券交易具有杠杆效应，能够放大市场交易量，从而增加市 场的波动性。当市场走势向好时，融资融券交易的增加可能推动 市场进一步上涨，反之，当市场走势不佳时，融资融券交易的减 少可能加剧市场下跌。
融资融券交易的活跃度反映了市场的信心和预期，如果融资融券 交易量较大，说明市场参与者对未来市场走势存在较大分歧，可 能导致市场波动性增加。
保证金制度
在融资融券交易中，投资者需要按照规定的比例缴 纳保证金或担保物，以保证其履约能力。
风险管理
券商需要对投资者的信用风险进行管理，包括对投 资者的担保物进行评估、监控投资者的信用额度等 。
融资融券市场参与者
01
02
03
04
投资者
参与融资融券交易的投资者主 要是机构投资者和个人投资者 ，他们可以通过向券商申请融 资融券业务，进行证券买卖。
详细描述
市场风险主要来自于证券市场的价格波动。在融资融券交易中， 投资者需要借入资金或证券来进行交易，如果市场价格波动较大 ，可能会导致投资者亏损甚至无法偿还借款。因此，投资者在进 行融资融券交易时，需要充分了解市场行情，制定合理的投资策 略，并设置止损点以控制风险。
信用风险
总结词
信用风险是指借款方违约的风险，如果借款方无法按时还款或无法还款，将对投资者造 成损失。
融资融券
融资融券业务（信用交易）融资融券，又称证券信用交易或保证金交易（Margin Trading），是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。
融资交易又称买空交易（Margin purchase），指投资者出于对股票未来价格上升的预期，向证券公司或其他金融机构垫付购买股票余款的交易方式，交易者必须将购入股票存在证券公司或指定的机构，用作融资买空交易的抵押。
融券交易又称卖空交易（short sale），是指投资者出于对股票未来价格下跌的预期，向证券公司或其他金融机构支付一定比例的保证金，从证券公司或其他金融机构借入股票并售出的交易行为。
融资融券业务思考题：第一，融资融券业务的流程和规则？融资融券业务的流程包括以下八个基本环节：（1）征信：投资者到证券公司申请融资融券，证券公司对投资者的开户资格进行审核，对投资者提交的担保资产进行评估。
（2）授信：证券公司根据投资者征信情况,结合投资者金融资产、总资产等资产状况，授予投资者可向证券公司融资或融券的最大额度。
（3）签订合同：经过资格审查合格的投资者与证券公司签订融资融券合同、融资融券交易风险揭示书，合同对投资者、证券公司的权利义务关系作出详细而明确的规定。
（4）开立账户：投资者持开户所需要的资料到证券公司开立信用证券账户，到证券公司指定的商业银行开立信用资金账户。
（5）转入担保物：投资者通过银行将担保资金划入信用资金账户，将可冲抵保证金的证券从普通证券账户划转至信用证券账户。
（6）融资融券交易：融资时，投资者在融资额度范围内用融资款买入标的证券，证券公司以自有资金为其融资，资金不划入投资者信用资金账户，而是代投资者完成和证券登记结算机构的资金交收；融券时，证券公司以融券专用证券账户中的自有证券代投资者完成和证券登记结算机构的证券交收。
（7）偿还资金和证券：在融资交易中，投资者进行卖出交易时，所得的资金首先归还投资者欠证券公司的款项，余款留存在投资者信用账户中；在融券交易中，投资者买入证券返还给证券公司并支付融券费用。
融资融券
融资融券交易(securitiesmargintrading)又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出(融券交易)的行为。
具体来说，融资交易就是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入资金用于证券买卖，并在约定的期限内偿还借款本金和利息；融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入证券卖出，在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
融资融券名词解释
融资融券业务关键词解释
名词释义
“融资融券交易”，是指投资者向具有融资融券试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。
“客户信用交易担保证券账户”：也称客户证券担保账户，指证券公司以自己的名义在证券登记机构开立的、专用于记录客户委托证券公司信托持有相关证券以担保证券公司因向客户融出资金和/或证券所生债权的证券账户。
“客户信用交易担保资金账户”：也称客户资金担保账户，指乙方以自己的名义在商业银行开立的、专用于存放客户委托乙方信托持有的相关资金以担保乙方因向客户融出资金和/或证券所生债权的资金账户。
“信用资金账户”是指投资者在第三方存管银行开立的专门用于记载投资者缴存担保资金的资金账户（此账户为“证券公司客户信用交易担保资金账户”的二级明细账户）；
“信用证券账户”是指投资者在证券公司开立的专门用于信用交易的证券账户（此账户为“证券公司客户信用交易担保证券账户”的二级明细账户）；
“保证金”，是指投资者向证券公司申请融资或融券，应当向证券公司提交一定比例的保证金。
保证金可以用现金和证券公司认可的证券充抵。
可充抵保证金证券名单以证券公司公布为准；
“担保物”是指投资者信用资金账户及信用证券账户中提交的保证金（现金及可充抵保证金的证券×折算率；折算率以证券公司公布为准）、融资买入的证券和融券卖出所得的全部资金及上述资金、证券所产生的孳息等。
“标的证券”是指经上海、深圳证券交易所及证券公司认可的可作为融资买入或融券卖出的证券，包括符合规定的股票、证券投资基金、债券等。
“维持担保比例”是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例，计算公式为：
维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用)
信用账户
风险状况
警示指标措施
安全维持担保比例＞300%客户除可进行正常的融资融券交易外，还可将超额部分的券、款划出或申请新的融资融券额度。
正常
170%＜维持担保比例
＜300%客户可进行正常的融资融券交易。
警戒
130%＜维持担保比例
＜170%客户仍可进行正常的融资融券交易，但公司相关监控人员会进行关注，并及时提醒客户。
其中：150%＜维持担保比例＜170%的账户，公司风险监控系统进行预警后，营业部提示账户风险；
130%＜维持担保比例＜150%，系统自动触发风险通知短信，同时营业部提示风险。
风险
首日维持担保比例＜
130%禁止客户进行融资融券开仓操作，公司将通知客户必须在两个交易日内将维持担保比例提高到150%以上水平，同时制订
强制平仓预案。
平仓T+2日内客户维持担
保比例未达到150%以
上
当客户未在两个交易日补足担
保物或自行减仓使维持担保比
率达到150%以上，公司将发出
“强制平仓”通知，融资融券
部按平仓预案在T+3日对该信
用账户进行强制平仓。
“保证金可用余额”是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值、融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已用保证金和相关利息、费用的余额。
保证金可用余额计算公式如下：
保证金可用余额＝现金+∑（充抵保证金的证券市值×折算率）+∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］＋∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］－∑融券卖出金额－∑融资买入证券金额×融资保证金比例－∑融券卖出证券市值×融券保证金比例－利息及费用
公式中，融券卖出金额=融券卖出证券的数量×卖出价格，融券卖出证券市值=融券卖出证券数量×市价。
融券卖出证券数量指融券卖出后尚未偿还的证券数量；∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］、∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］中的折算率是指融资买入、融券卖
出证券对应的折算率，当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按100%计算。
“强制平仓”是指当投资者未按规定补足担保物、到期未偿还融资融券债务、或证券公司和投资者双方约定的其他情况发生时，证券公司按双方的约定对客户信用账户资产强制进行融资还款或融券还券操作。
强制平仓所得资金和证券优先用于清偿投资者所欠融资融券债务、融资利息或融券费用、证券交易手续费等相关费用后，剩余资金和证券分别记入投资者信用资金账户或信用证券账户。