企业生命周期与现金流量

要求：
1.你是否同意马琳的初步评价，即作为贷款申请人，这两家公司的实 力大致相当？为什么？
2.总的来说，企业在不同的发展阶段，其健康的现金流量具有什么特 征？即经营活动现金净流量、投资活动现金净流量、筹资活动现金净 流量的正负一般可能存在什么规律？对于评价贷款申请人过程中现金 流量表的使用，你将给马琳什么建议？
教材分析
教学重点解析
企业生命周期各阶段的现金流量特点； 根据各阶段的现金流量特点确定企业所处的生命周期阶段；
教学难点解析
企业生命周期各阶段的融资方式； 企Hale Waihona Puke Baidu生命周期各阶段的融资方式在现金流量表中的体现；
教学方法与手段
本课程采取讲授法、案例法、小组工作法。 多媒体教学手段、以小组研讨等方法培养学生自主学习，
知识点回顾 企业生命周期分为哪几个阶段？
创业期现金净流量特点：
经营活动现金净流量
-
投资活动现金净流量
-
筹资活动现金净流量
+
成长期现金净流量特点： 经营活动现金净流量 + 投资活动现金净流量 筹资活动现金净流量 +
成熟期现金净流量特点：
经营活动现金净流量
+
投资活动现金净流量
+
筹资活动现金净流量
参考答案：
1.不同意。 原因：莫利斯公司实力优于奥尔克公司。
（1）从现金流量表可以看出，莫利斯公司经营活动产生现金的能力优于奥 克尔公司，38大于9，说明莫利斯公司造血能力更强。
（2）从发展能力来看，莫利斯公司属于成长型企业，投资活动现金净流量 为负，表明该公司更注重未来的发展，潜力更大。
自我融资 1999年，马云和他的创业团队集资50万元成立阿里巴巴。阿里巴巴成立
初期，公司是小到不能再小，18个创业者往往是身兼数职。 天使基金投资
阿里巴巴有一定名气后很快也面临到资金的瓶颈，这时以高盛为主的一 批投资银行为阿里巴巴注入了500万美元，使其有了新鲜的血液。 风险投资
1999年秋，日本软银总裁孙正义决定给阿里巴巴投资3000万美元，最终 马云确定了2000万美元的软银投资，帮助其渡过寒冬。
-
衰退期现金净流量特点： 经营活动现金净流量 投资活动现金净流量 + 筹资活动现金净流量 -
团队讨论：
1.企业生命周期个阶段的经营风险的大小情况。 2. 创业期和成长期筹资活动现金净流量均为正，但是两 者的主要依赖的筹资方式是否相同，为什么？
创业融资案例 ——阿里巴巴
创业融资案例 ——阿里巴巴
实战演练——解读苏泊尔2013年度现金流量表
思考
企业生命各个阶段主要依赖的筹资方式在现金 流量表中的体现？
苏泊尔2013年度筹资活动现金流量表 单位：元
案例回放
马琳是一家商业银行的信贷员，他正在对两家申请贷款的公司进行比 较，。这两家公司分别是莫利斯公司和奥尔克公司，他们的规模相似 ，由于三年内的现金流量总额几乎相同，因此就公司作为贷款申请人 的吸引力而言，马琳倾向于对两家公司有相同的评价。
分析和解决实际问题的能力。
案例引入
马琳是一家商业银行的信贷员，他正在对两家申请贷款的公司进行比较， 。这两家公司分别是莫利斯公司和奥尔克公司，他们的规模相似，由于三 年内的现金流量总额几乎相同，因此就公司作为贷款申请人的吸引力而言 ，马琳倾向于对两家公司有相同的评价。
2019/9/22
要求： 1.你是否同意马琳的初步评价，即作为贷款申请人，这两 家公司的实力大致相当？为什么？ 2.总的来说，企业在不同的发展阶段，其健康的现金流量 具有什么特征？即经营活动现金流量、投资活动现金流 量、筹资活动现金流量的正负一般可能存在什么规律？ 对于评价贷款申请人过程中现金流量表的使用，你将给 马琳什么建议？
2.如下表 建议：贷款给莫利斯公司，及时回收尔克公司借款。
小结 企业生命周期分为创业期、成长期、成熟期、
衰退期 各阶段的现金流量的特征 各阶段主要依赖的筹资方式
解读现金流量表 ——企业生命周期与现金流量
财贸管理分院 万旭仙
教学目标
1.会对现金流量表进行生命周期分析； 2.学会与不同的报表使用者进行沟通与协调； 3.学会与企业管理层间的沟通，并能及时提供其所需的相关信息； 4.会通过现代媒体等手段收集企业报表分析所需资料； 5.会运用数理统计等方法加工整理选取资料; 6.具备一定的文字表达能力，能据分析结果撰写财务分析报告。