股指期货有什么交易制度

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股指期货分析报告

股指期货分析报告股指期货作为金融市场中的重要衍生品，对于投资者的资产配置和风险管理具有重要意义。

本文将对股指期货进行全面的分析，以帮助投资者更好地理解其特点和市场表现。

一、股指期货的基本概念股指期货，全称是股票价格指数期货，是以股票市场的价格指数为交易标的物的期货合约。

它的出现为投资者提供了一种对冲股票市场风险、进行套利交易以及投机获利的工具。

与股票交易不同，股指期货采用保证金交易制度，投资者只需缴纳一定比例的保证金就可以控制较大价值的合约。

同时，股指期货实行的是 T+0 交易制度，当天买入的合约当天就可以卖出，交易灵活性较高。

二、股指期货的主要特点1、杠杆效应股指期货的保证金制度使得投资者可以用较少的资金控制较大规模的合约，从而放大了投资收益和风险。

2、双向交易投资者既可以做多（预期价格上涨），也可以做空（预期价格下跌），增加了市场的交易机会和策略选择。

3、高流动性股指期货市场交易活跃，成交量大，买卖容易，能够迅速实现资产的配置和调整。

4、价格发现功能股指期货的交易价格反映了市场对未来股票市场走势的预期，有助于提前发现股票市场的价格趋势。

三、股指期货对市场的影响1、风险管理为机构投资者和大户提供了有效的风险管理工具，帮助他们对冲股票现货市场的风险，降低市场波动对投资组合的影响。

2、价格发现其交易价格能够引导股票市场的价格走势，提高市场的定价效率。

3、增加市场活跃度吸引更多的投资者参与市场交易，提高市场的流动性和交易规模。

4、促进市场平衡在市场过度上涨或下跌时，通过多空双方的力量对比，起到一定的平衡作用。

四、股指期货的交易策略1、套期保值主要是为了对冲现货市场的风险。

例如，股票多头持有者可以通过卖出股指期货合约来锁定股票价格下跌的风险。

2、趋势交易根据对市场趋势的判断，做多或做空股指期货合约，以获取价格波动带来的收益。

3、套利交易利用股指期货与现货指数之间、不同合约之间的价格差异进行套利，获取无风险或低风险收益。

股指期货手册

02 股指期货市场分析
股指期货的价格分析
基本面分析
01
研究影响股指期货价格的经济、政治、社会等因素，如GDP、
利率、通货膨胀等。
技术分析
02
通过图表、指标等手段分析股指期货价格的走势，预测未来价
格动向。
消息面分析
03
关注国内外重大事件、政策变动等消息，评估其对股指期货价
格的影响。
股指期货的市场结构
创新服务模式
股指期货市场将提供更加个性化、专业化的服务模式，提升投资者的投资体验。
股指期货与金融科技的融合
金融科技提升交易效率
金融科技的应用将提升股指期货交易的效率，降低交易成本，提高市场流动性。
金融科技强化风控管理
金融科技在风险控制方面的应用将更加广泛，通过大数据、人工智能等技术手段，实现对市场风险的实时监控和预警。
总结
套期保值策略能够有效地降低投资组合的系统风险，提高投资组合的稳定性。
套利交易案例
套利交易策略
利用股指期货和相关现货市场的价格差异，通过买入低估品种、卖出高估品种获取无风险收益。
案例分析
某投资者发现股指期货合约与现货指数存在价差，通过买入低估的期货合约、卖出高估的现货指数，获取套利收益。
总结
单边交易策略要求投资者具备较高的市场判断能力和风险承受能力，能够准确把握市场走势并果断采取行动。
05 股指期货的未来发展
股指期货市场的创新发展
创新交易机制
股指期货市场将进一步优化交易机制，引入更多元化的交易策略，以满足投资者多样化的投资需求。
创新产品种类
股指期货市场将推出更多与新兴产业、绿色发展等相关的创新产品，丰富投资者的选择。

