上市公司IPO流程

改制阶段
筹备阶段
申报阶段
审核阶段
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计划筹备阶段
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计划筹备 阶段
2
申报阶段
3
发行审核 阶段
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路演推介 阶段
5
询价发行 阶段
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上市阶段
寻求政府及 监管部门支持
应与证监会保持密 切的联络与沟通 寻求政府及监管部 门的帮助，便于及 时了解各公司上市 信息 尽早确定相关中介 （保荐机构、律师 、会计师、评估师 等）
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（三）申报与核准
▲申报材料：证监会收文在5个工作日内决定是否受理。受理后、上 申报材料：证监会收文在5个工作日内决定是否受理。受理后、
会前，在证监会网站预先披露招股说明书（申报稿），根据申报 会前，在证监会网站预先披露招股说明书（申报稿），根据申报 ）， 材料制作专题。 材料制作专题。 ▲提交核准：“上会”，陈述、答辩是重要环节；在此阶段全面铺 提交核准： 上会” 陈述、答辩是重要环节； 开 新闻、专题报道，微博讨论加强。 新闻、专题报道，微博讨论加强。 ▲等候发行(发行核准)：已获核准的等候证监会根据市场情况出具 等候发行(发行核准) 批文。未获核准的自证监会作出不予核准决定之日起6个月后， 批文。未获核准的自证监会作出不予核准决定之日起6个月后，发 行人可再次提出申请。 行人可再次提出申请。 ▲及时跟踪反馈意见：在第一时间联系客户，专题及时更新，同时 及时跟踪反馈意见：在第一时间联系客户，专题及时更新， 加强微博讨论力度。 加强微博讨论力度。
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公司治理结构框架－基于我国公司法的组织模式
股东、职工及其他利益相关者
参与
股东大会
（重大决策 战略指导）
参与
董事会
非执行董事 执行董事 （决策、战略管理） 领导与控制
监事会
股东监事 其他监事 （监督、审查） 监督
高级经理层
董事经理 非董事经理 （战略执行、运作管理）
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二、上市公司业务要点： 上市公司业务要点： （一）前期尽职调查
▲了解其选定的中介机构：保荐机构、会计师事务所、律师事务所 、评估师事务所等 ▲通过多渠道了解其引进的战略投资者 ▲跟踪创立大会情况：股款缴足后30日内召开创立大会（选举董事 跟踪创立大会情况：股款缴足后30日内召开创立大会（选举董事 、独立董事、监事）；第一次董事会（选举董事长、董秘）；第 一次监事会 ▲探听申请设立登记股份有限公司具体时间：创立大会后30日内。 探听申请设立登记股份有限公司具体时间：创立大会后30日内。 ▲查询证监会派出机构备案情况。 ▲抓住信息披露时间，通过媒体刊登公告、举报电话和通讯地址 ▲了解派出机构验收情况
否
通过 预审会 是 上发审会 是
否
材料退回 准备 发行
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路演推介阶段
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计划筹备 阶段
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申报阶段
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发行审核 阶段
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路演推介 阶段
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询价发行 阶段
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上市阶段
路演准备工作
初步询价对象联络 确定路演的对象 制作路演材料 成立路演小组 管理层预演彩排 开设股吧供网友讨 论
预路演
面对重要的机构投 资者，推介自身的 价值与买点 确定合理价格区间 专题中开设价格投 票板块
持续进行专题更新，微博话题引导，股吧发帖讨论，全方位进行宣传推广 持续进行专题更新，微博话题引导，股吧发帖讨论， 进行专题更新
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上市阶段
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计划筹备 阶段
2
申报阶段
3
发行审核 阶段
4
路演推介 阶段
