金融市场基础知识 PPT
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金融市场(共44张PPT)
3.交易工具即以书面形式发行和流通的交易契据
、凭证等，也称信用工具或金融工具。
金融工具即金融资产，代表了所有权、债权 与货币要求权和一定的收益权，因而本质上是虚 拟资本。金融工具是证明金融交易金额、期限、 价格，对交易双方权利和义务具有法律约束意义 的证明文件。金融工具就是完成资金融通所使用的工
具。
2、它反映了金融资产的供应者和需求者之间 所形成的供求关系 。它既然是一个市场，那 么它也和商品市场一样受到供求关系的影响 。只不过，它的商品是金融工具，而不是实 物商品。
金融资产—即我们手中持有的金融工具，如股票 、国库券、企业债券等各种金融工具。
3、它包含了金融资产交易过程中所产生的运行 机制，其中主要是价格机制。
三、金融市场的分类
金融市场
按市场职能 按交易对象
按交割方式
按融通方式
按地域
一级市场 二级市场
货币市场 资本市场
现货市场 衍生市场
直接融资 间接融资
国内市场 国际市场
四、金融市场的功能
货币互换既交资换本本金，积又交累换利功息。能：借助于金融市场，可达到社会储蓄向社会投
资转化的目的。 B想借入5年期的1,900万美元借款。
同理，B节约了：11.4%- （ LIBOR+1.1% +10%LIBOR ）=0.3%
如果金融机构介入利率互换，则交易：
10%
A
9.9%
LIBOR
金融机构
10.1%
LIBOR
LIBOR+1.1%
B
A净流出LIBOR+0.1%，节约0.2%； B净流出11.2%，节约0.2%； 金融机构有0.2%的净流入收益
2、金融互换种类
金融市场基础知识一版PPT课件
2、交易价格的一致性——货币资金的价格是对利润的分配，在平均利润率的作用下趋于一致；
3、交易场所的非固定性——有形或无形；
4、交易的自由竞争性——交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件；
5、非物质化——份额的变动；
6、借贷活动的集中性——主要是借贷关系，体现资金所有权和使用权相分离的原则；
.
10考点5 金融市场的功能（掌握）
10/4/2023
考点1 我国金融市场的演变历史（了解）
1949~1977年的金融市场
1978~1984年改革开放初期的金融市场
1985~1993年的金融市场
1994~2000年的金融市场
加入世界贸易组织后的金融市场
.
.
21 考点2 我国金融市场的发展现状（了解）
10/4/2023
中央银行
1
金融监管机构 银监会、保险证券监督委
中国证监会为国务院直属正部级事业单位，成立于1992年，依照法律、法规和国务院授 权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行；垂直 领导全国证券期货监管机构，对证券期货市场实行集中统一监管；管理有关证券公司的 领导班子和领导成员；
简称“中国保监会”成立于1998年11月18日，是国务院直属正部级实业单位
5）调整再贴现率；6）选择性信用管制；
7）直接信用管制； 8）常备借贷便利
稳定物价
货币政策的最终目标
充分就业
促进经济增长 平衡国际收支
. 30
. 10/4/2023
.