金融期货的交易制度

金融期货的交易制度引言金融期货是指以金融工具为标的物的期货合约，包括股指期货、国债期货和利率期货等。

交易制度是金融市场的重要组成部分，对于金融期货的交易活动起到了举足轻重的作用。

本文将主要探讨金融期货的交易制度，包括交易时间、交易所、交易品种、交易手续费等方面的内容。

一、交易时间金融期货的交易时间是指交易活动发生的时间段。

根据不同的金融期货品种和交易所的规定，交易时间可能会有所不同。

一般来说，金融期货的交易时间分为交易日和非交易日两类。

1. 交易日交易日是指金融期货市场正常进行交易的日期。

在交易日，交易所会设定特定的交易时间段，一般包括早盘、午盘和夜盘三个时段。

早盘和午盘之间会有一个交易暂停时段，而夜盘一般会在晚上进行。

具体的交易时间安排根据交易所的规定可能会有所不同。

2. 非交易日非交易日是指金融期货市场的休市日期，一般包括周末和法定节假日。

在非交易日，金融期货市场暂停交易活动，交易所不开放交易。

二、交易所金融期货的交易所是交易活动的场所和组织者，负责金融期货市场的运行和监管。

在不同的国家和地区，可能会有多个金融期货交易所。

世界上一些知名的金融期货交易所包括芝加哥商品交易所（CME）、香港交易所（HKEX）等。

1. 芝加哥商品交易所（CME）芝加哥商品交易所成立于1898年，是世界上最大的期货交易场所之一。

它提供了多种金融期货合约，包括股指期货、利率期货、外汇期货等。

CME拥有先进的交易平台和强大的市场监管能力，吸引了全球范围内的交易者。

2. 香港交易所（HKEX）香港交易所是亚洲最大的综合性交易所之一，成立于2000年。

它提供了股票、期权和期货交易等多种金融产品。

HKEX在金融期货领域也有着重要地位，例如香港恒生指数期货就是在HKEX上进行交易的。

三、交易品种金融期货的交易品种是指在金融期货市场可以进行交易的金融工具。

不同的交易所可能有不同的交易品种。

一般来说，金融期货的交易品种主要包括以下几类。

股指期货投资者适当性制度介绍—股指期货

股指期货投资者适当性制度介绍—股指期货股指期货是股票市场的衍生品，与股票有着密不可分的关系。

它是投资者通过购买或卖出股指期货合约，以追求利润的一种金融衍生品。

股指期货的投资者层次不同，其投资风险也会不同，因此，股指期货的投资者适当性制度也应运而生。

股指期货投资者适当性制度是股指期货交易所针对投资者的投资风险、经济背景、投资经验等方面进行评估的制度。

其主要目的是保护投资者的利益，保证投资者理性、自愿、知情地参与股指期货交易，并降低投资者的风险承担能力。

具体而言，股指期货投资者适当性制度包括以下方面：（一）投资者的层次评估交易所应当对投资者进行层次评估，根据其风险承担能力、财务状况、投资经验等多因素进行综合分析，划分为不同的层次。

由此，投资者会知道自己的投资风险承担能力是多少，从而决定是否适合投资股指期货。

（二）投资者的信息披露交易所应当提供与股指期货投资有关的信息，包括风险提示、合约交易规则、交易时间、交易方式等，以便投资者进行自己的分析和决策。

交易所也应当监督会员对投资者进行信息披露，避免虚假宣传、误导和欺诈行为的发生。

（三）投资者的投资经验和风险承担能力评估交易所和会员应当对投资者的投资经验和风险承担能力进行评估，并在信息披露过程中体现。

评估投资者的风险承担能力，是保证投资者不会因为投资超出自身风险能力而导致重大损失的重要手段。

（四）投资者权利的保护交易所应当对投资者权利进行保护，确保其合法权益不受侵害，认真处理投诉和纠纷投资者的投诉和纠纷。

总之，适当性制度的推行有利于股指期货市场的健康和有序发展。

通过适当性制度的管理，可以有效降低投资者的风险承担能力，保护投资者的利益，使投资者能够准确、全面地掌握投资行情，做出正确决策。

《股指期货培训》课件

单边交易策略
要点一
总结词
根据市场走势预测，只进行买入或卖出操作，以获取盈利。
要点二
详细描述
单边交易策略是投资者根据市场走势预测，只进行买入或卖出操作。例如，当投资者预测股指期货价格上涨时，他们可以选择买入股指期货合约的方式进行单边交易。相反，当预测股指期货价格下跌时，他们可以选择卖出空头头寸的方式进行单边交易。这种策略需要投资者对市场走势有准确的判断和较高的风险承受能力。
风险防范
采取预防措施，如加强市场研究、定期回顾投资组合等，以预防潜在风险的产生。
风险监控与报告
风险监控
持续监控市场动态和投资组合的风险状况，及时发现和应对风险事件。
风险报告
定期或不定期地向上级或相关部门报告投资组合的风险状况，以便及时调整风险管理策略。
05
股指期货案例分析
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
04
股指期货风险管理
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
ERA
风险识别与评估
风险识别
识别股指期货市场中的潜在风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
风险评估
对已识别的风险进行量化和评估，确定其对投资组合的影响程度。
风险控制与防范
风险控制
制定和实施风险控制策略，如设置止损点、分散投资等，以降低风险。
启示
投资者在进行股指期货交易时，应充分了解市场规则和产品特点，结合自身的风险承受能力和投资目标，制定合理的投资计划。同时，应保持冷静的心态，遵循止损原则，及时调整投资策略，以实现长期稳定的投资回报。
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股指期货交易规则

股指期货交易规则
一、证券指数期货交易规则
1．交易宗旨：满足中国股市期货市场投资者的风险防控与投资组合优化需求，改善股市投资者的投资状况，促进股市的正常稳定发展。

