第17章流动性风险.pptx
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▪ 存款机构的流动性风险可能来自于存款外流或新的 贷款需求，以及为满足这些需求，而随后进行的资 产出售或借款。
▪ 为了了解流动性风险对不同金融机构的重要性，下面我们将分析存款机 构、保险公司、共同基金和养老基金所面临的流动性问题。
二、存款机构的流动性风险
Causes of Liquidity Risk for DIs
➢ 指金融机构可以出售自己储存的流动性部分 资产。
➢ 流动性资产（Liquidate assets）：现金准备 和超额现金准备 。
➢ 减小资产负债表的规模 ➢ 必须以现金形式持有超额非生息资产
（excess non-interest-bearing assets）
接上
▪ 尽管储存流动性管理和购买流动性管理都 是应对存款外流的方法，但存款机构可以 同时使用这两种方法来满足流动性需求。
➢ 存款机构可以通过两种主要方法来管理存款外 流：（1）购买流动性管理；（2）储存流动性 管理。
2.1.1购买流动性管理（Purchased liquidity）
是指在货币批发市场购买流动性来弥补净存款外流。
➢ 联邦基金和/或回购协议市场 ➢ 发行额外的大额定期存单，或出售一些票据和债券
➢ 阻隔资产负债表中通常的负债外流，给资产方造成的 影响。
2.3.1 流动性的来源和使用
▪ 净流动性报表：列出了流动性的来源及使 用，因此，能够对存款机构的净流动性头 寸进行计量，并反映每日的流动性状况。
▪ 见下页表
接上（p501）
表 17-8 净流动性头寸（单位：百万美元） 流动性的来源
1．现金类资产总额 2．最大借款限额 3．超额现金准备
合计 流动性的使用 1．借入资金 2．从美联储借款 合计 总体流动性净额
▪ 本章我们将分析流动性风险所导致的问题。 ▪ 流动性风险不会直接威胁到金融机构的清偿力，它通常是金
融机构日常管理的内容。 ▪ 只有在极端情况下，流动性风险问题才会发展成清偿力风险
问题。 ▪ 本章将从金融机构的资产和负债两个方面来确定流动性风险
产生的原因。 ▪ 介绍计量金融机构流动性风险的方法，极端流动性风险（比
第17章 流动性风险
黄飞鸣 江西财经大学金融学院
McGraw-Hill/Irwin
© 2008 The McGraw-Hill Companies, Inc., All Rights Reserved.
Overview
▪ 在第8章到第16章中，我们详细分析了利率风险、市场风险、 信用风险、表外风险、营运和技术风险、外汇风险以及主权 风险等主要问题对金融机构清偿力带来的威胁。
储户或保单持有者）想要立即兑现其金融债权之时。当金融机构 负债的持有者要求提取存款时，它需要借入额外的资金或出售资 产以满足提款要求。 ▪ 从资产方面看，来自金融机构提供表外贷款承诺。贷款承诺使得 客户可以（在承诺期内）随时从金融机构借取（提取）资金。当 借款人按贷款承诺取款时，金融机构必须立即为表内贷款融资； 这会导致对流动性的需求。 ▪ 与负债被提取时一样，金融机构可以通过减少现金资产、出售其 他流动性资产或借入额外资金来满足此类流动性需求。
2.1负债流动性风险：
▪ 存款机构（DIS）的资产负债表中，一般都包含 有活期存款和其他交易账户等大量的短期负债， 而这些资金却投资于期限较长的资产。
➢ 核心存款Core deposits ➢ 预测出银行在正常营业日的净存款外流（net
deposit drains，即存款提取额与存款增加额之 差）的概率分布 。
（b）储存流动性管理
现金
9
存款
70
现金
4
存款
70
其他资产 96
借入资金 15
其他资产 96
借入资金 10
其他负债 20
其他负债 20
105
105
100
100
2.3存款机构流动性风险的计量
▪ 1、流动性的来源和使用 ▪ 2、同类比率比较 ▪ 3、流动性指数 ▪ 4、融资缺口和融资要求 ▪ 5、BIS方法：期限梯级分析和事态分析 ▪ 6、流动性计划
▪ 如果贷款与存款和借款与总资产的比率较高，则说明存款 机构贷款资金的来源主要依赖于短期货币市场，而不是核 心存款。
➢ 这种方法可能比较昂贵 借入利率较高. ➢ 存款保险
