我国期货公司构建全面风险管理体系的思考
期货行业内控制度存在的问题及对策探讨
期货行业内控制度存在的问题及对策探讨一、问题分析1.监管不足目前期货市场的监管存在一定程度的不足，监管制度不健全，监管手段单一，监管人员素质不高等问题。
这些问题使得期货市场的监管体系不够完善，容易出现一些违规操作，从而影响市场的公平、公正和透明度。
2.信息披露不规范期货市场中，信息披露不规范也是一个突出的问题。
一些期货公司以及相关机构在信息披露方面不够透明，财务报表真实性和准确性存在一定的隐患，投资者很难通过信息披露渠道获得准确的信息，从而无法做出明智的投资决策。
3.风控意识不强期货市场的高杠杆交易特性决定了其较高的风险性，一些投资者和从业人员对于风险的认识不够清晰，风控意识不强。
这导致了一些投资者在期货市场上过度追求高收益而忽视了风险，甚至出现了搞不清楚自己所面临的风险而进行盲目交易的情况。
4.内部管理漏洞一些期货公司的内部管理存在着明显的漏洞，包括内部控制制度不完善、风险管理不到位、违规操作现象普遍等问题。
这些内部管理漏洞会影响期货公司的运营效率和风险把控能力，也对市场造成了一定程度的不良影响。
二、对策探讨1.加强监管力度针对期货市场监管不足的问题，应该加强监管力度，完善监管制度，建立健全监管体系。
加大市场监管力度，提高监管的全面性和有效性，严格监管期货公司以及相关机构的业务运作，确保市场的公平、公正和透明。
2.完善信息披露制度为了解决信息披露不规范的问题，需要完善信息披露制度，加强对期货公司以及相关机构的信息披露监管，提高信息披露的透明度和准确性。
鼓励期货公司主动公开信息，并对信息披露不规范的行为予以严厉的处罚，以维护市场的稳定和规范。
3.加强风险管理期货市场的风险管理是非常重要的，需要加强对投资者和从业人员的风险教育，提高他们的风险意识和风险管理能力。
建立健全的风险管理体系，加强对投资者的风险揭示和风险评估，引导他们进行理性投资，避免盲目交易。
4.强化内部控制对于期货公司的内部管理漏洞问题，应该加强对期货公司的内部控制监管，促使期货公司完善内部管理制度，建立风险管理机制。
期货公司设立风险管理子公司业务模式分析及风险应对
期货公司设立风险管理子公司业务模式分析及风险应对作者：黎妍伦来源：《财经界·下旬刊》2018年第06期摘要：截止2016年底，全国149家期货公司已有62家登记注册风险管理子公司。
备案的试点业务除了四项基础业务，即仓单服务、合作套保、定价服务、基差交易，还拓展了做市业务、场外期权等业务。
期货公司风险管理子公司自2013年开始起步，目前已进入快速发展阶段。
其发展目标和发展方向主要以服务实体经济为依托，为客户提供期现风险管理为核心的个性化创新产品为主方向，业务模式为传统与创新相结合。
关键词：风险管理子公司业务模式风险应对一、风险管理子公司主要业务模式风险管理子公司备案的业务主要有仓单服务、合作套保、定价服务、基差交易、做市业务、场外期权等六项业务。
（一）仓单服务仓单服务包括为实体企业提供仓单串换、仓单回购、仓单采购、仓单期转现服务、仓单质押服务。
主要是解决客户对资金和产品多样化的需求，通过仓单在不同客户间互换、在现货市场组织货源生成仓单、在期货市场交割获得仓单等方式来取得服务收入和价差收入。
（二）合作套保合作套保是指可以根据企业实际生产经营需求，为企业提供“一对一”套期保值服务及风险管理产品。
在买入套保中，客户委托风险子公司锁定原材料采购成本并支付一定数额的定金，而风险管理子公司则为客户承担期货保证金和配套资金，通过期货市场买入交割来提供客户所需的原材料。
在卖出套保中，客户委托风险管理子公司对库存进行套期保值，风险管理子公司则为客户承担期货保证金和配套资金，为客户执行仓单购入交割手续。
此外，也可以为客户的套保业务提供方案、制度、培训等服务。
（三）定价服务定价服务是指提供专业化的操作指导，为现货企业提供点价交易、均价交易、远期及互换等个性化的定价和风险管理服务。
服务的客户既包括销售商，也包括采购商，期货公司在中间承接企业转移过来的价格风险，通过期货市场交易进行对冲，以此赚取收益。
（四）基差交易基差交易业务是由风险子公司主动发起，根据市场、商品、时间等要素的组合形成的不同商品之间价格强弱的变化获取直接受益或对冲风险受益的业务。
风险管理-构建以净资本为核心的期货公司风险监控体系
中期协联合研究计划（第二期）资助项目――构建以净资本为核心的期货公司风险监控体系课题承担单位：国务院发展研究中心金融研究所课题负责人：巴曙松课题组主要成员：陈华良 贾蓓 刘清涛 王文强从期货市场监管的角度看，实施以净资本为核心的监管体系，对于提高期货公司的规范经营和抗风险能力有着现实意义。
从已有的制度建设来看，1999年颁布的《期货公司管理办法》中规定：期货经纪公司的净资产不能低于注册资本的60%，经调整的净资产与客户保证金之比一般不能低于8%。
而在2004年7月，此制度建设更加深入。
从整个金融体系的发展趋势看，以风险以及资本充足为核心的风险监管体系已经在金融领域的各个子行业逐步展开和深入。
本课题在目前对期货公司以净资本为核心的风险的报表体系和测算体系的研究基础上，侧重于对监管体系的研究，即总结和借鉴银行业、证券业和保险业的资本充足监管经验，如何构建期货公司以净资本为核心的风险监管体系，并在期货行业的产品和业务创新中如何动态地调整，以期为我国期货行业不断完善该监管体系提供有益的参考和借鉴。
一、以净资本为核心的风险监管体系的理论基础从一般意义上说，资本是一家金融机构已经持有的或是必须持有的金额，目的在于防范头寸价值的减少或是商业损失等不可预见的损失，从而保护存款者和一般债权人不受损失。
资本在金融部门中起着为金融机构运营提供资金、吸收风险缓冲器和短期性融资的信用保证等重要作用。
资本充足性的一般意义是指金融机构的自有资本对于其涉及的风险资产规模来讲是充足的，这种充足性包含两方面的含义：其一是指自有资本能够抵御其涉险资产的风险，即当这些涉险资产的风险变为现实时，自有资本足以弥补由此产生的损失；另一方面也指对于自有资本的要求不能过高，因为那样将会影响金融机构的业务开展以及其资产的扩张。
资本充足率标准的国际认可并统一遵守是世界金融全球化、以及监管标准全球化发展的必然趋势。
资本充足率的高低是反映一个金融部门运营总体风险大小的重要标志之一，它不仅是衡量该金融机构资本实力的综合指标，而且也是金融机构实行风险管理的核心所在。
谈期货公司CTP项目风险指标体系
关键词：期货公司；CTP；风险指标体系引言综合交易平台CTP（ComprehensiveTransactionPlatform）有着开放性、稳定性、安全性等方面的优势，在期货行业也获得了普遍的认同，应用CTP系统的期货公司不断增加。
