最新危废处置行业分析报告
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危废处置行业分析报告
内容目录
危废资源化利用已达平衡，无害化处置将成为未来危废处置方式 ....................4 危废定义、来源、运营模式 .........................................................................4 危废处置是资源化+无害化综合处置方式......................................................5 资源化利用已达到供需平衡，无害化处置成为未来危废处置方向 .................7
水泥窑协同处置成为解决危废处置有效新型技术 ...........................................12 水泥窑协同处置危废技术...........................................................................12 水泥窑协同处置技术优势化解无害化处置核心痛点 ....................................15 水泥业转型危废处置行业利润率高.............................................................17
重点推荐公司盈利预测与评级 .......................................................................27 风险提示 ......................................................................................................28
图表 13：国家危废名录危废种类（单位：种）.............................................10 图表 14：危废产生年增长率（单位：%） ....................................................10 图表 15：近几年关于危废的相关法规政策....................................................10 图表 16：危废市场空间预测.........................................................................11 图表 17：危废企业危废种类处理分布情况（单位：%） ...............................12 图表 18：危废企业处置产能分布情况（单位：%） ......................................12 图表 19：2015 年前十公司危废设计处理能力情况........................................12 图表 20：水泥窑协同处置工业技术路线........................................................13 图表 21：我国水泥窑发展历程......................................................................14 图表 22：水泥窑协处置危废历程总结...........................................................15 图表 23：水泥窑与焚烧炉污染物排放比较....................................................16 图表 24：水泥窑协同处置与传统焚烧炉工艺处置对比...................................16 图表 25：SW 水泥制造业营收、净利润增速（单位：%）.............................17 图表 26：SW 水泥制造业每年营业收入（单位：亿元）................................17 图表 27：金圆股份近几年营业收入及增速（单位：%） ...............................18 图表 28:上市公司工业危废处置能力情况(单位：万吨/年) ..............................19 图表 29：东江长江流域危废处置投运及在建产能分布（单位：万吨/年）......20 图表 30：东江环保公司危废处置产能变化情况（单位：万吨/年）................20 图表 31：公司 17 年完成项目以及 18 预计投产项目 .....................................20 图表 32：广州已投产水泥窑协同处置产能情况（单位：万吨/日）................21 图表 33：17 年东江环保在做危废处理领域内的投入情况（单位：亿元） .....21 图表 34：东江环保 17 年在危废领域额股权投资情况（单位：万元，%）.....22 图表 35：重组前后股权变化关系..................................................................22 图表 36：公司业务布局................................................................................23 图表 37：上海市危险废物与医疗废物集约化处置基地处理能力.....................23 图表 38：2017 公司环保板块营业收入占比情况............................................24 图表 39：2017 公司环保净利润占比情况......................................................24 图表 40：公司 2017 股权投资以及盈利情况（单位：万元）.........................24 图表 41：2017 非股权投资以及盈利情况（单位：万元）..............................24 图表 42：金圆长江流域危废处置投运及在建产能分布（单位：万吨/年）......25 图表 43：公司目前部分环保子公司在建项目进展情况...................................25 图表 44：中材国际公司水泥窑协同处置危废项目情况...................................26 图表 45：公司长江流域危废处置投运及在建产能分布（单位：万吨/年）......27 图表 46：公司目前在手部分项目情况...........................................................27 图表 47：重点推荐公司盈利预测与评级........................................................27
危废处置资质错配，处置供不应求 ..................................................................7 2016 年危废实际产生量有 1.2 亿吨，实际处置率仅有 35%..........................7 ‚清废行动 2018‛彻底激发危废处置需求 .........................ห้องสมุดไป่ตู้........................9 危废处置市场预计中期达到 1500 亿元，远期将达 5000 亿元。.................11 危废行业呈现“散、小、弱”的特点，市场集中度亟需提高........................... 11
目前危废行业公司未来面临广阔发展空间 .....................................................18 东江环保：危废处置领域的领军者 ，强者恒强 ..........................................19 上海环境：上海医疗危废垄断地位，“4+2 新型战略推进 ............................22 金圆股份：水泥窑协同处置危废新秀 .........................................................23 中材国际：技术优势+背靠集团资源，水泥窑协同处置危废潜力巨大..........26 海螺创业：水泥窑协同处置危废龙头，预计 2020 年毛利达 19 亿元...........26
图表目录
图表 1：危险废物分类....................................................................................4 图表 2：2015 中国主要产生危废行业占比（单位：%）..................................4 图表 3：2015 中国主要产生危废类别占比（单位：%）..................................4 图表 4：危废处理经营模式及其特点...............................................................5 图表 5：危废处置流程....................................................................................6 图表 6：危废处置类型分类总结......................................................................6 图表 7：2011-2016 我国每年危废处置情况.....................................................7 图表 8： 2011-2016 我国危废处置方式占比....................................................7 图表 9：危废预测实际产量与申报量产量对比（单位：万吨）.........................8 图表 10：2007 环保披露数与普查披露数数据对比..........................................8 图表 11：危废处置率与实际处置率对比（单位：%） .....................................9 图表 12：危废单位产能利用率（单位：万吨）...............................................9
