金融市场与金融工具知识讲解(ppt 20页)
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第04、05章 金融工具与金融市场.ppt
货币市场证券 (续)
回购协议
发行
回购交易由参与者通过一个电讯网络与经营商或经 纪人商议达成。这种方式需要支付交易费
如果借款企业可以自己发现交易对方，则其可以避 免交易费
一些企业在内部设立专门的部门来从事回购交易
收益率的估算
回购收益率由初始发行价与回购价的差额决定，按 360天为一年来计算年率化收益
工具，每年支付固定的利息，到期按照购买价格 还本。 ➢ 1961年，转化为了可转让定期存单。 ➢ 金额：通常较大 ➢ 优势：流行性强，从而吸引投资者 ➢ 现状：美国几乎所有主要的商业银行都发行这种 债务工具。 ➢ 目的：发行定期存单是商业银行从公司、货币市 场基金、慈善机构和政府取得资金的重要方式。
货币银行学
第四、五讲 金融工具及金融市场
1
主要内容
货币市场及工具 资本市场及工具 衍生品市场及工具
2
货币市场
货币市场：融资期限不到一年的短期市场
➢ 以期限在一年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的 市场。
➢ 从交易对象的角度看，货币市场主要包括：金融机构对公 众的短期信贷市场、银行间的同业拆借市场（联邦基金）、 商业票据市场、短期债券市场（国库券等）、可转让大额 存单市场、回购协议市场、银行承兑汇票市场、欧洲美元 市场等。
7
货币市场工具
国库券定价
以投资者要求的回报:
PmPa/1 (rk)n
其中Par指平价，k指投资者要求的回报 国库券到期前不支付利息
，%8元，投资者要求的回报是10,000一年期国库券的平价为 ?该国库券的价格是多少
Pm Par /(1 k)n $10,000/(1.08) $9,259
27
货币市场工具
金融市场和金融工具课件.ppt
金融市场和金融工具课件
金融学院
货币银行学
第十章 金融市场与金融工具
三、金融市场的类别 1、按融资交易期限划分为：
①长期资金市场（资本市场），主要供应一年以
上的中长期资金，如股票与长期债券的发行与流通； ②短期资金市场（货币市场），是一年以下的短
期资金的融通市场，如同业拆借、票据贴现、短期债 券及可转让存单的买卖。
③公开竞价方式决定交易价格。 金融市场和金融工具课件
金融学院
货币银行学
第十章 金融市场与金融工具
4、场外交易市场 ①电话、电报、传真、网络……进行交易，不在证券交易所。 ②特征：
分散的无形市场。 多数采用做市商制度。 一般交易未上市证券。 监管松懈、效率不如证交所。
金融市场和金融工具课件
金融学院
货币银行学
③无期限：股权资产、永久性债券。
筹资期限越长、利率越高、成本越大、风险递增。
金融市场和金融工具课件
金融学院
货币银行学
第十章 金融市场与金融工具
★ 永久性债券
不规定本金返还期限，可以无限期地按期取得利
息的债券。永久债券的利息一般高于浮动利息，债券 的发行人一般多为商业银行。其发行目的是为了扩充 银行的自有资金实力。
实际上这种债券以失去了一般公司债的性质，并
且具有股票的特征，因而可认为这是一种最彻底的公
司债。在美国有一种期限为数十年甚至百年以上的公
司债，也可认为是一金种融变市场相和金的融工永具课久件 公司债。
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货币银行学
第十章 金融市场与金融工具
4、价格和收益
① 票面价格：名义价值，计算账面注册资本
• 市场价格：市场成交价格
上证综指、深证综指。
金融市场及金融工具PPT课件
• 9月25央行创纪录进行2900亿逆回购 • 9月27再度启动总额1800亿元逆回购，分别进行500
亿元14天逆回购操作和1300亿元28天逆回购操作。 • 上周央行在公开市场净投放1010亿元，此前三周分别
净回笼80亿元、520亿元和540亿元。本周公开市场有 20亿元央票和1070亿元逆回购到期，25日的2900亿 元逆回购后，已提前锁定1850亿元净投放。央行周三 再度启动1800亿元逆回购操作，最近五周实现惊人净 投放3680亿元，而9月份央行通过逆回购操作实现净 投放4220亿元，本周向市场净注入3650亿元，等同进 行一次降准操作。