2．交易对象：仅限于通过证券交易所预先开放交易的期货证券指数（包括指数期货与股指期货）。

3．交易日：期货证券指数交易规定采用股指期货交易日历规定。

4．交易账户：投资者交易时须开设有期货账户。

5．交易价格：报价交易价格依据报价时的行情报价，价格单位采用元/克，最小变动价位采用元/克。

6．交易结算：现货期结算，投资者在每笔成交时须当即支付保证金，并在交易结算日当日支付款项。

7．风险监测制度：期货市场风险监测制度的设立，对交易活动的实施、投资者的投资行为和市场声誉予以针对性的控制和监控。

8．违规处罚：对交易机构与投资者的违规行为，将依照期货交易监管法令等规定进行处罚。

二、期货证券指数交易结束对投资者的风险保护及优化投资结果
1．风险控制：投资者可通过期货指数价格异动，充分把握市场基本面变动，采取合理有效的防控策略，大大降低其所承受的投资风险；
2．双重回报机制：交易品种多样，投资者可以根据投资组合自身特点及需求调整交易组合，使资本双重回报；
3．价格及技术分析：期货指数价格可依据个股结构和历史变动进行技术分析，进行多空投资决策，使结果更优；
4．协调资金：市场价格变动明显，投资者有权采取协调资金的投资组合，把握投资结果
利多优势。

通过以上了解，期货证券指数交易还是具有较高的风险防护性，且投资者拥有优化投资组合的机会，从而获得理想的投资结果。

上证50和中证500股指期货介绍

上证50和中证500股指期货介绍一、上证50股指期货1.定义：上证50股指期货是以上证50指数为标的物的期货合约。

上证50指数是中国证券市场的重要股指之一，由上海证券交易所编制和发布。

2.特点：-标的物范围：上证50指数包含了上海证券交易所市值排名前50的蓝筹股票，代表了中国证券市场的核心企业。

-价值波动性：上证50指数的波动性相对较低，因此上证50股指期货的波动性相对较小，适合风险偏好较低的投资者。

-流动性：上证50股指期货合约交易活跃度较高，具有较好的流动性，投资者可以更方便地进行买卖操作。

3.交易机制：-合约规格：上证50股指期货合约的交割月份为3、6、9和12月，每个交割月份有多个合约可供选择。

合约的交割方式为现金交割。

-交易时间：上证50股指期货交易时间与上海证券交易所股票市场交易时间基本一致，早上9:30至11:30和下午1:00至3:00。

-交易机制：上证50股指期货采用集中竞价交易方式，投资者通过交易所指定的会员进行交易。

4.风险管理：-保证金制度：上证50股指期货采用保证金制度，投资者在交易所开立期货账户并缴纳一定比例的保证金后即可进行交易。

-强制平仓：当投资者的账户净值低于一定比例的维持保证金时，交易所会发出平仓通知，要求投资者追加保证金或者进行平仓操作。

-风险提示机制：交易所会根据上证50指数的价格波动情况设定价格波动限制，当指数价格波动超过限制时，交易所会暂停交易。

二、中证500股指期货1.定义：中证500股指期货是以中证500指数为标的物的期货合约。

中证500指数由中国证券指数有限公司编制和发布，覆盖了上海和深圳两个交易所的中小板和创业板股票。

2.特点：-标的物范围：中证500指数代表了中国股票市场中的中小型企业和新兴产业，包含了更多成长性较好的公司股票。

-价值波动性：相比上证50指数，中证500指数的波动性较大，因此中证500股指期货的波动性也较高，适合风险偏好较高的投资者。

我国股票指数期货制度

强行平仓制度强行平仓制度是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，或者当会员或客户的持仓数量超出规定的限额时，交易所或期货[1]经纪公司为了防止风险进一步扩大，强制平掉会员或客户相应的持仓。

当会员、客户出现下列情况之一时，交易所对其持仓实行强行平仓：⒈会员交易保证金不足并未能在规定时间内补足的；⒉持仓量超出其限仓规定标准；⒊因违规受到交易所强行平仓处罚的；⒋根据交易所的紧急措施应予强行平仓的；⒌其他需要强行平仓的。

强行平仓的处理方法当会员结算准备金余额小于零，并未在规定时间内补足的强行平仓分三种情况：第一、当只有自营账户违约时，对自营账户的持仓按合约总持仓量大小顺序进行强平。

如果强行平仓后，结算准备金仍小于零，对其代理账户中的投资者进行移仓；第二、当只有经纪账户违约时，首先动用自营账户的结算准备金余额和平仓金额进行补足，再对经纪账户中的持仓按一定原则进行强平；第三、当自营账户和经纪账户都违约时，强行平仓顺序是先自营账户，后经纪账户。

如果经纪账户头寸强行平仓后，结算准备金大于零，对投资者进行移仓。

持仓超过限仓规定的强行平仓：当只有一个会员出现此种情况时，先平自营账户持仓，再平经纪账户持仓，经纪账户持仓按会员超仓数量与会员持仓数量的比例确定有关投资者的平仓数量；当有多个会员出现此种情况时，优先选择超仓数量大的会员作为强行平仓的对象。

