考研：金融专硕知识点之直接融资和间接融资_毙考题
直接融资和间接融资
直接融资和间接融资一、直接融资1.概念直接融资是指资金供给者与资金需求者通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的金融行为。
在直接融资中，金融媒介的作用是帮助资金供给者与资金需求者形成债权债务关系。
在这个过程中，金融媒介并不因此与资金供给者或者资金需求者之间形成债权债务关系。
直接融资的工具：商业票据和直接借贷凭证，股票和债券。
2.特点（1）直接性。
在直接融资中，资金的需求者直接从资金的供应者手中获得资金，并在资金的供应者和资金的需求者之间建立直接的债权债务关系。
（2）分散性。
直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，因此融资活动分散于各种场合，具有一定的分散性。
（3）信誉上的差异性较大。
由于直接融资是在企业和企业之间、个人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，而不同的企业或者个人，其信誉好坏有较大的差异，债权人往往难以全面、深入了解债务人的信誉状况，从而带来融资信誉的较大差异和风险性。
（4）部分不可逆性。
例如，在直接融资中，通过发行股票所取得的资金，是不需要返还的。
投资者无权中途要求退回股金，而只能到市场上去出售股票，股票只能够在不同的投资者之间互相转让。
（5）相对较强的自主性。
在直接融资中，在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量。
例如在商业信用中，赊买和赊卖者可以在双方自愿的前提下，决定赊买或者赊卖的品种、数量和对象；在股票融资中，股票投资者可以随时决定买卖股票的品种和数量等。
3.优缺点优点：a.资金供求双方联系紧密，有利于与合理配置资金，提高资源使用效率。
b.筹资成本较低而投资收益较大。
缺点：a.直接融资的双方在资金数量、期限、利率等方面受到较多限制。
b.直接融资工具的流动性和变现能力受金融市场的发育程度的限制，一般低于间接融资工具。
c.资金供给方所承担的风险和责任较大。
4．我国主要融资方式（1）基金组织，手段就是假股暗贷。
证券从业资格考试金融市场基础知识(2.1)
考点二、直接融资与间接融资（近一年考试中出现2次）（一）直接融资的特点【P3】1.直接性2.分散性3.融资的信誉有较大的差异性4.部分融资方式具有不可逆性5.融资者有相对较强的自主性直接融资的定义：直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。
1.直接性直接融资的基本特点是融资的直接性，即资金盈余单位和资金需求单位直接进行资金融通，并在两者之间建立直接的债权债务关系。
比如说我很穷，你是个土豪，我直接找你借钱，你很乐意直接借了钱给我。
资金在这个转换的过程中，没有其他人参与进来，是我跟你的直接关系。
2.分散性直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或企业与个人之间进行的，因此，融资活动分散于各种场合。
3.融资的信誉有较大的差异性由于直接融资是在企业和企业之间、个人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，而不同的企业或者个人，其信誉好坏有较大的差异，债权人往往难以全面、深入地了解债务人的信誉状况，从而融资信誉将存在较大的差异和风险。
4.部分融资方式具有不可逆性假设A公司发行的是债券，我们购买了该公司的债券，到期后公司要把钱还给我们，也就是说，我们把钱给了公司，最终钱又回到了我们手中，这就是可逆性。
现在又假设A公司发行的是股票，那么它发行股票所得的资金不需要返还，而是以股票的形式在不同的投资者之间相互转让，因此这部分是不可逆的。
所以直接融资具有部分融资方式具有不可逆性。
5.融资者有相对较强的自主性在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量。
假如现在A公司上市发行股票进行融资，那么发多少股票，需要融多少钱，都是公司自己说了算，也就是说融资者有相对较强的自主性。
（二）直接融资的方式【P4】1.股票市场融资2.债券市场融资3.风险投资融资4.商业信用融资5.民间借贷1.股票市场融资股票市场融资，是股份制企业以让渡一定的企业经营控制权、收益分配权和剩余索取权而获得企业经营资金的一种方式。
直接融资与间接融资
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直接融资与间接融资的区别
直接融资与间接融资的区别主要在在于融资过程中资金 的需求者与资金的供给者是否直接形成债权债务关系。 在有金融中介机构参与的情况下，判断是否直接融资的标志
在于该中介机构在这次融资行为中是否与资金的需求者与 资金的供给者分别形成了各自独立的债权债务关系。
在许多情况下，单纯从活动中所使用的金融工具出发 尚不能准确的判断融资的性质究竟属于直接融资还是间接 融资。一般习惯上认为凡是债权债务关系中的一方只能是 金融机构，而不能是其他参与者的金融活动均被认为是间 接融资，而不论这种融资工具最初的债权人、债务人的性 质。
间接融资 介机构间接实现资金融通的行为。金融中介机构分
别与资金的供给方和资金的需求方形成两个各自独 立的债权债务关系。
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案例分析解答
本案例中融资行为属于直接融资
得出结论
直接融资 中介只是 为双方撮 合和服务
间接融资中 介与双方形 成债券债务
关系
公司与A 、B双方 的关系
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小结
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直接融资的优点
优点一
资金供给双 方联系紧密 ，有利于与 合理配置资 金，提高资 源使用效率
优点二
筹资成本较 低而投 资收益 较大。
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直接融资的缺点
缺点一
双方在资金 数量、期限 、利率等方 面受到较多 限制
缺点二
直接融资工 具的流 动性和 变现能 力受限 制。
缺点三
资金供给 方所承担 的风险和 责任较大
何为直接融资?何为间接融资?
