大而不倒银行案例分析

2015

“大到不能倒的银行”案例分析

Michael J C Wells, Director, IFRS Education Initiative, IFRS Foundation

翻译:杨晋璇

背景

“大到不能倒”的银行（TooBigToFail Bank，以下简称TBTF）的净资产都在Artican证券交易进行了登记1，所有这些企业都需要提供他们根据国际财务报告准则（IFRS）编制的财务报告。

TBTF使用的报表列示货币和记账本位币都为Artican美元（the Artican dollar，以下简称ART$）。

TBTF的债务都是用ART$计价的，在TBTF列示的债务中，约一半的项目在第一次确认之后，其变动被认为是以公允价值计量的。Mr Eden-Bro（TBTF 首席财务官）证实了这种方式的合理性——通过减少会计上的错误匹配，为TBTF 的主要信息使用者提供更为相关的财务信息2。TBTF债务的初次计量、特定金融负债项目的后续计量采用公允价值计量后，不能再改变其计量方式。这些变动应该以公允价值计量的债务工具和其他相似的债务工具项目，在TBTF中却保持着摊余成本的记录，并在Artican债务市场进行交易。

“流氓交易商”（Rogue trader）

20X1年12月29日，“流氓交易商”（Mr P’Ariss）避开了TBTF的内部控制系统，进入到TBTF中进行了若干投机性的衍生产品交易。20X2年1月15日，TBTF发现了这笔违规进行的交易，立即终止该行为，导致其亏损了ART$20,000,000,000。

在TBTF 20X1年报告的综合收益中，其采用了公允的表达方式3，以便在这一年确认ART$20,000,000,000的亏损。在20X1年12月31日，这笔违规进行的交易中，衍生工具的资产公允价值为ART$2,000,000,000。不管怎样，Mr Eden-Bro 认为这笔交易带来的损益变动应该计入公允价值变动，而不是直接在20X1年确认ART$20,000,000,000的损失。

违约与信用评级下调（Default and credit rating downgrade）

1 本文目的为学习案例分析，文中涉及个人、团体及地方等均为虚构，如有雷同，纯属巧合。

2 参见IFRS9，4.2.2（a）小节，Financial Instruments。

3 参见IAS 1，19小节，Presentation of Financial Statements。

前期发生的这笔不可预见的违规交易导致TBTF违反了相关监管资本的要求。针对此事件，20X2年1月20日，TBTF的信用评级从AA级（高信用质量投资级别）被下调到BB级（垃圾债券级别），并且其他金融机构停止对其提供资金。很快，TBTF遇到了严重的流动性风险问题，在20X2年1月21日，TBTF 没有按约定赎回自己在市场交易的、已经到期的两年期固定利率信用债券。

1月21日，由于信用评级的下调，TBTF的市场总值下降了ART$50,000,000,000。

TBTF在20X2年3月31日的季度中期财务报告中列示了以下内容：

ART$10,000,000,000的收入——由于信用评级的下调，TBTF公司发行的债券公允价值随之减少。

ART$8,000,000,000的费用——由于Artica经济不景气，确认的与竞争对手间增加的信用利差，导致了公司资产公允价值的下降。

ART$12,000,000,000的费用——资产的清理费用（商誉的减值以及企业合并中获得的其他无形资产的减值）

一些财经方面的媒体迅速报道认为，TBTF确认的ART$10,000,000,000的收入是不合理的，其第一季度的财务报告的利润也因为这样一个“诡计”而被夸大。

自身的债务回购（Own debt repurchase）

20X2年4月10日，TBTF以ART$7,000,000,000的价格回购了自己在交易所上市的固定利率债券，公司以摊余成本记录这笔债务，共ART$10,000,000,000。在20X2年6月30日的季度财务报告中，公司列示了由于此笔业务形成的收入ART$3,000,000,000。

部分国有化（Part nationalisation）

20X2年8月2日，Artica发生了金融危机。同年8月3日，为了国家利益，Artica政府介入市场活动以保证TBTF不会破产清算——政府向TBTF注资ART$100,000,000,000获取其股份，成为TBTF的主要股东。

20X2年8月3日，TBTF开除了在此之前已被贬斥的Mr Eden-Bro，并且任命Ms Fixit作为带领公司“转折命运”的领导人。

课堂讨论（class discussion）：

1.在计量TBTF的债务时，使用摊余成本或者公允价值是否能为公司主要投资

者（现实和潜在的投资者，借款人和债权人，他们没有很好的办法要求TBTF 提供有用的信息）提供更多决策有用的信息？

2.在TBTF信用降级期间，影响其会计利润确认的事项是不是一个“诡计”？

3.TBTF使用公允反映的行为是否违反了IFRS的规定？