投资者超仓的，对该投资者的超仓头寸进行强行平仓；投资者在多个会员处持仓的，按持仓数量由大到小的顺序选择会员强行平仓。

会员和投资者同时超仓的，先对超仓的投资者进行平仓，再按会员超仓的方法平仓。

强制减仓制度的说明出现连续同方向单边市时，强制减仓措施是一种化解市场风险的有效措施。

2008年“十一”长假后商品期货暴跌行情中，国内三家商品期货交易所在多个品种上多次执行了强制减仓措施，该制度对国内期货市场的平稳运行发挥了重要作用。

但有些投资者因为对强制减仓措施准备不足而出现了种种交易风险。

华信金融股指期货与股票日内交易的区别

华信金融股指期货与股票日内交易的区别股指期货交易与股票交易相比,有很多明显的区别:(1)股指期货合约有到期日,不能无限期持有。

股票买入后正常情况下可以一直持有,但股指期货合约有确定的到期日。

因此交易股指期货必须注意合约到期日,以决定是提前平仓了结持仓,还是等待合约到期进行现金交割。

(2)股指期货采用保证金交易,即在进行股指期货交易时,投资者不需支付合约价值的全额资金,只需支付一定比例的资金作为履约保证;而目前我国股票交易则需要支付股票价值的全部金额。

由于股指期货是保证金交易,亏损额甚至可能超过投资本金,这一点和股票交易也不同。

(3)在交易方向上,股指期货交易可以卖空,既可以先买后卖,也可以先卖后买,因而股指期货交易是双向交易。

而部分国家的股票市场没有卖空机制,股票只能先买后卖,不允许卖空,此时股票交易是单向交易。

(4)在结算方式上,股指期货交易采用当日无负债结算制度,交易所当日要对交易保证金进行结算,如果账户保证金余额不足,必须在规定的时间内补足,否则可能会被强行平仓;而股票交易采取全额交易,并不需要投资者追加资金,并且买入股票后在卖出以前,账面盈亏都是不结算的。

(5)股票交易实行T+1交易制度, 股指期货交易实行T+0交易。

据悉华信金融成功开通了T+0交易平台，可做多做空，双向交易。

所谓的T+0的T，是指股票成交的当天日期。

凡在股票成交当天办理好股票和价款清算交割手续的交易制度，就称为T+0交易。

通俗地说，就是当天买入的股票在当天就可以卖出。

T+0交易曾在我国实行过，但因为它的投机性太大，所以，自1995年1月1日起，为了保证股票市场的稳定，防止过度投机，股市改为实行T+1交易制度，当日买进的股票，要到下一个交易日才能卖出。

同时，对资金仍然实行T+0，即当日回笼的资金马上可以使用。

T+0回转交易制度的特点：1、投机性增强，投机机会增多，非常适合短线投机客的操作方式。

2、由于主力可以随意买卖进出，会造成对敲盛行，主力利用虚假成交量引诱散户改变操作方向。

沪深300股指期货交易规则

沪深300股指期货交易规则沪深300股指期货模拟交易产品于2013年11月27日在道富投资SST—4股票交易平台正式上线并进行公测。

即日起注册一个模拟账户即可交易沪深A股和沪深300股指期货两种交易产品，沪深300模拟帐号含100000元模拟资金。

道富投资SST—4股票交易平台沪深300股指期货采取“日内双向交易”制度，最低交易0.05个合约单位以及100倍资金杠杆相比开通传统沪深300股指期货账户需50万保证金的门槛大幅降低。