1
直接融资与间接融资定义
2
直接融资与间接融资之间的区别
2018金融专硕考前必背练习题(1)
2018金融专硕考前必背练习题（1）金融必背题，考前必备！凯程静静老师给大家准备了金融硕士考研每日必背，背完考研更轻松，助你一臂之力，考研成功！1.公司金融主要解决哪三方面的问题？答：公司财务主要涉及三种决策：1）融资决策为企业的投资活动筹措资金，是公司财务的一项主要内容。
资金的来源方式有两种：（1）负债。
负债一般是向银行信用机构借款或者发行债券，举债的成本一般是利息。
（2）权益。
权益指发行股票，一般是指普通股融资，融资成本是到期需向股东支付股利。
最佳的资本结构是融资成本最小时的负债和权益的比例。
公司资本结构的变化会影响公司价值，因此公司财务的目标之一就是选择合理的融资方式或者说恰当的资本结构，以使公司价值达到最大化。
2）投资决策投资可以分为直接投资和间接投资。
直接投资一般具有不可逆的特征，即一旦发现投资决策失误，会很难收回已经投入的资本。
因此，在投资之前，企业要对该投资形成后可能产生的现金流入进行预测，同时与该直接投资所发生的现金流出进行比较。
如果净现值大于零，说明该项目有利可图，否则就放弃该投资方案。
间接投资指通过证券分析和评价，从证券市场中选择企业所需的股票和债券，形成投资组合。
3）营运资本管理营运资本管理主要是保证企业日常生产经营活动正常进行的资金需求和各类债务的按期偿还，包括决定日常的现金保有量和存货保有量，决定企业怎样获得短期资金，是利用商业信用（应付账款）还是利用银行的短期借款，决定企业是否进行赊销以及按什么条件进行赊销（即应收账款的管理）。
企业要通过营运资本管理来保证生产经营资金的安全，使其正常周转以维护企业的生产经营活动的正常进行和商业信誉。
在营运资本管理方面，当企业面临着资金使用效率和资金运作安全的矛盾时，通常应更加注意资金使用的安全，确保企业的偿付能力，避免发生财务危机。
2.杜邦分析法的内涵以及影响因素，并提出提高公司经营能力的具体措施？答：杜邦分析的含义是将净资产收益率（Rate of Return on Common Stockholders'Equity,ROE）分解为三部分进行分析的方式名称：利润率，总资产周转率和财务杠杆。
金融中介学重点带答案
直接融资:传统上直接融资与间接融资的划分标准就是瞧融资行为就是否通过金融中介。
一般来说,直接融资包括股权融资与债权融资。
间接融资:主要就是指向银行借款。
内源性融资:内源性融资包括企业在创业过程中的原始资本积累与经营过程中的剩余价值或利润的资本化(纯收益中未分配给股东的部分)。
另外,企业在收入中提取的折旧基金也被视为内源性融资。
外源性融资:指企业发展过程中的资本扩充(企业从股东那里筹集股本)与对外举债的各类债务,主要就是向金融机构借款与发行企业债务。
1.为什么说金融中介在现代经济与金融活动中发挥着十分重要的作用？金融中介就是在经济金融活动中为资金盈余者与资金需求者提供条件、促使资金融通实现,通过自己的业务活动为公司企业、事业单位、机关团体、政府部门与社会公众提供相关金融服务的各类金融机构。
从公司企业以及政府方面乃至一个国家或地区的宏观经济来瞧,各种金融活动都与金融机构密不可分,一个重要事实就是,这些金融活动基本上都就是通过金融中介推动、运作与完成的,金融中介在现实金融活动中处于极为重要的地位2.如何认识金融中介的性质。
基本性质:金融中介就是为实质经济部门提供投融资服务的金融机构。
金融中介通过提供金融服务产品而成为一种特殊的企业与行业。
金融中介的经营活动具有内在的风险性且对国民经济影响巨大。
第二章风险管理:风险管理就是指如何在一个肯定有风险的环境里把风险减至最低的管理过程。
信息不对称:指交易中的各人拥有的信息不同。
在社会政治、经济等活动中,一些成员拥有其她成员无法拥有的信息,由此造成信息的不对称。
交易成本:交易成本指达成一笔交易要花费的成本,也指买卖过程中花费的全部时间与货币成本。
逆向选择:由交易双方信息不对称与市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品,进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。
道德风险:就是指在信息不对称的情形下,市场交易一方参与人不能观察另一方的行动或当观察(监督)成本太高时,一方行为的变化导致另一方的利益受到损害。
金融试题(整理后的)
简答题1. 什么是直接融资和间接融资？与直接融资相比，间接融资的优点和局限性有哪些？答：直接融资或直接金融是指公司、企业在金融市场上从资金所有者那里直接融通货币资金，其方式是发行股票或债券。
间接融资，较典型的是发生在银行信用中，银行这类金融机构是信用活动的中间环节，是媒介。
从聚集资金角度看，它们是货币资金所有者的债务人；从贷出资金角度看，它们是货币资金需求者的债权人。
