第三章 投资银行的经纪业务教学教案

❖ 4．客户资料的保密性。保密的资料包括(1)客户开户的基本
情况，如股东账户账号、资金账户账号；(2)客户委托的有关
事项，如买卖哪种证券、买卖证券的数量和价格等； (3)客
户股东账户中的库存证券种类和数量、资金账户中的资金余
额等。
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第一节 证券经纪业务概述
（三）证券经纪业务的基本要素
证券经纪业务的基本要素有四个： １、投资委托人：是指依国家法律、法规的规定，可以进
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第四章 投资银行的证券经纪业务
本章内容：经纪业务的含义；从事经纪业务的条件 和原则；场内交易的基本流程以及相关其他经纪业 务。 本章重点：投资银行经纪业务的内涵和基本操作要 领，把握交易过程基本分析方法。 教学要求：在理论学习的基础上，组织证券经纪业 务的基本操作训练。
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第二节 投资银行的证券经纪业务
❖ 2．证券经纪商的中介性。指证券经纪业务是一种居间的经 济活动，证券经纪人不是用自己的资金进行证券买卖，也不 承担交易中的风险，而是充当证券买方和卖方的代理人。
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第一节 证券经纪业务概述
❖ 3．客户指令的权威性。证券经纪商必须严格地按照委托人 指定的证券、数量、价格、有效时间买卖证券，不能自作主 张，擅自改变委托人的意愿。如果情况发生变化，即使是为 维护委托人的权益不得不变更委托人的指令，也应事先征得 委托人的同意。
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第一节 证券经纪业务概述
关于经纪业务提示： 在证券经纪业务中，对投资银行的要求是： 1、不得为客户垫付资金； 2、不得赚取股票波动差价； 3、不得操作客户专用账户； 4、只收取一定比例的佣金作为业务收入。
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第一节 证券经纪业务概述
❖ （二）证券经纪业务的特点
❖ 1．业务对象的广泛性。指所有上市交易的股票、债券都是 证券经纪业务的对象，所以，具有业务对象广泛性之特点。 另外，证券经纪业务的对象还具有多变性的特点，这是指价 格的多变性。
第四章 投资银行的经 纪业务
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第四章 投资银行的证券经纪业务
学习提示：
❖ 证券经纪业务是投资银行本源业务之一，也是投资银行各 类业务的核心，几乎所有称得上投资银行的机构都可以从事 该项业务。 在证券二级市场上，不论是机构投资者还是个人投资者， 他们共同的特点就是在进行股票交易时，交易指令并不能直 接下达到交易所的主机，而是必须通过一定中介机构传递交 易指令，在这里，负责交易指令传递的中介机构就是以经纪 商身份出现的投资银行。
冠有××证券股份有限公司，或××证券有限公司等。 ❖ 上市类机构：西南证券为上市的综合类券商，名称为“西南
证券股份有限公司”。 ❖ 非上市类机构：齐鲁证券为非上市的综合类券商，名城为
“齐鲁证券有限公司 ”
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第一节 证券经纪业务概述
❖ （2）经纪类
❖ 只允许经营证券经纪业务的机构，在名称上都冠有 “××证券经纪有限公司”，比如，财达证券为经纪类 证券公司，其名称为河北财达证券经纪有限责任公司。
行证券买卖的自然人或法人。 ２、证券经纪商：是指接受客户委托、代理客户买卖证券
并在买卖成交后收取佣金的证券经营机构。可以包括：现场 经纪商、网络经纪商以及综合经纪商。
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第一节 证券经纪业务概述
３、交易场所（主要是交易所）：是挂牌上市证券交易的 场所，非挂牌证券不允许在交易所内进行交易。投资银行 完成代理交易可以分为有形席位交易和无形席位交易。
❖ 第一节 证券经纪业务概述
一、证Baidu Nhomakorabea经纪业务及其要素
（一）基本概念 1、定义：投资银行的证券经纪业务是指具备证券经纪商 资格的投资银行通过其设立的网点（证券营业部）接受客 户委托并代理客户买卖有价证券及相关的业务。
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第一节 证券经纪业务概述
2、内涵：投资银行的证券经纪业务可以有广义和狭义之分 （1）狭义的证券经纪业务单指证券的代理买卖业务。 （2）广义的证券经纪业务则是指在狭义的证券经纪业务基础 上拓展出来的其他相关业务。
❖ 目前，我国已经在A股市场上市的15家证券公司均为综 合类证券公司。
❖ 我国证券经纪商既包括综合证券公司，也包括经纪类证 券公司，其他类机构非经特许不得经营证券经纪业务。
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第一节 证券经纪业务概述
❖ 根据新《证券法》第125条，经国务院证券监督管理机构批准，证 券公司可以经营下列部分或者全部业务： （1）证券经纪； （2）证券投资咨询； （3）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问； （4）证券承销与保荐； （5）证券自营； （6）证券资产管理； （7）其他证券业务。
原《证券法》第119条规定：国家对证券公司实行分类管 理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司，并由国务院证 券监督管理机构按照其分类颁发业务许可证。
新《证券法》取消了证券公司分类管理的规定，仅限定了
证券公司的业务范围。
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第一节 证券经纪业务概述
❖ 我国券商实行分类管理时期： ❖ （1）综合类。可以经营所有证券业务的机构，在名称上都
４、证券交易标的物：是代理买卖委托合同中约定的交 易对象。比如股票、债券、基金证券以及其他允许在交易 所交易的证券等。
具备上述基本要素后，投资银行就可以顺利开展经纪业务。
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第一节 证券经纪业务概述
二、证券经纪业务的限定和分类
（一）证券经纪商 1、概念：是指接受客户委托、代客买卖证券并以此收取佣
金的中间人。 证券经纪商以代理人的身份从事证券交易，与客户是委托
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第一节 证券经纪业务概述
❖ 3、证券经纪商的分类 ❖ （1）佣金经纪商 ❖ （2）交易所经纪商 ❖ （3）专业经纪商 ❖ （4）政府债券经纪商
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第一节 证券经纪业务概述
❖ 4、我国对证券经纪商的分类
❖ 在我国，具有法人资格的证券经纪商是指在证券交易中代 理买卖证券，从事经纪业务的证券公司。
代理关系。 证券经纪商必须遵照客户发出的委托指令进行证券买卖，
并尽可能以最有利的价格使委托指令得以执行；但证券经纪 商并不承担交易中的价格风险。
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第一节 证券经纪业务概述
2、证券经纪商的作用
在证券交易中，证券商的作用主要有两个方面： 一是充当买卖中介，只有经纪商才能进入交易所完成交 易； 二是提供咨询服务，与客户建立长期合作关系，为其提 供投资咨询。 ❖ 证券经纪商向客户提供服务以收取佣金作为报酬。