道富投资SST—4股票交易平台沪深300股指期货交易产品包括：沪深当月合约IFL0，沪深下月合约IFL1，沪深下季合约IFL2，沪深隔季合约IFL3。

详细交易规则可进入道富投资官网交易须知栏目查询。

交易产品沪深当月合约IFL0 沪深下月合约IFL1 沪深下季合约IFL2 沪深隔季合约IFL3交易制度日内交易双向交易制度（可买涨买跌，当日建仓即可平仓)涨跌幅限制±10%交易时间交易日上午9：30至11：30，下午13：00至15：00杠杆比例100倍资金杠杆比例交易单位合约数，最少交易0.05合约数，最多交易100合约数计费方法每一个指数点为300元波动点数指数最小波动点数0.2点结算时间每个交易日下午4点针对客户账户进行结算，收取留仓费等费用交割制度四项交易合约交割日期均为每周星期五（若遇节假日则提前到节假日的前一交易日）现金交割交易类型实时成交和委托成交（实时成交：按当前点位建仓成交，委托成交：客户自己设置点位委托成交，委托当天交易时间内有效，当日委托在未成交之前当日可以撤单）可用资金等于账户资金50%-占用资金-浮动盈亏的绝对值建仓0.05手所需账户资金建仓价*300*合约数*1%*2强制平仓规则当占用资金+浮动盈亏小于或者等于零时，系统自动平仓所有持仓单交易手续费名称说明计算建/平仓费建、平仓时收取的基本费用建、平仓价*300*合约数*0.05% 强制平仓费新单持仓不足10分钟，加收费用平仓价*300*合约数*0.15% 高涨跌费平仓时盈利点数≥15点，加收费用平仓价*300*合约数*0.15% 留仓费未平仓单留仓费用（每天累计）建仓价*300*合约数*0.01%*天数提款收费使用率（分账户总交易量/分账户总入金）取款收费0-19.9% 取款金额*5%20%-49.9% 取款金额*3%50%-79.9% 取款金额*2%80-99.9% 取款金额*1%大于或等于100% 无需取款手续费若遇以下情况，将取消交易资格，冻结交易账户1、10分钟内强制平仓单占所有平仓单比例大于或等于30%2、10分钟后平仓的订单锁仓比例大于或等于30%3、一人操作两个或多个账户，情况严重者（经审核人员，确认多个账户交易存在关联性，例如建、平仓时间间隔一致，买卖方向一致等，经警告仍存在关联交易的账户进行冻结处理）冻结账户处理方式1、若异常账户总亏损达到本金的10%，可提取全部剩余本金2、若异常账户总亏损未达到本金的10%，道富投资将扣除本金的10%作为异常账户处理费用，扣除之后本金可以进行提取3、若异常账户为盈利，且本金已成功出金，账户资金将不能进行任何提取，若本金未全部提取，扣除客户本金10%的异常账户处理费用之外，剩余本金可申请提款，盈利部分一概不允许提款。

股指期货知识详解

9、每日结算价格和交割结算价格：
※
大多数交易所采用当天期货交易的收盘价作为当天结算价，标准普尔500指数和恒生指数都是采用此方法。
※
我国商品期货的实践经验表明，用收盘价作结算，经常会发生操纵收盘价的情况，因此应采取加权平均价。但考虑到与现货指数的联动关系，目前设计采用每日最后一个小时交易的加权平均价。
近月合约---期货与现货市场的价格会在每个月月底趋于一致；防止期货价和现货价长期偏离，促进投资者的套利活动；较容易推算期货的合理价格 ※ 目前采取滚动向前推进的方式。现今上市交易的合约为0812、0901、0903、0906.
4、最小变动价位
※ 每个期货品种都有一个交易所规定的最小价
格波动幅度。这就是最小变动价位。
举例：
标准普尔500指数采用最后结算日标普500现货指数开盘价作为最后结算价。
香港采用最后交易日现货恒指每5分钟报价的平均值整数为最后结算价。法国CAC40期指采用最后交易日相应现指在下午3：40至4：00的所有指数值及4：00后第一个指数值的算术平均值作为最后结算价。
我国的股指期货最后结算价采用的是最后交易日标的指数最后二个小时的算术平均价，交易所有权根据市场状况对交割结算价进行调整。
有些投资者说，期货市场波动太大了，我只想投资股票。—— 那也得了解期货市场——期货市场与股票市场是相互影响的黄金期货震荡上行，突破1000美元大关，继而突破前期高点，山东黄金、中国黄金等股票也一路上行，差不多到达了大盘6000 点位时的股价； 7月钢材期货一路高歌猛进，宝钢股份、武钢股份等钢铁板块股票普涨， 8月钢材期货强势回调，直线下跌，钢铁板块股票也领跌大盘。
2、每日无负债结算制度
每日无负债结算制度也称为“逐日盯市”制度，简单说来，就是期货交易所要根据每日市场的价格波动对投资者所持有的合约计算盈亏并划转保证金账户中相应的

期货测试题以及答案

金融测试A卷1．对中金所5 年期国债期货进行交割，客户在14：00 前向交易所直接申报交割意向（错）2．中金所5年期国债期货市价指令每次最大下单数量为200手。

（错）3．中金所5 年期国债期货交割中的配对缴款日，交易所采用最小配对数原则进行交割配对，并于当日14:30 前将配对结果和应当缴纳的交割货款通知相关会员。

（错）4．交易所可以根据市场风险状况调整交易保证金标准。

( 对)5．中金所5 年期国债期货合约临近交割月份时，交易所将分时间段逐步降低该合约的交易保证金标准。

（错）6．中金所可以根据市场风险状况调整沪深300 股指期货合约的交易保证金标准。

（对）7．沪深300股指期货合约价值为沪深300指数点乘以合约乘数。

（错）8．股指期货合约的当日结算价是计算当日持仓盈亏的依据，沪深300 股指期货合约以该合约当天收盘价作为当日结算价。

（错）9．股指期货实行T+0 交易制度，当天建立的头寸可以当天平仓了结。

（对）10．开盘价是指某一期货合约经集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。

（对）选择题1. 中金所5 年期国债期货合约的挂牌月份采用：（）A．12 个月循环B．3、6、9、12 月中，距当前最近的2 个季月C．3、6、9、12 月中，距当前最近的3 个季月D．3、6、9、12 月中，距当前最近的4 个季月2．中金所5 年期国债期货合约交割方式为：（）A．现金交割B．实物交割3.中金所5 年期国债期货合约可交割国债的种类是：( )A．实物国债B．储蓄国债C．记账式国债D．以上均可4.中金所5 年期国债期货合约可交割国债必须符合：（）A．仅可托管在银行间市场B．仅可托管在交易所市场C．可以同时托管在银行间和交易所市场D．以上均可5.中金所5 年期国债期货转换因子在合约上市时公布，在合约存续期间其数值（）。