➢ 监管者关心：存款机构存款的增长速度赶不上其资产 方的贷款（和贷款承诺）的增长速度。一旦发生流动 性紧张（比如，由于经济放缓导致的紧张），将很难 获得额外的（批发）资金。
2.1.2储存流动性管理 Stored Liquidity Management
如存款或负债的外流和挤兑）引起的后果，并简要考察为减 轻流动性问题和防止存款机构遭受挤兑而设置的监管方法。 ▪ 不同金融机构面对的流动性风险差异及其原因分析。
一、流动性风险产生的原因
Causes of Liquidity Risk
▪ 流动性风险来自于资产和负债两个方面。 ▪ 从负债方面看，流动性风险产生于金融机构负债的持有者（比如
2.2资产流动性风险 Asset Side Liquidity Risk
▪ 借款人动用贷款承诺和其他信用额度时， 也会导致流动性问题。
▪ 监管当局最近的一项研究发现，银行未动 用的贷款承诺与“现有流动性”（比如存 款账户和定期存单）之比，从1994年的3.5 倍增加到了21世纪初的11倍。
▪ DIs‘贷款承诺余额，已经达到了危险的高度。
$ 2000 12000 500
$ 14500
$ 6000 1000 7000
$ 7500
表17-8中的净流动性头寸，列出了一家假设的货币中心银行的管理 层对流动性来源和流动性使用的预期。所有金融机构在其年度和季 度报告中，都要提供流动性来源和使用的历史数据。
2.3.2 同类比率比较
▪ 就是把该存款机构的某些重要比率和资产负债特征（比如 贷款与存款之比，借款与总资产之比，贷款承诺与资产之 比等等），与本地同等规模的存款机构的情况进行对比。
p499
表 17-6 动用贷款承诺所造成的影响（单位：百万美元）
（a）之前
（b）之后
现金
9
存款
Байду номын сангаас70
现金
9
存款
70
其他资产 91
借入资金 10
其他资产 96
借入资金 10
其他负债 20
其他负债 20
100
100
105
100
表 17-7 动用贷款承诺后的资产负债表调整（单位：百万美元）
（a）购买流动性管理
▪ 为了了解流动性风险对不同金融机构的重要性，下面我们将分析存款机 构、保险公司、共同基金和养老基金所面临的流动性问题。
二、存款机构的流动性风险
Causes of Liquidity Risk for DIs
➢ 指金融机构可以出售自己储存的流动性部分 资产。
➢ 流动性资产（Liquidate assets）：现金准备 和超额现金准备 。
➢ 减小资产负债表的规模 ➢ 必须以现金形式持有超额非生息资产
（excess non-interest-bearing assets）
接上
▪ 尽管储存流动性管理和购买流动性管理都 是应对存款外流的方法，但存款机构可以 同时使用这两种方法来满足流动性需求。
➢ 存款机构可以通过两种主要方法来管理存款外 流：（1）购买流动性管理；（2）储存流动性 管理。
2.1.1购买流动性管理（Purchased liquidity）
是指在货币批发市场购买流动性来弥补净存款外流。
➢ 联邦基金和/或回购协议市场 ➢ 发行额外的大额定期存单，或出售一些票据和债券
➢ 阻隔资产负债表中通常的负债外流，给资产方造成的 影响。
2.3.1 流动性的来源和使用
▪ 净流动性报表：列出了流动性的来源及使 用，因此，能够对存款机构的净流动性头 寸进行计量，并反映每日的流动性状况。
▪ 见下页表
接上（p501）
表 17-8 净流动性头寸（单位：百万美元） 流动性的来源
1．现金类资产总额 2．最大借款限额 3．超额现金准备
合计 流动性的使用 1．借入资金 2．从美联储借款 合计 总体流动性净额
▪ 本章我们将分析流动性风险所导致的问题。 ▪ 流动性风险不会直接威胁到金融机构的清偿力，它通常是金
融机构日常管理的内容。 ▪ 只有在极端情况下，流动性风险问题才会发展成清偿力风险
问题。 ▪ 本章将从金融机构的资产和负债两个方面来确定流动性风险
产生的原因。 ▪ 介绍计量金融机构流动性风险的方法，极端流动性风险（比
第17章 流动性风险
黄飞鸣 江西财经大学金融学院
McGraw-Hill/Irwin
© 2008 The McGraw-Hill Companies, Inc., All Rights Reserved.