在期货行业法规趋严趋紧和信息技术迭代趋快的总体环境下，越来越多的期货公司选择采用自营的信息系统建设模式，但是自营的信息系统建设模式对于期货公司信息技术人员的技术水平以及期货公司信息系统项目管理能力的要求较高，导致期货公司对于信息系统建设所暴露的问题日趋明显：一是部分期货公司高管人员对信息系统建设风险管理的重要性的认识亟待提高；二是期货公司在整个信息系统建设时，缺乏统一的风险管理规划和设计；三是期货公司普遍存在信息技术人员专业素质偏低的现象。
而已有的技术人员对信息系统建设理论知之甚少或知识陈旧，无法胜任信息系统建设要求，更无风险管理的意识和技能。
同时CTP项目自身也存在风险。
SAP公司的教授贝内特认为，中国有30%~45%的IT项目，因为计划交付时间延期和费用超标在完成之前就已经失败。
信息系统项目的成功率一直不高，企业对信息系统项目的失控，往往导致企业信息化的滞后。
期货公司受制于此，容易形成信息系统项目失败导致客户服务质量差引起客户流失的恶性循环。
为保证CTP项目的顺利实施，有必要对其进行有效的风险管理。
一、CTP项目风险特点分析第一，系统集成项目，技术种类多，风险大。
CTP项目需要多种软硬件技术的集成，如弱电技术、网络技术、信息安全技术、操作系统技术、数据库技术等，同时A期货公司CTP 项目为两地三中心的架构涉及的设备产品数量多。
根据概率学原理，使用的技术方法、产品数量越多，风险发生的概率也就越大。
大部分的基础系统集成内容如设备上架、弱电线路布设、电源线路安装、运营商线路调试等需要在数据中心现场调试，因此对于现场实施的质量、进度控制等要求较高，增加了技术操作风险。
第二，知识资源型，人员素质和稳定性影响大。
期货风险管理子公司发展存在的问题及对策探讨(最新)
【范文大全】因其交易形式多样，贴近实体企业个性化需求，未来的发展潜力不可低估A业务发展概况2013年2月1日，中国期货业协会颁布《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引》，期货公司以风险管理子公司形式服务实体经济模式正式开闸。
2014年8月26日，中国期货业协会发布了修订后的《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引（修订）》（下称《指引（修订）》），进一步规范了期货风险管理子公司业务试点的备案与报告工作，为业务的顺利开展进一步厘清边界。
期货风险管理子公司是指根据《公司法》设立，由期货公司控股50%以上，以开展风险管理服务为主要业务的有限责任公司或股份有限公司。
按照《指引（修订）》，风险管理子公司可以开展基差交易、仓单服务、合作套保、定价服务和做市业务等与风险管理服务相关的业务。
2013年，永安期货、浙商期货、万达期货、广发期货、鲁证期货、大地期货、方正中期期货、宏源期货8家期货公司首批获准备案设立子公司，开展以风险管理服务为主的业务试点，标志着期货公司设立期货风险管理子公司正式成行。
据中国期货业协会官方数据，截至2016年7月底，全行业共计50家期货公司完成了风险管理公司业务试点的备案，共设立期货风险管理子公司51家，43家公司完成了开展试点业务的备案。
已设立的期货风险管理子公司中，80%的公司开展了仓单服务、基差交易和合作套保业务，70%以上的公司开展了定价服务业务。
期货公司绝对控股的地位，使期货风险管理子公司在天然禀赋中具备了重视风险管理的传承，期货天然的高杠杆和风险性，让期货风险管理子公司先天具备风控意识和处置能力。
从期货风险管理子公司层面来看，期货风险管理子公司要尽力保证自身在展业过程中不出风险、少出风险，实现风险的可测、可控、可承受，方能实现为实体经济、实体企业对冲风险的目的。
从服务对象层面来看，由于期货风险管理子公司相对实体企业，净资产体量较小，增信手段单一，对自身风险管控能力提出更专业的需求。
我国期货公司发展与风险控制研究
为失误 ， 易环节 的风 险大大降低 。三是期货法规 交 和交 易所规则 日趋完善 ， 期货公 司的风险管理有 了 法制保 障 ， 日趋规 范 。 四是 中国证监会 和期货业协 会不 断强化行业从业人员 的管理 ， 倡导诚信 的行业 文化 ， 行业 的诚信 水 平 和人 员 素质快 速 提 高 。投资 者 风 险教 育普 遍展 开 ，期 货公 司帮 助 客户 了解 风 险， 倡导理性操作 ， 客户 的风险意识和能力提高 。 期
济布 局 等方 面发挥 了重要 的作 用 。 止 目前 ， 国 截 我
共 有 184 家 期 货 公 司 ，00 多 个 营业 部 。 期 货 业 4 在 飞 速 发 展 的 同时 ，风 险 问题 也 引 起 了人 们 的广 泛
能， 期货公 司对 客户 的静态风 险管理 已向实时动态
管理转 变 。 电子化 交 易减少 了交 易 的 中间环节 和人
新 品种 。 情 表 现 为 涨 停 板 或 跌 停 板时 ， 行 亏损 一 方 难 以退 出 ， 仓 风 险 大 。 是 流 动性 风 险 。 货 公 爆 三 期
形 成 焦点 集 中在 降低 手 续 费 的恶性竞 争 。三是 期
货 公 司控 制 风 险难 度 很 大 。 四 、 范 期 货公 司 风 险 的 对 策 建议 防 ( 一 ) 重新构 造期 货 业 一 是 要 改 造 经 纪 公 司 的股 权 结 构 ， 许 银 行 、 允 保 险公 司 、证 券 公 司 等 金 融 机 构 参 股 期 货 经 纪 公
证金封 闭运行 ， 实现 了期货公 司 自有 资金和客户资 金 的分 离 ，监 管部 门强 化 了对 期 货公 司资产 的监 控 ， 业风 险事故 大 大 日趋 规 范 和 完 善 。 易所 实 行一 户 一码 交
我国保险公司在全面风险管理时代下面临的机遇与挑战-最新年文档
我国保险公司在全面风险管理时代下面临的机遇与挑战Opportunities and Challenges of Chinese Insurance Companies in the Eraof Complete Risk ManagementZhao Lihang, Luo Wei(Guangdong University of Business Studies, Guangzhou 510320): With respect to the insurance companies in services industry primarily involved in providing risk management, it is a serious subject deserving our careful study to learn how to encounter the challenges from the era of complete risk managementand howto grasp the precious opportunities of expanding business in this era. This paper, from the profiting perspective, discussed and analyzed the opportunities and challenges insurance companies facing, and also provided some advices on how to expand business in the market of complete risk management.2006年 6月 6日，国务院国资委发布《中央企业全面风险管理指引》，要求所有中央企业都要建立完善的全面风险管理体系，标志着我国企业进入全面风险管理时代。
