(财务知识)财务管理主要公式最全版

（财务知识）财务管理主要

公式

第二章预算编制

壹、预算编制

◎目标利润预算

1、量本利分析法：目标利润=（单价-单位变动成本）×预计销量－固定成本费用

2、比例预算法：销售收入利润率法、成本利润率法、投资资本回报率法、利润增长百分比法。

3、上加法：企业留存收益=盈余公积金+未分配利润

净利润=本年新增留存收益/(1-股利分配比率)

=本年新增留存收益+股利分配额

目标利润=净利润/(1-所得税税率)

第三章筹资管理

壹、融资租赁租金

1、残值归出租人

（1）期末支付：每期租金=（设备价值-残值×复利现值系数）÷普通年金现值系数

（2）期初支付：每期租金=（设备价值-残值×复利现值系数）÷即付年金现值系数

2、残值归出租人

（1）期末支付：每期租金=（设备价值-残值×复利现值系数）÷普通年金现值系数

（2）期初支付：每期租金=（设备价值-残值×复利现值系数）÷即付年金现值系数

二、资金需要量预测

◎因素分析法

资金需要量=（基期平均占用额-不合理占用额）×（1＋销售预测增加率）×（1＋预测资金周转减速率）

◎销售百分比法

1、增加的销售收入

2、增加的资产=增量收入×（基期敏感资产÷基期收入）

3、增加的负债=增量收入×（基期敏感负债÷基期收入）

4、增加的留存收益

5、对外筹资需要量=增加的资产－增加的负债－增加的留存收益

◎资金习性预测法

Y=a＋bX

注：确定a、b的俩种方法

1、回归直线法

或者：

式中，yi为第i期的资金占用量；xi为第i期的产销量。

2、高低点法

b=

a=最高业务量的资金占用-b×最高业务量

三、资本成本

◎债务个别成本的计算

1、壹般模式：

资本成本率=

2、折现模式：

筹资净额现值=未来资本清偿额现金流量现值

◎股权资本成本的计算

股利增长模式：

【注】D。表示上壹年的股利（已发放的股利）；D1表示本年股利【提示】在每年股利固定的情况下：

普通股成本=

◎留存收益资本成本的计算

计算和普通股成本相同，也分为股利增长模型法和资本资产定价模型法，不同点在于不考虑筹资费用。

四、杠杆效应

◎基本公式

边际贡献M=销售收入-变动成本

息税前利润(EBIT)=销售收入-变动成本-固定生产运营成本

=边际贡献(M)-固定生产运营成本(F)

=税前利润×财务杠杆系数

每股收益=净利润/普通股股数

◎运营杠杆

定义公式----用于预测

计算公式----用于计算

◎财务杠杆

定义公式----用于预测

DFL=

计算公式----用于计算

◎总杠杆

定义公式

DTL=计算公式:DTL=

关系公式

DTL=DOL×DFL=运营杠杆系数×财务杠杆系数

五、资本结构评价

◎每股收益分析法----当预计息税前利润>每股收益无差别点息税前利润时，应选

择财务杠杆系数较大的筹资方案（债务筹资）。【注】

◎平均资本成本比较法—选择平均资本成本较低的筹资方案。

◎X公司价值分析法

1、X公司市场总价值（V）=权益资本的市场价值+债务资本的市场价值=S+B；

2、假设X公司各期的EBIT保持不变，债务资本的市场价值等于其面值，权

益资本的市场价值（S）可表示为：

其中：K s=R s=R f+β（R m-R f）

3、债券市场价值通常采用简化做法，按账面价值确定；

4、平均资本成本

其中：K b为税前债务资本成本；K S为股权资本成本。

5、找出X公司价值最大的资本结构，该资本结构为最佳资本结构。

第四章投资管理壹、投资管理概述

◎项目投资的内容构成

◎

1、基本公式

投资额=

本年需用额-至上年末的投资额

=本年需用额-上年需用额

本年需用额=流动资产-流动负债

2、流动资金需用额的估算

（1）流动资产需用额=存货需用额+应收账款需用额=预付账款需用额+现金需用额

在产品的需用额=（年外购原材料费用+年外购燃料动力费用+年职工薪酬

+年修理费+年其他制造费用）/在产品的最多

周转次数

产成品的需用额=（年运营成本-年销售费用）/产成品的最多周转次数

应收账款需用额=年运营成本/应收账款的最多周转次数

现金需用额=（年职工薪酬+年其他费用）/现金的最多周转次数

（2）流动负债需用额=应付账款需用额+预收账款需用额

◎运营成本的估算

◎运营期相关税金的估算

1、营业税金及附加=应交营业税+应交消费税+城市维护建设税+教育费

附加

〖其中〗：城市维护建设税=（应交营业税+应交消费税+应交增值税）×

城市维护建设税税率

教育费附加=（应交营业税+应交消费税+应交增值税）×教育费附加率

2、调整所得税=息税前利润×适用的企业所得税税率

〖其中〗：息税前利润=营业收入-不包括财务费用的总成本费用-营业税金及附加

不包括财务费用的总成本费用=运营成本+折旧额+摊销额

三、投资项目可行性评价

◎净现金流量（NCF）=现金流入量-现金流出量

◎静态评价指标

1、静态投资回收期（PP）

2、总投资收益率/投资报酬率(ROI)=年(均)息税前利润/项目总投资

◎动态评价指标

1、净现值（NPV）=各年净现金流量的现值合计

2、净现值率（NPVR）=项目的净现值/原始投资的现值合计

3、内部收益率（IRR）:它实质上是使项目的净现值等于零时的折现率。〖说明〗:原始投资=每年净现金流量×年金现值系数

动态指标的评价结论都是壹致的，它们之间是正相关，且都是正指标。

※项目期不同时的评价指标