31 货币政策的中介目标和操作目标 项目
. 10/4/2023
内容
操作目标
特点是中央银行容易对它进行控制，但它与最终目标的因果关系不大稳定 通常采用的操作目标主要有短期利率、商业银行的存款准备金、基础货币等
金融市场知识PPT
柜台 市场
场内市场
交易 所市 场
场外市场
第三市场
指在场外从事已在证券交易所挂牌的证券的交易， 成本较低，也更灵活（也是议价成交）。
第四市场
作为机构投资者的买卖双方直接联系成交的市场。 一般通过电脑通讯网络报价，寻找卖方和买方，最后直接成交。
供大小非交易 的大宗交易平
台
4.按照交易标的物划分
证券交易所、 银行、证券公 司、结算公司
等
交易中介 服务中介
通过市场为买卖双方成交撮合， 并从中收取佣金
本身并不是金融机构，但却是金融市场 不可或缺的
会计师事务所、证券评级 机构
三、金融市场的主要功能
微观经济功能： （1）集聚功能 （2）财富功能 （3）避险功能 （4）交易功能
宏观经济功能：
（1）资源配置功能 （2）调节功能 （3）反映功能
金融市场的特点
（1）市场商品的特殊性 （2）交易价格的一致性 （3）市场交易活动的集中性 （4）交易主体角色的可变性
二、金融市场要素构成 （一）金融市场主体
主要指金融市场的交易者，也就是资金的需求 者和供给者。 1、个人与家庭 2、企业 3、政府 4、金融机构 5、中央银行
金融机构：从事各类金融活动的组织，包括商业银行、保险公司、 投资基金机构、证券公司、期货经纪公司等
有形市场---有固定的交易场所，有专门 的组织机构和人员、有专门的设备、有 组织的市场。
无形市场-货币市场、外汇市场
3.按照金融工具发行和流通的特 征
发行的市场（一级市场）：首次出售给 公众作形成的交易市场。
两种发行方式
私募发行 公募发行
首次发行 （IPO）
增发或配股
二级市场（流通市场）：金融资产发行 后在不同投资者之间买卖流通所形成的 市场。
《金融市场基础》课件
保障金融市场稳定
通过有效的监管措施，降 低金融市场的波动和风险 ，确保市场的正常运行和 稳定。
保护投资者权益
确保市场公平、透明，防 止欺诈和操纵行为，保护 投资者的合法权益。
促进金融市场发展
通过合理的监管政策，鼓 励金融市场的创新和发展 ，提升市场效率和竞争力 。
主要监管机构及其职责
中国证监会
01
《金融市场基础》ppt课 件
contents
目录
• 金融市场概述 • 金融市场的类型 • 金融市场的工具 • 金融市场的运行机制 • 金融市场的监管
01
金融市场概述
金融市场的定义
金融市场是指资金供求双方通过 各种金融工具进行交易的场所。
金融市场是资金供求双方进行资 金融通和金融工具交易的场所，
金融资产的特点
流动性强、收益稳定、风险可控。
金融资产的作用
为企业提供资金支持，实现资产保值增值， 提高企业的经济效益。
金融衍生品
金融衍生品
金融衍生品的特点
是指以基础资产为基础，其价值取决于基 础资产价格变动的金融合约。
高杠杆、高风险、高收益。
金融衍生品的分类
金融衍生品的作用
按交易场所可分为场内和场外；按交易方 式可分为期货、期权、远期和掉期。
价格稳定
金融市场具有自动调节价 格的功能，当市场出现波 动时，市场价格机制可以 起到稳定市场的作用。
市场供求机制
需求拉动
金融市场的需求变化会直接影响到市场价格，进 而影响市场的供求关系。
供给推动
金融市场的供给变化也会直接影响到市场价格， 进而影响市场的供求关系。
供求均衡
金融市场的供求机制通过市场价格的调节，实现 市场供求的均衡。
第1章 金融市场概述 《金融市场》PPT课件
表1—1 2009年中央财政国债余额情况表
单位：亿元
项
目
预算数
决算数
一、2008年末国债余额实际数
53 271.54
内债余额
52 799.32
外债余额
472.22
二、2009年末国债余额限额
62 708.35
三、2009年国债发行额
16 280.66
内债发行额
16 209.02
外债发行额
71.64
1．3 金融市场功能
➢ 再次，金融市场是中央银行进行公开市场业务操 作的地方，金融市场交易直接和间接地反映国家 货币供应量的变动。
➢ 最后，金融市场有着广泛而及时的收集和传播信 息的通讯网络，全世界的金融市场已联成一体， 四通八达，从而使人们可以及时了解世界经济发 展变化情况。
1．3 金融市场功能
➢ 4）调节功能
➢ 第一，金融市场的直接调节作用。 ➢ 第二，金融市场的存在及发展为政府实施对
宏观经济活动的间接调控创造了条件。
