远期外汇买卖
第四章远期外汇交易
第二节 远期汇率的报价与计算
一、远期汇率的报价方法
（一）定期交易远期汇率的报价方法 直接报价法：又称完整汇率报价法，通常用于银行 与客户之间。例1：某外汇市场的外汇报价如下： 即期汇率：USD/JPY=120.03/13 1个月远期汇率：USD/JPY=118.55/73
第二节 远期汇率的报价与计算
第三节 远期汇率的决定
升（贴）水的计算公式
升（贴）水数=即期汇率×两种货币利率差×天数 ÷360
=即期汇率×两种货币利率差×月数 ÷12
升（贴）水年率=
升（贴）水数×12 ×100%
即期汇率×月数
第三节 远期汇率的决定
例10：假设美元和日元三个月的存款利率分别为 15%和
10%，即期汇率USD/JPY=110.2。若美国一客户用 美元
式为：
远期外汇价格=即期外汇价格+即期外汇价格 × （报价货币利率-基准货币利率）×天数 ÷360
第三节 远期汇率的决定
一、远期汇率升水、贴水与利率的关系
例9：假设伦敦市场利率为10%，纽约市场利率为 8%。
某天英国银行超卖6个月的162万美元，当时伦敦外 汇市
场上即期汇率GBP/USD=1.62，该银行用100万英 镑购
最后一天的远期汇率即： 6个月交割的远期汇率
USD/CHF=1.8670/1.8720 （2）分析：如果客户买入美元卖出瑞郎，对银行最
有利 的报价是1.8720；如果客户卖出美元买入瑞郎，对
银行 最有利的报价是1.8530。所以最终银行的报价为
第二节 远期汇率的报价与计算
二、远期汇率的计算
远期差价排列方式
向银行购买三个月远期日元，那么美元兑日元的远期 汇
比较远期外汇交易与外汇期货交易有哪些异同
答案一远期外汇由交易双方任意约定的，远期外汇合同没有标准化。
外汇期货是由期货交易所制定出来的，买卖都得透过期交所。
外汇期货合同是已经标准化了，所谓标准化是指币别、金额、交割月份的规格制式化。
答案二在外汇市场上，存在着一种传统的远期外汇交易方式，它与外汇期货交易在许多方面有着相同或相似之处，常常被误认为是期货交易。
在此，有必要对它们作出简单的区分。
所谓远期外汇交易，是指交易双方在成交时约定于未来某日期按成交时确定的汇率交收一定数量某种外汇的交易方式。
远期外汇交易一般由银行和其他金融机构相互通过电话、传真等方式达成，交易数量、期限、价格自由商定，比外汇期货更加灵活。
在套期保值时，远期交易的针对性更强，往往可以使风险全部对冲。
但是，远期交易的价格不具备期货价格那样的公开性、公平性与公正性。
远期交易没有交易所、清算所为中介，流动性远低于期货交易，而且面临着对手的违约风险。
答案三联系：外汇期货交易由远期外汇交易发展、演变而来，故二者间存在着共性，如：都有相同的交易原理；都是规定在未来日期按既定汇率交割若干数量的外币；都可以作为避免外汇风险和进行外汇投机的手段等。
区别：（一）市场参与者有所不同从事远期外汇交易虽无资格限制，但实际上远期外汇市场参与者大多为专业化的证券交易商或与银行有良好往来关系的大厂商，没有从银行取得信用额度的个人投资者与中、小企业极难有参与机会；而在外汇期货市场上，任何投资人只要依规定缴存保证金，均可通过具有期货交易所清算会员资格的外汇经纪商来进行外汇期货交易，因而使外汇期货交易发展成为一个活络而有效率的市场。
（二）交易场所与方式不同传统的远期外汇交易，分为银行之间的交易及银行对客户的交易两种，两者均以电话、电报、电传等电讯网络来进行，远期汇率通常是由买卖双方的询价和报价来确定，价格的变动不受任何限制；外汇期货交易则是由场内经纪人、场内交易商在指定的交易栏旁通过公开喊价，竞争拍卖的方式进行，价格的波动有上下限的限制。
远期外汇交易
远期外汇买卖的特点
• (1)双方签订合同后，无需立即支付外汇或本国货币，而是 延至将来某个时间； • (2)买卖规模较大； • (3)买卖的目的，主要是为了保值，避免外汇汇率涨跌的风 险； • (4)外汇银行与客户签订的合同须经外汇经纪人担保。此外， 客户还应缴存一定数量的押金或抵押品。当汇率变化不大 时，银行可把押金或抵押品抵补应负担的损失。当汇率变 化使客户的损失超过押金或抵押品时，银行就应通知客户 加存押金或抵押品，否则，合同就无效。客户所存的押金， 银行视其为存款予以计息。
基本术语
套算汇率 升水 • 两种货币之间的价值关系， • 当某货币在外汇市场上的远期汇价 通常取决于各自兑换美元的 高于即期汇率时，称之为升水。如， 汇率。如1英镑=2美元，且 即期外汇交易市场上美元兑马克的 1.5德国马克=1美元，则3马 比价为1：1.75，三个月期的一美元 兑马克价是1：1.7393.此时马克升水。 克=1英镑，两种非美元之间 的汇率，便称为套算汇率。 贴水 • 当某货币在外汇市场上的远期汇价 低于即期汇率时，称之为贴 水。如，即期外汇交易市场上美元 兑马克的比价为1：1.7393，三个月 期的一美元兑马克价是1：1.75.此时 马克贴水。
