PPP项目实施、风险识别及分担机制

项目建设标准 更新改造及追加投资责任及要求 运营服务标准和要求 前期费等其他费用标准 客流预测及风险分担原则 票价政策 政策支持及财政补贴 一般补偿原则 终止补偿原则
PPP项目主要监管方式
法规监管
2014年5月15日，国家发改委正式发出《基础设施和特许经营法》 征求意见稿。
行业监管
环保、工商、税务、质监、安监等各部门依法履行其对特许经营项 目的监管职责。
PPP
股权转让 其它
PPP的类别-按照应用领域分 联合国发展署UNDP的分类 ：
供水与水处理 固体废物处理 能源 地区经济开发
公共房屋建筑
通迅服务 医疗保健 教育服务 其他市政服务
市政工程
公园与娱乐设施 公共交通 桥梁与道路
PPP的类别-按照合作模式分
美国政府会计处(US Government Accounting Office) 建设-发展-经营 BDO：Build-Develop-Operate 建设-运营-移交 BOT：Build—Opertate-Transfer 建设-拥有-运营 BOO：Build-Own-Operate 购买-建设-运营 BBO：Buy-Duild-Operate 设计-建设 BD:Design-Build
PPP的概念内涵
广义的PPP泛指公共部门与私人部门为提 供公共产品或服务而建立的各种合作关系。
狭义PPP是一系列项目融资模式的总称。 包括BOO、BOT、BOOT、TOT等。
PPP的类别-按照在我国的应用现状分
模块式外包 Component Outsourcing 外包类 Outsourcing 整体式外包 Integral Outsourcing Service Contract Management Contract DB DBMM O&M DBO PUOT TOT 特许经营类 Concession LUOT BLOT BOT BOOT 其它 DBTO DBFO PUO 完全私有化 私有化类 Divestiture 部分私有化 BOO
序号
23 24 25 26 27 28
风险 因素
项目移交风险 私营投资者变动 招标竞争不充分 项目测算不当 经营者能力不足 财务监管不力 配套基础设施风险 合同文本不完善
风险后果
影响对象
项目设施维护不周，移交后影响 地方政府 使用 影响项目稳定性 中标价格不合理 私营投资者/地方 政府 地方政府/公众
项目收入低于预期，严重影响项 私营投资者 目公司生存 运营建设、运营达不到预期效果 地方政府/公众 项目财务状况恶化 工期延误，影响项目运营 合同改造出现纠纷 地方政府/银行 私营投资者 私营投资者/地方 政府
29
30
风险分担原则
风险分担机制
分配原则
风险由对其最有控制力 的一方承担 承担的风险程度与所获 得收益相匹配 承担的风险要有上限
序号
5
风险因素
承担方
合同组织建议
尽量列明审批事项和公私各方应尽的职责
项目结构
PPP模式一般结构
价格调节准备金 委 托 私营部门 自有 资金 信贷 合作协议 政府投资人 资产 信贷 资金 公司债券 PPP特许经营公司 土地、财政投入、特许承诺 公共项目建设、运营管理 债券 社会投资 投资 收益 政府部门
收 益
银 行
税 收
PPP合作方的选择
选择方式
公开招标
考虑事项
7
法律变更
政府
各类风险因素的后果和影响（二）
序号
8
风险 因素
利率风险
风险后果
融资成本增加
影响对象
私营投资者
9
10 11 12 13
外汇风险
通货膨胀 融资风险 项目唯一性 市场需求变化 第三方延误/违约
货币兑换成本增加或者禁止兑换 私营投资者
成本增加 融资成本增加，甚至融资失败 私营投资者 私营投资者
——基础设施发展专业顾问
wk.baidu.com
成立时间：2003年8月
企业网址： www.ktrue.com
注册资金：人民币500万元
总部地址：北京市海淀区西直门北大街32号枫蓝国际中心