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询价发行 阶段
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上市阶段
通过上市委员会审核 发布上市庆祝广告 专题刊登上市公告书 现场直播上市仪式 上市后专题更新 论坛长期维护
网下路演
主要面对机构投资 者，通过累计订单 确定发行价格 网下机构投资者进 行认购 视频部门现场采访
信息披露
专题页面刊登招 股意向书、发行 公告 进行广泛宣传推 广
网上路演
可以同时和网下 进行，线上直播 时间比较短 主要面对散户投 资者
持续30天左右 持续 天左右
7天左右 天左右
7天左右 天左右
3天左右 天左右
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（五）持续服务
▲时间：以自然年为单位定制服务 时间： ▲内容：信息披露（含定期报告、重大事项的临时公告等）、 内容：信息披露（含定期报告、重大事项的临时公告等）、 股吧维护及上市公司投资者关系服务 ▲目的：加强与股民之间沟通，维护上市公司良好形象 目的：加强与股民之间沟通， ▲实质：为上市公司良性运作发挥媒体作用 实质： ！强化媒体的持续服务力：内容报道，论坛引导，舆论监控， 保证信息真实，沟通顺畅。
2010-09
引：当证监会披录招股说明书（申报稿）股吧已经开始讨论 当证监会披录招股说明书（申报稿）
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目 录
一、上市公司流程概览 二、上市公司业务要点 三、上市公司总体工作计划 四、上市公司分步骤工作重点
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一、上市流程概览
尽职调查（前期） 尽职调查（前期） 改制设立股份有限公司 发审委审核 发行上市准备 证监会核准发行 申请文件提交 路演、 询价、定价 路演、 询价、 保荐机构内核、 保荐机构内核、推荐 股票发行、上市 股票发行、 证监会初审 持续督导 反馈意见、专项核查 反馈意见、
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广告业务部
刘元圆
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发行审核阶段
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计划筹备 阶段
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申报阶段
3
发行审核 阶段
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路演推介 阶段
5
询价发行 阶段
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上市阶段
申报材料
综合处收材料 并分送预审员
预审员审核 并向企业提问
形成反 馈意见
回复反 馈意见
材料受理 - 申报材料由主保荐人汇总、内核并出具推荐函后，报中国证监会， 中国证监会在5个工作日内作出是否受理的决定 材料初审 - 中国证监会发行部一处和二处对发行人申请文件进行法律和财务 方面的初审，并在30日内将初审意见函告发行人及其保荐人，保荐 人自收到初审意见之日起10日内将补充完善的申请文件报至中国证 监会 发审委审核 - 中国证监会对按初审意见补充完善的申请文件进一步审核，并在 受理申请文件后2-4月内，将初审报告和申请文件提交发行审核委员 会审核表决 核准发行 - 依据发审委的审核意见，中国证监会对发行人的发行申请作出核 准或不予核准的决定 在此期间保持消息畅通，设立微博发布热门话题进行讨论
相关政府批文
由于上报证监会的材料包括 其他政府监管机构的文件， 而监管部门也需要一定的审 核时间，因此需尽早沟通 发改委:审核发行人主营业务 、募集资金投向是否符合产 业政策 环保局:环境保护核查 税务局:合法纳税的证明文件 及时了解相关政府的批文情 况，在网上进行公布
其他相关问题
专题的制作及维护工作： 包括板块设计、内容填充 将专题页面发予客户再做沟 通，可请客户提供相应资料 进行完善
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三、上市公司总体工作计划