（二）按照交割方式：
现货市场和衍生市场
第7页/共28页
• 按照交易区域：
• 国内金融市场和国际金融市场
第8页/共28页
• 二、货币市场 • （一）含义——是指融资期限在一年以内的金融交
易市场。也称短期资金市场
• （二）特点 偿还期短； 风险小； 主要功能是保持金融资产的流动性
第9页/共28页
（三）货币市场类型
第21页/共28页
• 在美国，回购协议市场的参与者有：商业银行、证券商、工商企业、联储以及州和地方政府 第22页/共28页
3、中国的债券回购市场
（1）回购形式
1997年6月，依托同业拆借市场的债券质押回购 业务获准开展
从2004年5月起，推出了债券买断式回购。
质押式回购，也称封闭式回购，即融入资金的一方 将债券质押给交易对方，作为其融入资金的偿还 保证，在到期还款之前，此债券将保持质押状态。
第16页/共28页
• 转贴现是在商业银行之间进行 • 转贴现是贴现银行在急需资金时进行的一种资金融通行为 • 再贴现是商业银行贴进的未到期票据向中央银行贴现的行为 • 一般的，在同一时期，同一种票据的再贴现率会低于贴现率。
亿元14天逆回购操作和1300亿元28天逆回购操作。 • 上周央行在公开市场净投放1010亿元，此前三周分别
净回笼80亿元、520亿元和540亿元。本周公开市场有 20亿元央票和1070亿元逆回购到期，25日的2900亿 元逆回购后，已提前锁定1850亿元净投放。央行周三 再度启动1800亿元逆回购操作，最近五周实现惊人净 投放3680亿元，而9月份央行通过逆回购操作实现净 投放4220亿元，本周向市场净注入3650亿元，等同进 行一次降准操作。
（二）按照交割方式：
现货市场和衍生市场
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• 按照交易区域：
• 国内金融市场和国际金融市场
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• 二、货币市场 • （一）含义——是指融资期限在一年以内的金融交
易市场。也称短期资金市场
• （二）特点 偿还期短； 风险小； 主要功能是保持金融资产的流动性
第9页/共28页
（三）货币市场类型
第21页/共28页
• 在美国，回购协议市场的参与者有：商业银行、证券商、工商企业、联储以及州和地方政府 第22页/共28页
3、中国的债券回购市场
（1）回购形式
1997年6月，依托同业拆借市场的债券质押回购 业务获准开展
从2004年5月起，推出了债券买断式回购。
质押式回购，也称封闭式回购，即融入资金的一方 将债券质押给交易对方，作为其融入资金的偿还 保证，在到期还款之前，此债券将保持质押状态。
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• 转贴现是在商业银行之间进行 • 转贴现是贴现银行在急需资金时进行的一种资金融通行为 • 再贴现是商业银行贴进的未到期票据向中央银行贴现的行为 • 一般的，在同一时期，同一种票据的再贴现率会低于贴现率。
金融市场与金融工具课件
金融工具的历史与发展
金融工具的起源 与早期发展
现代金融工具的 出现与演变
金融工具的种类 与特点
金融工具在经济 发展中的作用与 影响
金融市场的运作机
04
制
金融市场的交易机制
交易方式：包括现货交易、期 货交易、期权交易等
交易场所：包括证券交易所、 期货交易所等
交易价格：由市场供求关系决 定，反映金融资产或证券组合 的真实价值
添加项标题
金融工具在风险管理中的应用：详细介绍金融工具在风险管理中 的应用，包括风险识别、评估、监控和控制等方面。
添加项标题
案例分析：通过具体案例分析，展示金融工具在风险管理中的实 际应用和效果。
添加项标题
结论与展望：总结金融工具在风险管理中的应用，并展望未来发 展趋势和前景。
金融市场与金融工具在经济发展中的作用
风险管理：金融市场和金融工具提供了多样化的投资选择和风险管理工具，帮助投 资者分散风险、降低损失，保障了经济的稳定发展。 单击此处输入你的智能图形项正文，文字是您思想的提炼，请尽量言简意赅的阐述观点
