中国私募股权投资基金的现状与发展建议
中国私募股权投资发展现状和机遇
T h e o ry R e s e a rc h
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中国私募股权投资基金的现状与发展建议
陈宝树
（广东培正学院， 广州 510830 ）
摘 要： 私募股权投资作为一种投资工具， 近年来发展迅速已经成为我国资本市场中一支重要的力量 。私募 股权投资基金不断发展和壮大， 很好地解决了我国中小企业融资难问题， 推动着企业的管理水平提升和业务 并对其发展提出建议。 发展。对私募股权投资基金在我国的发展现状进行论述， 关键词： 私募股权投资； 现状； 建议 中图分类号： F83 文献标志码： A 文章编号： 1002- 2589 （2012 ） 18- 0056- 02
中国私募股权投资发展现状和机遇
上个世纪九十年代，私募股权投资开始进入我国。近年来，我国 高速成长的经济和不断完善的投资环境， 为私募股权投资的发展提供 了巨大驱动力。私募股权投资对于促进我国经济发展、提升我国经济 的全球影响力将起到非常重要的推动作用。
中国学术期刊文集（2013）
目录
一、现状篇 1、中国私募股权投资基金的现状与发展建议 2、我国私募股权投资基金发展现状分析 3、我国私募股权投资基金发展的现状及对策探析 4、我国私募股权投资发展的现状_问题及建议 5、私募股权投资_现状_机遇与发展建议 二、透视篇 1、工商部门对私募股权投资基金管理的探索与思考 2、基于私募股权投资的_国进民进_经济增长新模式探讨 3、论私募股权投资的委托代理与价值流转 4、论中国私募股权投资基金的国际化对策_兼谈促进高科技产业化 5、论中国私募股权投资基金的监管与自律 6、私募股权投资基金的业绩评价指标体系 7、私募股权投资公司上市模式比较研究 8、私募股权投资基金的发展路径与有限合伙制度 9、私募股权投资运作流程研究 10、我国私募股权投资发展的机遇分析 11、我国私募股权投资发展面临的障碍分析 三、对策篇 1、中国私募股权投资基金发展的对策研究 2、我国私募股权投资的发展对策 3、我国私募股权投资发展对策研究 4、加快私募股权投资发展的政策建议 5、中国私募股权投资市场的运行态势与发展建议 6、国际私募股权投资基金的发展态势及我国的路径选择
我国私募股权投资市场的发展现状及问题分析
二 我 国私募 股权投 资行 业发展 中存在 的 问题
我 国私 募股 权投 资 行 业 发展 时 间短 ， 在 融 资规 模 、基 金 数 量 等 方面 取 得 了 巨大 发展 ， 但 是 在法 律 法 规建 设 、资 本 市 场 发展 、投 资服务 等方 面依 旧存在 着很 多亟 需解决 的 问题 。 １ ．政 策 法 规 不 完善 制 约 着 我 国 私募 股 权 行业 的快 速 发 展 。 目前 我 国针 对 私 募 股权 投 资基 金 尚未 有 统 一 的 法 律 法 规， 针 对 市场 的需求 ， 各 个 监管 部 门各 自为政 ， 分 别 出 台了 部 门 内部 的规 章 制度 ； 相 关法 律 的配 套设施 不健 全 ， 在 实 际操 作 中存在着 很 大的 困难和 限制 。 ２ ．资 本规 模有 限 ， 结构 单一 。针对 我 国本 土 的私募 股权 第 六 、七位 。投 资数 额方 面 ， 互 联 网行 业获 得 ３ ６ ． ３ ３ １ 亿美 元 投 资基 金 ， 资 金 来源 主 要 是 国有 资 本和 私 人 资本 。 私人 资 本 位 列 金 额 榜榜 首 ， 房 地 产行 业 、能 源及 矿 产行 业 、金融 行 业 主 要 是 民 间富有 个 体 或组 织 的 富裕 资 金 ， 国有 资 本包 括 一 些 分别获得３ ２ ． ０ ８ ７ 亿 美 元 、２ ２ ． ６ ４ １ 亿美 元 、２ １ ． ６ ８ ４ 亿 美 元 位 社保 基 金 、银行 、保 险 公司 和 国有企 业 。 由于 法律 法规 的 限 列 第二 、第 三 和第 四位 ， 如表１ 、表 ２ 所示 。