期货公司风险管理制度
第一章总则第一条为加强期货公司风险管理，保障期货公司及客户合法权益，根据《期货交易管理条例》、《期货公司监督管理办法》等相关法律法规，结合公司实际情况，特制定本制度。
第二条本制度适用于公司及其分支机构、子公司（以下简称“公司”）从事期货业务的风险管理。
第三条公司风险管理遵循以下原则：（一）全面风险管理：对公司期货业务进行全面、系统的风险识别、评估、控制和监控。
（二）合规经营：严格遵守国家法律法规和行业规范，确保期货业务合规经营。
（三）审慎经营：坚持审慎经营理念，合理控制风险，确保公司稳健发展。
（四）持续改进：不断完善风险管理机制，提高风险管理水平。
第二章风险管理体系第四条公司建立健全风险管理体系，包括以下内容：（一）风险管理制度：制定和完善各类风险管理制度，明确风险管理职责和流程。
（二）风险识别：定期开展风险识别，全面了解公司面临的风险。
（三）风险评估：对识别出的风险进行评估，确定风险等级和风险敞口。
（四）风险控制：采取有效措施，控制风险在可接受范围内。
（五）风险监控：持续监控风险变化，确保风险控制措施有效执行。
（六）风险报告：定期向公司管理层和监管部门报告风险状况。
第三章风险管理职责第五条公司各部门应按照职责分工，共同参与风险管理。
（一）董事会：负责公司风险管理的总体决策，确保公司风险管理战略与公司发展目标相一致。
（二）经营管理层：负责组织实施公司风险管理战略，确保风险管理措施得到有效执行。
（三）风险管理部：负责公司风险管理的日常工作，包括风险识别、评估、控制和监控。
（四）业务部门：负责业务风险的识别、评估和控制，确保业务合规经营。
第四章风险管理措施第六条公司采取以下风险管理措施：（一）制定风险管理制度：包括风险管理组织架构、风险管理流程、风险控制措施等。
（二）建立风险识别体系：定期开展风险识别，全面了解公司面临的风险。
（三）建立风险评估体系：对识别出的风险进行评估，确定风险等级和风险敞口。
（四）建立风险控制体系：采取有效措施，控制风险在可接受范围内。
期货行业整改报告期货公司的风控管理与合规监测
期货行业整改报告期货公司的风控管理与合规监测期货行业整改报告期货公司的风险管理与合规监测一、引言随着金融市场的不断发展，期货行业的地位和影响力日益增强。
然而，期货市场的特殊性和高风险性也给行业发展带来了一定的挑战。
为了规范市场秩序，保护投资者权益，各期货公司纷纷加强风险管理和合规监测工作。
本报告旨在总结分析期货行业整改情况，并重点探讨期货公司在风险管理和合规监测方面的相关措施和实施效果。
二、期货行业整改情况1. 政策法规的出台和修订为加强期货市场的监管，相关监管机构相继出台一系列政策法规并对其进行修订。
这些政策法规主要包括期货合同管理、风险控制要求、信息披露规定等内容，为期货公司的风险管理和合规监测提供了法律依据。
2.行业自律组织的角色还有，由于期货行业的特殊性，行业组织也发挥了重要的作用。
诸如中国期货业协会等行业组织，通过建立行业自律制度，制定行业规范和标准，推动期货公司加强风险管理和合规监测。
三、期货公司的风险管理措施1. 建立风险管理体系期货公司在风险管理方面广泛采用了先进的企业风险管理模型和方法，建立了完善的风险管理体系。
通过风险管理体系，期货公司能够及时发现、评估和控制各类风险，保护投资者的权益。
2. 强化内部控制为了防范内部风险，期货公司加强了内部控制的建设和监督。
通过完善的内部控制制度和流程，期货公司能够提前发现和纠正可能存在的违规行为和操作风险，防范风险事件的发生。
3. 提升风险管理技术为了能够更好地应对市场风险和系统风险，期货公司积极引进和应用先进的风险管理技术和工具。
这些技术和工具包括风险度量模型、决策支持系统、交易风险管理工具等，可以帮助期货公司更准确地识别风险，提高风险管理的水平。
四、期货公司的合规监测措施1. 加强合规培训为了确保员工对法规和规范的了解和遵守，期货公司普遍开展合规培训。
通过培训，员工能够提高对合规问题的敏感性，规范业务操作，有效遵守相关法规和规范要求。
2. 建立合规监测体系为了及时掌握和检测违规行为，期货公司主动建立了合规监测体系。
期货公司风险管理现状、诱因与稀释策略
期货公司风险管理现状、诱因与稀释策略陆岷峰;沈黎怡【摘要】作为沟通市场与投资者之间的桥梁,期货公司在开展业务活动的同时面临着较多风险,包括市场行情波动风险、投资者信用风险以及由内部从业人员道德素质引发的操作风险等.高效的风险管控是公司保证可持续经营以及进一步创新转型的前提,当前外部监管环境还存在一定不足,监管主体权责不明确,但总体趋向优化.而期货公司内部风控机制依旧存在较大的缺陷,治理结构不完善、风控手段单一、缺乏风险量化评估工具等因素严重影响期货公司正常运营.因此,一方面我国应设立独立的期货监管部门,在法律层面明确其监管职责,以此加强行业监管;另一方面,从期货公司自身层面出发,应积极建立长效的风险管控机制、完善公司治理结构、合理调整公司业务架构并强化对内部从业人员的管理.