1．3 金融市场功能
➢ 5）信息反映功能
➢ 首先，从宏观经济角度来看，金融市场向来被 视为经济发展的“晴雨表”。
➢ 其次，从微观角度看，金融市场上的各种证券， 其价格波动的背后总是隐藏着相关的信息，反 映其背后企业的经营管理情况及发展前景。
1．1金融市场及其构成要素
金融市场的监管
➢ 金融市场监管是指国家（政府）金融管理当 局和有关自律性组织（机构）对金融市场的 各类参与者及他们的融资、交易活动所作的 各种规定以及对市场运行的组织、协调和监 督措施及方法。
1．2 金融市场分类
金融市场的分类方法较多，按不同的标准 可以有不同的分类。
第1章 金融市场概述
《金融市场基础知识》PPT课件
市场利率，也即货币、货币资本的“价格”，在金融市场上形成。
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4
1.2金融市场的基本要素
• 金融市场上的交易对象是金融产品： – 就其作为区分不同金融交易行为的载体来说，是工具——金融工 具； – 对于持有者来说，则是资产——金融资产。
• 在金融市场上，人们通过买卖金融产品、转让金融资产，实现着资金 从盈余的部门向赤字部门的转移。
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6
1货币性和流动性
金融资产的货币性质是指它 们可以用来作为货币，或很 容易转换成货币。
由收益率表示。
4收益性
金融资产 特征
2期限性
是指在进行最终支付前的时 间长度。
是指购买金融资产的本金有否 遭受损失的风险。
3风险性
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7
2. 正确认识金融市场的功能 2.1资源配置 2.2 财富积累 2.3 经济调节 2.4 反映经济
• 发行市场：是新金融工具最初发行上市的市场。 • 流通市场：是已上市的旧的金融工具买卖转让的市场
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17
3.5按交易对象
• 折借市场：主要指金融机构拆借资金的市场 • 贴现市场：票据贴现市场 • 大额定期存单市场：交易大额定期存单的市场 • 证券市场：交易有价证券的市场，如股票、债券等。 • 外汇市场：交易外汇资产的市场。 • 黄金市场：交易黄金的市场。 • 保险市场：交易保险商品的市场。
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3
1.1什么是金融市场
• 金融市场是与商品市场、劳动市场并存的、进行资金融通，实现金融资 源配置的市场。通过市场上的金融交易，最终实现社会实际资源的配置 。
• 金融市场包括所有的融资活动： ——银行以及非银行金融机构作为媒介的融资、投资； ——企业通过发行债券、股票实现的融资；投资人通过购买债券、股 票实现的投资； ——通过租赁、信托、保险种种途径所进行的资金的集中与分配。
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4
1.2金融市场的基本要素
• 金融市场上的交易对象是金融产品： – 就其作为区分不同金融交易行为的载体来说，是工具——金融工 具； – 对于持有者来说，则是资产——金融资产。
• 在金融市场上，人们通过买卖金融产品、转让金融资产，实现着资金 从盈余的部门向赤字部门的转移。
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6
1货币性和流动性
金融资产的货币性质是指它 们可以用来作为货币，或很 容易转换成货币。
由收益率表示。
4收益性
金融资产 特征
2期限性
是指在进行最终支付前的时 间长度。
是指购买金融资产的本金有否 遭受损失的风险。
3风险性
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7
2. 正确认识金融市场的功能 2.1资源配置 2.2 财富积累 2.3 经济调节 2.4 反映经济
• 发行市场：是新金融工具最初发行上市的市场。 • 流通市场：是已上市的旧的金融工具买卖转让的市场
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17
3.5按交易对象