进行远期外汇买卖的原因
为此，英国投资者可以在买进美元现汇的同时，卖出3个 。 3. 短期投资者或定期债务投资者预约买卖期汇以规避风险。 短期投资者或定期债务投资者预约买卖期汇以规避风险 月的美元期汇，这样，只要美元远期汇率贴水不超过两 地的利差(2．6%)，投资者的汇率风险就可以消除。当然 在没有外汇管制的情况下，如果一国的利率低于他国， 在没有外汇管制的情况下，如果一国的利率低于他国， 该国的资金就会流往他国以谋求高息。 如果超过这个利差，投资者就无利可图而且还会遭到损 该国的资金就会流往他国以谋求高息。假设在汇率不变的 情况下纽约投资市场利率比伦敦高， 情况下纽约投资市场利率比伦敦高，两者分别为 9．8% ． 失。这是就在国外投资而言的，如果在国外有定期外汇 和7．2%，则英国的投资者为追求高息，就会用英镑现款 ． ，则英国的投资者为追求高息， 债务的人，则就要购进期汇以防债务到期时多付出本国 货币。 购买美元现汇，然后将其投资于3个月期的美国国库券 个月期的美国国库券， 购买美元现汇，然后将其投资于 个月期的美国国库券， 待该国库券到期后将美元本利兑换成英镑汇回国内。这样， 待该国库券到期后将美元本利兑换成英镑汇回国内。这样， 投资者可多获得2． 的利息 但如果3个月后 的利息， 个月后， 投资者可多获得 ．6%的利息，但如果 个月后，美元汇 率下跌，投资者就得花更多的美元去兑换英镑，因此就有 率下跌，投资者就得花更多的美元去兑换英镑， 可能换不回投资的英镑数量而遭致损失。 可能换不回投资的英镑数量而遭致损失。
远期外汇买卖什么意思？
远期外汇买卖什么意思？远期外汇买卖什么意思外汇买卖交易中，凡交割日预定在即期外汇买卖起息日以後一定时期的外汇买卖，称为远期外汇买卖。
外汇买卖的将来交割日，汇率和货币金额都是在合同中事先规定的。
远期外汇买卖具有很多作用，最主要的作用是能够用于避免贸易和金融上的外汇风险。
外汇买卖(即外汇交易)是指将一个国家的货币按照一定的价格(即汇率)兑换成另一个国家的货币，在当今全球经济一体化的进程中，它发挥着举足轻重的作用，它既是联系世界各国经济交往的桥梁，也是国际金融体系的重要组成部分。
外汇是什么我们常说的外汇是指外币，其作用是作为“国际间交易的支付工具”。
广义上的外汇是指一国拥有的一切以外币表示的资产，主要包括包括外国货币、外币存款、外币有价证券(政府公债、国库券、公司债券、股票等)、外币支付凭证(票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等)。
什么是外汇交易外汇交易就是一国货币与另一国货币进行交换。
简单来说就是不同货币之间的交换就是外汇交易，也可以说是兑换。
外汇交易模式①即期又称为现货交易或现期交易，是指外汇买卖成交后，交易双方于当天或两个交易日内办理交割手续的一种交易行为。
即期外汇交易是外汇市场上最常用的一种交易方式，即期外汇交易占外汇交易总额的大部分。
②远期跟即期外汇交易相区别的是指市场交易主体在成交后，按照远期合同规定，在未来(一般在成交日后的3个营业日之后)按规定的日期交易的外汇交易。
③期货交易随着期货交易市场的发展，原来作为商品交易媒体的货币(外汇)也成为期货交易的对象。
外汇期货交易就是指外汇买卖双方于将来时间(未来某日)，以在有组织的交易所内公开叫价(类似于拍卖)确定的价格，买人或卖出某一标准数量的特定货币的交易活动。
④期权交易外汇期权常被视作一种有效的避险工具，因为它可以消除贬值风险以保留潜在的获利可能。
外汇期权是指交易的一方(期权的持有者)拥有和约的权利，并可以决定是否执行(交割)和约。
如果愿意的话，和约的买方(持有者)可以听任期权到期而不进行交割。
第3章 远期外汇交易
掉期率是指某一时点上远期汇率与即期 汇率的汇率差。掉期率或远期差价有升水和贴 水两种，升水（at Premium）表示远期外汇比 即期外汇贵，贴水(at Discount)表示远期外汇比 即期外汇贱。平价(at Par)则表示远期汇率与即 期汇率相同。就两种货币而言，一种货币的升 水必然是另一种货币的贴水。
这取决于3个月后的汇率：如果3个月后 汇率为1加元兑换0．70美元，那么美国商人需 支付7000万美元；如果汇率变成1加元兑换 0．75美元，则美国商人就需支付7 500万美元。 该美国商人为了降低自己的进口成本，避免汇 率风险，他可在与加拿大出口商签订进口合同 的同时，预测市场汇率的变动趋势，向银行按 该约定的远期汇率买进3个月的加元期汇，以确 定其进口成本。这种远期外汇的买卖叫抵消 (Cover)或抵补保值(Hedging)，其目的是为了防 范和化解汇率风险或不确定性。
