信托融资方案

阳光私募------信托结构化基金

资质：

1.需要是投资公司

2.公司注册资金需在1000万以上

3.公司必须拥有4名以上证券从业人员（至少通过证券从业资格证2门）

通过信托发行的基金主要有两种模式：

1.结构化基金（上海模式）：分为优先受益人（固定受益）和次级受益人（承担全部风

险和基金盈利出去所有费用和优先受益人回报后的所有净利润）。一般为公司第一期发行的产品。

2.管理型基金（深圳模式）：私募机构收取业绩提成，或信托公司支付私募机构一定管

理费，业绩提成归信托公司所有。（投资者不保本，承担风险和受益）

管理型基金一般私募机构第一期一般无法实行，需要视第一期结构化基金业绩而定，第二期才有可能发行管理型阳光私募。

结构化基金：

私募机构在有资质的前提下，作为次级受益人，需具备自由资金，一般按1:2发行。

以5000万自由资金为例方案如下：

私募机构自由资金5000万，按1:2发行，基金规模总计1.5亿，其中信托公司和银行负责融资1亿元。

期限：一般为1年

具体费用：

信托公司管理费：基金规模2%左右(具体可协商)，即1.5亿X2%=200~300万

托管银行托管费：基金规模0.5%左右，即1.5亿X0.5%=75万

优先受益人固定受益：融资规模9%左右，即1亿X9%=900万

总计：基金规模1.5亿，融资1亿，一年期成本为1175万~1275万左右，约为社会融资规模的12%左右。

优点：发行门槛较低，较容易，基金盈利则利润大。

缺点：承担风险，基金一旦亏损，私募机构承担风险极大，具体风险盈利弹性分析如下：