我国私募股权投资基金发展的现状、问题及建议
我国私募股权投资基金发展的现状、问题及建议郑大商学院李长奇近年来，随着我国经济的发展和金融体系的发展和完善，私募股权在我国金融体系中扮演着越来越重要的角色，成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资方式，而私募股权投资作为我国资本市场上的宠儿，正在如火如荼的发展，然而，我国从上世纪80、90年代开始出现又国外传人的私募股权投资开始至今，在构建我国多层次资本市场及给广大中小企业提供支持的同时，也露出了许多急需解决的问题，为此，本文将从我国目前私募股权投资基金的发展现状，客观剖析我国当前私募股权投资基金存在的问题，并给出相关的建议。
一、私募股权投资基金的涵义以及运作模式（一）私募观其投资基金的涵义私募股权投资基金简称PE，指以公开的方式募集的资本，以盈利为目的的，以财务投资为策略，以未上市公司股权为主要投资对象，又专门负责管理，在限定时间内选择适当时机退出的私募股权投资机构。
因此，私募股权投资包括企业首次发行股票并在上市前各阶段的权益投资，即包括对处于种子阶段、初创期、发展期、扩张期、成熟期时期时企业所做的投资，相关资本按照投资阶段可划分风险投资（VC）、发展资本、并购基金、夹层资本、重振资本，以及其他上市后私募投资、不良债权等。
（二）、私募股权投资基金的运作模式私募股权投资基金的运作模式包含了两个方面，即私募设立和募集设立，1、募集设立，私募股权投资基金的募集设立方式一般有公司制、合伙制以及契约制三种。
在公司制私募股权投资基金中，基金的出资人时公司的股东，依法享有股东权利并以其出资额为限对公司承担有限责任，有限合伙制是基金投人以合人的身份参与基金的设立，依法享有伙企业的财产权，基金管理人通常以普通合伙人的身份出现，代表私募股权投资基金对外行使民事权利履行合伙事务，有限合伙人一般不直接参与私募股权投资基金的管理，以出资额为限承担连带责任。
在契约制私募股权投资基金中，基金投资人的身份是委托人兼受益人，基金管理人依照基金信托合同作为受托人，以自己的名义为基金持有人行使基金财产权，并承担相应的受托人责任，由于有限合伙制的组织形式避免了重复纳税，又有利于出资和管理的分离，因此，私募股权投资基金的设立通常采用有限合伙制。
关于国内私募股权投资基金发展现状分析及对策探讨
关于国内私募股权投资基金发展现状分析及对策探讨一、私募股权投资基金的现状目前，我国私募股权投资基金行业已经经历了十年以上的发展。
根据中国证券投资基金业协会（简称“中基协”）发布的数据，截至2019年底，我国私募股权投资基金产品已经达到了20790只，管理规模超过7万亿元，其中以股权投资基金管理人为主的私募股权基金管理规模占比达到了90%以上。
从投资领域来看，目前私募股权投资基金的重点投资领域为医疗健康、高新科技、消费升级、文化旅游、国企改革等。
二、存在的问题尽管私募股权投资基金发展势头良好，但在实际运营过程中，还存在很多问题和困难。
这些问题主要包括：1.监管模式不完善。
私募股权投资基金管理机构的宏观审慎监管和市场监管尚不完善，内外部合规风险较高。
2.合规风险高。
私募股权投资基金的操作复杂度大、管控难度大，在合规方面难以掌握。
3.缺乏公平竞争。
目前，我国的私募股权投资市场上，头部机构拥有更多的资源和优势，而小机构则面临非常激烈的竞争压力。
4.风险偏高。
私募股权投资基金的投资对象多为中小企业和初创公司，这些公司的存在着更大的投资风险，为私募股权投资基金带来更大的风险和不确定性。