促进技术创新：金融市场和金融工具通过支持技术创新和创业投资，推动了技术进 步和产业升级，为经济发展注入了新的动力。 单击此处输入你的智能图形项正文，文字是您思想的提炼，请尽量言简意赅的阐述观点
• 债券的功能： - 筹集资金：债券是发行方筹集资金的一种方式，发行方可以通过发行债券来获得所需的 资金。 - 调节货币供应：中央银行可以通过购买或出售债券来调节货币供应，从而影响市场利率和通货 膨胀水平。 - 风险管理：债券可以作为风险管理工具，投资者可以通过购买债券来分散投资组合的风险。 • - 筹集资金：债券是发行方筹集资金的一种方式，发行方可以通过发行债券来获得所需的资金。 • - 调节货币供应：中央银行可以通过购买或出售债券来调节货币供应，从而影响市场利率和通货膨胀 水平。 • - 风险管理：债券可以作为风险管理工具，投资者可以通过购买债券来分散投资组合的风险。
金融市场与金融工具(12)幻灯片PPT
3、金融工具的双重属性
对出售者和发行人，它是一种债务，即金融负债 对购买者或持有人，它是一种债权或一种金融资产
(二)金融工具的特征
1、期限性
金融工具具有规定的偿还期限。
2、流动性
（1）流动性:信用工具可以迅速变现而不致遭受损失的能力
（2）评价信用工具的流动性大小的指标 变现的速度： 能不能方便、随时、自由变现 变现成本：变现过程中损失的程度和所耗费的交易成本
筹资方式转向证券市场发行证券来进行，直接融资为主 2、金融全球化 3、金融自由化 4、金融电子化
2021/5/24
13
第二节 金融工具 一、金融工具的含义、特征和类型 （一）金融工具的含义
金融工具:具有一定格式，能够证明债权债务关系或所 有权关系，并可以转让、流通的合法书面凭证。
规范化的书面格式 有广泛的社会可接受性或可转让性 具有法律效力
四、金融市场的功能 1、资本积累功能，有效地动员筹集资金 2、资源配置功能，合理地分配和引导资金 3、调节经济功能，有效地实施宏观调控 4、风险转化功能：资产的多元化，分散风险 5、提供流动性功能：通过金融市场出售金融产品
2021/5/24
12
五、金融市场发展的趋势 1、金融证券化 financial securitization
固定收益（债券、存单） 不固定收益（股票）
（2） 收益的大小是通过收益率来反映的。
收益率=净收益/本金
名义收益率=票面收益/票面金额 当期收益率=票面收益/市场价格 持有期收益率=实际收益/实出资本
• 例如，某种债券票面金额为100元，10年还本，每
年利息为6元，名义收益率? 6/100= • 假如该债券可以在市场6上%自由转让买卖，某日的转
金融市场与金融工具PPT
▲主要包括期货、期权和互换及其组合。
▲通常以双边合约的形式出现，根据原生性金融 工具价格走势的预期而定值。
▲合约规定了持有人的权利或义务，并据此进行 交易，可发挥套期保值的作用。
▲金融衍生工具具有杠杆性、高风险性和虚拟性 的特点。
9
二、若干重要概念的识记
★金融期货(financial futures)：是指协议双方约定在将 来某一特定时间按约定的价格、交割地点、交割方 式等条件，买入或卖出一定标准数量的某种特定金 融工具的标准化协议。
13
二、若干重要概念的识记
★金融工具的流通价格(financial assets trading price)： 金融工具在二级市场流通过程中形成的价格。 。
▲有证券行市和股票价格指数两个层次。
▲证券行市是指在二级市场上买卖有价证券时的实际 交易价格，是证券收益资本化最典型的例证。理论 上取决于有价证券的收益和市场利率，现实中还受 供求影响。
第十章 金融市场与金融工具
一、本章主要内容与结构安排 ★金融市场的种类和构成要素 ★金融市场的地位与功能 ★金融工具的种类 ★金融工具的价格、价格的计算方法及定价模型 ★金融工具的特征、收益及影响收益的因素 ★金融工具收益率的计算方法
1
二、若干重要概念的识记
▲金融市场（financial market）：资金供求双 方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所。
▲主要有商业票据、债券等债权债务凭证和股 票、基金等所有权凭证。