至于货币资金的所有者同需求者这两者之间，在银行信用之中并不发生直接的债权债务关系。
这种资金运作的方式称为间接融资或间接金融。
优点：（1）灵活便利，金融中介可提供数量不同的资金、融通方式、多样化的金融工具来满足供需双方融资选择。
（2）安全性高，金融中介的资产与负债多样化，可分散风险。
（3）规模经济，资力雄厚。
间接金融提高了金融的规模经济。
局限性：（1）割断了资金供求双方的直接联系；（2）减少了投资者的收益。
2. 简述金融资产的特征。
答：金融资产也成为金融工具，与商品产品类比，金融资产也被称为金融产品。
在金融市场上，人们通过买卖金融资产，实现资金从盈余部门向赤字部门的转移，实现资金和资源在不同部门之间的重新配置。
金融资产的特征包括：货币性和流动性、偿还性、风险性、收益性。
货币性指其可以用来作为货币，或很容易转换成货币的功能。
偿还期限指在进行最终支付前的时间长短。
对持有人有现实意义的是从持有金融工具到该金融工具得到期日止所经历的时间。
风险性是指购买金融资产的本金有否遭受损失的风险。
主要包括信用风险和市场风险。
收益性由收益率表示，收益率是指持有金融资产所取得的收益与本金的比率。
3. 试述存款货币银行的负债业务种类。
答：存款货币银行的负债业务是指形成其资金来源的业务。
其全部资金来源包括自有资本和吸收的外来资金两部分。
自有资本包括其发行股票所筹集的股份资本以及公积金和未分配的利润。
外来资金主要是吸收存款、向中央银行借款、向其他银行和货币市场拆借及发行中长期金融债券等。
直接融资与间接融资
直接融资与间接融资在金融领域，融资是一项核心业务。
融资的方式主要分为两类：直接融资和间接融资。
这两种方式具有各自的优缺点，下面将就这两种融资方式进行详细的探讨。
一、直接融资直接融资是指发行债券和股票等金融工具，直接从投资者手中获得资金。
这种方式的优点在于能够直接融到资金，并且资金的性质比较稳定，投资者也更有信心。
而缺点则是融资成本相对较高，并且发债和发股需要一定的管理成本和时间成本。
在直接融资中，债券和股票是两种比较常见的形式。
债券是指公司向投资者筹集资金，承诺向投资者支付一定的利率，并在一定的期限内偿还本金和利息。
债券的风险比股票低，收益也比股票低。
股票则是指企业通过发行股票来增加自己的投资，投资者则通过购买股票获取企业的经济利益。
股票的风险比较高，但是收益也相对较高。
二、间接融资间接融资是指通过银行、信托公司、保险公司等金融机构进行融资。
这种方式的优点在于能够为企业提供相对比较低的融资成本，并且还有巨大的潜在投资者。
而缺点则是缺少直接融资的稳定性和灵活性，并且还需要承担中间机构的利润和管理成本。
在间接融资中，有发放贷款、发行信托、发行保险等多种方式。
贷款是指企业向银行等金融机构申请贷款，并以一定的利率和期限进行偿还。
信托是指信托公司向投资者集合资金，并投资于不同的资产中，从中获取收益分配给投资者。
保险则是指保险公司向投资者提供保险产品，并以保费和保险赔偿的形式进行资金的流转和激励。
总的来说，直接融资和间接融资各有优缺点，企业需要根据自己的发展情况来选择合适的融资方式。
直接融资可能面临的问题主要在于融资成本和风险，但优点在于更为灵活、可控并且信任度更高；间接融资优点则是融资成本相对低，但不可忽略的问题是需要面对的风险以及中间机构的利润和管理成本等。
企业在选择融资方式时，需要全面考虑各种因素并进行深入的分析。
直接融资和间接融资,两种融资活动方式
直接融资和间接融资，两种融资活动方式
融资活动方式分为直接融资和间接融资两种。
一、直接融资
特点：
1. 直接性
2. 分散性
3. 融资信誉差异性较大
4. 部分融资方式不可逆
5. 融资者有较强自主性
分类：股票、债券、风投、商业信用融资（商品赊销、预付定金、预付货款）、民间借贷。
最典型的有：证券市场融资。
二、间接融资
间接融资是直接融资的对称，指拥有暂时闲置货币基金的单位通过存款或购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，由这些金融机构以贷款、贴现的方式，提供给需要资金的单位使用。
典型的有：银行贷款。
特点：
1. 间接性
2. 相对集中性
3. 融资信誉的差异性较小
4. 全部具有可逆性
5. 融资的主动权在金融中介机构手中
分类：银行信用、消费信用、租赁融资等。
三、直接和间接融资的区别
区别主要在于融资过程中资金的需求者和供给者是否直接形成债券债务关系。
四个例子：
A商业银行通过发行CDS筹集了2000万元资金
B商业银行向C商业银行出售了价值1000万元的贷款
D公司以支付租金的方式从H租赁公司处获得价值300万元设备的使用权
美国政府通过发行国库券筹集了200亿美元资金
判断：
1是直接融资
2不是融资（目的不是等资，而是用于转移风险等其他用途）
3是间接融资中的租赁融资
4是直接融资
想法：所以从链家等公司租房子住实际上也是在间接租赁融资！。