3.远期外汇交易的类型
①固定交割日的期汇交易(Fixed Forward
Transaction指交易的交割日期是确定的，交易双
方必须在约定的交割日期办外汇的实际交割， 此交割日既不能提前也不能推后。在国际贸 易交往中，进出口商为了防范从贸易合同签 署日到货款实际收付日的外汇风险，通常都 会进行外汇的套期保值活动，以求安全。这 种套期保值一般都是固定交割日的期汇买卖。
郎200万元。 假设当天外汇市场行情为： 即期汇率 GBP／CHF=13.750／70 6个月远期汇率， GBP／CHF=13.800／20 如果6个月后瑞士法郎交割日的即期汇率为GBP ／CHF=13.725／50，那么，该银行听任外汇敞 口存在，没有轧平敞口，其盈亏状况怎样？
分析：如果该银行按6个月后的即期汇率 买进瑞士法郎，需支付英镑为 200÷13.750≈14.545(万英镑) 同时银行履行6月期的远期合约，获得英 镑为： 200÷13.800 ≈ 14.492(万英镑) 所以，银行如果听任外汇敞口存在，将会 亏损：14.545—14.492=0.053(万英镑) 因此，银行应该将超卖部分的远期外汇 买入，超买部分的远期外汇卖出
远期外汇交易
例： 香港某外汇银行报出的美元对英镑、日元价 格为： 即期汇率 1个月远期 2个月远期 GBP1=USD1.5540/50 20/10 35 / 20 GBP1=JPY121.30/40 15/25 20/40 前小后大相加，前大后小相减
五、远期外汇交叉汇率的计算
即期汇率USD/CHF 1.2500/60 3个月 152/155 即期汇率USD/JPY 120.20/30 3个月 15/17 求CHF/JPY的远期交叉汇率 先算远期汇率
例2 5月7日(星期二)发生一笔3个月远期外汇交易。 计算方法是：首先算出 5月7日发生一笔即期 外汇交易的交割日是5月9日；然后在5月9日 的基础上加上三个月就是3个月远期外汇交易 的交割日，即8月9日。 如果这一天是休假日，向后顺延至第一个合 适的日期。而这个交割日如果算到是月底， 正好是银行的休假日，那么交割日要向前延 到第一个合适的交割日。
(2) 点数报价法 点数报价法是指以即期汇率和升水、贴水的点数报 出远期汇率的方法。点数报价法需直接报出远期 汇水的点数。远期汇水(forward margin)是指远期 汇率与即期汇率的差额。
若远期汇率大于即期汇率，那么这一差额称为升水 (premium) ，表示远期外汇比即期外汇贵。若远期 汇率小于即期汇率，那么这一差额称为贴水 (discount) ，表示远期外汇比即期外汇便宜。若远 期汇率与即期汇率相等，那么就称为平价 (at par) 。 这种报价方法是银行间外汇报价法，通过即期汇率 加减升水、贴水，就可算出远期汇率。
若可立即收到日元货款，收回日元 125.5 ×1000=12.55(亿日元) 假如6个月后USD/JPY=105，收回日元 105×1000=10.5(亿日元) 损失日元12.55-10.5=2.5(亿日元) 若日本公司在签订贸易合同后，就与银行签订 卖出6个月远期 1000万美元的合约；在到期时 可用货款1000万美元履行远期合约，则收回日 元 (125.50-0.50)×1000万=12.5(亿日元) 损失日元12.55-12.5=0.05(亿日元)
第七章远期与择期外汇交易
五、远期交易功能
远期外汇交易是为了避免外汇风险而产生的。随着国 际经贸活动的发展，人们之间债权债务的关系的形成 与偿付之间不可避免地要出现一段时间间隙，比如进 出口商从签订出口合同到收付货款之间一般要隔几个 月的时间，这段时间中如果用于支付的哪种货币的币 种发生变化，就会给交易的一方带来额外的损失，同 样，在国际间进行投融资活动的金融交易者的收益与 成本也会收到投资期限种汇率变化的影响。远期外汇 交易正是通过买卖未来到期收付的外汇，预先把汇率 确定下来，从而能够避免到期偿付的债权或债务因汇 率变动而带来的风险和损失。
美元 欧元 日元 港元 英镑
瑞郎
澳元
加元
七天 682.58 922.27 7.3095 87.89 1038.37 648.04 625.33 673.15
一个 月
三个 月
682.66 922.40 7.3113 87.92 1038.35 648.24 682.32 922.38 7.3106 87.92 1037.47 648.26
信用风险大
4．远期外汇交易主要在银行间进行，个 人和小公司参与买卖的机会很少。买卖价 格由各银行自己报出，且交易中没有共同 的清算机构，交易的盈亏在规定的清算日 结算。
5．远期外汇交易除银行偶尔对小客户收 一点保证金外，没有交纳保证金的规定， 绝大多数交易都是不用交保证金的。款项 的交收全凭对方的信用，相对来说风险要 大一些。
