企业财务危机预警系统研究

企业财务危机预警系统研究

作者：李艳丽

来源：《科技经济市场》2020年第08期

摘要：在信息化时代，企业经营规模不断地扩大，持续经营和保持竞争力是企业生存的重要目标。因此，企业必须有明确的经营战略，企业的经营业绩和财务危机会反映在财务报表中。企业可以通过对月财务报表的分析，建立财务预警体系，以期实现对公司财务危机的精准预测，分析企业可能发生财务危机的前兆，以便在企业公开的财务信息中发现蛛丝马迹，提前了解财务危机信息，以供企业管理者、投资者、债权人和金融机构等有效地做出相关决策，然后采取不同措施避免重大投资损失或进一步防止破产。

关键词：财务危机;财务风险预警;财务风险指标;财务比率

0 引言

在信息化时代，企业经营规模不断地扩大，企业财务危机一直是金融领域的重要课题。当企业陷入财务困境时，往往会出现股东掏空挪用、虚假会计、经营业绩下降、现金流动性、债务履行等问题出现迟延或违约、负净值、巨额逃票、破产倒闭等警示信号和警示标志。财务危机产生的不仅是对一般投资人的影响，更是对公司债权人、贷款业务的金融机构、员工和与其关联厂商的权益的影响。企业管理者需能够提前发现这些财务危机的征兆，并研究这些危机的因素和特点，找到解决问题的办法，采取相应的措施加以防范危机的发生。然而，由于财务危机发生的时间通常很慢，如何建立有效的财务预警系统，了解企业自身的财务趋势，从而为企业管理者提供及时发现和防范潜在财务危机，具有十分重要的意义。

1 财务危机的内涵

企业的经营与其财务密切相关。通过财务分析，可以推断企业经营中是否存在财务危机。在过去，由于信息不对称、缺乏专业能力或缺乏获取内部信息的机会，投资者无法判断一家公司是否属于危机公司。如果不能准确掌握公司的信息数据并进行有效的分析，不能及时发现财务风险，就很容易因获得财务利益忽视财务安全而引发财务危机。

财务危机始于财务困境。它是指企业因资金不足、资金周转困难、债务延迟、无力偿还或支付其他费用而陷入持续亏损或破产、失控的动态发展过程。整个过程可以称为财务危机。其特点是阶段性的，亏损和重大偏离预定目标是财务危机的表现。财务危机具有强大的破坏力。企业一旦陷入财务危机，就会面临破产、产销环节受到冲击、资金链被打破、偿付能力大大降低、企业难以摆脱金融危机等问题。财务危机也是长期积累造成的，财务危机的爆发似乎是在短时间内迅速发生的，但在企业日常业务流程中不可避免地存在许多问题。然而，监管部门对此重视不够，许多因素共同导致了财务危机。企业经营过程中的环境也在迅速变化。各环节的漏洞可能造成严重的后果，也会导致企业的财务危机。但金融危机并非不可预测。预警模型通过对企业数据信息进行分析，预测其未来发生财务危机的可能性，为经营者决策提供参考，可以避免危机的发生，或控制财务危机的发生。

如果企业管理者不把握金融市场环境的变化，容易导致企业出现金融危机甚至破产。企业财务危机不是一蹴而就的，而是日积月累的。导致企业财务危机的因素很多，外部风险是不可避免和不可控制的。但是投资者可以控制和防范内部风险，如错误的信息、投资决策、不适当的投资环境和异常的现金流。鉴于此，企业可以通过对企业月财务报表的分析，建立财务预警体系，以便在企业公开的财务信息中发现蛛丝马迹，提前了解财务危机信息，然后采取不同措施避免重大投资损失或进一步防止破产。

基于集合论建立企业财务危机预警模型，提高财务危机预测模型的实用性，优点是不需要额外的信息，可以简化输入信息的表达空间，算法简单易用;利用相关财务比率数据，预测企业财务状况，预测未来发生财务危机的可能性;制定有效的金融危机预警规则，为经营者决策提供参考，有效、及时地改善财务危机，也有助于投资公众、债权人和金融机构做出投资决策。