• 折借市场：主要指金融机构拆借资金的市场 • 贴现市场：票据贴现市场 • 大额定期存单市场：交易大额定期存单的市场 • 证券市场：交易有价证券的市场，如股票、债券等。 • 外汇市场：交易外汇资产的市场。 • 黄金市场：交易黄金的市场。 • 保险市场：交易保险商品的市场。
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3
1.1什么是金融市场
• 金融市场是与商品市场、劳动市场并存的、进行资金融通，实现金融资 源配置的市场。通过市场上的金融交易，最终实现社会实际资源的配置 。
• 金融市场包括所有的融资活动： ——银行以及非银行金融机构作为媒介的融资、投资； ——企业通过发行债券、股票实现的融资；投资人通过购买债券、股 票实现的投资； ——通过租赁、信托、保险种种途径所进行的资金的集中与分配。
金融市场基础知识课件(第一章1)
金融市场法规与政策
01
法律法规
如《证券法》、《银行法》、《保险法》等，为金融市场的运作提供基
本的法律保障和规范。
02
监管政策
监管机构根据市场情况和发展需要，制定相应的政策，如货币政策、资
本市场政策等，引导金融市场的发展方向。
03
国际规则
随着金融市场的全球化发展，国际组织和各国政府也制定了一系列国际
资本市场的主要工具
股票
债券
代表公司所有权的一种证券，股东享有公 司权益并承担相应风险。
代表债权债务关系的一种证券，发行人承 诺按期支付利息并到期偿还本金。
证券投资基金
金融衍生工具
一种利益共享、风险共担的集合投资方式 ，通过发行基金份额汇集投资者资金，由 基金管理人管理和运用资金。
以基础金融产品为标的的金融合约，其价 值取决于基础金融产品的价格变动，如期 货、期权等。
投资银行在外汇市场中扮演着重要的 角色，它们通过自营交易、做市商等 方式参与外汇交易。
中央银行
中央银行是外汇市场的重要参与者， 它们通过干预外汇市场来维护本国货 币汇率的稳定。
对冲基金和机构投资者
对冲基金和机构投资者是外汇市场中 的重要力量，它们通过外汇交易来寻 求高收益和风险管理。
外汇市场的主要工具
衍生品市场的主要工具
期货
买卖双方约定在未来某一特 定时间，按照约定的价格交 割某种特定数量和质量的商 品的合约。
期权
赋予买方在未来某一特定时 间以特定价格购买或出售某 种资产的权利的合约。
掉期
买卖双方约定在未来某一时 期内交换不同种类的现金流 的合约。
远期合约
买卖双方约定在未来某一特 定时间以约定价格交割某种 资产的合约，与期货类似但 通常在场外市场交易。
金融市场概述ppt课件
印花税 买时为0;卖时为成交金额的0 5‰
过户费 只有上证的收;深证不收
8
2 5分类 1普通股：指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利
的股份 2优先股：优先股相对于普通股 3垃圾股：经营亏损或违规的公司的股票 4绩优股：公司经营很好;业绩很好;每股收益0 8元以上 市盈率1015
倍以内 5蓝筹股：股票市场上;那些在其所属行业内占有重要支配性地位 业
6 增加授信 企业成功挂牌新三板;是一种非常积极的信号 银行对于这样的企业;是非常愿 意增加授信并提供贷款的;因为他们也面临激烈的竞争;并且以后这种竞争还会加 剧 7 股权质押
有些企业挂牌新三板后;就会有银行找来;说可以提供贷款;因为股权可以质 押了
8 品牌效应 挂牌新三板后;就成为了非上市公众公司;企业会获得一个6位的以4开头的挂 牌代码;还有一个企业简称 以后企业的很多信息都要公开 但与此同时;企业的影 响和知名度也在不断扩大
包括存款 贷款 信托 租赁 保险 票据 抵押与贴现 股票债券买卖等全部金 融活动
2
1 金融市场体系
货币市场
金
融
市
资本市场
场
外汇市场
储蓄 承兑贴现市场
拆借市场
国库券市场 证券市场
股票市场 债券市场 基金市场
衍生工具市场
信贷市场 保险市场
期货市场 期权市场
黄金市场 3
1 2金融市场的功能和作用
1便利投资和筹资 2合理引导资金流向和流量;促进资本集中并 向高效益单位转移 3方便资金的灵活转换 4实现风险分散;降低交易成本 5有利于增强宏观调控的灵活性 6有利于加强部门之间;地区之间和国家之间的经济 联系
4
二 证券市场
金融市场概述(PPT33页)
（2）资本市场结构
①中长期银 行存贷市场
②抵押贷款 市场
③证券市场
提供 1年以上期限的贷款； 把期限1～5年的贷款称为中期贷款； 把期限在5年以上的称为长期贷款。
押品可以是不动产、应收帐款、厂房、 设备以及股票、债券等资产。