1.避免商业或金融交易遭受汇率变动的风险
在出口商以短期信贷方式出卖商品，进口商以延 期付款方式买进商品的时候，从成交到清算这一 期间对他们来讲都存在一定风险。因汇率的波动， 出口商的本币收入可能比预期的数额减少，进口 商的本币支付可能比预期数额增加。
为减少外汇风险，有远期外汇收入的出口商可以 与银行订立出卖远期外汇的合同，一定时间内按 签订合约时规定的价格将外汇收入出卖给银行， 从而防止外汇汇率下跌在经济上的损失。
为什么卖出远期外汇远期外汇是什么
为什么卖出远期外汇_远期外汇是什么为什么卖出远期外汇一，主要原因就是企业、银行、投资者在规避风险时的需要二，外汇投资者为了获得投机的利润。
汇率频繁、剧烈的波动会给外汇投机者进行外汇投机创造有力条件，特别是在浮动汇率制下更是这样。
外汇投机指的是利用外汇市场汇率的涨落不一，是纯粹的以赚取利润为目的的外汇交易。
短期投资者预约买卖期货来规避风险。
若没有外汇管制，一个国家的利率比其他国家的汇率低，那么该国的资金就会流往他国，来谋求利益。
三，外汇银行为了平衡远期外汇持有额所进行的交易。
远期外汇持有额又叫外汇头寸，进出口商为了避免外汇风险进行期汇交易，实质上就是将汇率变动的风险转给外汇银行，外汇银行为了平衡外汇头寸，所以就会对不同期限、不同货币头寸的进行补进四，远期外汇交易有下面的优点和缺点.合同签订后，双方不需要立即支付外汇或本币，而是在以后的某个时间再支付。
买卖基金的数额和规模比较大。
五，买卖的目的主要是为了保值，避免外汇汇率波动的风险。
外汇银行与客户签订的合同，由外汇经纪人担保。
六，客户应存入一定数额的保证金或抵押物，远期外汇交易作用：远期外汇交易是由于国际贸易的需要而产生的。
其主要功能是规避国际贸易中的汇率风险。
在国际贸易活动中，进出口商期望在未来某一特定日期支付或收取一定数量的外汇。
为了避免汇率波动导致外汇支出增加或外汇收入减少，C1公司可以根据最预期的外汇现金流量进行远期外汇交易。
并达到套期保值的目的。
七，进行远期外汇交易的原因.外汇投资者为了获得投机的利润。
汇率频繁、剧烈的波动会给外汇投机者进行外汇投机创造有力条件，特别是在浮动汇率制下更是这样。
外汇投机指的是利用外汇市场汇率的涨落不一，是纯粹的以赚取利润为目的的外汇交易;八，短期投资者预约买卖期货来规避风险。
若没有外汇管制，一个国家的利率比其他国家的汇率低，那么该国的资金就会流往他国，来谋求利益;.外汇银行为了平衡远期外汇持有额所进行的交易。
远期外汇持有额又叫外汇头寸，进出口商为了避免外汇风险进行期汇交易，实质上就是将汇率变动的风险转给外汇银行，外汇银行为了平衡外汇头寸，所以就会对不同期限、不同货币头寸的进行补进。
远期外汇买卖平仓_什么是远期外汇
远期外汇买卖平仓_什么是远期外汇远期外汇买卖平仓远期外汇是一种外汇交易方式，也被称为远期外汇合约或外汇远期交易。
它指的是在当前时间点上达成的外汇交易协议，但实际交割货币的日期在约定的未来某个时间点上。
在远期外汇交易中，买卖双方协商并约定了一个特定的汇率和交割日期，以便在将来按照约定的价格交换一种货币换取另一种货币。
这意味着交易双方在合同签订时即确定了将来进行的外汇交易，无论汇率如何波动，都必须按照事先约定的价格和时间进行交割。
与即期外汇交易相比，远期外汇交易给予投资者更灵活的操作空间和风险对冲的机会。
通过远期外汇交易，投资者可以锁定未来某个时间点的汇率，以规避汇率风险或进行套利操作。
这种交易方式通常被企业、金融机构和投资者用于保护资金、对冲风险或进行投机交易。
需要注意的是，远期外汇交易需要满足特定的合约要求和交割事项。
具体的细则和交易方式可能因不同的市场、机构或国家而有所不同。
如果您有意参与远期外汇交易，建议您详细了解相关规则和条款，并在充分了解风险的基础上做出理性的投资决策。
远期外汇买卖什么意思外汇买卖交易中，凡交割日预定在即期外汇买卖起息日以後一定时期的外汇买卖，称为远期外汇买卖。
外汇买卖的将来交割日，汇率和货币金额都是在合同中事先规定的。
远期外汇买卖具有很多作用，最主要的作用是能够用于避免贸易和金融上的外汇风险。
外汇买卖(即外汇交易)是指将一个国家的货币按照一定的价格(即汇率)兑换成另一个国家的货币，在当今全球经济一体化的进程中，它发挥着举足轻重的作用，它既是联系世界各国经济交往的桥梁，也是国际金融体系的重要组成部分。
实用的平仓技巧1、接近支撑或者阻力的时候，稳健的投资者可以考虑平仓。
2、破下一个阻挡位/支撑位，投资者可观察阻力突破实际情况。
若第二阻挡位/支撑位突破不了，考虑平仓。
3、重要的基本面消息公布后，但并没有出现预期的明显反应，这时可能是由于市场已经提前消化了该消息，投资者此时需考虑平仓。
远期汇率名词解释