计划 •敏锐发现 上市计划 ，第一时 间建立与 客户高层 的联系 •通过多种 渠道了解 该客户详 细情况 筹备 •组织公司 内部相关 部门开会 立项 •针对该上 市公司讨 论制定方 案，明确 分工计划 申报 •编辑从证监会 网站上及时搜 集信息，整理 制作专题 •销售与客户高 层进一步联系 ，建立与财经 公关的联系 •运营将专题发 给客户，进行 后期维护 审核 •编辑在微博 开设平台， 建立网上调 查，征询网 友对该公司 上市看法 •销售保持与 客户沟通， 及时了解客 户最新情况 •运营对微博 内容进行监 控，并及时 反馈给客户 路演 •编辑开设股 吧讨论，并 在全网站推 广专题新闻 ，制造微博 讨论话题 询价 发行 •对客户发 行情况进 行严密监 控，大规 模报道 上市 •上市阶 段做好论 坛舆论监 控，并及 时向客户 反馈情况 上市后 •长年服务 机制建立 •关键阶段 保持信息 畅通，各 部门将自 己职能下 的工作做 好，努力 •销售尽可能 使网站对 安排客户专 客户的影 访或路演， 响得到充 与客户或财 分发挥 经公关洽谈 合作事宜 •运营将客户 需求整理给 编辑制作， 并将网上讨 论情况汇总 给客户 推介、询价阶段 发行阶段 服务阶段
1天 天
Hale Waihona Puke Baidu14
询价发行阶段
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计划筹备 阶段
2
申报阶段
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发行审核 阶段
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路演推介 阶段
5
询价发行 阶段
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上市阶段
通过发审 会，并获 证监会发 行批文
确定价格 区间，报 证监会
通过累计帐簿、 网上路演等手段 科学分析市场需 求信息 合理评估股票 市场需求，确定 发行价格
派送投资 价值分析 报告
在交易所 挂牌
网上发行 网下发行
确定发行 价格予以 公告 确定股票 分配原则
预路演
派送投资 价值分析 报告
路演
通过网下累 计订单确定 发行价格报 证监会
招股 网上 书预 上会 披露 通知
初步询价公告、 初步询价公告、 刊登招股书摘 要
询价区 间公告
网上网下同时发行，并刊 网上网下同时发行， 登定价和股票配售公告
上市 公告 书
尽职调查的主体： ▲编辑 ▲销售 ▲运营 尽职调查的目的： ▲充分了解，摸清家底 ▲充分了解，摸清家底 ▲进行判断，正确决策 ▲进行判断，正确决策
！在某公司上市准备初期，敏锐地发现势头，及时了解该公司 情况，进行新闻报道，运用微博发出话题讨论，销售第一时 间与对方联系，介绍公司业务情况。
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（二）改制期间沟通
了解战略投资者
了解其通过增资扩 股或其他方式引入 的战略投资者 通过战略投资者打 通与上市公司关系
调研公司治理 内部规范
按照上市公司治理 要求进行调研 了角公司章程及符 合上市条件的治理 结构
早日开展与中介 机构的联系工作
在开展尽职调查工 作时建立联系 协助与上市公司进 行及时有交的沟通
合作能否成 功计划筹备 阶段的前期 准备工作十 分重要
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申报阶段
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计划筹备 阶段
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申报阶段
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发行审核 阶段
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路演推介 阶段
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询价发行 阶段
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上市阶段
审计报告及审计基准日
证监会规定招股书中相关财务资料的 时间有效期为财务报告截止日后6个月 ，且其中应包含其审核时间。为保证 财务资料的有效性，应在财务报告截 止日后3个月内上报发行申请材料。 在此期间要与客户保持长期联系，经 常向客户发送网站相关信息
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（四）发行与上市
▲核准发行。核准发行之日起6个月内发行。抓住过会时机 核准发行。核准发行之日起6个月内发行。 安排客户专访，专题内添加视频专访内容， 安排客户专访，专题内添加视频专访内容，开设股吧供 网友参与讨论。 网友参与讨论。 与客户沟通招股说明书刊登事项： ▲与客户沟通招股说明书刊登事项： 创业板市场风险特别提示 强化控股股东责任 强化信息披露要求 路演、询价、薄记、定价： ▲路演、询价、薄记、定价：抓住此时间建立与客户的良 好服务关系。 好服务关系。 股票公开发行：发行当天该股行情放专题焦点位置； ▲股票公开发行：发行当天该股行情放专题焦点位置； ▲挂牌上市，敲钟仪式：派出采访队伍全程跟踪采访。 挂牌上市，敲钟仪式：派出采访队伍全程跟踪采访。 发行情况报道：专题新闻更新，股吧、 ▲发行情况报道：专题新闻更新，股吧、微博开设专区讨 论。