%As the bridge between the market and investors,futures companies have faced considerable risks when conducting business activities,such as market risk,investor credit risk and internal practitioners operating risk.Efficient risk control is the premise of futures company to maintain sustainable management and further innovation and development.At present,there are still some deficiencies in the external regulatory environment of futures company risk management,such as the desperation of the authority and responsibility,but it tends to be optimized.Deficiencies still exit in internal risk control mechanism of futures company,because the inadequate corporate governance,the single mode of risk management,the lack of risk assessment tool seriously affect the normal operation of futures company.Therefore,we should set up an independent futures regulatoryauthority to strengthen supervision at the legal level,then establish long-term risk supervision mechanism,improve the corporate governance structure,adjust the business structure and strengthen the internal staff management on the futures company side.【期刊名称】《湖南财政经济学院学报》【年(卷),期】2017(033)002【总页数】8页(P13-20)【关键词】期货公司;风险;市场【作者】陆岷峰;沈黎怡【作者单位】南京财经大学中国区域金融研究中心,江苏南京 210001;南京工业大学经济与管理学院,江苏南京 211816【正文语种】中文【中图分类】F832.39期货公司在为投资者提供期货交易服务的同时也面临较高的市场风险，因此其风控能力是保持行业竞争能力的主要因素之一。
期货公司的风险管理制度
第一章总则第一条为加强期货公司的风险管理，防范和降低风险，保障客户资产安全，维护市场秩序，根据《期货交易管理条例》、《期货公司监督管理办法》等法律法规，结合本公司实际情况，制定本制度。
第二条本制度适用于本公司所有期货业务，包括但不限于经纪业务、自营业务、资产管理业务等。
第三条本公司风险管理遵循以下原则：（一）全面风险管理：对公司所有业务进行全面风险管理，确保风险在可接受范围内。
（二）合规经营：严格遵守法律法规，确保业务合规开展。
（三）风险可控：建立完善的风险控制体系，确保风险可控。
（四）持续改进：根据市场变化和公司业务发展，持续改进风险管理制度。
第二章组织机构与职责第四条本公司设立风险管理委员会，负责制定、审议和监督实施风险管理策略、制度和措施。
第五条风险管理委员会下设以下部门：（一）风险管理部：负责风险管理制度的制定、实施和监督。
（二）合规部：负责合规检查、风险评估和风险报告。
（三）财务部：负责风险资金管理。
（四）业务部门：负责业务风险控制和风险报告。
第六条各部门职责如下：（一）风险管理部：1. 制定风险管理策略、制度和措施，报风险管理委员会审议。
2. 监督各部门执行风险管理制度。
3. 组织风险评估和风险报告。
（二）合规部：1. 负责合规检查，确保业务合规开展。
2. 组织风险评估，对潜在风险提出预警。
3. 收集、整理风险信息，为风险管理委员会提供决策依据。
（三）财务部：1. 负责风险资金管理，确保资金安全。
2. 参与风险评估，为风险管理委员会提供财务支持。
（四）业务部门：1. 负责业务风险控制和风险报告。
2. 遵循风险管理策略和制度，执行风险管理措施。
第三章风险管理制度第七条风险识别与评估（一）风险识别：各部门应定期识别业务风险，包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等。
（二）风险评估：对识别出的风险进行评估，确定风险等级。
第八条风险控制（一）市场风险控制：通过限仓、止损等措施，控制市场风险。
我国期货公司构建全面风险管理体系的思考
开放和稳定发展的若干意见》简称 “ （ 国
九条” 对期货 市场的积 极影响 可谓 巨 ） 大 。 “ 九 条 ” 指 引下 ， 货市 场 的 基 在 国 的 期 本 功 能 和 作 用 得 到 了 广 泛 的 宣 传 和 认 可 。 ２０ ０ ５年 ， 的 十 六 届 五 中 全 会 通 过 党
新 品种的期 货市场 ， ２０ 在 ０ ４年 ， 推 出 就
了棉 花 、 米 、 料油 三个 新 品种 。 市场 玉 燃
容量 小 、人气 低 迷一 直 是 中 国 期货 市 场 的 一个 问题 ，诸 多企 业 和 投 资 者 由 于 缺 乏足够的期 货品种 只能“ 期 ” 叹 ， 望 兴 期 市 的 基 本 功 能 和 作 用 也 难 以 得 到 充 分 的 发 挥 。２ ０ ０ ４年 期 货 品 种 大 规 模 “ 军 ” 扩 ， 为 中 国期 货 市 场 带 来 更 多 的 投 资 渠 道 ， 也 给 未 来 留下 了巨 大 的发 展 空 间 。 现 如 今 ， 国 期 货 公 司 １０余 家 ， 我 ８ 数 量 过 多 ， 本 上 处 于 低 水 平 、 层 次 的竞 基 低 争状 态 ； 货 公 司经 营 规 模 小 ， 织 形 式 期 组 单 一 ， 事 着 单 一 的期 货 代 理 业 务 ， 营 从 经
手 段雷 同 ，彼 此 之 间毫 无 区 别 ，没有 创
道 。 ０４年 ，国 务 院关 于推 进 市 场 改 革 ２０ 《
巨额 客 户保 证 金 ； 宇 期 货 公 司 客 户 “ 寰 爆
仓”发生结算 危机 ； ， 中航 油 （ 加 坡 ） 新 因 总经 理 陈 九 霖 的 期 权 投 机 交 易 产 生 巨 额 亏损 ５ ． 美 元 以致 破 产 清 算 ；０ ５年 ， ５亿 ２０ 海 口万 汇 期 货 公 司 高 管 携 款 潜 逃 。这 些 风 险 事 件 再 次 给 期 货 市 场 敲 响 了警 钟 。
构建全面风险管理体系
构建全面风险管理体系构建全面风险管理体系有效的风险管理是集团公司发展的重要保障，也是社会经济和谐安定的重要因素。
着眼于全球化和跨越式的发展趋势，结合我国的实际及国际经验，xx认为集团公司应建立"积极应对、分层管理、统一协调、多种手段、循环往复"的风险管理体系。
所谓积极应对，是指面对风险的态度。