A.不变B.随时变化C.每月变动一次D.以上都不对6.中金所5 年期国债期货合约每日价格最大波动限制为：（）A．上一交易日结算价的±1.2%B．上一交易日结算价的±3%C．上一交易日结算价的±4%D．上一交易日结算价的±5%7.中金所5 年期国债期货合约的最低交易保证金为：（）A．合约价值1.5%B．合约价值1%C．合约价值2%D．合约价值2.5%8.中金所5 年期国债期货合约的最后交易日为：（）A．合约到期月份第一个周五B．合约到期月份第二个周五C．合约到期月份第三个周五D．合约到期月份第四个周五9.中金所5 年期国债期货合约的最后交割日为：（）A．最后交易日后第一个交易日B．最后交易日后第三个交易日C．最后交易日后第五个交易日D．最后交易日后第七个交易日10.中金所5 年期国债期货的交易代码为：（）A．IFB．IEC．TFD．TE11.沪深300 股指期货某合约上一交易日结算价为3000 点，收盘价为3100 点，当日（非最后交易日）该合约的跌停板价格为（）。

股指期货汇编管理制度

第一章总则第一条为规范股指期货市场秩序，防范和化解市场风险，保障投资者合法权益，促进股指期货市场的健康发展，根据《中华人民共和国证券法》、《期货交易管理条例》等相关法律法规，制定本制度。

第二条本制度适用于在我国境内从事股指期货交易、结算、交割等活动的机构和个人。

第三条股指期货市场参与各方应遵守诚实信用原则，公平、公正、公开地参与市场交易。

第四条中国证监会及其派出机构依法对股指期货市场实施监督管理。

第二章市场准入与退出第五条股指期货市场参与主体包括：（一）期货公司：从事股指期货经纪业务的机构。

（二）投资者：从事股指期货交易的机构和个人。

第六条期货公司从事股指期货经纪业务，应当具备下列条件：（一）注册资本不低于人民币1亿元。

（二）具有健全的组织机构、内部控制制度和风险管理制度。

（三）具有符合期货交易规定的交易、结算、交割设施。

（四）具备从事股指期货经纪业务的专业人员。

第七条投资者参与股指期货交易，应当具备下列条件：（一）具有完全民事行为能力。

（二）具有风险识别和承担能力。

（三）符合中国证监会规定的其他条件。

第八条期货公司应当建立健全市场准入与退出制度，对投资者进行风险评估和分类管理。

第九条期货公司应当对投资者的交易行为进行实时监控，发现异常情况及时报告中国证监会。

第十条期货公司不得为投资者提供虚假交易、操纵市场等违法违规行为提供便利。

第十一条期货公司因经营不善、违规经营等原因，经中国证监会批准，可以退出股指期货市场。

第三章风险管理制度第十二条期货公司应当建立健全风险管理制度，包括：（一）流动性风险管理：确保市场交易量充足，满足投资者交易需求。

（二）资金量风险管理：确保投资者保证金充足，防范资金链断裂风险。

（三）操作风险管理：加强系统控制，防止因系统故障或操作失误导致损失。

（四）法律风险管理：确保合同内容符合法律法规，防范法律风险。

（五）市场风险管理：对市场风险进行监测、预警和应对。

第十三条期货公司应当设立风险控制部门，负责风险管理工作。

股指期货交易制度与交易规则

汇聚财智共享成长股指期货基础知识1中金所市场架构、客户管理和交易管理2股指期货交易制度和交易规则中金所目标市场架构会员结构图一、客户管理（一）开户客户开户通过期货公司会员服务系统进行。

分为单个开户与批量开户。

一些特殊机构客户（QFII、证券公司、基金公司、信托、保险等)需要到交易所办理开户手续。

（二）交易编码交易编码由会员号和客户号两部分组成。

交易编码由十二位数字构成，前四位为会员号，后八位为客户号。

如客户交易编码为001200000001，则会员号为0012，客户号为00000001，交易编码待交易所审批通过即可交易。

一、客户管理（续）（二）交易编码（续）客户可以在不同的会员处开户，但在交易所内只能有一个客户号。

其交易编码中会员号不同，客户号相同。

客户资料的变更：自然人身份证号码不能变更；法人组织机构代码证不能变更。

交易编码的注销：①备案资料不真实；②被认定为市场禁入；③未按交易所要求提供客户备案资料；④会员申请注销；⑤交易所认定的其他情形。

二、交易管理1交易合约2交易指令3撮合原则4套期保值管理（一）交易合约✓沪深300股指期货合约的合约标的为沪深300指数。

该指数由中证指数有限公司编制和发布；✓每一合约的合约乘数为每点300元。

合约价值为股指期货指数点乘以合约乘数；✓合约交易的最小变动价位是0.2点指数点，交易报价指数点须为0.2点的整数倍；✓沪深300股指期货合约的合约月份为当月、下月及随后两个季月；季月是指3、6、9、12月；✓沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日。