安徽财经大学2020年 金融专硕431金融学综合考研真题
2020年攻读硕士学位研究生入学考试试题科目代码：431科目名称：金融学综合金融学部分一、名词解释(18分，每题 6分，共 3小题)1.直接融资与间接融资2.汇率与直接标价法3.货币市场与资本市场4.净现值与内部报酬率5.机会成本与沉没成本二、简答题(24分，每题 8分，共 3小题)1.简述国际货币制度主要内容。
2.简述商业银行中间业务与表外业务的区别与联系。
3.简述中银行主要职能。
4.什么是资金时间价值？为什么有资金时间价值？5.简述债券估值与股票估值的区别与联系。
三、计算题（48分，每题 16分，共 3小题)1.在金融体系中，假定法定存款准备金率为0.2，流通中现金数量为3200亿元，存款量为10000亿元，超额存款准备金为600亿元。
(1)计算现金比率、超过存款准备金率和货币乘数。
(6分)(2)计算法定存款准备金、总存款准备金和基础货币。
(6分)(3)中央银行决定降低法定存款准备金率到0.1，计算新的货币乘数和货币供给量。
(4分)2.某公司资本结构如下，可视为目标资本结构，10%利率公司债600万元，普通股400万元，该公司每股售价为25元，预计计划年度每股股利为2元，估计未来时期该公司股利年增长率6%，公司所得税率为25%。
要求:(1)计算公司债成本。
(4分)(2)计算普通股成本。
(4 分)(3)计算公司综合资金成本。
(8分)3. D公司有一个永续的预期息税前年现金流入00000元，D公司股东要求的投资回报率是20%，假设D公司将全部利润都付给公司股东，试问:(1)如果D公司无负债，且不存在公司所得税和个人所得税，D公司的价值为多少? (4 分)(2)假设公司所得税税率为30%，D公司的价值为多少? (4 分)(3)假设公司所得税税率为30%，D公司以10%的利率借入140000元，并使权益资本成本上升为23. 89%，此时D公司的价值为多少? (8 分)四、论述题(每小题16分，共32分)1.试述货币政策的基本框架2.金融监管的目标是什么?它要求坚持哪些原则?。
金融硕士考研备考知识点
金融硕士考研备考知识点金融硕士考研备考知识点1、商业信用工商企业之间买卖商品时以商品形式提供的信用，包括商品买卖行为和借贷行为。
借贷行为以买卖行为为基础，是企业之间的直接信用。
商业票据和票据流通。
商业票据包括本票和汇票。
票据流通转让是在企业与金融机构、或有经常往来相互了解信任的企业之间进行。
采取背书转让和贴现形式。
商业信用的作用：润滑生产与流通,加速资本周转。
商业信用的局限性：金额、方向和期限的限制。
2、银行信用银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。
银行信用的特点：金融机构作为信用媒介，是一种间接信用;借贷对象是处于货币形态的'资金。
银行信用与商业信用的关系：在商业信用广泛发展的基础上产生了银行信用，银行信用的出现又使商业信用进一步得到完善。
3、国家信用国家作为债权人或债务人的信用，主要是债务人。
国家信用的形式：内债和外债。
4、消费信用消费信用是指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用。
消费信用的形式：赊销、分期付款、消费信贷。
5、国际信用商业性借贷:通过借贷契约形成的国际信用关系。
国外直接投资:股权投资,直接新建企业。
直接融资与间接融资1、概念直接融资是指公司企业等经济主体在金融市场上通过发行股票、债券方式，从资金所有者那里直接融通货币资金。
间接融资是指货币资金需求者通过向银行等金融机构借款的方式融通资金，而不与资金所有者发生直接联系。
2、直接融资的优点和局限性优点：资金供求双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和提高使用效益。
由于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高。
资金供求双方形成投资关系，加强了投资者对资金使用的关注和筹资者的压力。
有利于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金。
局限性：资金供求双方在数量、期限、收益率等方面受的限制比间接融资多。
直接融资的便利程度及其融资工具的流动性均受金融市场的发达程度的制约。
对资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资大得多，需要直接承担投资风险。
直接金融与间接金融
浅析直接金融与间接金融一、直接金融与间接金融的概念一般来说,直接金融与间接金融是一双孪生兄弟,金融是间接还是直接,关键是看资金供求双方资金关系的建立是否经过金融中介机构。
