基金转换及策略新

基金转换及策略

当你手中持有的基金表现差强人意，而同一基金公司旗下的另一个基金却收益良好，你也想赎回手中的基金、申购另外的那一个……慢！你将为此付出高达1.5％的申购费用及0.5％的赎回费用。此时你可以采用基金转换的方法，仅仅需要支付少量转换费。如果持有时间到达一定期限（视基金公司规定而定），甚至可以免费转换。

基金转换是基金管理人向基金持有人提供的一种服务，基金转换是基金管理人向基金持有人提供的一种服务，是指投资者在持有一家基金管理公司发行的任一开放式基金后，可直接自由转换到该公司管理的其他开放式基金，而不需要先赎回已持有的基金单位，再申购目标基金的一种业务模式。基金转换是以基金份额为单位进行处理的，投资者采用“份额转换”的原则提交申请。基金转换一次只能转出、转入一只基金，如果客户要转换多于一只基金，要采用多次申请多次输入的方式进行处理。基金转换采取未知价法，以申请当日基金单位资产净值为基础计算。迄今为止，嘉实、易方达、景顺长城等基金管理公司都有两只或两只以上的基金（包括系列基金或称伞形基金），根据有关基金的招募说明书和基金转换业务公告，在同一基金管理公司旗下的各基金之间都可以进行相互转换。投资者可在任一同时代理拟转出基金及转入目标基金的销售机构办理基金转换。

目前，股市处于震荡调整期，部分投资股票型基金的基民认为风险偏大，赎回又要产生费用，存入银行利息又偏低，那么基民可以

将手中的基金转换成风险较小的债券型或货币型基金。具体来说，投资者在基金转换时应当考虑以下几点：

1.如果你的股票基金回报已达到获利点，你希望通过调整投资组合进一步获利，如有些投资者想把被动型的基金转换成更考验基金经理能力的主动型基金，这时就可考虑将手上的指数基金转换为同公司的股票基金。

2.如果你准备将手上的股票基金获利了结，但目前尚无资金使用需求，可以将股票基金转换至固定收益工具，如债券基金或货币市场基金，这样可以继续享受高于银行存款利息的收益率。

3.如果你持有的股票基金跌至止损点，同样暂无资金使用需求，在认赔赎回之前，可考虑转换到货币基金，等待时机成熟之后再转换成股票基金。

4.大的基金公司旗下一般都会有几只不同风格的配置型基金和

股票型基金，表现有差异也是必然会出现的事情，当目标基金的投资能力突出，基金净值增长潜力大的时候就可以考虑将手中表现相对较差的基金转出。

5.当股票市场走势明朗化，将从空头转为多头时，投资者应将停泊于债券基金或货币市场基金的资金，及时转换到即将复苏的股票基金里。比起银行资金重新购买基金要来得更快，更安全。

6.当股市牛市周期处于高峰，面临下滑风险时，投资者应开始逢高获利了结，可把持有的股票基金分批次逐步转成债券基金或货币市场基金，逐步转换能使投资者的收益做到既安全又不至于踏空行情。

7、目前大盘处于大小盘股轮流炒作的行情中，对股市热点预判较准的投资者可以考虑在大、小盘基金之间转换。如投资者预计接下来一段时间行情将转变为小盘股领涨时，可以将手中的大盘基金转换为小盘基金。

8、投资者风险承受力发生变化时也可以进行基金转换。如个人投资者因失业、退休等原因导致个人风险承受能力下降时，应将股票型基金转换成债券型基金或货币基金有效避险；反之，收入状况改善，抗风险能力增强时，可考虑将债券型基金或货币基金转换成绩优股票型基金，达到增值目的。

值得投资者注意的是，频繁转换的投资模式来自股市的惯用思维方式，习惯于短线投机，快进快出的投资者企图“通吃”基金市场，从长远来看并不是致胜之道。一是基金不同于股票，喜好短线炒做的投资者可以选择股票，基金的长期稳健特征不会改变。二是基金也有踏空和套牢，频繁的转换奔波中会丧失许多机会，造成不必要的损失。因此，从根本上来说，基金的投资模式还是“长期持有”为佳。