远期汇率名词解释即期汇率(spotrate)，又称现汇汇率，是指外汇买卖成交后，买卖双方在当天或在两个营业日内进行交割(delivery)所使用的汇率。
远期汇率(forwardrate)，是指在未来约定日期进行交割，事先由买卖双方签订合同达成协议的汇率。
远期外汇买卖是由于外汇购买者对外汇资金需要的时间不同，以及为了避免外汇风险而引进的。
如果一国货币趋于坚挺，远期汇率高于即期汇率，该远期差价称为升水;如果一国货币趋于疲软，远期汇率低于即期汇率，该远期差价称为贴水。
远期差价在实务中常用点数来表示，每点(point)为万分之一，即0.0001。
即期汇率与远期汇率的区别：在直接标价法下，外汇升水表示远期汇率大于即期汇率;远期贴水表示远期汇率小于即期汇率。
在间接标价法下，外汇升水表示远期汇率小于即期汇率;远期贴水表示远期汇率大于即期汇率。
即期汇率、远期汇率与互换汇率的关系可以概括为：在直接标价法下：远期汇率=即期汇率+升水，远期汇率=即期汇率-贴水在间接标价法下：远期汇率=即期汇率-升水，远期汇率=即期汇率+贴水对于上述即期汇率与远期汇率之间的换算关系，务必熟练掌握并能够加以运用。
在国际金融实务中，有些外汇银行在报价时并不说明远期差价是升水还是贴水，而是根据惯例只报出一大一小两个数字，分别代表升水和贴水的点数。
但具体哪个数字是升水，哪个数字是贴水，则需要根据具体情况加以判断，具体规则如下：(1)在直接标价法下，如果远期差价形如“小数～大数”，表示基准货币的远期汇率升水，远期汇率等于即期汇率加远期差价。
(2)在直接标价法下，如果远期差价形如“大数～小数”，表示基准货币的远期汇率贴水，远期汇率等于即期汇率减远期差价。
换个角度来讲，在直接标价法下，如果题目所给出的远期差价的两个数字是“前小后大”，则表示远期升水，把两个数字分别加到所给的外汇的两个汇率值(外汇买入价和卖出价)上即可;反之，如果题目所给出的远期差价的两个数字是“前大后小”，则表示远期贴水，把所给的外汇的两个汇率值分别减去两个数字即可。
00076 国际金融 第14节 远期外汇交易
合理运用汇率的买入价与卖出价
（二）外币折算本币时，应该用卖出价 出口商的商品底价原为外币，如果客户要求改用本币报价， 则应按该外币与本币的卖出价来折算。
真题讲解（201710）
远期外汇交易的特点是“三个固定”，即（ ）
A.价格(远期汇率)固定 B.数量固定 C.交割期限固定 D.名称固定 E.远期合约内容固定
套汇交易
套汇是指投机者利用各地外汇市场汇率在某一时点的不同， 通过同时买进与卖出外汇以谋取市场间差价的一种投机性 交易活动。套汇的方式主要有两点套汇和三角套汇。 （1）两点套汇:又称直接套汇，是指外汇投机者利用两个 不同地点的外汇市场的汇率差异，在汇率低的市场买进某 种外汇的同时在汇率高的市场卖出该种外汇，以获取投机 利润。 （2）三角套汇:又称间接套汇，是指外汇投机者利用三个 不同地点的外汇市场的汇率差异，同时进行三种货币的即 期买卖，以获取投机利润。
利率平价理论
当在外国投资的本利和同在国内投资的本利和相同时，抵 补套利活动将停止。此时，资金的国际移动不再发生，即 达到均衡状态在均衡状态下，升（贴）水率将与两国同期 的利率差大致相等，这就是所谓的“利率平价理论”，由 凯恩斯最早提出。 依据利率平价原理，升水额或贴水额可以从两种货币利率 差与即期汇率的关系中推导。
合理运用汇率的买入价与卖出价
（一）本币折算外币时，应该用买入价 [例]2015年9月25日，苏黎世外汇市场： 1美元＝0.9784～0.9796瑞士法郎（左为买入价，右为 卖出价） 美元兑瑞士法郎的买入汇率为0.9784，卖出汇率为 0.9796。 设某瑞士商人出口设备的底价为20万瑞士法郎，现外国进 口商要求以美元向其报价，则该商人应根据瑞士法郎兑美 元的买入价，将瑞士法郎底价20万折成美元（1： 0.9784＝X：200000），向其报204415.37美元。 如按卖出价折合（1：0.9796＝X：200000），则仅报 204164.97美元。
远期外汇名词解释
远期外汇名词解释远期外汇是一种外汇交易方式，指的是买卖双方在约定的未来日期按照约定的汇率进行的外汇交易。
以下是一些与远期外汇相关的重要名词的解释：1. 远期外汇交易（Forward Exchange Transaction）：指买卖双方在约定的未来日期按照约定的汇率进行的外汇交易。
买方同意在未来某个日期购买一定金额的外汇，卖方同意在该日期以约定的汇率出售外汇。
2. 远期外汇合约（Forward Exchange Contract）：是远期外汇交易的正式文件，详细约定了交易的汇率、金额、交割日期以及交割方式等条款。
3. 远期汇率（Forward Exchange Rate）：是指在远期外汇交易中，买卖双方约定的货币兑换比率。
远期汇率由市场供求关系和利率差异等因素决定。