成都分公司：锦江区宏济新路198号世纪朝阳4栋1单元1703 长沙分公司：芙蓉区五一路249号湘域中央4栋B座2606 广州办事处：开河区天河北路908号高科大厦13A07室
财务状况
邀请招标
谈判比选
项目经验
核心诉求
一对一谈判
合作条件
项目主要技术经济指标（以污水处理项目为例)
项目选址 技术工艺及主要设备 人员配臵 电耗、药耗 水量预测 污泥处臵方式和要求
项目合作主要条件(轨道交通项目)

PPP模式的本质
1、以提供优良的公共产品或服务为目的； 2、公私合作，双方共担风险、共享收益； 3、优势互补，项目社会效益最大化。
设立 公共部门 规划 监督
PPP项目
投资 私人部门 运营 管理
PPP模式的优势
1 提高运行效率和服务质量，引入先进的管理理念和治理结构 2 引入适度竞争，促进市场透明 3 4
1988－1993：清华大学环境工程系，本科。 1998－2000：清华大学环境工程系，硕士研究生。 工作经历 1993－1998：北京市第三市政工程公司 2000－2001：中国节能投资公司，担任咨询部项目经理。 2001－2005：北京大岳咨询有限责任公司，担任高级经理。 2005－至今：北京金准咨询有限责任公司，担任项目总监。
PPP项目风险识别
不可抗力
自然灾害，如台风、洪水、地震等
；
政府行为，如征收、征用；
社会异常事件，如罢工、骚乱。
PPP项目风险识别
国家层级
政府干预 政府信用 公众反对 税收调整 决策、审批延误 环保风险 法律变更
PPP项目风险识别
市场层级
利率风险 外汇风险 通货膨胀 融资风险 项目唯一性 市场需求变化 第三方延误/违约
——基础设施发展专业顾问
典型PPP项目业绩
北京地铁14、16、3、12、17号线PPP 北京现代有轨电车西郊线委托运营 北京清河、凉水河投资改革试点项目 石家庄正定新区纯电动公交PPP 重庆白马航电项目 广东揭阳港码头、铁路项目 珠海横琴热、电、冷三联供 几内亚科纳克里-卡伯里集装箱专线铁路
目 录
PPP项目实施
风险识别及分担机制
北京金准咨询公司项目总监：童玫 2014年8月28日
主讲人简介
童 玫
注册咨询工程师(投资)
2000年至今已主持完成30余项轨道交通、供水供热、污水和固废处理等市政 公用事业项目咨询工作，涉及项目 PPP融资 (BOT/TOT/BT 等)、特许经营实施、项 目价格分析和调整、项目经济财务分析、政府项目监管咨询等内容。 教育背景
政府主导
市场机制 法律保障
5 6
缓解政府的财政压力，提高资金的使用效率 公私双方互利合作，发挥各自优势
实现公共项目融资风险的转移和合理分担
促进政府职能转变，推进投融资体制改革
PPP模式推广的时代背景
中央
加快基础设施建设进度 提高基础设施服务水平 PPP的效率优 势得到关注
地方
融资平台从政府驳离 融资能力受限制 房地产行业发展减速 土地财政受影响
市场竞争激烈，导致项目收入减 私营投资者 少 项目收入减少或增加 私营投资者
14
工期延误，也可能引起成本增加 私营投资者
各类风险因素的后果和影响（三）
序号
15 16 17
风险 因素
土地获取风险 完工风险 供应风险
风险后果
前期成本增加、开工延误 建设成本增加、工期延误 工期延误，或影响项目运行
影响对象
中文名称：公私伙伴关系/公司合作制/公私合营
PPP 是公共部门与私人部门在基础设施建设中通过正式协议 建立起来的一种长期合作伙伴关系。——贾康等 PPP 是企业获得政府的特许经营权，提供传统上由政府负责 的基础设施公用事业的建设与服务的方式。——王守清等 PPP是公共部门和私人部门为提供公共产品或服务、实现公 共项目的公共效益而建立的契约合作伙伴、融资、建设和经营 管理模式。——胡丽等
PPP项目风险识别
项目层级
土地获取风险 完工风险 供应风险 技术风险 运营成本超支 工程变更 收费变更 费用支付风险 项目移交风险 私营投资者变动 招标竞争不充分 项目测算不当 经营者能力不足 财务监管不力 配套基础设施 合同文本不完善
各类风险因素的后果和影响（一）
设计-建设-投资-运营