▲原生金融工具是金融市场上最广泛使用的工 具，也是衍生金融工具赖以生存的基础。
4
二、若干重要概念的识记
★商业票据(commercial paper)：是由企业签发的以商 品和劳务交易为基础的短期无担保的债权债务关系 凭证。
▲通常以双边合约的形式出现，根据原生性金融 工具价格走势的预期而定值。
▲合约规定了持有人的权利或义务，并据此进行 交易，可发挥套期保值的作用。
▲金融衍生工具具有杠杆性、高风险性和虚拟性 的特点。
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二、若干重要概念的识记
★金融期货(financial futures)：是指协议双方约定在将 来某一特定时间按约定的价格、交割地点、交割方 式等条件，买入或卖出一定标准数量的某种特定金 融工具的标准化协议。
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二、若干重要概念的识记
★金融工具的流通价格(financial assets trading price)： 金融工具在二级市场流通过程中形成的价格。 。
▲有证券行市和股票价格指数两个层次。
▲证券行市是指在二级市场上买卖有价证券时的实际 交易价格，是证券收益资本化最典型的例证。理论 上取决于有价证券的收益和市场利率，现实中还受 供求影响。
第十章 金融市场与金融工具
一、本章主要内容与结构安排 ★金融市场的种类和构成要素 ★金融市场的地位与功能 ★金融工具的种类 ★金融工具的价格、价格的计算方法及定价模型 ★金融工具的特征、收益及影响收益的因素 ★金融工具收益率的计算方法
1
二、若干重要概念的识记
▲金融市场（financial market）：资金供求双 方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所。
▲主要有商业票据、债券等债权债务凭证和股 票、基金等所有权凭证。
▲原生金融工具是金融市场上最广泛使用的工 具，也是衍生金融工具赖以生存的基础。
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二、若干重要概念的识记
★商业票据(commercial paper)：是由企业签发的以商 品和劳务交易为基础的短期无担保的债权债务关系 凭证。
第三章 金融市场与金融工具.ppt
二、资本市场
• （一）含义：资本市场是指融资期限在一年以上的长期资 金市场。
• 主要是用于工商企业固定资产投资的需要和政府弥补财政 赤字的资金需要。
• （二）资本市场类型 1、有价证券市场 （1）股票市场 （2）债券市场 2、银行中长期信贷市场
股票
• 1、定义 ：股份有限公司发给股东以证明其入股的资本额 并有权取得股息的书面凭证。
股份公司最初发行的大都为普通股股票
2、有经营决策权
3、风险大
（原因：股息不固定，随公司经营状况和盈利水平波动， 并且是在偿付了公司债务利息和优先股股东的股息之 后才分得。利多多分，利少少分，无利不分，上不封 顶，下不保底。 ）
优先股：在分配公司收益和剩余资产方面比普通股具 有优先权的股票
优先股一般是公司成立后为筹集新的追加资本发行的
• 它的投资人;香港、澳门、台湾地区居民和外国人，持 有合法外汇存款的大陆居民
• B股公司的注册地和上市地都在境内 • H股:我国境内的公司在香港发行的，供境外投资者用
外币认购的，在香港联合交易所上市的股票 • H股注册地在内地，发行和上市地在香港
• N股：我国境内的公司在纽约证券交易所发行的以人民币 标明面值，供境外投资者用外币认购的，在纽约证券交易 所上市的股票
集中、固定的股票交易场所，称证券交易所。 证券交易所提供公开交易的场所，它本身并不参加交 易； 进入证券交易所进行交易的必须取得交易所”会员” 的资格；买卖股票的一般顾客则需委托交易所的会员进行 交易。
取得交易所会员资格的分两类：一类只能接受顾客委托， 从事经纪业务；另一类除经纪业务外，还可自营股票买卖。 它们的名衔因国而异。一般以经纪人和交易商加以区分。 我国一直笼统呼之为“券商”。
（2）场外市场(Over the Counter OTC):指在证券交易所之 外的场所进行证券交易的市场.