最后交易日为法定假日或者因不可抗力未交易的，以下一交易日为最后交易日和交割日。

（一）交易合约（续）✓到期合约交割日的下一交易日，新的月份合约开始交易；✓股指期货合约到期时采用现金交割方式；✓股指期货的交易时间为交易日9：15-11：30（第一节）和13：00-15：15（第二节），最后交易日交易时间为9：15-11：30（第一节）和13：00-15：00（第二节）；✓沪深300股指期货合约的每日价格最大波动限制是指其每日价格涨跌停板幅度，为上一交易日结算价的±10%。

《股指期货基础教程》PPT课件

股指期货的熔断点为前一日结算价的±6%,熔断时间为5分钟
股指期货的交易制度
➢保证金制度 ➢ 每日结算制度 ➢ 强制平仓制度 ➢ 现金交割制度 ➢ 持仓限额制度 ➢ 大户持仓报告制度 ➢ 涨跌停板制度 ➢ 熔断制度 ➢ 保证金存管制度
保证金存管制度
保证金监控中心
保护投资者资金安全
股指期货的交易制度
交割结算价采用到期日沪深300指数最后两小时所有指数点算术平均
价.
股指期货采用现金交割方式,以开仓价和交割结算价的差额,计算交割损益.
股指期货的交易制度
➢保证金制度 ➢ 每日结算制度 ➢ 强制平仓制度 ➢ 现金交割制度 ➢ 持仓限额制度 ➢ 大户持仓报告制度 ➢ 涨跌停板制度 ➢ 熔断制度 ➢ 保证金存管制度
股指期货交易流程
开户下单结算交割
开户流程
下单
指令类型
限价指令
取消指令
涨停价收盘价结算价
收盘价
+10%
跌停价
结算价
-10%
股指期货的交易制度
➢保证金制度 ➢ 每日结算制度 ➢ 强制平仓制度 ➢ 现金交割制度 ➢ 持仓限额制度 ➢ 大户持仓报告制度 ➢ 涨跌停板制度 ➢ 熔断制度 ➢ 保证金存管制度
熔断制度
熔断：价格到达熔断点并持续一分钟后,熔断机制启动,成交价格被限制在熔断点之内.当熔断时间结束后,价格波动范围扩大到涨跌停板
1、通过卖出套期保值来锁定股票动态收益.
2、通过买入套期保值锁定股票建仓成本.
Байду номын сангаас
股指期货对机构投资者的影响
例一: 大的机构投资者一般在股票上投入很大比例的资金,买入了几只甚至几十只股票进行投资组合.在有股指期货的情况下,一旦判断大势不妙,而手中的股票因仓位较重,难以在短期内以满意的价格卖出,为了回避股票资产组合价格下跌带来的风险,机构投资者可以通过卖出一定数量的股指期货合约,以锁定现货股票组合投资资产当前已经获得的收益,也就是进行所谓的卖出套期保值.