各种有价证券发行和流通的场所，包 括股票市场和债券市场。
金融市场概述(PPT33页)培训课件培 训讲义 培训ppt教程管 理课件 教程ppt
第三章23
金融市场概述(PPT33页)培训课件培 训讲义 培训ppt教程管 理课件 教程ppt
（二）债权市场和股权市场
股权市场——所有权——股票 债权市场——债权——债券
债权市场和股权市场可以统称为证券市场。 证券发行三种形式。 （1）平价发行（At a Par）。等额发行或面额发行。 （2）溢价发行（At a Premium）。按高于面额的价格发 行股票。 （3）折价发行（At a Discount）。指以低于面额的价格 出售。我国规定股票发行价格不得低于票面金额。
（2）两种方式（P59）
①交易双方直接进入市场进行交易。
资金盈余部门
资金短缺部门
②通过金融中介机构或经纪人的安排，间
接进行交易。
第三章9
进一步判断——融资的直接性
❖ 不论交易是直接进行还是间接进行，只要买卖双方作为 最后贷款者和最后借款者结成直接债权债务关
系，这种资金融通均属直接金融。
❖ 证券买卖：是否通过中介人，并不是区别直接金融 和间接金融的标准。
第三章16
金融市场概述(PPT33页)培训课件培 训讲义 培训ppt教程管 理课件 教程ppt
金融中介存在的必要性
❖ 实现资产形式转换：
大面额资产↔小面额资产 高风险的资产↔相对安全的资产 短期资产↔长期资产
金融市场基础知识课件(第一章1)
可以分为场内交易和场外交易。 场内交易是指通过证券交易所进 行的交易，而场外交易则是指通 过银行或其他金融机构进行的交
易。
按地域范围
可以分为国内金融市场和国际金 融市场。国内金融市场主要服务 于国内投资者和融资者，而国际 金融市场则服务于全球范围内的
投资者和融资者。
02
金融市场的构成要素
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
金融市场的风险与回报机制
总结词
金融市场的风险与回报机制是指投资者在追求高回报的同时需要承担相应风险的过程。
详细描述
金融市场的风险与回报机制是相互关联的，投资者在选择高回报的金融产品时，需要评 估自身风险承受能力，并了解产品的风险特征。不同类型的金融产品具有不同的风险和 回报特点，投资者需要根据自身需求和风险偏好进行选择。同时，市场监管机构也需要
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW ERA
金融市场基础知识课件(第
一章1)
• 金融市场概述 • 金融市场的构成要素 • 金融市场的运行机制 • 金融市场的历史与发展
目录
CONTENTS
01
金融市场概述
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
ERA
金融工具
金融工具的定义
金融工具的特点
金融工具是用来进行金融交易和融资 的合法书面证明，如债券、股票、基 金等。
金融工具具有收益性、流动性和风险 性等特点，投资者可以根据自身需求 选择合适的金融工具进行投资。
金融工具的种类
按照期限、性质和交易方式等标准， 金融工具可以分为多种类型，如短期 债券、长期债券、股票、基金等。
金融市场运行规则的定义
易。
按地域范围
可以分为国内金融市场和国际金 融市场。国内金融市场主要服务 于国内投资者和融资者，而国际 金融市场则服务于全球范围内的
投资者和融资者。
02
金融市场的构成要素
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
金融市场的风险与回报机制
总结词
金融市场的风险与回报机制是指投资者在追求高回报的同时需要承担相应风险的过程。
详细描述
金融市场的风险与回报机制是相互关联的，投资者在选择高回报的金融产品时，需要评 估自身风险承受能力，并了解产品的风险特征。不同类型的金融产品具有不同的风险和 回报特点，投资者需要根据自身需求和风险偏好进行选择。同时，市场监管机构也需要
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW ERA
金融市场基础知识课件(第
一章1)
• 金融市场概述 • 金融市场的构成要素 • 金融市场的运行机制 • 金融市场的历史与发展
目录
CONTENTS
01
金融市场概述
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