直接金融是指由资金供求双方直接进行融资,筹资者发行债务凭证或所有权凭证,投资者出资购买这些凭证,资金就从投资者手中直接转到筹资者手中,而不需要通过信用中介机构。
直接金融可以是股权融资,也可以是债权融资。
一般来说,在证券交易所公开发行股票是直接的股权融资,而在证券交易所公开发行企业债券是直接的债权融资,这是因为企业在证券市场上直接面对最终的出资人。
直接金融还包括企业在开办之初一些非中介机构或较为富有的个人直接向企业注资来换取一定的股份,及企业向任何非金融机构或个人借钱等,前者为股权融资,后者为债权融资。
目前我国直接金融形式主要有:中央政府发行的本外币国债、股份制企业公开发行的股票、企业发行的本外币债券、金融机构的委托贷款和金融机构的委托投资等5种。
前三种比较容易理解,现对后两种属于直接金融范畴的原因进行说明,以金融机构的委托贷款为例:金融机构委托贷款是委托人以其可以自主支配的资金,委托受托人按其所指定的对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回的贷款。
委托人与受托人之间、受托人与借款人之间并没有发生债权债务关系,受托人只是按照委托人的委托进行操作并收取手续费,不承担贷款风险。
故此项金融活动属于直接金融范畴。
间接金融指以银行等金融机构作为信用中介进行融资,由资金供给者首先把资金以存款等形式借给银行等金融机构,二者之间形成债权债务关系,再由银行等机构把资金提供给需求者,又与需求者形成债权债务关系,通过信用中介的传递,资金供给者的资金间接地转到需求者手中。
它也包括了股权融资与债权融资。
间接债权融资中最为常见的是银行贷款,即储户的剩余资金通过银行贷给企业,这中间银行扮演了典型的中介金融机构的角色。
间接股权融资主要包括风险资本投资。
金融行业：直接融资VS间接融资
金融行业：直接融资VS间接融资金融行业是现代经济的核心，它的作用不仅是提供融资服务，还通过资源的配置和风险的管理，对整个经济系统发挥着指引性作用。
直接融资和间接融资是金融行业中两种主要的融资方式，它们各有优劣势，也在不同的经济环境下发挥着不同的作用。
一、直接融资直接融资指的是企业直接与金融市场上的投资者进行交易、融资的方式。
它的特点是不经过金融中介机构，而是直接面向投资者融资，包括股票发行、债券发行等方式。
直接融资有以下优点：1.直接融资有利于提高企业的知名度和信誉度。
在股票和债券市场上发行的企业股票和债券可以扩大企业的知名度和信誉度，增强企业的品牌形象，从而促进企业的发展。
2.直接融资能够有效地提高融资效率。
对于那些信誉好、市场前景广阔的企业而言，直接融资是一种高效的融资方式，以较低的成本吸引到更多资金。
3.直接融资有利于提高资本市场的活跃度。
直接融资可以为资本市场注入新鲜血液，提高资本市场的活跃度和流动性，从而促进整个经济的发展。
不过直接融资也存在一些风险，比如企业可能会受到市场波动和政策变化等因素的影响，还可能会受到投资者的恶意操纵和操控等问题的困扰。
此外，对于那些信誉较差或市场规模较小的企业，直接融资的成本可能较高，难以吸引投资者的关注和信任。
二、间接融资间接融资指的是金融中介机构通过发行银行信贷、贷款债券等金融产品，从而向各类借款人提供资金。
它的特点是通过中介机构把资金从投资者手中汇集起来，再借给需要融资的企业。
间接融资具有以下优点：1.间接融资可以有效地降低融资风险。
银行作为中介机构，可以通过风险分散、风险控制等手段降低融资风险，对投资人提供更可靠的保障。
2.间接融资有利于提高融资效率。
银行等中介机构可以提供各种融资产品和服务，通过严格的资信评估和审核流程，精准判断企业融资需求和还款能力，从而为借款人提供优质的融资服务。
3.间接融资能够有效地支持实体经济发展。
通过为企业提供融资服务，可以帮助企业破解融资难题，顺利实现业务拓展和发展，从而促进实体经济的提升和发展。
考研：金融专硕知识点之直接融资和间接融资
以下是考研为大家整理的“2019考研：金融专硕知识点之直接融资和间接融资”的相关内容，希望对考研的同学有所帮助，一起来看看吧！(一)直接融资和间接融资的含义直接融资是指没有金融机构作为中介的、以股票、债券为主要金融工具融通资金的方式。
需要融入资金的单位与融出资金单位双方直接协议后进行货币资金的转移。
相反，间接融资指暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。
(二)直接融资和间接融资的优缺点直接融资的优点在于：①资金供求双方直接联系，可以根据各自融资的条件，例如借款期限、数量和利率水平等方面的要求，实现资金的融通。
②由于资金供求双方直接形成债权、债务关系，债务人面对直接债权人的监督，在经营上会有较大的压力，从而促进资金使用效益的提。
③发行长期债券和发行股票，有利于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金;由此筹集的资金具有可以长期使用的特点。
