中药配方颗粒市场调研分析报告

中药配方颗粒市场调研分析报告

目录

第一节中药配方颗粒代表产业升级方向，其管理办法呼之欲出 (5)

一、代表中药现代化方向的“升级版”中药饮片 (5)

二、国外市场发展成熟，国内尚处于探索阶段 (5)

三、《中药配方颗粒管理办法》即将出台，产业迎来成长机遇 (6)

第二节解放需求：迎来增长催化剂，五年四倍成长空间可期 (8)

一、符合市场参与者利益诉求，配方颗粒发展潜力大 (8)

1、医院/医生角度：保留政策红利，终端推广更易 (8)

2、患者角度：兼具灵活性和便利性，更易培养依从性 (9)

3、生产者角度：利润率更高，产品上市周期更短 (9)

4、监管部门角度：生产/流通管理严格，更易于管理监督 (10)

二、终端覆盖扩大+各省逐渐纳入医保：打开增长空间 (10)

1、终端覆盖：从二级以上中医院扩展至所有医疗机构 (10)

2、医保支付：部分省市已纳入，全国医保可期待 (11)

三、中药配方颗粒替代饮片及部分中成药，行业增速或超40% (12)

1、中药饮片市场：估计替代率20%，市场空间约320亿元 (13)

2、中成药市场：假设替代率1%，2020年市场空间约75亿元 (14)

第三节放开供给：打破5家垄断格局，各省将呈“百花齐放” (15)

一、政策放开，预计16年后将由省级备案生产 (15)

二、市场壁垒高筑，先行企业将占据市场先机 (17)

三、资本纷纷涌入布局，静待政策红利 (18)

1、试点企业仍在跑马圈地，大部分地区尚待开拓 (18)

2、未试点企业秣马厉兵，力争取得先机 (20)

第四节部分相关企业分析 (22)

一、佛慈制药：技术储备充足，占领西北区域市场先机 (22)

二、华通医药：已获浙江省试点，配方颗粒将贡献高业绩弹性 (22)

三、香雪制药：拥中药材和渠道优势的布局者 (23)

四、康美药业：产业资源丰富，具备配方颗粒领域龙头基因 (23)

五、华润三九：低估值的中药配方颗粒先行者 (24)

第五节附录：中药配方颗粒管理办法（征求意见稿） (25)

图表目录

图表1：中药配方颗粒在国内发展历程 (6)

图表2：中药配方颗粒产业链价值分布 (8)

图表3：中药饮片、中药配方颗粒的毛利率对比 (9)

图表4：中药配方颗粒适用的医院 (11)

图表5：国内中药配方颗粒市场规模及增速 (12)

图表6：山东中医药大学第二附属医院中药配方颗粒在中药使用金额中所占的金额比（2010年8月引进） (13)

图表7：国内中药配方颗粒占中药饮片比例 (13)

图表8：2015年中药配方颗粒市场格局 (15)

图表9：国内中药配方颗粒市场供给端发展进程 (16)

图表10：天江药业中药配方颗粒收入及增速 (19)

图表11：红日药业中药配方颗粒收入及增速 (19)

表格目录

表格1：传统中药饮片、中成药、中药配方颗粒在性质、使用上的对比 (5)

表格2：国内外中药配方颗粒市场发展对比 (5)

表格3：传统中药饮片、中成药、中药配方颗粒在应用、管理、市场运营方面的对比 (8)

表格4：配方颗粒、中药饮片、中成药的销售费用率及加成对比 (9)

表格5：部分省份对中药配方颗粒终端销售范围限定情况 (10)

表格6：部分中药配方颗粒已进入医保省市情况 (12)

表格7：国家级试点的中药配方颗粒生产企业资本变迁情况 (15)

表格8：各省对本省中药配方颗粒事宜筹备概况 (16)

表格9：全国及省级政策中对中药配方颗粒生产企业的要求 (17)

表格10：全国试点中药配方颗粒生产企业情况（红色背景为上市公司） (18)

表格11：尚未进入试点的企业在中药配方颗粒领域储备情况（红色背景为上市公司） (20)

第一节中药配方颗粒代表产业升级方向，其管理办法呼之欲出

一、代表中药现代化方向的“升级版”中药饮片

目前国内中药制剂市场主要由中药饮片和中成药组成。中药饮片更符合中医“一人一方”的思路，即根据每一位患者的不同体质及病理特点，有针对性地开具处方，相对配方固定的中成药更加灵活。但相对中成药而言，中药饮片具有质量难以标准化、使用复杂等缺点。中药配方颗粒是单味中药饮片经水提取浓缩而制成颗粒，供中医临床配制处方用，是在中药饮片基础之上的升级版本，具备成分现代化、疗效现代化、给药方式现代化的特点，是代表中药现代化发展方向的“升级版”中药饮片。

表格1：传统中药饮片、中成药、中药配方颗粒在性质、使用上的对比

数据来源：北京欧立信信息咨询中心

二、国外市场发展成熟，国内尚处于探索阶段

中药配方颗粒在日本、韩国、香港、台湾等地起步较早，具有较高的产业化程度，均为在当地市场的中医处方主要形式，并被列入国家或地区健康医疗保险范围。

相对而言，中国大陆地区的中药配方颗粒市场尚处于待发展状态。目前仅为试点范围的6家企业小规模生产和销售，仅纳入小部分省市的医保支付范围。但即使是在试点环境下，产品品类也已发展至600余种，约占中药饮片品种的一半，市场规模达到80亿元，市场增速保持在30%上。

表格2：国内外中药配方颗粒市场发展对比