ERA
金融工具
金融工具的定义
金融工具的特点
金融工具是用来进行金融交易和融资 的合法书面证明，如债券、股票、基 金等。
金融工具具有收益性、流动性和风险 性等特点，投资者可以根据自身需求 选择合适的金融工具进行投资。
金融工具的种类
按照期限、性质和交易方式等标准， 金融工具可以分为多种类型，如短期 债券、长期债券、股票、基金等。
金融市场运行规则的定义
《金融市场基础知识》课件
《金融市场基础知识》 PPT课件
通过本PPT课件，了解金融市场的定义、分类以及参与者角色，掌握金融市场 的基本运作原理和主要产品、交易方式。还将深入讨论金融市场的风险、监 管、发展趋势以及总结与展望。
金融市场的定义与分类
金融市场是指各类金融资产进行买卖和交易的场所，包括股票市场、债券市场、外汇市场和期货市场等。
外汇
外汇市场指不同国家货币的兑换市场，也是投机ห้องสมุดไป่ตู้ 易的重要场所。
期货
期货是标的资产的合约，期货市场上进行期货买卖 和交割。
金融市场的风险与监管
1 市场风险
金融市场存在价格波动和投资风险，投资者需注意风险管理。
2 监管机构
监管机构制定规则，监督市场运作，维护市场秩序和投资者权益。
3 合规与风控
金融机构应建立合规风控体系，防范风险和遵守监管要求。
金融市场中的参与者与角色
投资者
包括个人投资者和机构投资者，他们通过金融 市场进行资金的配置与交易。
监管机构
负责监督和管理金融市场，保护投资者的利益 和维护市场秩序。
金融机构
如商业银行、证券公司，提供金融服务，促进 金融市场的运作。
发行机构
负责发行金融产品，如股票的上市公司、债券 的发行机构。
金融市场的基本运作原理
金融市场的发展与趋势
1
科技创新
科技的发展将推动金融市场的创新，如区块链、人工智能等。
2
国际化发展
金融市场将越来越全球化，跨国业务和合作将增加。
3
可持续金融
可持续金融的概念受到越来越多的关注，将成为金融市场的发展趋势。
总结与展望
《金融市场基础知识》PPT课件帮助你了解金融市场的定义、参与者和基本原理。还介绍了金融市场的主要产 品、交易方式、风险监管和发展趋势。持续学习和跟踪金融市场的变化将使你成为金融领域的专业人士。
通过本PPT课件，了解金融市场的定义、分类以及参与者角色，掌握金融市场 的基本运作原理和主要产品、交易方式。还将深入讨论金融市场的风险、监 管、发展趋势以及总结与展望。
金融市场的定义与分类
金融市场是指各类金融资产进行买卖和交易的场所，包括股票市场、债券市场、外汇市场和期货市场等。
外汇
外汇市场指不同国家货币的兑换市场，也是投机ห้องสมุดไป่ตู้ 易的重要场所。
期货
期货是标的资产的合约，期货市场上进行期货买卖 和交割。
金融市场的风险与监管
1 市场风险
金融市场存在价格波动和投资风险，投资者需注意风险管理。
2 监管机构
监管机构制定规则，监督市场运作，维护市场秩序和投资者权益。
3 合规与风控
金融机构应建立合规风控体系，防范风险和遵守监管要求。
金融市场中的参与者与角色
投资者
包括个人投资者和机构投资者，他们通过金融 市场进行资金的配置与交易。
监管机构
负责监督和管理金融市场，保护投资者的利益 和维护市场秩序。
金融机构
如商业银行、证券公司，提供金融服务，促进 金融市场的运作。
发行机构
负责发行金融产品，如股票的上市公司、债券 的发行机构。
金融市场的基本运作原理
金融市场的发展与趋势
1
科技创新
科技的发展将推动金融市场的创新，如区块链、人工智能等。
2
国际化发展
金融市场将越来越全球化，跨国业务和合作将增加。
3
可持续金融
可持续金融的概念受到越来越多的关注，将成为金融市场的发展趋势。
总结与展望
《金融市场基础知识》PPT课件帮助你了解金融市场的定义、参与者和基本原理。还介绍了金融市场的主要产 品、交易方式、风险监管和发展趋势。持续学习和跟踪金融市场的变化将使你成为金融领域的专业人士。
金融市场基础知识精讲班ppt课件
3
第一节 股票
(3)社会公众股。社会公众股是指社会公众依 法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通 的股份。在社会募集方式下，股份公司发行的股 份，除了由发起人认购一部分外，其余部分应该 向社会公众公开发行。《中华人民共和国证券法》 规定，公司申请股票上市的条件之一是：向社会 公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上； 公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开 发行股份的比例为10%以上。