4. 交割日期（Delivery Date）：是远期外汇交易约定的实际交割日期，买卖双方在该日期进行外汇款项的结算和交割。
5. 点差（Spread）：是指买入价和卖出价之间的差额，也被认为是交易商的利润。
远期外汇交易中的点差通常会比即期外汇交易的点差高一些。
6. 远期外汇利率（Forward Exchange Interest Rate）：是指远期外汇交易中，买卖双方约定的货币利率。
远期外汇利率通常会比即期外汇利率高，因为远期外汇交易存在一定的风险。
7. 风险管理（Risk Management）：是指在远期外汇交易中，买卖双方通过采取各种措施来管理可能的外汇风险，包括使用远期外汇交易锁定汇率、购买外汇期权等。
总而言之，远期外汇是一种双方约定在未来某个日期按照约定汇率进行外汇交易的方式，通过远期外汇交易，买卖双方可以管理外汇风险，锁定汇率以确保未来交易的稳定性。
这些名词解释希望能够帮助理解远期外汇交易的相关概念及作用。
规范远期外汇买卖账务处理xx
规范远期外汇买卖账务处理一、远期外汇买卖相关定义：远期外汇买卖是指买卖双方成交后，并不立即办理交割，而是按照所签订的远期合同规定的汇率，在未来的约定日期办理交割的外汇交易。
凡是交割日在成交日后两个工作日的外汇买卖均为远期外汇买卖。
择期外汇买卖是远期外汇买卖的一种，是指约定时不确定具体交割日，而是确定某一段时期，在该时期的任一工作日交割。
通常金融机构办理交割日为一年的远期或择期外汇买卖。
二、远期外汇买卖条件：1、远期外汇买卖业务认定为套期工具的一种，业务性质和内容必须建立在真实的买卖合同基础之上，套期工具和被套保项目的所有主要条款均能准确地匹配，可认定因被套风险引起的套期工具和被套期项目的公允价值或现金流量变动可以相互抵消。
2、套期工具和被套期项目的“主要条款”包括：名义金额或本金、到期期限、内含变量、定价日期、商品数量、货币单位、汇率等。
3、未实现盈亏额的计算方法：[即期市场价格-敞口头寸成交价格]×敞口头寸金额。
4、远期外汇买卖业务的性质是为防范汇率波动所带来的风险，对未来预期支付或收到外汇所做的套期，认定为现金流量套期。
5、远期外汇买卖业务的有效性评价采用主要条款比较法，当以下全部条件同时满足时，可以认定该套期是高度有效的：A、远期买卖合同与被套期的预期商品买卖交易，在商品买卖时间、地点、数量、质量、结算方式等主要条款相同。
B、远期买卖合同初始确认时的公允价值为零。
C、进行套期有效性评价时，不考虑远期合同溢价或折价变动对其价值的影响，或预期商品买卖交易的预计现金流量变动以商品的远期价格为基础确定。
三、远期外汇买卖帐务处理原则及举例：远期外汇买卖帐务处理应当按照现金流量套期的规定处理:1、远期外汇买卖产生的套期工具利得或损失属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映。
该有效套期部分的金额，按照下列两项的绝对额中较低者确定：（1）、套期工具自套期开始的累计利得或损失；（2）、被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额。
外汇业务的种类
外汇业务的种类
随着经济全球化的发展，国际贸易和国际投资活动越来越多，外汇交易也随之变得更加重要。
外汇业务包括购买、出售或交换不同国家的货币。
由于外汇业务具有较高的风险性，它通常是由大型金融机构和货币交易商来处理的，他们可以提供客户适当的投资咨询。
外汇交易可以分为两类：即期外汇交易和远期外汇交易。
期货外汇交易是当日或未来几天的交易，它通常用于短期投资或短期投机行为，主要参加者是投资者和商业银行。
远期外汇交易是今天获得外汇，将来在未来某一天内将外汇还回去，这种业务通常是政府机构，企业和金融机构之间的交易，他们可以将货币利率锁定在一个特定的日期。
外汇买卖业务也可以分为三类：外汇买卖，现汇买卖和期货买卖。
外汇买卖业务是指以一种外汇支付另一种外汇购买汇款，主要参与者是投资者和银行。
现汇买卖指将外汇兑换为现金，主要参与者是中央银行。
期货外汇买卖指在未来某一个日期内买卖外汇，主要参与者是金融中介，期货公司以及金融机构。
最后，外汇业务还包括外汇投资。
外汇投资是指投资者通过买卖外汇产生收益的业务，这通常涉及多种市场，如货币市场、期货市场、股票市场等。
外汇投资可以分为股权投资和债券投资，它们对投资者来说都有一定的风险。
从上述可以看出，外汇业务丰富多彩，它不仅包括交易，也包
括投资。
投资者在进行外汇投资时应该慎重，因为外汇投资具有较高的风险性。
然而，外汇投资也具有很高的收益率。
因此，参与外汇业务的主体不仅要掌握有关外汇业务的知识，也要进行风险管理，以获得最大的收益。
即期、远期和掉期外汇交易
contents
目录