在风险面前，一方面，我们要预测企业可能会存在什么样的风险，并对这些风险进行有效的处理和安排，而不是座等风险的出现，另一方面，在风险面前，应该化风险为竞争力，把驾驭风险的能力练就成为集团的竞争力。
所谓分层管理有两个方面：一是指针对风险管理，在母子公司管控体系下构建一个分级分层次的全面风险管理系统，使得其通过各个层次的监督和控制，使得风险管理技术全面覆盖每一个可能的漏洞和问题。
二是由于时间和资源的稀缺性，使我们不能对每一种情况和不确定性进行管理，这就需要建立某种形式的优先注意权。
这种优先注意通常是由对每种风险的大小及事发频率的估量来决定的。
一旦我们确认了风险或是为它们排列了优先等级，我们就可以考虑用最合理的时间和资源搭配去应对。
所谓统一协调是指集团应该站在整个集团层面的角度来关注风险管理问题，自上而下形成一致的风险策略。
对于整个集团具有战略决定意义的，要统一到总部层面进行集中管控，对于各自子板块，整体的风险要略要有一致性。
所谓多种手段，应该充分重视保险在处理个别风险问题中的重要作用，从个案的角度防范风险，通过建立市场化的风险补偿机制，达到转移风险的目的。
所谓循环往复，是指风险管理是一个动态的循环机制，是一个生命体，通过不断地吐故纳新不断提高集团公司风险管理的准度和精度。
具体来说，对风险的管理可由下列步骤进行：第一步：现状调研和总体评估第二步：风险管理体系框架设计第三步：风险信息系统构建第四步：风险的识别分析与评估第五步：风险策略的确定第六步：设计风险控制计划体系，第七步：导入全面风险管理体系第八步：实施风险管理处置方案第九步：执行体系保障有效性持续监测与评估第十步：优化风险管理体系，进行风险管理体系特别是风险管理能力的提升.收集风险管理初始信息风险信息系统构建的第一步是就是风险管理初始信息的收集，把整个这一类企业所面临的风险，全部罗列出来，建立一个风险档案，战略上面有些什么风险，财务上有些什么风险，只要是企业所有发生过或可能发生的风险，全部用一个所谓的风险宇宙，给它导出来，看到底有哪些风险，风险宇宙，就像辞典一样，风险宇宙越健全，越容易帮助企业找出这个风险，在企业里面，战略、财务下面，一般罗列八条足够了。
论企业建立全面风险管理体系的必要性
论企业建立全面风险管理体系的必要性
承德 新新钒钛股份有限公 司 陈晓更
【 摘
一
要 】全面风险 管理对 中国绝 大多数 企业来讲还是 个新概 念 ， 企业 面临的扩 张风险、 投资风 险、 理财风险 、 贷风险 、 保风险 等 借 担
系列风险 已成为 资产发 生损 失的重要 原因。薄弱甚至缺 失的风险管理要求 中国企业尽早建立全面风险 管理体 系。 【 关键词 】全面风险管理 ； 体 系建设 ； 必要性
理一词才形成 。
（ 国内外大公司各类重大风险事件频发为我们敲 响了必须建 二】
立全 面风险管理体 系的警钟 如果企 业未建立风险管理机制或企业的风险管理失效 ， 将会在 某种程 度上毁灭股东价值 甚至社会价 值 ， 将会面 临丢失 客户 、 丧失 信誉 、 丢失合作伙伴、 营业 中断或直接导致破产等风险 ， 国内外许 多
险理念 往往 缺乏清晰的表达和内部贯彻 ， 并没有为大多数 员工理解 和认 同， 无法落实到具体的 日常工作 中。 也
风险管理从 １ ９世纪 ３ ０年代开始萌芽 ， 最早起源于美国。１ ３ ９８ 年 以后 ， 美国企业对风险 管理开始采用科 学的方法 ， 并逐步积 累了 丰 富的经验 。１ ９世纪 ５ ０年代风险管理发展成为一 门学科 ， 险管 风
对风险视而不见 ， 不是对风险过分强调 。 也
对于我 国绝大多数企业 来讲 还是个新 概念 ，风 险管理是企业 管理 中一个相对薄弱 的环 节。风险意识不 强， 风险管理 工作薄 弱， 是企
业发 生重大风 险事 件的重要原因。开展 风险管理 ， 既是出资人对企 业 的要求 ， 也是企业 自身参与市场竞争 ， 保持续 、 康 、 定发展 确 健 稳 的需 要。一些专家分析认 为 ， 未来几年 中， 我国 的企 业必将会掀 起
期货公司财务现状分析及改进建议
期货公司财务现状分析及改进建议1. 引言1.1 背景介绍期货公司是金融市场中重要的参与者之一，其主要服务对象为投资者和生产经营者，通过期货交易为客户提供套期保值和投机交易等服务。
随着金融市场的不断发展和变化，期货公司在面临着日益复杂的市场环境和激烈的竞争压力。
本文将针对期货公司的财务现状进行分析，并提出相应的改进建议，以帮助期货公司更好地适应市场变化，提高经营效益。
在当前金融市场中，期货公司面临着来自多方面的挑战，包括市场波动风险、法规监管风险以及竞争压力等。
期货公司的财务现状分析是了解其经营状况的重要途径，可以帮助期货公司发现存在的问题和不足，并及时采取有效措施加以改进。
本文将从财务现状、盈利能力、偿债能力等方面对期货公司进行深入分析，并提出相应的建议和风险控制措施，以期为期货公司的稳健发展提供参考。
1.2 问题提出期货公司作为金融市场中一个重要的参与者，其财务状况对整个市场的稳定和发展起着至关重要的作用。
随着金融市场的不断变动和风险的增加，期货公司的财务现状也面临着一些挑战和问题。
期货公司在市场竞争激烈的环境下，盈利能力面临着压力。
随着市场波动的加剧，期货交易的风险也在不断增加，这对期货公司的盈利能力提出了更高的要求。
期货公司的偿债能力也是一个重要的问题。
随着期货市场的发展，期货公司的资金需求不断增加，而资金来源和运营效率也面临一定的挑战。
偿债能力的不足可能会对期货公司的稳定运行和市场信誉造成一定的影响。
如何解决期货公司在盈利能力和偿债能力方面的问题，提升其财务状况，成为当前亟待解决的重要课题。
接下来将对期货公司的财务现状进行深入分析，并提出相关建议，以期为期货公司的可持续发展提供参考和指导。
2. 正文2.1 财务现状分析期货公司财务现状分析主要包括对公司最近几年的财务状况进行综合评估，以便了解公司的财务健康状况和经营情况。
以下是对期货公司财务现状分析的内容：期货公司的财务结构是公司财务状况的重要指标之一。
国内期货公司风险防范分析
国内期货公司风险防范分析随着国内期货市场的不断发展，期货公司在金融市场中扮演着重要的角色，为客户提供风险管理和投资机会。
随之而来的是期货公司面临的各种风险，如市场风险、信用风险、操作风险等。
期货公司风险防范成为了业内关注的焦点。
本文将对国内期货公司风险防范进行分析，并提出相应的建议。
一、市场风险市场风险是指由于市场波动引起的资产价值变动所产生的风险。
在期货市场中，市场风险主要来自于价格波动和流动性风险。
期货公司需要制定有效的风险管理政策，包括建立合理的风险控制机制、制定风险敞口限额、设置风险预警线等，以防范市场风险。
期货公司还应加强市场风险的监测和分析能力，及时调整头寸，降低市场波动对公司的影响。
建议：期货公司应建立完善的风险管理团队，加强市场风险的监测和分析能力，及时调整头寸，降低市场波动对公司的影响。