2 财务危机预警系统功能

公司的经营状况将反映在财务报表中，但在财务报表披露之前，投资者不知道公司的经营状况。如果公司故意伪造财务报告信息，就会造成公司财务危机的連锁效应。投资大众无法直接获得公司经营状况的财务信息，不能了解公司的经营状况，将导致公司内部员工、相关生产企业、金融机构、投资者、债权人等利益相关者受到影响，这对国家和社会经济产生了深远的影响。财务危机预警系统的功能主要有：信息收集功能、信息监测功能、风险预报功能、风险诊断功能、风险治疗功能。信息收集功能是财务风险预警的前提。它不仅包括企业财务信息的

收集，也包括企业非财务信息的收集。通过建立财务风险预警机制，企业可以收集大量影响其财务管理的信息。财务危机预警系统可以对企业当前的财务状况和经营状况进行监测，通过相应的财务预警模型对收集到的数据进行预测，对企业的经济活动进行监控，并及时对企业的财务危机状况发出预警，提醒企业管理者目前是否存在财务危机，企业管理者找出财务危机发生的成因，通过对财务危机系统的数据分析，找出数据的偏差，从而找出相应的解决对策。

财务危机预警系统是防范企业财务危机爆发的重要措施。建立财务危机预警模型，可以帮助企业快速发现潜在的财务风险来源，避免大规模、高强度的财务危机，并针对现有的财务风险采取针对性措施。财务危机预警系统能提前发现潜在的财务危机。财务危机预警是指利用会计、统计及财务管理等方面的知识，结合企业自身的经营管理，对企业财务数据和其他相关数据进行综合分析，并与预先设定的财务指标进行比较，判断企业当前财务状况是否偏离预期，进而预警。管理者可根据判断结果采取措施解决部分或全部问题，尽量避免或减少损失，以确保企业继续正常运转。企业财务危机预警系统通过对收集到的企业数据信息进行分析，识别企业的财务危机，并指导管理层采取适当措施纠正企业在经营和管理过程中的偏差，从而使财务预警系统能够有效控制企业的财务危机状况。

3 企业财务预警指标体系选择

作为财务危机预警的第一步，预警指标的选取正确与否对于整个财务危机预警系统能否生成客观标准的报告具有非常重要的意义，合理选择预警指标能够更准确地使得样本数据贴合企业的实际情况。企业财务危机预警指标体系包括财务指标和非财务指标，财务指标包括偿债能力、营运能力、盈利能力、成长能力、获现能力（见表1）。

4 进一步完善企业财务危机预警系统功能

加强企业的财务风险防范意识，增强管理者和财务人员风险防范意识的培养，财务危机预警系统才能得到足够的重视和发挥真正的作用;要提高财务人员的财务风险预警能力，增强对财务管理和财务风险预警管理重要性的认识，加强专业知识和技能的培训，实时关注市场变化，根据市场变化及时调整企业的管理措施，定期进行财务分析和预测，严格监管内部资本链，确保公司资金的安全，建立长期的财务危机预警体系，来防范企业财务危机的发生。根据企业的具体财务状况和存在的财务风险构建企业财务危机预警系统。企业财务危机预警系统可以从基本监测系统、实时监测系统、跟踪监测系统三个方面加强。基本监控系统可以通过监控和分析企业财务环境和财务报表，分析企业财务预算的实施以及财务政策等变化情況对企业产生的影响，对不利影响发出预警信号，让企业财务人员注意警号源，并采取相应措施避免财务风险的产生。实时监测系统是对企业的数据资料进行采集，并及时监测分析财务状况，如果发生财务异常，及时进行综合分析并发出指标预警信号，为企业的管理者和财务人员提供了有效的监测，通过对预警信号分析来判断公司的财务风险的状况。跟踪监控系统是对企业长久发展起着重要影响的财务指标进行监测，及时发现企业财务活动中可能存在的潜在风险，对企业发生的财务危机的原因进行深度剖析，并提出相应应对措施。