2
第一节 股票
(2)法人股。法人股是指企业法人或具有法人 资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资 产投入公司形成的股份。法人持股所形成的也是 一种所有权关系，是法人经营自身财产的一种投 资行为。法人股股票以法人记名。如果是具有法 人资格的国有企业、事业单位及其他单位以其依 法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资 形成或依法定程序取得的股份，可称为“国有法 人股”。国有法人股属于国有股权。
(2)无限售条件股份。无限售条件股份是指流 通转让不受限制的股份。具体包括：
①人民币普通股，即A股，含向社会公开发 行股票时向公司职工配售的公司职工股。
②境内上市外资股，即B股。 ③境外上市外资股，即在境外证券市场上市 的普通股，如H股。 ④其他。
11
第一节 股票
2．未完成股权分置改革的公司，按股份流通受限与否 可分为未上市流通 (一)按投资主体的性质分类
在我国，按投资主体的不同性质，可将股票划分为国家股、 法人股、社会公众股和外资股等不同类型。
(1)国家股。国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国 有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的 股份。国家股从资金来源上看，主要有三个方面：第一，现有国 有企业改组为股份公司时所拥有的净资产。第二，现阶段有权代 表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资。第三，经授 权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司 等机构向新组建股份公司的投资。
第一节 股票
(3)社会公众股。社会公众股是指社会公众依 法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通 的股份。在社会募集方式下，股份公司发行的股 份，除了由发起人认购一部分外，其余部分应该 向社会公众公开发行。《中华人民共和国证券法》 规定，公司申请股票上市的条件之一是：向社会 公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上； 公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开 发行股份的比例为10%以上。
2
第一节 股票
(2)法人股。法人股是指企业法人或具有法人 资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资 产投入公司形成的股份。法人持股所形成的也是 一种所有权关系，是法人经营自身财产的一种投 资行为。法人股股票以法人记名。如果是具有法 人资格的国有企业、事业单位及其他单位以其依 法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资 形成或依法定程序取得的股份，可称为“国有法 人股”。国有法人股属于国有股权。
(2)无限售条件股份。无限售条件股份是指流 通转让不受限制的股份。具体包括：
①人民币普通股，即A股，含向社会公开发 行股票时向公司职工配售的公司职工股。
②境内上市外资股，即B股。 ③境外上市外资股，即在境外证券市场上市 的普通股，如H股。 ④其他。
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第一节 股票
2．未完成股权分置改革的公司，按股份流通受限与否 可分为未上市流通 (一)按投资主体的性质分类
在我国，按投资主体的不同性质，可将股票划分为国家股、 法人股、社会公众股和外资股等不同类型。
(1)国家股。国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国 有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的 股份。国家股从资金来源上看，主要有三个方面：第一，现有国 有企业改组为股份公司时所拥有的净资产。第二，现阶段有权代 表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资。第三，经授 权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司 等机构向新组建股份公司的投资。