在存在较发达的证券市场条件下，短期性资金也进入市场参与交易，支持这类长期融资的发展。
直接融资也有其局限性，主要表现在：①直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到限制比间接融资为多。
②对资金供给者来说，由于缺乏中介的缓冲，直接融资风险比间接融资要大。
间接融资的优点在于：①在间接融资中，由于金融机构的资产、负债是多样化的，融资风险便可由多样化的资产和负债结构分散承担，从而安性较。
②降低融资成本。
金融机构具有了解和掌握借款者有关信息的专长，而不需要每个资金盈余者自己去搜集资金赤字者的有关信息，因而降低了整个社会的融资成本。
间接融资的局限性，主要是由于资金供给者与需求者之间加入金融机构为中介，隔断了资金供求双方的直接联系，在一定程度上减少了投资者对投资对象经营状况的关注和筹资者在资金使用方面的压力和约束。
(三)我国金融市场直接融资和间接融资的发展现状随着金融改革的不断深入，我国的金融市场有了长足的发展，直接融资也有了大幅增加，但是直接融资与间接融资发展仍存在较大的不平衡，直接融资比例偏低，使金融风险过度集中于银行，不利于经济金融的稳定;此外债券市场发展落后于股票市场，企业(公司)债券发展更加滞后。
2019证券从业《金融市场基础知识》考试要点：直接融资与间接融资
2019证券从业《金融市场基础知识》考试要点：直接融资与间接融资直接融资与间接融资根据资金从资金盈余方流动到资金短缺方的不同方式加以区分，融资活动可分为直接融资和间接融资两种基本方式。
(一)直接融资1.直接融资的定义直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。
2.直接融资的特点(1)直接性。
直接融资的基本特点是融资的直接性，即资金盈余单位和资金需求单位直接进行资金融通，并在两者之间建立直接的债权债务关系。
(2)分散性。
直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或企业与个人之间进行的，因此，融资活动分散于各种场合。
(3)融资的信誉有较大的差异性。
不同的企业或者个人，其信誉好坏有较大的差异，债权人往往难以全面、深入地了解债务人的信誉状况，从而融资信誉将存在较大的差异和风险。
(4)部分融资方式具有不可逆性。
如发行股票所得资金不需要返还，股票只能够在不同投资者之间相互转让。
(5)融资者有相对较强的自主性。
在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量。
3.直接融资的方式4.直接融资对金融市场的影响(1)直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系风险和分布情况。
提高直接融资比重平衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于银行的金融风险作用，有利于金融和经济的平稳运行。
(2)直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配。
我国正处于转变经济发展方式、调整产业结构的经济转型期，在这个过程中提高直接融资比重，特别是发展多种股权融资方式能够弥补间接融资的不足，也有利于提高实体经济的健康稳定发展。
(3)通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置，发挥市场筛选作用。
(二)间接融资1.间接融资的定义间接融资是指资金盈余者通过存款等形式，或者购买银行、信托和保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置资金先行提供给金融机构，再由这些金融机构以贷款、贴现或购买有价证券的方式把资金提供给短缺者，从而实现资金融通的过程。
证券从业金融市场基础知识考点：直接融资和间接融资
证券从业金融市场基础知识考点：直接融资和间接融资
2016年10月证券从业考试即将来临，考生们都准备好了吗?证券从业考试栏目为大家分享“证券从业金融市场基础知识考点：直接融资和间接融资”,希望对考生能有帮助。
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证券从业金融市场基础知识考点：直接融资和间接融资
直接融资是指拥有暂时闲置资金的单位(包括企业、机构和个人)与资金短缺，需要补充资金的单位，相互之间直接进行协议，或者在金融市场上前者购买后者发行的有效证券，将货币资金提供给所需要补充资金的单位使用，从而完成资金融通的过程;
直接融资的基本特点是：
(1) 直接性。
(2) 分散性。
(3) 差异性较大。
(4) 部分不可逆转。
(5)相对较强的自主性。