二、信用风险信用风险是指期货公司因客户违约而导致的资金损失。
为了防范信用风险，期货公司需要建立健全的客户准入机制、定期对客户进行信用评级，并设立适当的信用保证金和追加保证金制度，以保障公司的资金安全。
期货公司还需要加强对违约客户的风险控制和处置能力，及时采取相应的措施，减少信用风险的发生和扩大。
建议：期货公司应建立健全的客户准入机制，加强风险评估和监测，提高对违约客户的处置能力，以降低信用风险。
三、操作风险操作风险是指由于操作失误、系统故障、人为疏忽等原因而导致的风险。
期货公司需要建立完善的内部控制体系，加强对操作风险的监测和管理，提高员工的风险意识和操作技能，加强对系统的维护和更新，确保交易系统的稳定性和安全性。
期货公司还需要建立健全的风险事件报告和应急处理机制，及时发现并解决操作风险事件，降低操作风险对公司的影响。
四、法律风险法律风险是指因违法违规行为或合同纠纷等法律原因而导致的风险。
期货公司需要建立健全的合规管理制度，加强对法律风险的监测和防范，确保公司的业务和交易活动合法合规。
期货公司还需要加强对合同的审查和管理，降低合同纠纷对公司的影响，提高公司的法律风险防范能力。
期货行业内控制度存在的问题及对策探讨
期货行业内控制度存在的问题及对策探讨期货行业是指以期货交易为主要业务的金融行业。
其运作过程需要依靠一套完善的内控制度。
期货行业内控制度存在一些问题，包括信息不对称、风险控制不完善、制度执行不到位等。
本文将探讨这些问题，并提出相应的对策。
期货行业存在信息不对称的问题。
信息不对称指的是买卖双方在交易过程中拥有不同的信息水平，导致交易不公平。
在期货行业中，内幕交易、操纵市场等违规行为屡禁不止，这是信息不对称的一种表现。
解决这一问题的对策是加强监管，确保信息公开透明。
监管部门应加强对期货行业的监管力度，加大对内幕交易、操纵市场等违规行为的打击力度，同时加强对期货公司的监管，确保其公开披露信息。
期货行业风险控制不完善。
期货行业的特点是风险较高，因此需要建立完善的风险控制制度。
目前期货行业的风险控制制度存在一些问题，如风险评估不准确、风险管理不及时等。
解决这一问题的对策是建立科学的风险评估模型和灵活的风险管理机制。
期货公司应建立完善的风险评估体系，对不同的期货品种进行风险评估，实时监控风险指标，及时采取相应的风险管理措施。
期货行业内执行制度不到位也是一个问题。
期货行业中存在一些规定和制度，如交易规则、交易清算制度等，但是这些规定和制度的执行情况并不理想。
这主要是因为期货行业监管力度不够，以及期货公司内部管理不到位。
解决这一问题的对策是加强监管，强化期货公司内部管理。
监管部门应加强对期货行业的监管，确保交易规则和制度的执行情况，对违规行为进行严厉打击。
期货公司应加强内部管理，建立健全的制度体系，加强对员工的培训和监督，提高执行制度的质量和效率。
期货行业内控制度存在信息不对称、风险控制不完善、制度执行不到位等问题。
为了解决这些问题，需要加强监管，确保信息公开透明；建立科学的风险评估模型和灵活的风险管理机制；加强对期货行业的监管，强化期货公司内部管理。
只有这样，期货行业才能更加稳定和健康地发展。
期货公司的风险分析
⼀、风险１．风险的本质风险的定义有很多，但究其本质，就是⼀项资产或负债未来收益的波动性。
从风险的本质上讲，风险不⼀定就是指未来可能发⽣的损失，相反，⼴义的风险还应该包括未来不确定的收益。
为了⽅便我们在这⾥探讨，我们仅考虑狭义上的风险：即多种不确定因素对盈利性造成的负⾯影响。
抽象地讲，风险产⽣于多种不确定性，不确定性是导致风险的根源。
２．风险的分类美国通货监理署颁布的《衍⽣性⾦融商品风险管理⼿册》将衍⽣性⾦融商品的风险分为９种，分别为信⽤风险、价格风险、汇率风险、利率风险、流动性风险、交易风险、法规风险、商誉风险和策略风险。
风险的分类是⼀个颇具争议的话题，⽬前业内还没有⼀个统⼀的分类标准。
实际上，对于期货公司风险的分类⽅法有很多种，只是⾓度不同⽽已，上⾯的分类只是其中的⼀种⽅式。
期货公司⼀般的做法是根据开户、交易、结算的各个环节的风险点进⾏分类。
如姜昌武曾在其《股指期货投资攻略》⼀书中将期货公司⾯临的风险概括为：管理风险、交易结算风险（包括穿仓风险）、保证⾦安全存管风险、客户群体变化带来的风险、技术风险、品种风险、法律风险等，这样的分类虽然全⾯但却不具有概括性，也不利于我们从总体上把握、分析期货公司⾯对的风险。
３．银⾏风险分类⽅法对期货公司风险分类的借鉴《期货交易管理条例》第⼀次将期货公司界定为⾦融企业，现代⾦融风险理论认为，⾦融企业的本质就是经营风险。
同为⾦融企业的银⾏在风险分类及风险实践上的做法应该会对期货公司具有⼀定的借鉴意义。
《新巴塞尔协议》将银⾏⾯对的风险分为三类：信⽤风险、市场风险及操作风险。
其中，信⽤风险就是债务⼈未来不能按期偿还本息的可能性。
市场风险就是因为利率、汇率等市场要素波动⽽引起的⾦融产品价值或收益具有不确定性的风险，通常包括流动性风险、利率风险、汇率风险和交易风险等。
操作风险是指由于内部程序、⼈员、系统的不完善或失误及外部事件造成损失的风险。
我们可以看到，上⾯的风险分类主要是从风险产⽣的根源进⾏分类的。
关于我国股指期货投资风险的有效控制分析
关于我国股指期货投资风险的有效控制分析摘要：在世界金融市场中，股指期货是较活跃且比较成熟的一种金融衍生品。
股指期货市场风险较高，它在投资的理念以及对风险的规避方面与股票现货市场有很大不同。
股指期货是一种很好的风险管理工具，有利于完善我国的证券市场的功能，但它本身也存在一定的风险，本文首先介绍了股指期货的定义和特征，接着阐述股指期货投资面临的风险的种类，最后给出风险的控制措施。
关键词：股指期货交易风险风险控制要想了解股指期货投资的各种风险，并对各种风险进行有效的控制和规避，就必须首先了解股指期货的定义以及其自身的一些重要特征。
一、股指期货的定义和特征（一）定义股指期货是股票指数期货的简称，它是把股票的价格指数当成标的物的一种金融期货合约，并协议合约双方在将来某个特定的时间以约定的价格来买卖股票的价格指数，是一种可以转让的合约。
合约的价值是由交易的单位和股票的指数相乘得出来的，这里的交易单位是每个点的指数多能表示的价值。
（二）特征投资组合价格是用数字来表示的，而股指期货交易的对象其就是这些数字，所以，它跟商品期货交易不同，不用把商品作为标的进行交割，而是必须用现金来交易。
股指期货交易有自身的一些特征：1、双向交易和对冲机制其中的双向交易指的是投资者既可以买入期货合约，又可以卖出期货合约，这两种情况都能作为交易的开端。
对冲机制指的是双向交易了结，即所谓的“平仓”。
通过低价买进然后再高价卖出可以获得收益，高价卖出低价买进也能获得收益。