BDFO：Design-Build-Finance-Operate
PPP的类别-合作模式分
设计-建设-维修 DBM：Design-Build-Maintain 设计-建设-运营 DBO：Design-Build-Operate 发展商融资 DF：Developer Finance 经营、维修及管理服务合约：OM&MC Operate Maintain and Managing Contract 免税契约：Duty-free Contract 全包式交易：Whole-Transaction 服务外包：Service Contract 管理外包 ：Management Contract
执行效果
降低了风险发生概率和 风险控制成本 有效调动了风险承担方 的积极性 避免了一方承担过多的 风险
风险分担建议（一）
序号
1 2
风险因素
政府干预 政府信用
承担方
政府 政府
合同组织建议
在协议中明确政府监管内容和方法，除规定 内容外，不得干预PPP公司事务 协议中要求政府进行相应声明和承诺
3
公众反对
PPP融资功能 受关注
政策背景
党中央：十八届三中全会报告 国务院：关于加强城市基础设施建设的意见 建设部：市政公用事业特许经营管理办法 发改委：推荐80个PPP试点项目 财政部：多次召开PPP模式研讨会、推动PPP 试点工作
第二单元 PPP实施要点
项目范围与结构 PPP合作方的选择
私营投资者 私营投资者 私营投资者
18
19 20
技术风险
运营成本超支 工程变更 收费变更 费用支付风险
技术改进成本增加、运营中断
运营成本增加
私营投资者
私营投资者
建设成本增加，有可能导致工期 私营投资者 延误 对项目收费增加，项目成本增加 私营投资者 政府或用户不按时全额支付费用 私营投资者
21
22
各类风险因素的后果和影响（四）
共担
当风险事件出现时，项目公司负责解释，政 府方负责协调。如果因项目公司运营不当引 起，项目公司应尽快纠正；如因项目规划原 因，项目公司可申请赔偿；如因不可抗力原 因，双方共同承担损失。 私营部门可要求政府部门尽量提供法律许可 内的税收优惠。如因税收政策调整，可申请 相应补偿。
4
税收调整
政府
风险分担建议（二）
实施要点
主要技术经济指标 项目主要合作条件 项目监管方式
项目范围 时间期限:5－30年
－结合项目投资额度、经济性、管理要求、设施设备寿 命特点等多种因素考虑
地域空间：
－由于基础设施项目在一定地域划范围内具有天然垄 断性，划清项目空间范围十分必要
服务范围
－对于燃气、供热等服务内容较多的基础设施项目， 需要划定项目特许经营的范围，以便于监管。
协议监管
PPP合同的缔约方，依据合同约定，对PPP项目实施监管
第三单元 PPP项目风险分担机制
风险分担概述
风险分担
风险分担原则
PPP项目风险
风险分担框架
风险分担概述
将复杂、难以控制的风险在各方之间进行合理分配，可 以有效降低项目总体风险程度，确保项目成功实施。
风险分担包括分别承担（等同于风险分配）和共同承担 （涉及双方分摊比例）。
第一单元 第二单元 第三单元 第四单元 第五单元 PPP理论基础 实施要点 风险分担机制 操作流程 典型案例
第一单元 PPP理论
PPP模式的概念 PPP理论基础 PPP特点及应用现状 PPP模式推广的时代背景 PPP模式的政策支持
6
PPP的定义
PPP（Public Private Partnership）
序号
1
风险 因素
政府干预
风险后果
项目效率降低
影响对象
私营投资者
2
3
政府信用
公众反对
支付延误甚至终止
私营投资者
工期延误，可能需要重新谈判修 私营投资者 改具体合同条款，严重时导致项 目终止 改变项目税收条件 私营投资者/地方 政府
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税收调整 决策、审批延误 环保风险
项目周期过长，增加项目前期成 私营投资者 本 设计变更，投资或运营费增加 可能引起项目投资或成本增加 私营投资者 私营投资者/地方