• （一）含义：资本市场是指融资期限在一年以上的长期资 金市场。
• 主要是用于工商企业固定资产投资的需要和政府弥补财政 赤字的资金需要。
• （二）资本市场类型 1、有价证券市场 （1）股票市场 （2）债券市场 2、银行中长期信贷市场
股票
• 1、定义 ：股份有限公司发给股东以证明其入股的资本额 并有权取得股息的书面凭证。
股份公司最初发行的大都为普通股股票
2、有经营决策权
3、风险大
（原因：股息不固定，随公司经营状况和盈利水平波动， 并且是在偿付了公司债务利息和优先股股东的股息之 后才分得。利多多分，利少少分，无利不分，上不封 顶，下不保底。 ）
优先股：在分配公司收益和剩余资产方面比普通股具 有优先权的股票
优先股一般是公司成立后为筹集新的追加资本发行的
• 它的投资人;香港、澳门、台湾地区居民和外国人，持 有合法外汇存款的大陆居民
• B股公司的注册地和上市地都在境内 • H股:我国境内的公司在香港发行的，供境外投资者用
外币认购的，在香港联合交易所上市的股票 • H股注册地在内地，发行和上市地在香港
• N股：我国境内的公司在纽约证券交易所发行的以人民币 标明面值，供境外投资者用外币认购的，在纽约证券交易 所上市的股票
集中、固定的股票交易场所，称证券交易所。 证券交易所提供公开交易的场所，它本身并不参加交 易； 进入证券交易所进行交易的必须取得交易所”会员” 的资格；买卖股票的一般顾客则需委托交易所的会员进行 交易。
取得交易所会员资格的分两类：一类只能接受顾客委托， 从事经纪业务；另一类除经纪业务外，还可自营股票买卖。 它们的名衔因国而异。一般以经纪人和交易商加以区分。 我国一直笼统呼之为“券商”。
（2）场外市场(Over the Counter OTC):指在证券交易所之 外的场所进行证券交易的市场.