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【答案】ABC 【解析】D项，在证券市场上交易的任何证券， 既是筹资的工具，也是投资的工具。
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• 证券市场的基本功能包括（ • A．资本配置功能 • B．资本定价功能 ）。
• C．投资功能
• D．融资功能
【答案】ABCD 【解析】证券市场综合反映国民经济运行的各个维度，被称为国民 经济的“晴雨表”，客观上为观察和监控经济运行提供了直观的指 标，它的基本功能包括：①筹资—投资功能；②资本定价功能；③ 资本配置功能。
B．债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有期限， 到期时，债务人必须还本付息 C．债券是所有权凭证，债券持有人有利息收入的要求 权 D．相对于股票价格而言，债券市场价格比较稳定
【答案】AC
【解析】A项，个人不能发行债券；C项，债券是债权 凭证，债券持有者与债券发行人之间是债权债务关系。
关于证券市场的筹资—投资功能，下列说法正确的有 （ ）。 A．筹资和投资是证券市场基本功能不可分割的两个方 面，忽视其中任何一个方面都会导致市场的严重缺陷 B．资金盈余者可以通过买入证券而实现投资 C．为了筹集资金，资金短缺者可以通过发行各种证券 来达到筹资的目的 D．在证券市场上交易的证券，只是筹资的一种工具
关于证券市场的筹资—投资功能，下列说法正确的有 （ ）。
A．筹资和投资是证券市场基本功能不可分割的两个方面， 忽视其中任何一个方面都会导致市场的严重缺陷 B．资金盈余者可以通过买入证券而实现投资
C．为了筹集资金，资金短缺者可以通过发行各种证券来 达到筹资的目的 D．在证券市场上交易的证券，只是筹资的一种工具
8．按照证券的品种不同，证券市场可以分为（ 真题] A．股票市场 B．债券市场 C．拆借市场 D．基金市场
）。[2010年5月
【答案】ABD 【解析】按品种的不同，证券市场可以分为股票市场、 债券市场和基金市场、衍生品市场等。C项，拆借市场 属于货币市场的一个子市场，而货币市场与资本市场的 划分依据是交易期限的长短。
【答案】ABC 【解析】D项，在证券市场上交易的任何证券，既是筹 资的工具，也是投资
除一、二级市场区分之外，证券市场的层次性还体现 在（ ）。
A．区域分布
B．覆盖公司类型 C．上市交易制度
D．监管要求的一致性
【答案】ABC
【解析】D项应为，监管要求的多样性。
．债券市场是债券发行和买卖交易的场所，下列说法不 正确的有（ ）。 A．债券的发行人有中央政府、方政府、中央政府机 构、金融机构、企业和个人
公募证券与私募证券的不同之处在于（
A．审核的严格程度不同 B．发行对象特定与否 C．采取公示制度与否 D．证券公开发行与否
）。
答案】ABCD 【解析】公募证券是指发行人通过中介机构向不特定 的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格并采 取公示制度；私募证券是指向特定的投资者发行的证 券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公 示制度。
金融市场基础知识 题与答
证券是指（
）。
A．各类记载并代表一定权利的法律凭证
B．各类证明持有者身份和权利的凭证 C．用以证明或设定权利而做成的书面凭证
D．用以证明持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定 权益的凭证
【答案】ACD 【解析】从广义上讲，证券是指各类记载并代表一 定权利的法律凭证。从一般意义上来说，证券是指 用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证 券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益， 或证明其曾经发生过的行为。证券无法证明持有者 的身份，只能证明持有人的一定权利。