三、发展对策针对上述问题，私募股权投资基金需要采取一些行之有效的措施和策略，在发展过程中逐渐解决问题并得到长足发展。
1.规范合规管理。
在保护投资者利益和规范市场秩序方面，应加强与监管部门的沟通，提高风控能力和合规管理能力。
2.优化市场环境。
我国私募股权投资市场上一些制度性障碍还需进一步解决，提供更加优质的投资基础设施，完善投资环境，打造一个公平竞争的市场环境。
3.创新业务模式。
针对市场上较强的竞争性和投资风险高的问题，应加大对新型业务模式的探索，推进“产融结合”，物联网、人工智能、区块链等技术的广泛应用，促进“产业扶持—基金投资”模式的发展，实现强强联合。
4.完善法律法规。
目前，我国私募股权投资基金尚缺少完善的法律法规，应加快推进立法工作，进一步优化监管机制，营造更加稳定、规范的法律环境。
私募股权投资在我国发展的现状和发展建议
私募股权投资在我国发展的现状和发展建议孙君龙河南大学经济学院【摘要】资本以其逐利的本性，加速流向投资益好、回报周期短，投资风险小的行业、企业和项目。
股票市场如此，债券市场如此，金融衍生品市场也是如此。
私募股权基金作为金融市场发展较为成熟的产物，既能推动资本向优势区域、优势行业、优势项目快熟流动，又能是投资者取得快速、高额的回报，故此在全球经济高度融合，国际资本快速流动，我国经济高速发展的背景下蓬勃发展。
【关键词】私募股权基金投资者投资风险一、发展现状私募股权投资作为我国金融市场的前言领域，赢逐步解开了神秘的面纱。
我国私募股权投资最早可以追溯的到１９９５年———我国政府通过了《设立境外中国产业管理办法》，鼓励国外风险投资来华投资，这时候，我国的私募股权投资主要是风险投资。
从２００４年开始，私募股权投资逐步与风险投资分立，风险投资日趋弱化，狭义的私募股权投资成为了市场主流。
从２００７年６月起，我国本土的私募股权投资基金迎来了崭新的时代，随着一系列国家法律法规的出台生效，促使了中国政府、企业和民间资本纷纷涌入私募股权领域，我国本土的私募股权进入到高速发展的阶段。
１．市场趋势。
我国。
Ｅ的发展比较国外而言相对较晚。
随着中国经济的快速发展，催生了一大批极具投资潜力的成长型企业，这使得大量的海外。
Ｅ迅速在中国活跃起来，在过去的几年中，中国已经成为亚洲队。
Ｅ最具吸引力的地区之一。
从２０００年到２００７年，是全球经济扩张的高峰期，在我国发生的私募股权基金交易以４５％的年复合增长率高速增长，这一强劲势头持续到２００９年的上半年，交易额达到了７２亿美元，几乎与２００８年的全年交易额相持平，同时其他的指标也表明私募股权投资将在我国获得持续高增长。
尽管私募股权投资目前在我国获得了一定的成绩，而且成长速度较快，但是对于中国来说，它仍然是一个新兴的行业，在整个中国经济中所占的比重较小。
２０１０年，。
Ｅ在中国大陆的仅占国内生产总值的０．１７％，但是相比于国外，欧洲的这个数字是０．４７％，美国为１．３％。
探析私募股权投资基金面临的问题与建议
探析私募股权投资基金面临的问题与建议【摘要】私募股权投资基金是一种重要的投资方式，但面临着诸多问题。
其中包括资金来源渠道受限、风险管理不足、退出机制不完善和信息披露不透明等方面。
为了解决这些问题，我们应该拓展资金来源渠道、加强风险管理、健全退出机制以及加强信息披露。
这些建议有助于私募股权投资基金更好地发展。
私募股权投资基金面临的问题需要各方共同努力解决，促进行业的健康发展。
各方应加强合作，共同解决问题，为私募股权投资基金行业的发展贡献力量。
【关键词】私募股权投资基金、问题、建议、资金来源、风险管理、退出机制、信息披露、发展现状、研究目的、意义、合作、共同努力、解决问题。
1. 引言1.1 私募股权投资基金的定义私募股权投资基金是一种通过私募方式募集资金，专注于投资未上市企业股权的基金。