Overview
▪ 在第8章到第16章中，我们详细分析了利率风险、市场风险、 信用风险、表外风险、营运和技术风险、外汇风险以及主权 风险等主要问题对金融机构清偿力带来的威胁。
储户或保单持有者）想要立即兑现其金融债权之时。当金融机构 负债的持有者要求提取存款时，它需要借入额外的资金或出售资 产以满足提款要求。 ▪ 从资产方面看，来自金融机构提供表外贷款承诺。贷款承诺使得 客户可以（在承诺期内）随时从金融机构借取（提取）资金。当 借款人按贷款承诺取款时，金融机构必须立即为表内贷款融资； 这会导致对流动性的需求。 ▪ 与负债被提取时一样，金融机构可以通过减少现金资产、出售其 他流动性资产或借入额外资金来满足此类流动性需求。
2.1负债流动性风险：
▪ 存款机构（DIS）的资产负债表中，一般都包含 有活期存款和其他交易账户等大量的短期负债， 而这些资金却投资于期限较长的资产。
➢ 核心存款Core deposits ➢ 预测出银行在正常营业日的净存款外流（net
deposit drains，即存款提取额与存款增加额之 差）的概率分布 。
（b）储存流动性管理
现金
9
存款
70
现金
4
存款
70
其他资产 96
借入资金 15
其他资产 96
借入资金 10
其他负债 20
其他负债 20
105
105
100
100
2.3存款机构流动性风险的计量
▪ 1、流动性的来源和使用 ▪ 2、同类比率比较 ▪ 3、流动性指数 ▪ 4、融资缺口和融资要求 ▪ 5、BIS方法：期限梯级分析和事态分析 ▪ 6、流动性计划
▪ 如果贷款与存款和借款与总资产的比率较高，则说明存款 机构贷款资金的来源主要依赖于短期货币市场，而不是核 心存款。
➢ 这种方法可能比较昂贵 借入利率较高. ➢ 存款保险
➢ 监管者关心：存款机构存款的增长速度赶不上其资产 方的贷款（和贷款承诺）的增长速度。一旦发生流动 性紧张（比如，由于经济放缓导致的紧张），将很难 获得额外的（批发）资金。
2.1.2储存流动性管理 Stored Liquidity Management
如存款或负债的外流和挤兑）引起的后果，并简要考察为减 轻流动性问题和防止存款机构遭受挤兑而设置的监管方法。 ▪ 不同金融机构面对的流动性风险差异及其原因分析。
一、流动性风险产生的原因
Causes of Liquidity Risk
▪ 流动性风险来自于资产和负债两个方面。 ▪ 从负债方面看，流动性风险产生于金融机构负债的持有者（比如
2.2资产流动性风险 Asset Side Liquidity Risk
▪ 借款人动用贷款承诺和其他信用额度时， 也会导致流动性问题。
▪ 监管当局最近的一项研究发现，银行未动 用的贷款承诺与“现有流动性”（比如存 款账户和定期存单）之比，从1994年的3.5 倍增加到了21世纪初的11倍。
▪ DIs‘贷款承诺余额，已经达到了危险的高度。
$ 2000 12000 500
$ 14500
$ 6000 1000 7000
$ 7500
表17-8中的净流动性头寸，列出了一家假设的货币中心银行的管理 层对流动性来源和流动性使用的预期。所有金融机构在其年度和季 度报告中，都要提供流动性来源和使用的历史数据。
2.3.2 同类比率比较
▪ 就是把该存款机构的某些重要比率和资产负债特征（比如 贷款与存款之比，借款与总资产之比，贷款承诺与资产之 比等等），与本地同等规模的存款机构的情况进行对比。
p499
表 17-6 动用贷款承诺所造成的影响（单位：百万美元）
（a）之前
（b）之后
现金
9
存款
Байду номын сангаас70
现金
9
存款
70
其他资产 91
借入资金 10
其他资产 96
借入资金 10
其他负债 20
其他负债 20
100
100
105
100
表 17-7 动用贷款承诺后的资产负债表调整（单位：百万美元）
（a）购买流动性管理