• 即期外汇交易 • 远期外汇交易 • 掉期外汇交易 • 三种外汇交易的对比分析 • 外汇交易市场的发展趋势和前景
01
CATALOGUE
即期外汇交易
即期外汇交易的定义
总结词
即期外汇交易是指买卖双方在成交后 的两个营业日内完成交割的外汇交易 。
详细描述
远期外汇交易
远期外汇交易的定义
远期外汇交易是指买卖双方在 达成协议后，在未来的某一特 定日期按照约定的汇率进行外 汇交割的交易方式。
远期外汇交易通常用于规避汇 率风险或进行投机。
远期外汇交易的交割日期可以 是固定的，也可以是浮动的。
远期外汇交易的特点
远期外汇交易的买卖双方通常不 需要进行实际交割，而是在到期
05
CATALOGUE
外汇交易市场的发展趋势和前景
外汇交易市场的发展趋势
电子化交易
随着科技的发展，外汇交易市场 正逐渐向电子化交易转变，电子 交易平台提供了更加便捷、快速
的交易方式。
金融衍生品创新
外汇交易市场正不断推出新的金融 衍生品，如外汇期货、期权等，以 满足投资者多样化的投资需求。
监管加强
汇率。
03
掉期外汇交易
掉期外汇交易是指买卖双方在两个不同的期限内交换两种货币的交易。
这种交易方式通常用于调整外汇风险敞口或进行资金对冲。
风险性的对比
即期外汇交易
即期外汇交易的风险相对较低，因为交易双方在成交后立即进行 交割，汇率风险较小。
远期外汇交易
远期外汇交易的风险相对较高，因为买卖双方需要在未来的某个日 期进行交割，汇率波动可能会对其中一方造成损失。
掉期外汇交易的实例
外汇远期交易的特点是什么
外汇远期交易的特点是什么外汇远期交易的特点1、双方签订合同后，无需立即支付外汇或本国货币，而是延至将来某个时间;2、买卖的资金金额和规模较大;3、买卖的目的，主要是为了保值，避免外汇汇率涨跌的风险;4、外汇银行与客户签订的合同须经外汇经纪人担保;5、客户应缴存一定数量的押金或是抵押品。
外汇交易规则介绍杠杆比例：外汇交易的一个显著特点是高杠杆比例。
交易平台通常会提供不同的杠杆比例供交易者选择，如1:50、1:100或更高。
杠杆比例的增加可以放大交易者的盈利，但同时也增加了亏损的风险。
投资者在选择杠杆比例时，需要根据自身的风险承受能力和交易策略进行谨慎评估。
交易时间：外汇市场24小时运转，但不同的外汇交易平台可能会有交易时间上的差异。
有些平台可能在周末暂停交易，而有些平台可能在特定时段暂停交易或限制某些货币对的交易。
交易者需要了解平台的交易时间规则，以便在最佳时机进行交易。
交易费用：外汇交易平台通常会收取交易费用，包括点差(bid-ask spread)和佣金。
点差是买入价和卖出价之间的差额，是交易者实际交易价格与市场价格之间的成本。
佣金则是交易平台为提供交易服务所收取的费用。
了解平台的交易费用对于交易者来说是至关重要的，因为它直接影响到交易的成本和盈利潜力。
止损和止盈：交易平台通常会提供止损和止盈功能，用于帮助交易者在达到预定的亏损或盈利时自动平仓。
这些功能可以帮助交易者在波动剧烈的市场中保护资金和利润。
交易者需要了解如何设置止损和止盈点位，并根据市场情况进行调整。
账户类型：外汇交易平台通常提供多种账户类型，如标准账户、迷你账户和VIP账户等，每种账户类型可能具有不同的交易规则和特点。
交易者需要仔细了解不同账户类型的条件和优势，选择最适合自己的账户类型。
普通人怎么炒外汇善用免费仿真账户模拟外汇交易初入汇市者首先要做的第一点就是：耐心学习，不要急于开设账户。
因为每个投资者学习时间、学习心得都不一样，所以不要和其他人作比较。
远期外汇交易流程
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▪ 某公司是一家大型纺织出口企业，该公司 于2004年11月份与一日本客户签订一笔价 值800万美元的远期出口合同, 该公司与中 国银行叙做了期限为10个月的800万美元 远期结汇业务，成交汇率为8.1728。2005 年9月2日，该公司收到日本客户的美元货
款后，即办理交割手续。当天即期结汇价 为8.0787，因此，该公司叙做远期结汇业
三、远期外汇买卖的原因
▪ 例如，香港某外汇银行发生超卖现象，表现为美元期汇头 寸"缺"10万美元，为此银行就设法补进。假定即期汇率为 US$1=HK$7．70，美元3个月期汇汇率升水港币0．18元。 3个月后，该外汇银行要付给客户10万美元，收入港币 78.8万元。该银行为了平衡这笔超卖的美元期汇，它必须 到外汇市场上立即补进同期限(3个月)、相等金额(10万)的 美元期汇。如果该外汇银行没有马上补进，而是延至当日 收盘时才成交，这样就可能因汇率已发生变化而造成损失。 假定当日收市时美元即期汇率已升至US$1=HK$7．90， 3个月期汇即美元3个月期汇仍为升水港币0．18元，这样， 该外汇银行补进的美元期汇就按 US$1=HK$8．08(7．90+0．18)的汇率成交。10万美元 合80．8万港元，结果银行因补进时间未及时而损失2万 港元(80．8万--78．8万)。