私募股权投资基金通常由专业的基金管理公司管理，旨在通过参与公司管理、提供战略指导和资源整合等方式，帮助投资企业实现增长和价值创造，从而获取投资回报。
与公开市场上的股权投资相比，私募股权投资基金通常具有更长的投资期限和更高的投资风险。
私募股权投资基金的定义可以分为两个方面来理解。
一方面，私募股权投资基金是一种特定形式的投资基金，其投资策略和目标与股权投资相关，且通过私募方式进行募资。
私募股权投资基金也是一种投资工具，可以为投资人提供投资渠道，帮助他们获得更高的投资回报。
私募股权投资基金是一种具有一定风险和长期投资特性的投资工具，旨在通过投资未上市企业的股权，实现资本增值和投资回报。
在中国，私募股权投资基金近年来得到了快速发展，成为资本市场中的重要力量。
1.2 私募股权投资基金的发展现状私募股权投资基金是一种专门从事非上市公司股权投资的基金，是中国资本市场中的一个重要组成部分。
私募股权投资基金的发展现状呈现出以下几个特点：私募股权投资基金规模不断扩大。
随着中国资本市场不断发展壮大，私募股权投资基金的规模也在不断扩大。
越来越多的机构和个人选择通过私募股权投资来获取更高的回报。
浅析我国私募股权基金发展现状及对策建议
私 募 股 权 投 资 作 为 金 融 创 新 和 产 业 创 新 的 结 果 ， 近 年 来 在 全 球 金 融市 场 中扮 演 着 十 分 重要 的角 色 。在 全 球私 募 股 权 投 资 快 速 发展 的背 景 下 ， 同时 中 国 经济 的快 速 发 展 和 资本 市场 的逐 步 完 善 ， 中 国经 济 近 几 年 保 持 了连续 、高 速 的增 长 势 头 ， 国 内各 行 业 中 都有 一定 数 量 的发 展 迅 速 的 中 小 型企 业 ，他 们共 同 的特 点 是 在 未 来 具 有 很 大 的 发 展 潜 力 ， 处 于 对 资 金 非 常 渴 求 的 状 态 ， 急 待 新 增 资本 的投 入 。在 这 样 的 宏观 背 景下 ，私 募 股 权投 资作 为 一 个 年 轻 的 朝 阳 行 业 在 中 国迎 来 干 载 难 逢 的 发 展 良机 。 ． 私 募 股权 投 资基 金 （ Ｐ ｒ ｉ ｖ ａ ｔ ｅ Ｅ ｑ ｕ ｉ ｔ ｙ ， 简 称Ｐ Ｅ ）是指 基 金发 起 人 通过 一定 的方 式 向特 定 投 资 者募 集 资金 ，通 过 专 业基 金 管 理 者 进 行 管 理 ，专 门投 向于 一 些 有 发 展潜 力 的 、未 上 市 的 公 司企 业 以 获 取 该 公 司 的股 权 ，并 为 该 公 司 提供 增 值 服 务 ， 目的在 于待 该 企 业 价 值 上升 后 通 过 上 市 、 并 购 、 收购 等 方 式 转 让股 权 退 出企 业 以 期获 得 资本 增 值 的～ 项 资本运 作 ］ 。 １ ． 中国私 募 股权 投 资基 金 的现 状 根 据 清 科 研 究 中心 发 布 数 据 显示 『 ２ ］ ，２ Ｏ １ ３ 年 上 半年 中 国私 募 股 权 投 资 市场 共 新 募 集 完 成 ７ ０ 支 可 投 资于 中 国大 陆 地 区 的私 募 股 权 投 资基 金 ，募 资 金额 共 计 ６ ２ ． Ｏ ２ 亿 美元 ，数量 与 金 额继 续 ２ Ｏ ｌ ２ 年 以 来 的 下 降趋 势 ：从 新 募 基 金 的 币种 和 类 型 来 看 ， 人 民 币基 金 与 成 长基 金仍 旧 占据 市 场 主 流 ， 房 地产 基 金 募 集 踊 跃 ；从 投 资情 况 来看，２ ０ １ ３ 年 上 半年 中 国私 募 股 权 投 资 市场 投 资 活 跃程 度 创 两 年 来 新低 ，共 发 生 私 募 股 权 投 资案 例 １ ８ Ｏ 起 ， 其 中披 露 金 额 的 １ ４ ７ 起 案 例共 计 投 资８ Ｏ ． ３ ７ 亿 美 元 ， 能源 及 矿产 行 业 、互 联 网行 业 频 现大 宗 交 易 ， 中 西部 地 区 持 续 获 得 投 资 者 青 睐 ； 由于 境 内 Ｉ Ｐ ０ 仍 未 开 闸 ，Ｉ Ｐ Ｏ 退 出仅 在 境 外 市 场 发 生６ 笔 ，上 半 年退 出市 场 以并购 退 出 方 式为 主 ，共 发生 全 部退 出 案例 ３ ５ 笔 ，其 中并购 退 出 占ｌ ４ 笔。 １ ． １机 构投 资数 量 缩水 显 著 ，投 资策 略呈 现 多元 化趋 势 ２ Ｏ ｌ ３ 年 上 半年 中国 私募 股 权 市场 投 资共 发 生投 资 案例 １ ８ ０ 起， 同 比下 降５ １ ． １ ％，环 比下 降 ４ ２ ． ３ ％ 。其 中披 露金 额 的 １ ４ ７ 起 案 例 共计 投 资８ Ｏ ． ３ ７ 亿美 元 ， 同 比及 环 比分 别 下 降 ｌ １ ． ｏ ％ ￣２ ５ ． ２ ％ ，平 均 单笔 投 资规 模 ５ ４ ６ ７ ． ６ ３ 万 美元 ，较 前期 有 所 上升 ，这与 本 季 大宗 交 易频 发 不无 关 系 ，单 笔投 资 规模 呈现 两 极化 趋 势 。 １ ． ２ 行 业 及 地 区 分 布 特 点 ２ Ｏ １ ３ 年上 半 年 ，私募 股权 投 资机 构所 投行 业分 布在 ２ １ 个一 级行 业 中 ，其 中房 地产 行业 以２ ５ 起 案 例 位 居 各 行 业 之 首 ， 互 联 网 、 电信 及 增值 业 务 、 生物 技 术／ 医疗 健 康 行业 分 别 以２ ３ 起、２ Ｏ 起 、１ ９ 起 紧 随 其后 ，位 列 第一 梯 队 。清 洁 技 术 、农 ／ 林／ 牧／ 渔 、机械 制 造 行业 各有１ １ 起 交 易发生 。投资 金额 方面 来 看 ，能源 及矿 产 行业 凭借 国联 能 源产 业 基金 对 中石 油管 道联 合有 限 公 司２ ４ ０ ． Ｏ ０ 亿 元 的 巨额 出资 ， 遥 遥领 先 于 其他 一 级 行业 。房地 产 行 业 以 １ １ ． ４ ６ 亿 美 元排 名 第 二 ， 互 联网 行业 因 京东 商城 获得 大额 投 资 以６ ． ４ ８ 亿 美元 排 在第 三位 。 ２ Ｏ １ ３ 年 上 半 年 投 资交 易地 域 分 布 上 ， 因大 宗 交 易集 中 发 生在 北 京 ，北 京 地 区 以４ Ｏ 起 交 易共 获 投资 ４ ９ ． ８ ２ 亿 美元 的绝对 优 势 排在 榜 首 ，上海 以２ ９ 起案 例 ６ ． ０ ５ 亿 美 元 投 资 位 居第 二 。 除传 统 沿 海发 达地区外，四川 Ｉ 、重 庆 、 陕西 、新 疆 、湖 南 、 内蒙 古 、 云 南 、甘 肃 、广 西 、 湖北 等 中 西部 省 区 在 整 体 投 资 活动 减 弱 的 宏 观 背 景 下 仍 旧有 所 斩获 。 １ ． ３ 境 内Ｉ Ｐ Ｏ 仍 未 开 闸 ，并购 成主 要 退 出方 式 ２ ０ １ ３ 年 上 半 年 ， 中 国私 募 股 权 市 场 中 的 退 出 活 跃 度 受 境 内 Ｉ Ｐ Ｏ 空 窗 影 响 较 去年 有 较 大 降 幅 ， 共 发 生退 出案 例 ３ ５ 笔 ，涉及 企 业 ３ １ 家 。从 退 出 方 式 来看 ，并 购 退 出 占据 主要 地 位 ，３ ５ 笔 退 出中 包括 并购退出１ ４ 笔 ，境 外 Ｉ Ｐ Ｏ 退出６ 笔 ，股 权 转 让退 出６ 笔 ，管 理层 收购 和 回购 各４ 笔 。其 中 境 外 Ｉ Ｐ Ｏ的上 市 地 点 为 香港 主 板 与 纽 约 证券 交 易所 ，平 均账 面 回报 倍数 仅 为 １ ． ６ ４ 倍。 从 退 出 行业 分 布 分 析 ，房 地 产 、 能源 及 矿 产 以及 汽 车 行 业退 出案例 数 量位 列 各行 业 前三 名 ，分 别有 ７ 笔 、６ 笔 、４ 笔 案 例退 出。 ２ ． 中国 私募 股 权投 资 基金 存在 的问题 目前 ， 我 国私 募 股 权 投 资 基 金 的 发 展 仍处 于 起 步 阶 段 ， 与成 熟 市 场 国家 相 比仍存 在 着 很 大 的差 距 。 实 践经 验 与 理 论 研 究 的 不
