生物医药行业介绍.ppt

4：供应商
生物制药品的原料主要来源于生物体，生物 组织，细胞，体液等，原料较为易得，供应 商集中程度不高，供应品存在一定的可替代 程度，供应商讨价还价能力不强。
5：购买者
现阶段由于政策限制等方面的原因，生物制 药品的购买者主要还是医疗机构，厂商大部 分没有形成自己的销售网络，购买者讨价还 价能力较强。
Watson和Crick发现DNA双螺旋结构 Kohler和Milstein建立杂交瘤技术 第一个基因工程重组胰岛素研发成功
第一个DNA充足的疫苗——乙肝疫苗研制成功 第一个抗肿瘤的生物药重组干扰素研制成功 最大生物药重组EPO上市 第一个抗肿瘤单抗药赫赛汀上市 第一个基因靶向药物格列卫上市 抗血管生成的抗肿瘤单抗药物阿瓦斯丁上市 第一个肿瘤疫苗宫颈癌疫苗Gardasil上市
1.359
158 0.17
19 0.37
47 0.03
22 0.18
3.27 3.30 3.87 5.24 5.29% 11.29% 0.79% 3.40%
1.212 1.038 0.911 1.151
二、行业的一般特征分析
1：行业市场类型分析---垄断竞争
中国生物制药企业数量众多，规模普遍较小， 行业集中度较低。2011年底，全行业企业数 达到860个，从业人员达到13.91万人，但规 模均较小。行业内最大的五家上市企业(华兰 生物(002007)、天坛生物(600161)、科华生 物、双鹭药业(002038)、达安基因 (002030))2010年营业收入共40.72亿元， 仅占3.8%的市场份额。
生物制药行业竞 争结构分析
一、行业概况 二、行业一般特征分析 三、行业竞争结构分析---五力竞争模型 四、生物制药行业微观分析
一、行业分析概况
▪ 由于在传统的化学制药研发上遇到了瓶颈， 生物技术的革命为新药研发带来了全新的视角和 领域，近年来全球生物制药发展迅速，源于生物 制药攻克了许多传统药物无法解决的医学难题。
▪ 根据国家“十二五”规划，战略性新兴产业将 成为先导性、支柱性产业，生物医药产业 得 到国家政策的支持，行业发展得到政策推动
▪ 国家新药创制重大专项重点支持的十大疾病： 恶性肿瘤、心脑血管疾病、糖尿病、精神疾患、 免疫性疾病、艾滋病、耐药性结核病、耐药的 肿瘤、病毒、甲流
2012生物制药产业结构
16.31%
9.20%
20.36%20.00% 15.00% 10.00%
400
5.00%
200
0 2006
2007 产值规模
2008
2009
2010 增长率
2011
0.00%
2009年以来我国生物药品制造业 销售收入、利润总额及增速
与其他行业对比
0.8 0.71
▪ 目上前市我 公国 司生共物有制33药家。000...567
47
549612
化学药品原药 化学药品制剂
305018067 410497868
8.13
140
10.78
134
1043557 1125742
三、行业竞争结构分析-----五 力模型
1：新进入者
1）结构性障碍：生物制药行业具有高投入， 高科技，长周期，高风险的特点。因此对 技术，资金有很高的要求。药品的生产直 接关系人民的健康，国家对药品的生产也 有严格的政策要求。
2）退出障碍：固定资产高度专业化，较高的 前期投资使该产业退出障碍也很高。
四、 生物制药行业微观分析
4.1 生物制药行业市场竞争情况 4.2 生物制药行业财务状况
4.1 2011年医药制药行业市场竞争情况
表4-2：2011年医药制品子行业的经营情况比较
项目Leabharlann 销售收入（千 销售利润率元）
（%）
企业亏损 亏损企业亏损总 数(个） 额（千元）
行业
生物制药
151547361
13.64
2：同行业之间的竞争
1）生物制药行业属于垄断竞争行业，企业数 量众多，规 模普遍较小，行业集中度较低。 商品的差异性较小。
2）由于企业固定成本较高，退出障碍高，使 得行业之间的竞争更加激烈。
3）外资企业直接进入带来的冲击。
3：替代品
生物制药行业是高科技产业，其主要替代品 主要为行业内产品自身的更新换代。
第一个治疗性疫苗前列腺癌疫苗Provenge上市
政策环境优势
▪ 2005年10月11日 中国共产党十六届中央委 员会第5次全体会议提出 要加快发展生物产业
▪ 2007年4月8日，国务院办公厅编制了《生物 产业发展“十一五”规划》
▪ 2009年6月2日，国务院办公厅发布《促进生 物产业加快发展的若干政策》，将生物医药和 生物制药领域作为重点发展领域，要求加速生 物产业规模化，集聚化和国际化发展。
19.60%
15.60%
11.90%
8.00% 44.90%
血液制品 基因工程药物 疫苗 抗体 诊断试剂
2006-2011我国生物制药行业产值 规模与增长率
1800 1600 1400 1200 1000
800 600
1657
25.00%
1340
15.30% 790
16.50%
1005 921
1152 14.60%
2:行业经济周期分析---成长期
“十二五”期间，中国生物制药行业规模增 长272%，目前已经达到年销售超千亿元的 水平。在相对增速上，全行业销售年复合 增长率22.16%，几乎是同期中国GDP增速 的两倍。
3：行业经济周期分析---防守型行 业
医药生物板块指数
上证指数
生物制药行业受经济周期影响较小，产品需求相对稳定， 是防守型行业
▪
现在国际上，生物制药业主要集中在美国、
日本和欧洲，其中美国作为生物制药的发源地，
无论是在经费投入、产品开发和研制，还是在产
品生产和市场上都居于国际领先地位，其它开发
的产品和市场销售额占了全球的90%以上。
生物制药的发展史
1953年 1975年 1978年 1986年 1986年 1998年 1998年 2001年 2004年 2006年 2010年
▪ 2012年6月30日止，0.4
前5家上市公司每 股收益率排名
0.3 0.2 0.1
0
医药生物 房地产 银长行春高类新
0.68
0.6
每股收益
0.59
0.51
舒钢泰神铁 沃森券生物商 双鹭药业 博雅生物
板块指标股数
平均每股收益
平均每股净资产 平均净资产收益
率 平均未分配利润
186 0.26 4.28 6.07%