间接融资亦称间接金融，是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金现先行给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。
间接融资的特点如下;
(1) 间接性。
(2) 相对的集中性。
(3) 信誉的差异性较小。
(4) 全部具有可逆性。
(5)融资的主动权掌握在金融中介手中。
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金融硕士MF金融学综合(金融体系与金融市场)模拟试卷2(题后含答
金融硕士MF金融学综合（金融体系与金融市场）模拟试卷2(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 2. 名词解释 4. 简答题单项选择题1．某企业一方面通过发行债券，另一方面通过向银行申请贷款来解决其扩大生产经营所需的资金。
下列说法正确的是( )。
A．前者属于直接融资，后者属于间接融资B．前者属于间接融资，后者属于直接融资C．两者均属于间接融资D．两者均属于直接融资正确答案：A解析：此题考查直接融资与间接融资。
直接融资与间接融资的主要区别在于是否通过银行媒介来实现融资。
知识模块：金融体系与金融市场2．金融机构之间融通资金以解决临时资金不足的市场是( )。
A．货币市场B．资本市场C．同业拆借市场D．股票市场正确答案：C解析：考查同业拆借市场的定义。
知识模块：金融体系与金融市场3．商业银行在需要资金时，可以将票据转让给中央银行。
这种融资活动称为( )。
A．承兑B．贴现C．再贴现D．拆借正确答案：C解析：再贴现是中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。
知识模块：金融体系与金融市场4．付款人按照票面记载的事项做出保证到期无条件兑付款项的表示，即票据的( )。
A．发行B．承兑C．贴现D．再贴现正确答案：B解析：此题考查承兑的定义。
知识模块：金融体系与金融市场5．某企业持面额300万元4个月到期的银行承兑汇票到某银行申请贴现。
如果年贴现率为9％，那么该银行将付给该企业( )万元。
A．291B．9C．108D．3099正确答案：A解析：此题考查贴现利息的计算。
银行承兑汇票还有4个月到期，要实行贴现，银行要扣除这4个月的利息，扣除的利息为300×9％÷3=9万元，所以银行将付给企业291万元。
知识模块：金融体系与金融市场6．金融市场上的交易主体指金融市场的( )。
A．供给者B．需求者C．管理者D．参加者正确答案：D解析：考查金融市场的交易主体。
金融中介学重点(带答案)(严选材料)
直接融资:传统上直接融资和间接融资的划分标准是看融资行为是否通过金融中介。
一般来说,直接融资包括股权融资和债权融资。
间接融资:主要是指向银行借款。
内源性融资:内源性融资包括企业在创业过程中的原始资本积累和经营过程中的剩余价值或利润的资本化(纯收益中未分配给股东的部分)。
另外,企业在收入中提取的折旧基金也被视为内源性融资。
外源性融资:指企业发展过程中的资本扩充(企业从股东那里筹集股本)和对外举债的各类债务,主要是向金融机构借款和发行企业债务。
1.为什么说金融中介在现代经济和金融活动中发挥着十分重要的作用？金融中介是在经济金融活动中为资金盈余者和资金需求者提供条件、促使资金融通实现,通过自己的业务活动为公司企业、事业单位、机关团体、政府部门和社会公众提供相关金融服务的各类金融机构。
从公司企业以及政府方面乃至一个国家或地区的宏观经济来看，各种金融活动都与金融机构密不可分，一个重要事实是，这些金融活动基本上都是通过金融中介推动、运作和完成的，金融中介在现实金融活动中处于极为重要的地位2.如何认识金融中介的性质。
基本性质：金融中介是为实质经济部门提供投融资服务的金融机构。
金融中介通过提供金融服务产品而成为一种特殊的企业和行业。
金融中介的经营活动具有内在的风险性且对国民经济影响巨大。
第二章风险管理:风险管理是指如何在一个肯定有风险的环境里把风险减至最低的管理过程。
信息不对称:指交易中的各人拥有的信息不同。
在社会政治、经济等活动中，一些成员拥有其他成员无法拥有的信息，由此造成信息的不对称。
交易成本:交易成本指达成一笔交易要花费的成本，也指买卖过程中花费的全部时间和货币成本。
逆向选择:由交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。
道德风险:是指在信息不对称的情形下，市场交易一方参与人不能观察另一方的行动或当观察（监督）成本太高时，一方行为的变化导致另一方的利益受到损害。
金融常识
常识一：直接融资与间接融资的比较所谓融资方式，一般可划分为两种类型，即直接融资方式和间接融资方式。
直接融资是资金需求者通过一定的专业市场向资金供给者直接筹集资金，资金取得的方式是买卖而不是借贷，常见的主要方式有股票融资、债券融资、商业票据融资、预付和赊购等，融资手段是发行股票或债券等。