国有企业成立私募股权投资基金存在问题及对策建议
国有企业成立私募股权投资基金存在问题及对策建议
近年来，随着国家深入推进国有企业改革，越来越多的国有企业开始成立私募股权投资基金，以便更好地进行资产运营和管理。
然而，在这一过程中，也不可避免地出现了一些问题。
本文将就国有企业成立私募股权投资基金存在的问题及对策建议进行探讨。
一、问题
1. 资金来源问题：国有企业成立私募股权投资基金，需要大量的资金投入，其中一部分资金来自于国有企业自身，但往往不足以满足基金运作所需的资本。
2. 投资风险问题：股权投资具有风险较高的特点，国有企业作为股权投资基金的发起方，需要承担一定的投资风险，如果投资失败，将会导致国有企业资产损失。
3. 资产管理问题：国有企业成立私募股权投资基金后，需要对基金中的投资项目进行管理，但国有企业的管理体系并不完善，对于私募股权投资的管理经验也较为匮乏，因此，如何进行有效的资产管理成为了一个难题。
二、对策建议
1. 资金来源：国有企业可以引入社会资本，通过发起合资基金等方式，吸引更多的资金投入。
此外，国有企业还可以通过银行贷款等方式进行资金筹措。
2. 投资风险：国有企业应该通过专业的机构进行风险评估，确保投资项目的安全性和可行性。
此外，国有企业还可以采取分散投资
的方式，降低单个投资项目的风险。
3. 资产管理：国有企业应该加强内部管理，建立完善的管理体系，提高资产管理的专业性。
同时，国有企业还可以引入专业的资产管理团队，全面负责基金的管理工作。
综上所述，国有企业成立私募股权投资基金具有一定的风险和挑战，但只要认真把握问题，采取有效的对策建议，就能够实现基金的安全、稳健和高效运营。
我国私募基金发展现状及对策研究
我国私募基金发展现状及对策研究随着我国经济的快速发展，私募基金作为一种融资与投资结合的金融工具，吸引了越来越多的投资者的关注。
但是，私募基金发展仍面临一些挑战和问题。
本文将就我国私募基金发展现状及对策进行探讨。
一、我国私募基金发展现状1、总体发展水平目前，我国的私募基金行业已逐渐成熟，规模不断扩大。
截至2020年底，我国私募基金管理规模已达到17.34万亿元，较2015年底增长了约3倍。
据统计，截至目前，我国共有私募基金管理人3616家，这些私募基金管理人全部通过了中国证券投资基金业协会（简称“中基协”）的备案登记。
2、市场发展趋势未来，我国私募基金行业将保持快速增长的态势。
据统计，到2023年，我国私募基金管理规模将达到40万亿元，年复合增长率将达到14%。
3、主要发展问题私募基金行业发展仍面临一些问题。
首先，监管机制尚不完善。
目前，我国私募基金行业监管尚不充分，存在滥用自由裁量权、信息不对称和监管过程中的漏洞等问题；其次，行业风险较大。
私募基金行业存在投资风险、经营风险和运营风险等多种风险；第三，专业人才不足。
私募基金行业对专业人才的需求比较高，但是我国目前专业人才供求存在一定的缺口。
二、我国私募基金发展对策1、加强监管加强对私募基金行业的监管，是保障行业健康发展的必要条件。
加强对私募基金的备案、登记、监管和惩戒力度，防范市场乱象，增强投资者的信心；加强信息公示，提高市场透明度和规范化程度。
2、规范业务私募基金管理人应该提高自身风险意识和风险管理水平，规范业务质量和规范管理，确保投资者合法权益得到保障。