2、杠杆机制这里指的是投资者在股指期货交易的过程中只需要交少部分的保证金就有可能实现数倍甚至几十倍的合约交易，这种用少量资金来获得较大价值的方式就叫做“杠杆机制”3、“t+0”交易制度这是与“t+1”交易相区分的，即只要是在交易的规定时间内，投资者就可以随时进行买进和卖出活动4、每日无负债结算即在每个交易日结束之后，都要对交易者当天的盈亏情况进行结算，对于不同的交易者，根据盈亏状况要在他们之间实行资金划转，以便投资者在资金不足时及时补足。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
我国期货公司构建全面风险管理体系的思考一期货公司构建全面风险管理体系的必要性根据中国加入WTO的承诺,2006年底将全面开放金融市场期货市场,作为我国金融市场的重要组成部分,在国家的重视和政策支持下,从2003年开始,逐渐从“冰封期”回暖,开始进入快车道2004年,《国务院关于推进市场改革开放和稳定发展的若干意见》(简称“国九条”)对期货市场的积极影响可谓巨大在“国九条”的指引下,期货市场的基本功能和作用得到了广泛的宣传和认可2005年,党的十六届五中全会通过的《“十一五”规划建议》更是提出“加强基础性制度建设,建立多层次市场体系,完善市场功能”,“稳步发展货币市场保险市场和期货市场”大力发展期货市场已成为党中央国务院的中长期重大战略决策,这使社会各界对期货的误解开始消除,正确认识和利用期货市场已成为共识更重要的是,随着中国经济的高速发展,市场对商品期货相关品种的需求大幅度提高,同时由于全球经济联系的日益密切商品价格大幅度波动,要求通过期市避险保值的企业越来越多,资金量也越来越大而且近十年没有推出新品种的期货市场,在2004年,就推出了棉花玉米燃料油三个新品种市场容量小人气低迷一直是中国期货市场的一个问题,诸多企业和投资者由于缺乏足够的期货品种只能“望期”兴叹,期市的基本功能和作用也难以得到充分的发挥2004年期货品种大规模“扩军”,为中国期货市场带来更多的投资渠道,也给未来留下了巨大的发展空间现如今,我国期货公司180余家,数量过多,基本上处于低水平低层次的竞争状态;期货公司经营规模小,组织形式单一,从事着单一的期货代理业务,经营手段雷同,彼此之间毫无区别,没有创新,没有个性,分工与协作程度较低,只是在狭窄的代理业务空间低水平竞争;期货行业的恶性竞争使得大部分市场份额掌握在少数期货公司手中,市场越来越集中到排名前列的公司,他们的盈利能力大大超过其他期货公司,排名靠后的期货公司只是在激烈的市场竞争中瓜分极少的市场份额同时,在这两年高速发展的背后,我们需要注意的是,期货市场的风险事件频繁发生2004年,嘉陵期货公司挪用巨额客户保证金;寰宇期货公司客户“爆仓”,发生结算危机;中航油(新加坡)因总经理陈九霖的期权投机交易产生巨额亏损5.5亿美元以致破产清算;2005年,海口万汇期货公司高管携款潜逃这些风险事件再次给期货市场敲响了警钟另一方面,有了上世纪90年代我国期货市场无序发展带来的巨大的风险和负面效应的教训,政府部门加紧了防范期货市场风险,建立和完善期货市场监管体系的研究而这也是一直以来美国英国新加坡日本等具有成熟期货市场的国家所研究的焦点和热点即以整个期货市场体系为研究对象,注重立法监管体系的完善和市场体系中监管部门交易所结算所行业协会经纪公司投资者之间的博弈关系但如果稍加注意,我们就会发现,期货经纪公司,在几乎所有的期货市场的风险事件中都是作为主角出现的期货经纪公司,作为国家批准的期货中介,是期货市场的基本组成部分,是连接期货市场和广大投资者的桥梁一旦期货经纪公司发生风险,最先被波及的就是在期货经纪公司开户交易的成千上万的投资者如此一来,将引发广泛的社会效应,给经济发展增加不稳定因素因此,以期货经纪公司为研究对象,系统地分析引发风险的原因,从企业战略高度研究风险管理,建立完善的期货经纪公司风险管理体系,是非常必要的二我国期货公司风险来源和分类期货公司的风险可分为系统性风险和非系统性风险两大类系统性风险又称为不可分散风险,具有普遍性和不可抗拒的特点非系统性风险又称为可分散风险,具有特殊性和可回避可消除的特点其中,系统性风险包括政策风险和市场风险,非系统性风险主要包括信用风险流动性风险操作性风险和法律风险1.市场风险就是金融资产和负债与自身价值随着金融市场价格波动所带来损益变化的风险对于我国期货经纪公司而言,主要是指公司的客户所交易和持有的期货合约头寸随着合约价格波动而产生亏损的风险目前,我国的期货公司还只能从事单一的期货代理业务但随着我国期货市场的快速发展和加入WTO后与西方大型期货经纪商竞争的需要,我国将逐步放宽国内期货公司的经营范围,允许一部分规模较大规范经营业绩良好的期货公司开展国外期货品种代理自营基金等业务那时,期货公司的市场风险范围将扩大,包括公司自营交易的期货头寸风险公司投资其他金融领域资产的风险公司客户持有的国内和国外期货合约头寸的风险等2.政策风险期货经纪公司作为期货市场的一个组成部分,国家的经济金融政策经济调控行业法律法规的变化和发展等都会对期货公司的生存和发展产生重大的影响例如,我国政府对证券和期货行业有着完全不同的发展方针,证券行业是“在发展中规范”,期货行业是“规范中发展”对于期货交易所期货公司国家实行更加严格的监管另外,随着我国金融立法的健全期货相关法律法规的完善,期货公司的经营将更加规范,一大批管理不规范的小型期货公司将被迫退出期货行业3.信用风险是指交易的一方或双方不愿意或无法履行合约的责任所产生的风险在20世纪90年代我国期货市场盲目发展时期,由于信用风险而导致的期货风险事件层出不穷,许多期货公司都因此而蒙受巨大损失和信用风险经常联系在一起的另外一个词语是“逼仓”逼仓是指在一个期货品种上,交易一方利用自己的资金或仓单优势累计建立大量头寸,主导市场行情向单边运动,导致另一方不断亏损,最终不得不斩仓的交易行为逼仓是投机者通过人为地制造信用风险而获取不正当的高额利润的方式由此而引发的信用风险将进一步导致期货公司客户大量流失流动性风险财务风险以及因为诉讼而产生的法律风险更为严重的是,期货交易所将因此失去信誉,市场秩序被破坏,被逼仓的品种将长时间陷入冷清甚至退出市场上海期货交易所天然橡胶2004年7月合约就是很好的例子,在多头5月份多逼空后,天胶品种沉寂了将近两年时间,直至2006年交易所连续推出优惠政策后才又逐渐活跃起来4.流动性风险期货公司的流动性风险主要有两种形式一是由于市场不活跃,价格不连续,交易不能按现行价格进行而产生的风险这种风险主要受市场状况的影响,又可把它归入市场风险我们这里所说的流动性风险主要是指期货公司无力满足现金流动的要求,没有足够的资金支持日常的运营和客户交易的风险流动性风险产生的主要原因是在极端行情时由于客户持仓比例过高而爆仓最后连累公司损失大量自有资金或期货公司因为非法自营在期货交易中损失大量资金这也是为什么国家在期货市场治理整顿后取消了期货公司自营业务5.