金融市场与金融工具知识讲解PPT课件
作用天；马行掌空握官金方博融客市：场ht的tp:/不/t.q同q.c分om类/tm标xk_准do。cin ；QQ:1318241189；QQ群：175569632
2、金融工具的性质：掌握金融工具收益性、流动性、风险性的定义，了解
三者之间相互关系；了解金融工具的主要构成要素；理解债券票面利率与
债券收益率的区别，了解金融产品偿还的主要方式；了解金融股工具的主
要分析要素；掌握债券类金融工具久期的含义及基本计算公式。
金融学院
货币银行学
第四章 金融市场与金融工具
3、货币市场与货币市场工具：掌握主要的货币市场子市场和主要工具；掌
握银行间同业拆借市场的五个主要特点；了解中国“全国银行间同业拆借
市场”的基本状况；理解发行商业票据对企业的意义，了解商业票据的构
成要素，熟悉主要的票据业务种类，掌握商业票据贴现的计算，了解中国
第一节 金融市场及其功能 一、金融市场的定义
1、金融市场是实现金融资产交易和服务的市场 2、金融市场涵盖各类金融交易活动和交易关系 3、金融市场不必是有形的场所
金融学院
货币银行学
第四章 金融市场与金融工具
二、金融市场的主要功能
•微观层面的功能
1、价格发现
2、提供流动性
3、减少搜寻成本和信息成本
•宏观层面的功能 天马行空官方博客：/tmxk_docin ；QQ:1318241189；QQ群：175569632
2.11
2.58 1.9
2.0939
IBO014 2.1124 0.0023 1150.0
2.11
2.136 2.11 2.1123
IBO天02马1 行空2官.方12博客：h0t.t0p://t.qq5.0co0m./0tmxk_docin2.；12QQ:131822.4111289；QQ2群.1：2 175526.961322
金融市场和金融工具课件
金融市场和金融工具
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金融工具的构成要素
发行者 认购者 期限 价格和收益 偿还
金融市场和金融工具
10
金融工具的分析要素
货币性 可分性和面值 流转性 到期期限 可转换性 币种 复合性 税收待遇
金融市场和金融工具
11
货币市场Biblioteka 金融市场和金融工具12
货币市场的特征、交易主体和形式
到期期限在1年以内的金融市场。主要功能是满足 短期流动性需求。
特征：风险性低和流动性高，收益有限 交易主体：机构（商业银行、中央银行、非银行
金融机构、政府、非金融性企业）、个人、货币 市场的专业人员 形式：有形市场、无形市场，以无形市场为主。
金融市场和金融工具
13
几大子市场
1、短期借贷市场
与普通定期存款的不同：不记名，可转让流通； 金额固定，起点较高，如10万美元、100万美元； 必须到期方可提取本息；期限短，一般在一年 之内；利率有固定也有浮动。
金融市场和金融工具
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5、回购协议市场
买卖双方在成交的同时就约定于未来某一 时间以约定的价格进行反向交易。回购协 议是将同一份内容的资产卖出去再买进来 的合约。逆回购协议是将同一份内容的资 产买进来再卖出去的合约。利率略低于同 业拆借利率。
金融市场和金融工具
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金融市场的要素
交易主体－可分为资金的供应者、需求者、中介者和管理 者，具体还可分为企业、金融机构、政府、个人及海外投 资者
交易对象－货币资金。 交易工具－以书面形式发行和流通的、借以保证债权债务
双方权利和责任的信用凭证。证明金融交易金额、期限、 价格的书面文件，它对债权债务双方权利和义务具有法律 约束意义。具有偿还性、流动性、风险性特征。包括：票 据、可转让定期存单、债券、国库券、基金、证券及各种 衍生金融工具等。 交易价格－交易对象的价格。
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第一节 金融市场及其功能 一、金融市场的定义
1、金融市场是实现金融资产交易和服务的市场 2、金融市场涵盖各类金融交易活动和交易关系 3、金融市场不必是有形的场所
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货币银行学
第四章 金融市场与金融工具
二、金融市场的主要功能
•微观层面的功能
1、价格发现
2、提供流动性
3、减少搜寻成本和信息成本
•宏观层面的功能
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第四章 金融市场与金融工具
一、商业票据 •商业票据的构成要素 •商业票据业务种类 •中国票据市场业务发展
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货币银行学
第四章 金融市场与金融工具
二、大额可转让定期存单 •与普通银行定期存款的区别 •转让价格确定
XP(360R1T1)P1RT2 R2T3360 360
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1、拉氏指数 2、派氏指数 3、费雪指数
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第四章 金融市场与金融工具
三、债券
•债券种类
1.政府债券
2.政府机构债券
3.公司债券
4.金融债券
•债券发行与交易
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第四章 金融市场与金融工具
