生物医药行业介绍(课堂PPT)
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生物制药行业竞 争结构分析
一、行业概况 二、行业一般特征分析 三、行业竞争结构分析---五力竞争模型 四、生物制药行业微观分析
2020/4/25
1
一、行业分析概况
▪ 由于在传统的化学制药研发上遇到了瓶颈， 生物技术的革命为新药研发带来了全新的视角和 领域，近年来全球生物制药发展迅速，源于生物 制药攻克了许多传统药物无法解决的医学难题。
2020/4/25
9
2:行业经济周期分析---成长期
“十二五”期间，中国生物制药行业规模增 长272%，目前已经达到年销售超千亿元的 水平。在相对增速上，全行业销售年复合 增长率22.16%，几乎是同期中国GDP增速 的两倍。
2020/4/25
10
3：行业经济周期分析---防守型行 业
医药生物板块指数
186 0.26
158 0.17
19 0.37
47 0.03
22 0.18
平均每股净资产 4.28
3.27 3.30 3.87 5.24
平均净资产收益 6.07% 5.29% 11.29% 0.79% 3.40%
2020/4率/25
8
平均未分配利润 1.359 1.212 1.038 0.911 1.151
19.60%
15.60%
11.90%
2020/4/25
8.00% 44.90%
血液制品 基因工程药物 疫苗 抗体 诊断试剂
5
2006-2011我国生物制药行业产值 规模与增长率
1800 1600 1400 1200 1000
800 600
1657
25.00%
1340
15.30% 790
16.50%
2）退出障碍：固定资产高度专业化，较高的 前期投资使该产业退出障碍也很高。
2020/4/25
12
2：同行业之间的竞争
1）生物制药行业属于垄断竞争行业，企业数 量众多，规 模Leabharlann Baidu遍较小，行业集中度较低。 商品的差异性较小。
2）由于企业固定成本较高，退出障碍高，使 得行业之间的竞争更加激烈。
3）外资企业直接进入带来的冲击。
二、行业的一般特征分析
1：行业市场类型分析---垄断竞争
中国生物制药企业数量众多，规模普遍较小， 行业集中度较低。2011年底，全行业企业数 达到860个，从业人员达到13.91万人，但规 模均较小。行业内最大的五家上市企业(华兰 生物(002007)、天坛生物(600161)、科华生 物、双鹭药业(002038)、达安基因 (002030))2010年营业收入共40.72亿元， 仅占3.8%的市场份额。
▪
现在国际上，生物制药业主要集中在美国、
日本和欧洲，其中美国作为生物制药的发源地，
无论是在经费投入、产品开发和研制，还是在产
品生产和市场上都居于国际领先地位，其它开发
的产品和市场销售额占了全球的90%以上。
2020/4/25
2
生物制药的发展史
1953年 1975年 1978年 1986年 1986年 1998年 1998年 2001年 2004年 2006年 2010年
第一个治疗性疫苗前列腺癌疫苗Provenge上市
3
政策环境优势
▪ 2005年10月11日 中国共产党十六届中央委 员会第5次全体会议提出 要加快发展生物产业
▪ 2007年4月8日，国务院办公厅编制了《生物 产业发展“十一五”规划》
▪ 2009年6月2日，国务院办公厅发布《促进生 物产业加快发展的若干政策》，将生物医药和 生物制药领域作为重点发展领域，要求加速生 物产业规模化，集聚化和国际化发展。
上证指数
生物制药行业受经济周期影响较小，产品需求相对稳定，
2020是/4/2防5 守型行业
11
三、行业竞争结构分析-----五 力模型
1：新进入者
1）结构性障碍：生物制药行业具有高投入， 高科技，长周期，高风险的特点。因此对 技术，资金有很高的要求。药品的生产直 接关系人民的健康，国家对药品的生产也 有严格的政策要求。
3：替代品
生物制药行业是高科技产业，其主要替代品
2020/4/25 主要为行业内产品自身的更新换代。
13
4：供应商
生物制药品的原料主要来源于生物体，生物 组织，细胞，体液等，原料较为易得，供应 商集中程度不高，供应品存在一定的可替代 程度，供应商讨价还价能力不强。
5：购买者
现阶段由于政策限制等方面的原因，生物制 药品的购买者主要还是医疗机构，厂商大部 分没有形成自己的销售网络，购买者讨价还 价能力较强。
7
与其他行业对比
0.8 0.71
▪ 目上前市我 公国 司生共物有制33药家。000...567
▪ 2012年6月30日止，0.4