操作风险是指由于制度不健全管理失误控制错误欺诈及人为因素等造成潜在的损失从广义上说,操作风险存在于公司日常运营的每一个环节对期货公司而言,操作风险主要存在于市场开发部门交易部门客户服务部门和财务部门这些部门的主要工作是和客户接触为客户服务,由于期货投资所特有的保证金制度双向交易制度和每日结算制度,这些工作环节经常牵涉客户的资金调度交易确认风险提示,一旦出现问题,就会造成操作风险,进而演变成期货公司的信用风险和法律风险鉴于操作环节的重要性和具体性,下面将针对这些部门的风险点作一说明市场开发部门的主要风险点:a市场开发人员采用过于夸大的宣传语言和手法开发客户和随意承诺客户所可能引起的信用风险和法律风险;b客户资金合法性引起的法律风险;c市场开发人员没有严格按照公司规章制度办事,给公司和客户带来的风险交易和风险部门的主要风险点:a下单员敲错单产生的风险;b下单员忘记给通过电话交易的客户录音而导致客户对交易结果不承认产生的风险;c客户持仓风险过高,风险部门强行斩仓后客户不承认交易结果可能产生信用风险和法律风险;d未及时发现客户持仓和交易风险,客户交易账户穿仓,使公司资产蒙受损失的风险;e因机器设备故障服务器故障网络故障而导致交易状态异常或客户无法交易所造成的风险客户服务部门的主要风险点:a开户时未按照期货法规规定对客户作期货交易风险提示;b不规范操作,非公司备案的开户人员开户,未仔细核对客户资料签字公章等有效性或因粗心导致开户合同书不完善等引发的风险;c客服人员对客户文本语音资料保存不当产生的风险d客户交易结算单未按时签署和返还产生的法律风险结算和财务部门的主要风险点:a客户保证金比率设置过小,行情波动较大时客户保证金账户出现穿仓,或保证金比例设置过大,客户无法充分运用资金交易而导致客户流失的风险;b客户保证金账户出入金办理不及时或发生错误;c客户交易保证金管理和监督出现问题,影响客户交易产生的风险;d因网络或其他问题引起结算财务数据错误所产生的风险;e财务系统内部管理缺陷和漏洞可能导致资金风险和法律风险6.法律风险由于公司不规范运作操纵市场内部交易等或者由公司的信用风险流动性风险操作性风险等引发的公司和客户或其他法律主体之间的诉讼风险一旦公司陷入诉讼,不管最后结果如何,公司信誉都将受到极大损害,客户也会大量流失上述的这些风险并不是单独的和孤立的,而是经常相互交叉相互转化的,因此只有建立起完善和动态的风险管理体系,才能达到最好的风险防范效果三构建完备的期货公司风险管理体系企业风险管理理论从20世纪80年代起逐渐发展和完善2004年9月,COSO委员会(CommitteeofSponsoringOrganizationoftheTreadwayCommi ttee,美国虚假财务报告全国委员会的发起组织委员会)发布《企业风险管理——整合框架》正式文本企业风险管理整合框架认为“企业风险管理是一个过程,它由一个主体的董事会管理当局和其他人员共同实施,应用于战略制订并贯穿于企业之中,旨在识别可能会影响主体的潜在事项,管理风险以使其在该主体的风险容量之内,并为主体目标的实现提供合理保证”企业的风险管理应注意以下几点:1.由“企业董事会管理当局和其他人员共同实施”,强调企业全体员工共同参与的观点,企业中的每一个人都在风险管理中有相应的位置和职责2.企业风险管理是一个过程,持续地流动在企业内部不是静态的某个东西或单独的活动,要把风险管理内置于企业日常运作和控制中,作为一种常规运行的机制来建设3.为企业的目标的实现提供合理的保证风险管理的目标有四个:战略目标经营目标报告目标和合规目标4.企业风险管理包括八个相互关联的控制要素,分别是内部环境目标设定事项识别风险评估风险应对控制活动信息与沟通监控它们来源于管理层经营企业的方式,并与管理过程整合在一起5.风险管理提出了风险组合与整体风险管理的新观念要求从企业层面总体把握分散于各层次和各部门的风险暴露,充分考虑各部门风险之间的相互影响,统筹考虑风险对策,制定更合理的风险管理方案四我国期货经纪公司完善风险管理的措施1.完善公司法人治理结构和组织结构健全的公司治理结构和组织结构才能使公司的董事会和领导层制订出科学的风险管理方案,才能使各部门的风险管理过程运行流畅鉴于我国期货公司目前股权结构不合理,一股独大现象严重,董事会机构虚置,监事会形同虚设,缺乏科学的经理层激励机制和约束机制,信息披露制度落后等问题,我们应该:优化股权结构,规范股东行为;完善股东大会董事会监事会;设立科学合理的经理层激励机制和约束机制;加强期货法律法规建设,完善期货公司财务和其他信息披露制度2.严格遵循监管要求的净资本水平,达到合理的资本充足率2004年国务院出台的《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》要求:完善以净资本为核心的风险监控指标体系,督促期货公司实施稳健的财务政策这套体系的建立对我国期货市场具有重要意义,对期货公司来说,有利于增强公司抗风险能力;有利于经营者及时了解经营过程中的风险,实现真正的动态管理;有利于分清公司自有资金和客户保证金,实现期货客户保证金封闭运行管理;使有实力的期货公司更大更强,为下一步扩大业务范围及国际大型期货经纪商竞争做准备3.明确岗位职责,针对每一业务环节设置标准操作流程,对可能出现的风险点预先制定应急方案,强化风险和稽核部门的作用,加强日常工作中的监督和控制期货公司中最多也是最广泛存在的潜在风险是操作性风险因此,把各项工作业务流程化和加强日常的监督管理是根本的解决方法4.借鉴国内外其他金融机构的经验,引用国际先进的市场风险管理工具对于期货公司来说,市场风险的管理是重中之重目前广泛应用于西方发达国家金融和投资领域的VAR(valueatrisk)技术会对我国期货公司管理市场风险有很大的帮助VAR是一种计量金融行业市场风险的工具,适用于复杂的投资组合,用来说明杠杆作用和分散效果更重要的是VAR 的透明性,一个VAR数值就能让公司的领导层非常清楚风险的大小期货公司运用此项工具能时刻掌握公司客户持仓的整体风险大小,及时对可能出现的状况做出反应5.加强公司间合作,发展行业自律性组织,建立健全期货从业人员的认证考核培训体系,设立严格的期货高管人员市场准入和退出制度,加强行业管理风险管理的核心是“人”所以我们要“以人为本”,加强期货业协会期货同业协会等行业自律性组织的作用,通过培训等方式不断提高期货从业人员的业务水平和行业道德素质参考文献:1菲利普.乔瑞.VAR:风险价值——金融风险管理新标准M.北京:中信出版社,2000,(10).2COSO委员会.企业风险管理——整合框架M.大连:东北财经大学出版社,2005,(9).3中国期货业协会.中国期货业发展创新与风险管理研究M.北京:中国财政经济出版社,2005,(12).。