四、其他金融市场 •外汇市场 •保险市场 •投资基金市场 •金融衍生品市场
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国票据市场的发展及现状；大额可转让定期存单主要特点；期债券市场的
主要交易品种;资本市场与资本市场工具：了解证券交易所与场外交易市场
的主要区别，掌握股票的类别，掌握股票价格指数的类别和计算方法，熟
悉债券的主要类别，了解中国债券市场现状；其他金融市场：了解其他金
融市场的主要类别。
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货币银行学
第四章 金融市场与金融工具
货币银行学
第四章 金融市场与金融工具
三、短期债券 •国库券
•短期市政债券
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第四章 金融市场与金融工具
四、债券回购
•回购的定义
•回购交易的实质
•交易品种
•回购交易中涉及的计算
1、可拆入资金量
2、回购报价欲购回价格
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货币银行学
第四章 金融市场与金融工具
第四节 资本市场与资本市场工具 •证券交易所 •场外交易市场
交易品种 IBO001 IBO007 IBO014 IBO021 IBO1M IBO2M IBO3M IBO4M
最新价 2.11 2.1 2.1124 2.12 0.0 0.0 0.0 1.9
涨跌 成交额(百万) 开盘价
0.01
5317.0
2.1
-0.01 2288.2 0.0023 1150.0
2.11 2.11
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货币银行学
第四章 金融市场与金融工具
一、股票 •股票的种类
1、普通股、优先股 2、记名股票、不记名股票 3、有面额股票、无面额股票 4、可上市交易股票、非上市交易股票 5、A股、B股 6、H股、N股、S股
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货币银行学
第四章 金融市场与金融工具
二、股票价格指数 •综合指数与成份指数 •指数计算
0.0
500.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0Βιβλιοθήκη 24.152.12 0.0 0.0 0.0 1.9
最高价 最低价
2.11 2.09
2.58 1.9 2.136 2.11
2.12 0.0 0.0 0.0 1.9
2.12 0.0 0.0 0.0 1.9
加权价 2.0918 2.0939 2.1123 2.12 0.0 0.0 0.0 1.9
二、金融工具分析要素 •货币性 •可分性 •面值 •流转性 •到期期限与久期 •可转换性 •币种
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货币银行学
第四章 金融市场与金融工具
•复合性
•税收待遇
第三节 资本市场与货币市场
•银行间同业拆借市场与工具
•同业拆借的特点
•全国银行间同业拆借中心
金融学院
货币银行学
第四章 金融市场与金融工具
全国银行间同业拆借报价
金融学院
货币银行学
第四章 金融市场与金融工具
第二节 金融工具的性质 •金融工具的“三性”
1、收益性 2、流动性 3、风险性 •“三性”之间相互关系
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第四章 金融市场与金融工具
一、金融工具构成要素 •发行者 •认购者 •期限 •价格和收益 •偿还
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第四章 金融市场与金融工具
金融市场与金融工 具知识讲解(ppt 20页)
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第四章 金融市场与金融工具
3、货币市场与货币市场工具：掌握主要的货币市场子市场和主要工具；
掌握银行间同业拆借市场的五个主要特点；了解中国“全国银行间同业拆
借市场”的基本状况；理解发行商业票据对企业的意义，了解商业票据的
构成要素，熟悉主要的票据业务种类，掌握商业票据贴现的计算，了解中
1、实现储蓄-投资转化
2、资源配置
3、宏观调控
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第四章 金融市场与金融工具
三、金融市场类别 •按期限分：货币市场、资本市场 •按组织方式分：有组织市场、无组织市场 •按金融资产新旧程度分：一级市场、二级市场
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第四章 金融市场与金融工具
四、金融市场主体 •交易者 •中介机构 •金融监管机构
1、金融市场是实现金融资产交易和服务的市场 2、金融市场涵盖各类金融交易活动和交易关系 3、金融市场不必是有形的场所
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第四章 金融市场与金融工具
二、金融市场的主要功能
•微观层面的功能
1、价格发现
2、提供流动性
3、减少搜寻成本和信息成本
•宏观层面的功能
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第四章 金融市场与金融工具