前5家上市公司每 股收益率排名
0.3 0.2 0.1
0
医药生物 房地产 银长行春高类新
0.68
0.6
每股收益
0.59
0.51
舒钢泰神铁 沃森券生物商 双鹭药业 博雅生物
板块指标股数 平均每股收益
1005 921
1152 14.60%
16.31%
9.20%
20.36%20.00% 15.00% 10.00%
400
5.00%
200
0 2006
2007 产值规模
2008
2009
2010 增长率
2011
0.00%
2020/4/25
6
2009年以来我国生物药品制造业 销售收入、利润总额及增速
2020/4/25
▪ 根据国家“十二五”规划，战略性新兴产业将 成为先导性、支柱性产业，生物医药产业 得 到国家政策的支持，行业发展得到政策推动
▪ 国家新药创制重大专项重点支持的十大疾病：
恶性肿瘤、心脑血管疾病、糖尿病、精神疾患、
免疫性疾病、艾滋病、耐药性结核病、耐药的
肿瘤、病毒、甲流
2020/4/25
4
2012生物制药产业结构
2020/4/25
14
四、 生物制药行业微观分析
4.1 生物制药行业市场竞争情况 4.2 生物制药行业财务状况
2020/4/25
15
4.1 2011年医药制药行业市场竞争情况
2020/4/25
Watson和Crick发现DNA双螺旋结构 Kohler和Milstein建立杂交瘤技术 第一个基因工程重组胰岛素研发成功
第一个DNA充足的疫苗——乙肝疫苗研制成功 第一个抗肿瘤的生物药重组干扰素研制成功 最大生物药重组EPO上市 第一个抗肿瘤单抗药赫赛汀上市 第一个基因靶向药物格列卫上市 抗血管生成的抗肿瘤单抗药物阿瓦斯丁上市 第一个肿瘤疫苗宫颈癌疫苗Gardasil上市
一、行业概况 二、行业一般特征分析 三、行业竞争结构分析---五力竞争模型 四、生物制药行业微观分析
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1
一、行业分析概况
▪ 由于在传统的化学制药研发上遇到了瓶颈， 生物技术的革命为新药研发带来了全新的视角和 领域，近年来全球生物制药发展迅速，源于生物 制药攻克了许多传统药物无法解决的医学难题。
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2:行业经济周期分析---成长期
“十二五”期间，中国生物制药行业规模增 长272%，目前已经达到年销售超千亿元的 水平。在相对增速上，全行业销售年复合 增长率22.16%，几乎是同期中国GDP增速 的两倍。
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3：行业经济周期分析---防守型行 业
医药生物板块指数
186 0.26
158 0.17
19 0.37
47 0.03
22 0.18
平均每股净资产 4.28
3.27 3.30 3.87 5.24
平均净资产收益 6.07% 5.29% 11.29% 0.79% 3.40%
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8
平均未分配利润 1.359 1.212 1.038 0.911 1.151
19.60%
15.60%
11.90%
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8.00% 44.90%
血液制品 基因工程药物 疫苗 抗体 诊断试剂
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2006-2011我国生物制药行业产值 规模与增长率
1800 1600 1400 1200 1000
800 600
1657
25.00%
1340
15.30% 790
16.50%
2）退出障碍：固定资产高度专业化，较高的 前期投资使该产业退出障碍也很高。
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2：同行业之间的竞争
1）生物制药行业属于垄断竞争行业，企业数 量众多，规 模Leabharlann Baidu遍较小，行业集中度较低。 商品的差异性较小。
2）由于企业固定成本较高，退出障碍高，使 得行业之间的竞争更加激烈。
3）外资企业直接进入带来的冲击。
二、行业的一般特征分析
1：行业市场类型分析---垄断竞争