股指期货知识试题及答案二

股指期货知识试题一、判断题1.股指期货实行双向交易，既可以先买后卖，也可以先卖后买。

（）2.某一股指期货合约的涨跌是指该合约在当日交易期间的最新价与上一交易日收盘价之差。

（）3.沪深300股指期货合约的当日结算价为该合约的收盘价。

（）4.当投资者保证金不足，且未能在期货公司规定的时间内及时追加保证金或自行平仓的，期货公司有权对其持仓进行强行平仓。

（）5.期货投资者出入金只能通过其指定的期货结算账户与期货公司保证金专用账户之间进行划转。

（）6.投资者持有某股指期货合约，可以在该合约到期前平仓，也可以选择持有到期参与交割。

（）7.由于股指期货实行保证金交易制度，投资者在方向判断错误的情况下，可能会使亏损成倍放大，极端行情下亏损可能会超过初始投入的本金。

（）8.股指期货市场上的投资者一般分为三类：投机者、套保者、套利者。

（）9.股指期货价格与所对应的标的指数走势无关。

（）10.期货交易必须在依法设立的期货交易所或者国务院期货监督管理机构批准的其他的交易场所进行。

（）11.股指期货自然人投资者应当本人亲自办理开户手续，签署开户资料，不得委托代理人代为办理开户手续。

（）12.期货公司可适当接受投资者的全权委托。

（）13.期货公司应当在期货经纪合同中与客户约定风险管理的标准、条件及处置措施。

（）14.期货公司不得向客户做获利保证，不得在经纪业务中与客户约定分享利益或者共担风险。

（）15.沪深300股指期货交易实行持仓限额制度，进行投机交易的客户某一合约单边持仓限额为100手。

（）16.股指期货非结算会员只能与全面结算会员进行结算。

（）17.沪深300股指期货合约的交易保证金标准是固定的。

（）18.沪深300股指期货实行T+0交易制度。

（）19.沪深300股指期货交易集合竞价期间不接受市价指令申报。

（）20.持有股指期货和股票同样有可能获得股利。

（）二、单项选择题1.某投资者卖出开仓IF1003合约10手后，误将6手买入平仓单下成买入开仓，全部成交后，该投资者对IF1003合约的持仓为（）。

股指期货保证金交易保证金股指期货结算

1. 什么是股指期货交易的保证金制度？在股指期货交易中，为了确保履约，维护交易双方的合法权益，实行保证金制度。

保证金是客户履行合约的财力保证，凡参与股指期货交易，无论买方还是卖方，均需按所在交易所的规定缴纳保证金。

在《中国金融期货交易所交易规则》中规定，中金所实行会员分级结算制度。

交易所对结算会员结算，结算会员对其受托的交易会员结算，交易会员对其客户进行结算。

结算会员向交易会员收取的保证金不得低于交易所规定的保证金标准。

结算会员有权根据市场运行情况和交易会员的资信状况调整对其收取保证金的标准。

保证金分为结算准备金和交易保证金。

交易保证金是指已被合约占用的保证金。

当买卖双方成交后，交易所按照保证金标准向双方收取交易保证金。

结算准备金是指未被合约占用的保证金。

结算会员的结算准备金最低余额标准为200万元，应当以结算会员自有资金缴纳。

交易所有权根据市场情况调整会员结算准备金最低余额标准。

2. 沪深300股指期货合约的交易保证金如何确定？在《沪深300股指期货合约》中，沪深300股指期货合约最低交易保证金定为合约价值的10%。

中金所有权根据市场风险情况进行调整。

需要提醒的是，由于普通客户无法直接在中金所开设保证金账户，只有在符合规定的期货公司开立保证金账户来进行交易和结算，相应的期货公司为了更严格地控制客户的风险，一般会在中金所规定的保证金比例基础上再上浮2－3个百分点，具体比例依客户开户的期货公司而定。

3. 沪深300股指期货合约的当日结算价如何确定？在《中国金融期货交易所结算细则》中，当日结算价采用该期货合约最后一小时按成交量加权的加权平均价。

原因是为了防止市场可能的操纵行为以及避免日常结算价与期货收盘价、现货次日开盘价的偏差太大。

合约最后一小时无成交的,以前一小时成交价格按成交量的加权平均价作为当日结算价。

该时段仍无成交的,则再往前推一小时。

以此类推。

合约当日最后一笔成交距开盘时间不足一小时的,则取全天成交量加权平均价作为当日结算价。

股指期货可以随时平仓吗(详情)

股指期货可以随时平仓吗(详情)股指期货可以随时平仓吗股指期货的交易实行的是t+0的交易制度，投资者当天买入，在当天就可以进行卖出操作，并且不需要额外的手续费。

需要注意的是，投资者在进行股指期货交易时应当充分考虑自己的风险承受能力、投资目的和风险偏好，谨慎投资，并根据自己的投资目标、风险承受能力和市场情况来制定合理的交易计划。

股指期货未到期平仓股指期货未到期平仓是指投资者在股指期货合约交割日期之前主动平仓的行为。

这种行为可能会导致投资者亏损，因为平仓后投资者将不再享有股指期货合约的收益，同时还需要承担相应的交易成本。

未到期平仓的原因可能有很多，例如投资者可能认为市场走势不利于自己的投资目标，或者投资者可能希望提前结束股指期货交易以获取其他投资机会。

无论出于何种原因，投资者在决定进行未到期平仓之前，应该仔细考虑自己的投资目标和风险承受能力，并权衡利弊。

股指期货强制平仓问题研究股指期货强制平仓问题研究主要涉及到以下几个方面：1.风险率管理与强制平仓：当客户的风险率小于等于零时，就会强制平仓。

风险率是客户持仓净额与保证金的比值，保证金账户资金越低，风险率越低，强制平仓的可能性就越大。

2.强行平仓的程度：强行平仓的程度会因期货公司风险控制的需要而有所不同。

此外，当客户的持仓保证金比例超过100%时，期货公司可以按风险管理制度的规定对其强行平仓。

3.强制平仓的后果：强制平仓会对投资者造成经济损失，因此投资者在进行股指期货交易时应该谨慎选择，理性投资。

4.强制平仓的风险控制：期货公司会根据客户的资金实力、交易情况、市场走势等因素进行风险控制。

如果客户出现亏损严重的情况，期货公司会及时通知客户追加保证金，如果客户无法追加保证金，期货公司会根据合同约定对其强行平仓。

5.强制平仓的风险防范：投资者在进行股指期货交易时，应该理性评估自己的风险承受能力，避免盲目跟风或者投机操作。

同时，应该合理控制自己的仓位，避免过度交易或者过度集中于某一品种。