一、商业票据 •商业票据的构成要素 •商业票据业务种类 •中国票据市场业务发展
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第四章 金融市场与金融工具
二、大额可转让定期存单 •与普通银行定期存款的区别 •转让价格确定
XP(360R1T1)P1RT2 R2T3360 360
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1、拉氏指数 2、派氏指数 3、费雪指数
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第四章 金融市场与金融工具
三、债券
•债券种类
1.政府债券
2.政府机构债券
3.公司债券
4.金融债券
•债券发行与交易
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第四章 金融市场与金融工具
四、其他金融市场 •外汇市场 •保险市场 •投资基金市场 •金融衍生品市场
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国票据市场的发展及现状；大额可转让定期存单主要特点；期债券市场的
主要交易品种;资本市场与资本市场工具：了解证券交易所与场外交易市场
的主要区别，掌握股票的类别，掌握股票价格指数的类别和计算方法，熟
悉债券的主要类别，了解中国债券市场现状；其他金融市场：了解其他金
融市场的主要类别。
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第四章 金融市场与金融工具
三、短期债券 •国库券
•短期市政债券
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第四章 金融市场与金融工具
四、债券回购
•回购的定义
•回购交易的实质
•交易品种
•回购交易中涉及的计算
1、可拆入资金量
2、回购报价欲购回价格
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第四章 金融市场与金融工具
第四节 资本市场与资本市场工具 •证券交易所 •场外交易市场
交易品种 IBO001 IBO007 IBO014 IBO021 IBO1M IBO2M IBO3M IBO4M
最新价 2.11 2.1 2.1124 2.12 0.0 0.0 0.0 1.9
涨跌 成交额(百万) 开盘价
0.01
5317.0
2.1
-0.01 2288.2 0.0023 1150.0
2.11 2.11
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第四章 金融市场与金融工具
一、股票 •股票的种类
1、普通股、优先股 2、记名股票、不记名股票 3、有面额股票、无面额股票 4、可上市交易股票、非上市交易股票 5、A股、B股 6、H股、N股、S股
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第四章 金融市场与金融工具
二、股票价格指数 •综合指数与成份指数 •指数计算
0.0
500.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0Βιβλιοθήκη 24.152.12 0.0 0.0 0.0 1.9
最高价 最低价
2.11 2.09
2.58 1.9 2.136 2.11
2.12 0.0 0.0 0.0 1.9
2.12 0.0 0.0 0.0 1.9
加权价 2.0918 2.0939 2.1123 2.12 0.0 0.0 0.0 1.9
二、金融工具分析要素 •货币性 •可分性 •面值 •流转性 •到期期限与久期 •可转换性 •币种
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•复合性
•税收待遇
第三节 资本市场与货币市场
•银行间同业拆借市场与工具
•同业拆借的特点
•全国银行间同业拆借中心
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第四章 金融市场与金融工具
第二节 金融工具的性质 •金融工具的“三性”
1、收益性 2、流动性 3、风险性 •“三性”之间相互关系
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第四章 金融市场与金融工具
一、金融工具构成要素 •发行者 •认购者 •期限 •价格和收益 •偿还
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第四章 金融市场与金融工具
3、货币市场与货币市场工具：掌握主要的货币市场子市场和主要工具；
掌握银行间同业拆借市场的五个主要特点；了解中国“全国银行间同业拆
借市场”的基本状况；理解发行商业票据对企业的意义，了解商业票据的
构成要素，熟悉主要的票据业务种类，掌握商业票据贴现的计算，了解中
1、实现储蓄-投资转化
2、资源配置
3、宏观调控
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三、金融市场类别 •按期限分：货币市场、资本市场 •按组织方式分：有组织市场、无组织市场 •按金融资产新旧程度分：一级市场、二级市场
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第四章 金融市场与金融工具
四、金融市场主体 •交易者 •中介机构 •金融监管机构