中国生物制药企业数量众多，规模普遍较小， 行业集中度较低。2011年底，全行业企业数 达到860个，从业人员达到13.91万人，但规 模均较小。行业内最大的五家上市企业(华兰 生物(002007)、天坛生物(600161)、科华生 物、双鹭药业(002038)、达安基因 (002030))2010年营业收入共40.72亿元， 仅占3.8%的市场份额。
▪
现在国际上，生物制药业主要集中在美国、
日本和欧洲，其中美国作为生物制药的发源地，
无论是在经费投入、产品开发和研制，还是在产
品生产和市场上都居于国际领先地位，其它开发
的产品和市场销售额占了全球的90%以上。
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生物制药的发展史
1953年 1975年 1978年 1986年 1986年 1998年 1998年 2001年 2004年 2006年 2010年
第一个治疗性疫苗前列腺癌疫苗Provenge上市
3
政策环境优势
▪ 2005年10月11日 中国共产党十六届中央委 员会第5次全体会议提出 要加快发展生物产业
▪ 2007年4月8日，国务院办公厅编制了《生物 产业发展“十一五”规划》
▪ 2009年6月2日，国务院办公厅发布《促进生 物产业加快发展的若干政策》，将生物医药和 生物制药领域作为重点发展领域，要求加速生 物产业规模化，集聚化和国际化发展。
上证指数
生物制药行业受经济周期影响较小，产品需求相对稳定，
2020是/4/2防5 守型行业
11
三、行业竞争结构分析-----五 力模型
1：新进入者
1）结构性障碍：生物制药行业具有高投入， 高科技，长周期，高风险的特点。因此对 技术，资金有很高的要求。药品的生产直 接关系人民的健康，国家对药品的生产也 有严格的政策要求。
3：替代品
生物制药行业是高科技产业，其主要替代品
2020/4/25 主要为行业内产品自身的更新换代。
13
4：供应商
生物制药品的原料主要来源于生物体，生物 组织，细胞，体液等，原料较为易得，供应 商集中程度不高，供应品存在一定的可替代 程度，供应商讨价还价能力不强。
5：购买者
现阶段由于政策限制等方面的原因，生物制 药品的购买者主要还是医疗机构，厂商大部 分没有形成自己的销售网络，购买者讨价还 价能力较强。
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与其他行业对比
0.8 0.71
▪ 目上前市我 公国 司生共物有制33药家。000...567
▪ 2012年6月30日止，0.4
前5家上市公司每 股收益率排名
0.3 0.2 0.1
0
医药生物 房地产 银长行春高类新
0.68
0.6
每股收益
0.59
0.51
舒钢泰神铁 沃森券生物商 双鹭药业 博雅生物
板块指标股数 平均每股收益
1005 921
1152 14.60%
16.31%
9.20%
20.36%20.00% 15.00% 10.00%
400
5.00%
200
0 2006
2007 产值规模
2008
2009
2010 增长率
2011
0.00%
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2009年以来我国生物药品制造业 销售收入、利润总额及增速
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▪ 根据国家“十二五”规划，战略性新兴产业将 成为先导性、支柱性产业，生物医药产业 得 到国家政策的支持，行业发展得到政策推动
▪ 国家新药创制重大专项重点支持的十大疾病：
恶性肿瘤、心脑血管疾病、糖尿病、精神疾患、
免疫性疾病、艾滋病、耐药性结核病、耐药的
肿瘤、病毒、甲流
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2012生物制药产业结构
2020/4/25
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四、 生物制药行业微观分析
4.1 生物制药行业市场竞争情况 4.2 生物制药行业财务状况
2020/4/25
15
4.1 2011年医药制药行业市场竞争情况
2020/4/25
Watson和Crick发现DNA双螺旋结构 Kohler和Milstein建立杂交瘤技术 第一个基因工程重组胰岛素研发成功
第一个DNA充足的疫苗——乙肝疫苗研制成功 第一个抗肿瘤的生物药重组干扰素研制成功 最大生物药重组EPO上市 第一个抗肿瘤单抗药赫赛汀上市 第一个基因靶向药物格列卫上市 抗血管生成的抗肿瘤单抗药物阿瓦斯丁上市 第一个肿瘤疫苗宫颈癌疫苗Gardasil上市