间接融资是资金需求者通过一定的中介机构向资金供给者间接筹集资金，资金取得的方式是借贷而不是买卖，常见的主要方式有银行贷款、非银行金融机构贷款、典当行贷款等，融资手段是申请贷款等。
直接融资与间接融资的根本区别还在于：1．资金需求者享有的权利不同采取直接融资方式筹集资金，资金需求者获得的是物权，融资双方形成的是物权关系。
如企业通过段票融资所获资金便成为企业的资本金，资金需求者让渡物权的一种即股权。
置换资金供给者的另一种物权。
即资金所有权。
而采取间接融资方式筹集资金，资金需求者提供的是债权，融资双方形成的是债权债务关系。
如客户向银行贷款、当户向典当行贷款所获资金便成为借款人的债务，即财务负担，资金需求者让渡债权，置换资金供给者所有权的一部分，即资金使用权。
2．资金需求者承担的义务不同在直接融资过程中，资金需求者没有到期偿还的问题，因为资金是买来的，故无需承担偿还义务。
如上市公司发行股票，投资者一旦购买便不得退股。
而在间接融资过程中，资金需求者必须到期偿还本息，因为资金是借来的，故应当承担偿还义务。
如客户向银行贷款、当户向典当行贷款，都有期满偿还的义务。
3．资金供给者的收益不同通过直接融资，特别是股票融资，资金供给者即股票的购买者的收益通常都是不固定的，取决于股票价格的变化，一般与上市公司即企业经营的好坏有着密切的关系。
而通过间接融资，如银行贷款、典当融资，资金供给者即贷款提供者的收益通常都是固定的，取决于贷款息费的高低，借款人无论经营的好坏，都应当支付法定息费或者约定息费。
与此同时，我们还要注意到银行与典当行之间在间接融资过程中的一些区别。
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2019考研：金融专硕知识点之直接融资和间接融资
金融学是近年来排名前五的热门专业之一，考研竞争十分的激烈，尤其是想要考知名院校的话难度就更加大。
同样金融硕士专业作为近几年的抢手货，很多考研党的报考热情依旧有增无减。
因此，每个阶段的备考都需要我们充分地区准备。
下面为大家介绍2018金融硕士考研备考知识点：直接融资和间接融资 。
一、直接融资和间接融资的含义
直接融资是指没有金融机构作为中介的、以股票、债券为主要金融工具融通资金的方式。
需要融入资金的单位与融出资金单位双方通过直接协议后进行货币资金的转移。
相反，间接融资指暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。
二、直接融资和间接融资的优缺点
直接融资的优点在于：①资金供求双方直接联系，可以根据各自融资的条件，例如借款期限、数量和利率水平等方面的要求，实现资金的融通。
②由于资金供求双方直接形成债权、债务关系，债务人面对直接债权人的监督，在经营上会有较大的压力，从而促进资金使用效益的提高。
③通过发行长期债券和发行股票，有利于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金;由此筹集的资金具有可以长期使用的特点。
在存在较发达的证券市场条件下，短期性资金也进入市场参与交易，支持这类长期融资的发展。
直接融资也有其局限性，主要表现在：①直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到限制比间接融资为多。
②对资金供给者来说，由于缺乏中介的缓冲，直接融资风险比间接融资要大。
间接融资的优点在于：①在间接融资中，由于金融机构的资产、负债是多样化的，融资风险便可由多样化的资产和负债结构分散承担，从而安全性较高。
②降低融资成本。
金融机构具有了解和掌握借款者有关信息的专长，而不需要每个资金盈余者自己去搜集资金赤字者的有关信息，因而降低了整个社会的融资成本。
间接融资的局限性，主要是由于资金供给者与需求者之间加入金融机构为中介，隔断了资金供求双方的直接联系，在一定程度上减少了投资者对投资对象经营状况的关注和筹资者在资金使用方面的压力和约束。
三、我国金融市场直接融资和间接融资的发展现状
随着金融改革的不断深入，我国的金融市场有了长足的发展，直接融资也有了大幅增加，但是直接融资与间接融资发展仍存在较大的不平衡，直接融资比例偏低，使金融风险过度集中于银行，不利于经济金融的稳定;此外债券市场发展落后于股票市场，企业(公司)债券发展更加滞后。
四、我国未来资本市场发展方向
进一步完善多层次金融市场体系建设，加快金融市场发展。
多层有序、结构合理、运行安全的金融市场体系是金融市场快速健康发展的有力保障。
我国金融市场体系建设要以推进产品创新和制度建设为抓手，以增强市场功能为着力点。
大力发展资本市场，特别是公司债券市场，扩大直接融资规模和比重。
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