私募基金词汇中英文

安永金融服务转让定价

C –私募基金的定义及概念

下文中的术语可能被用于安永对私募基金转让定价的陈述中。应注意的是，这些术语的定义仅为提供背景资料，其中某些术语的定义专用于转让定价。当用于其它场合时，该术语或许会有不同的解释。此外，业内不同当事方对于某些术语的理解存在轻微的差异，我们在此提供的仅仅是较为常用的释义。

术语定义

管理资产规模(AUM) (Assets Under Management )管理资产规模指投资人交付给基金而由基金经理所管理的资产的货币价值。

资本 (Capital)是指基金所持有的用于投资的资本额。

附带权益 (Carried Interest)附带权益是向私募基金普通合伙人支付的，以基金利润的一定股份比例计算的一种绩效激励。

附带权益可以基于整个基金计算（取决于基金经理对整个基金全部投资组合的收益），也可以基于单个投资计算（取决于投资经理代表基金经理所进行的单个投资所取得的收益）。

交易搜索 (Deal Sourcing)是指对潜在投资机会的发现和确认。

尽职调查 (Due Diligence)是指对潜在投资机会的调查或者稽核，通常包括对投资目标的运

作、财务和税务方面所作的尽职调查。

基金经理 (Fund Manager)基金经理持有跟基金所签署的投资管理合同，负责提供投资管理服

务。通常，基金经理会把许多职能外包给关联方，但仍保留作为基

金经理的信托责任。

术语定义

普通合伙人 (General Partner)私募基金管理公司的管理合伙人对于有限合伙企业的债务和其他义务负有无限责任，同时，其有权参与该有限合伙企业的管理。普通合伙人是资本投资者与寻求资本以获得发展的企业二者之间的中间人。

高水平线 (High-Water

Mark)

是指基金经理为了获得附带权益而必须达到的基金收益目标。

投资顾问 (Investment Advisor)投资顾问受基基金经理委派，扮演投资建议提供者的角色。投资顾问通常承担交易搜获和尽职调查的职责。其更广范围的活动包括基金的营销和投资建议书的审核，同时，投资顾问也可能直接执行投资任务。

投资委员会 (Investment Committee)是指负责设定总体的投资策略以及最终审核和批准投资决议的某个执行委员会。

投资审核 (Investment Review)是指对由各种不同的投资所构成的投资组合（例如，审核潜在的退出机会）进行的调查或审核和/或对即将获得的潜在投资进行的审核。

有限合伙企业 (Limited Partnerships)基金通常是以有限合伙的方式构建的。在有限合伙的情况下，合伙人以自己的出资额为限对合伙企业承担责任。

锁定期（封闭期）(Lock-in

Period)

是指投资于基金的资金不得赎回的期间。

管理费用 (Management

Expenses)

是指基金经理在管理投资基金过程中所发生的费用。

管理费(Management Fee)基金经理通常可以因其为基金投资组合所提供的管理服务而获得

管理费。管理费从基金资产中支付，是一项基于资产的费用，用以

维持基金运作所需的现金流。

术语定义

承销商 (Placement

Angels/Placement Agents)

是指为私募基金寻找投资者的公司。

收购后的行动 (Post Acquisition Activities)收购后的服务包括基金经理或投资顾问们所行使的，使私募股权投资产生价值的职能。某些私募基金经理采取比较激进的方法，在收购以后将自己公司的职员安排进被收购公司的董事会，以便影响被收购公司的公司策略。

私募基金 (Private Equity Fund)是一种着眼于中长期股份持有的集合投资手段。通常，私募基金的投资者是一些诸如养老保险基金之类的机构投资者，也包括一些拥有大量财富的个人。私募基金通常设有固定的期限。

私募股权公司 (Private

Equity House)

私募股权公司负责募集资金并为投资者谋取投资上的回报。

交易费 (Transaction

Fees)

是指买进或卖出证券所发生的费用。

分级支付 (Waterfall Payment Structure)是指一种费用分配方式，在此方式下，高位阶债权人比低位阶债权人优先取得本金的偿还及利润的分配。