内容目录
危废资源化利用已达平衡，无害化处置将成为未来危废处置方式 ....................4 危废定义、来源、运营模式 .........................................................................4 危废处置是资源化+无害化综合处置方式......................................................5 资源化利用已达到供需平衡，无害化处置成为未来危废处置方向 .................7
水泥窑协同处置成为解决危废处置有效新型技术 ...........................................12 水泥窑协同处置危废技术...........................................................................12 水泥窑协同处置技术优势化解无害化处置核心痛点 ....................................15 水泥业转型危废处置行业利润率高.............................................................17
重点推荐公司盈利预测与评级 .......................................................................27 风险提示 ......................................................................................................28
图表 13：国家危废名录危废种类（单位：种）.............................................10 图表 14：危废产生年增长率（单位：%） ....................................................10 图表 15：近几年关于危废的相关法规政策....................................................10 图表 16：危废市场空间预测.........................................................................11 图表 17：危废企业危废种类处理分布情况（单位：%） ...............................12 图表 18：危废企业处置产能分布情况（单位：%） ......................................12 图表 19：2015 年前十公司危废设计处理能力情况........................................12 图表 20：水泥窑协同处置工业技术路线........................................................13 图表 21：我国水泥窑发展历程......................................................................14 图表 22：水泥窑协处置危废历程总结...........................................................15 图表 23：水泥窑与焚烧炉污染物排放比较....................................................16 图表 24：水泥窑协同处置与传统焚烧炉工艺处置对比...................................16 图表 25：SW 水泥制造业营收、净利润增速（单位：%）.............................17 图表 26：SW 水泥制造业每年营业收入（单位：亿元）................................17 图表 27：金圆股份近几年营业收入及增速（单位：%） ...............................18 图表 28:上市公司工业危废处置能力情况(单位：万吨/年) ..............................19 图表 29：东江长江流域危废处置投运及在建产能分布（单位：万吨/年）......20 图表 30：东江环保公司危废处置产能变化情况（单位：万吨/年）................20 图表 31：公司 17 年完成项目以及 18 预计投产项目 .....................................20 图表 32：广州已投产水泥窑协同处置产能情况（单位：万吨/日）................21 图表 33：17 年东江环保在做危废处理领域内的投入情况（单位：亿元） .....21 图表 34：东江环保 17 年在危废领域额股权投资情况（单位：万元，%）.....22 图表 35：重组前后股权变化关系..................................................................22 图表 36：公司业务布局................................................................................23 图表 37：上海市危险废物与医疗废物集约化处置基地处理能力.....................23 图表 38：2017 公司环保板块营业收入占比情况............................................24 图表 39：2017 公司环保净利润占比情况......................................................24 图表 40：公司 2017 股权投资以及盈利情况（单位：万元）.........................24 图表 41：2017 非股权投资以及盈利情况（单位：万元）..............................24 图表 42：金圆长江流域危废处置投运及在建产能分布（单位：万吨/年）......25 图表 43：公司目前部分环保子公司在建项目进展情况...................................25 图表 44：中材国际公司水泥窑协同处置危废项目情况...................................26 图表 45：公司长江流域危废处置投运及在建产能分布（单位：万吨/年）......27 图表 46：公司目前在手部分项目情况...........................................................27 图表 47：重点推荐公司盈利预测与评级........................................................27
危废处置资质错配，处置供不应求 ..................................................................7 2016 年危废实际产生量有 1.2 亿吨，实际处置率仅有 35%..........................7 ‚清废行动 2018‛彻底激发危废处置需求 .........................ห้องสมุดไป่ตู้........................9 危废处置市场预计中期达到 1500 亿元，远期将达 5000 亿元。.................11 危废行业呈现“散、小、弱”的特点，市场集中度亟需提高........................... 11
目前危废行业公司未来面临广阔发展空间 .....................................................18 东江环保：危废处置领域的领军者 ，强者恒强 ..........................................19 上海环境：上海医疗危废垄断地位，“4+2 新型战略推进 ............................22 金圆股份：水泥窑协同处置危废新秀 .........................................................23 中材国际：技术优势+背靠集团资源，水泥窑协同处置危废潜力巨大..........26 海螺创业：水泥窑协同处置危废龙头，预计 2020 年毛利达 19 亿元...........26
图表目录
图表 1：危险废物分类....................................................................................4 图表 2：2015 中国主要产生危废行业占比（单位：%）..................................4 图表 3：2015 中国主要产生危废类别占比（单位：%）..................................4 图表 4：危废处理经营模式及其特点...............................................................5 图表 5：危废处置流程....................................................................................6 图表 6：危废处置类型分类总结......................................................................6 图表 7：2011-2016 我国每年危废处置情况.....................................................7 图表 8： 2011-2016 我国危废处置方式占比....................................................7 图表 9：危废预测实际产量与申报量产量对比（单位：万吨）.........................8 图表 10：2007 环保披露数与普查披露数数据对比..........................................8 图表 11：危废处置率与实际处置率对比（单位：%） .....................................9 图表 12：危废单位产能利用率（单位：万吨）...............................................9