第八章 远期外汇交易
第一节 远期外汇交易概述 第二节 远期外汇交易的汇率报 价、
决定、结算及办理程序 第三节 择期外汇买卖 第四节 掉期外汇买卖
第五节 套利交易 第六节 外汇投机 第七节 银行外汇交易的风险调整
第一节 远期外汇交易概述
▪ 一、 远期外汇买卖的含义。 ▪ 二、远期外汇买卖的特点。 ▪ 三、远期外汇买卖的原因。 ▪ 四、远期外汇买卖的类型。
故3月期远期汇率为：
1 澳元＝98.00～98.22日元
如果该澳大利亚进口商在签订进口合同时预 测3个月后日元对澳元的即期汇率将会升值到：
1澳元＝80.00—80.10日元
(1)若澳大利亚进口商不采取避免汇率风 险的保值 １、双方签订合同后，无需立即支付外汇或本国货币，而 是延至将来某个时间； ２、买卖规模较大； ３、买卖的目的，主要是为了保值，避免外汇汇率涨跌的 风险； ４、外汇银行与客户签订的合同须经外汇经纪人担保。此 外，客户还应缴存一定数量的押金或抵押品。当汇率变化 不大时，银行可把押金或抵押品抵补应负担的损失。当汇 率变化使客户的损失超过押金或抵押品时，银行就应通知 客户加存押金或抵押晶，否则，合同就无效。客户所存的 押金，银行视其为存款予以计息。
三、远期外汇买卖的原因
▪ 3、短期投资者或定期债务投资者预约买卖期 汇以规避风险。
▪ 例如，我国一投资者对美国有外汇债务1亿美元， 为防止美元汇率波动造成损失，就购买3个月期 汇，当时汇率为USDl=CNY8．1721，现汇率变 动为USD1＝CNY8.2721，如果未买期汇，该投 资者就得付出8．2721亿人民币才能兑换1亿美元， 但现已购买期汇，则只需花8．1721亿人民币就 够了。
一、 远期外汇买卖的含义
▪ 远期外汇买卖(forward exchange transaction)，也称期汇交易，指在外汇买 卖成交时，双方先签订合同，规定交易的 币种、数额、适用的汇率及日期、地点等， 并于将来某个约定的时间(在成交日的第2 个营业日之后)进行交割的外汇业务活动。
二、远期外汇买卖的特点
(3) 1,6720,000-1,625,000=47,000USD 做比不做多收进47,000USD
【例】某个澳大利亚进口商从日本进口一批商品， 日本厂商要求澳方在3个月内支付10亿日元的货 款。当时外汇市场的行情是：
即期汇率：1澳元＝100.00～100.12日元
3月期远期汇水数：2.00～1.90
成交日SR 成交日FR 收款日SR
1.6750/60 （1.6750-0.0030）/ （1.6760-0.0060） 1.6250/60
解
（1）做远期交易 美出口商卖出100万三个月期的英镑，到期可收进 1,000,000×(1.6750-0.0030)=1,672,000USD
（2）不做远期交易 若等到收款日卖100万即期的英镑，可收进 1,000,000×1.6250=1,625,000USD
务比办理即期结汇业务增加收益人民币 752800元。
三、远期外汇买卖的原因
▪ 2、外汇银行为了平衡其远期外汇持有额而 交易。
▪ 进出口商为避免外汇风险而进行期汇交易， 实质上就是把汇率变动的风险转嫁给外汇 银行。为此，外汇银行就要对不同期限不 同货币头寸的余缺进行抛售或补进，由此 求得期汇头寸的平衡。
三、远期外汇买卖的原因
▪ 1．进出口商预先买进或卖出期汇，以避免汇率变动风险。 例：某一香港进口商向美国买进价值10万美元的商品， 约定3个月后交付款，如果买货时的汇率为 US$1=HK$7．81，则该批货物买价为78．1万港元。但3 个月后，美元升值，港元对美元的汇率为US$1＝ HK$7．88，那么这批商品价款就上升为78．8万港元， 进口商得多付出0．7万港元。如果美元再猛涨，涨至 US$l=HK$8，00以上，香港进口商进口成本也猛增，甚 至导致经营亏损。所以，香港的进口商为避免遭受美元汇 率变动的损失，在订立买卖合约时就向美国的银行买进这 3个月的美元期汇，以此避免美元汇率上升所承担的成本 风险，因为届时只要付出78．1万港元就可以了。
三、远期外汇买卖的原因
▪ 4、外汇投机者为攫取投机利润而进行期汇 买卖。 见外汇投机介绍。
【例】某美国商人向英国出口了一批商品，100万英镑的货款要 到三个月后才能收到，为避免三个月后英镑汇率出现下跌，美 出口商决定做一笔三个月的远期外汇交易。假设成交时，纽约 外汇市场英镑/美元的即期汇率为1.6750/60，英镑三个月的 远期差价为30/20，若收款日市场即期汇率为1.6250/60，那 么美国出口商做远期交易和不做远期交易会有什么不同？（不 考虑交易费用）