3、加强人才培养强化人才培养和引进，提高私募基金行业人才配备水平，培养高素质人才，为行业发展提供坚实的人才基础。
4、促进行业合作促进行业合作和协同发展，加强信息交流和技术创新，构建良好的行业生态，提升行业整体实力。
综上所述，我国的私募基金行业仍面临一些挑战和问题，需要加强监管，规范业务，加强人才培养，促进行业合作，从而推动行业健康发展。
我国私募股权投资基金发展的现状及对策研究
我国私募股权投资基金发展的现状及对策研究[摘要] 私募股权投资基金开辟了区别于银行和股市的直接融资渠道，并且能够在促进多层次资本市场发展的同时拓宽了我国中小企业的融资渠道。
随着创业板的创立，中国的PE市场得到快速发展，私募股权投资基金在资本市场将发挥越来越大的作用。
目前，我国私募股投资基金的发展环境不够成熟，甚至还存在着一些制约其发展的因素。
应当对制约私募股权投资基金发展的法律法规进行改革，完善法律体系，建立科学的监管制度，进一步放开资本市场，建立健全场外交易市场，保证私募股权投资基金获得更多的回报。
[关键词] 私募股权投资基金；现状；发展对策私募股权投资基金是基金的一种，但是不同于我们经常听到的证券类投资基金。
“私募股权”一词源自英文Private Equity，缩写为PE，可泛指所有非上市公司的权益资本。
所谓私募股权投资（Private Equity Investment，PE），一般是指从事私人股权（非上市公司股权）投资的基金。
私募股权投资基金与普通的权益性投资不同的是，投资方向是企业股权而非股票市场，在投资后通过以更具优势退出价格退出所投资企业而获利，私募股权投资基金的这个性质客观上决定了较长的投资回报周期。
一、我国私募股权投资基金发展的现状1.我国私募股权投资基金的行业分布截至2011年7月1日，共有35支可投资于中国大陆的基金成功募集790.26亿美元，募集金额超过2010年全年募资总额；投资方面，2011年上半年发生投资交易150起，其中披露金额的65起交易共计投资82.71亿美元，投资活跃度较上年同期有大幅回升，但交易规模普遍偏小；退出方面，2011年上半年共有45支私募股权投资基金从投资项目中实现退出，其中通过IPO方式退出40笔，股权转让方式退出5笔。
2010年上半年共有32支可投资于中国大陆地区的私募股权投资基金完成募集，环比和同比分别上涨68.4%和190.9%。
新增资本量方面增长更为强势，上半年共募集190.26亿美元，环比上涨84.6%，同比上涨616.9%。
中国私募股权投资市场的发展现状及问题
中国私募股权投资市场的发展现状及问题中国私募股权投资市场在过去几年间，实现了快速的增长，数量和规模都逐渐提升。
但是，同时也存在着一些问题，限制了其发展。
本文将对中国私募股权投资市场的现状及问题进行分析和探讨。
一、市场现状1.市场规模快速增长随着中国经济的发展和资本市场的完善，私募股权投资市场呈现出快速增长的趋势。
据行业数据显示，2019年，中国私募股权基金数量已达到37306只，规模已超过12.5万亿元，创下历史新高。
2.市场结构不断优化私募股权投资市场的结构不断发生变化，市场参与主体的数量和种类在不断增加。
根据李宁副主席的数据，中国私募股权行业已经涌现出10万余名从业人员，其中不乏知名机构和专业团队。
这些机构和团队对于私募股权投资市场的稳步发展起到了至关重要的作用。
二、市场问题1.监管不足造成隐患中国私募股权投资市场的监管不够完善，导致一些机构忽视了风险控制，甚至出现了走私套利、非法集资、诈骗等违法违规行为。
近年来，一些私募股权投资机构的犯罪行为频频曝光。
因此，加强私募股权投资市场的监管是十分必要的。
2.投后定位和回报率难以兼顾投资者在进行私募股权投资时，多数是寻求较高的回报，而私募股权投资机构则需要兼顾企业的发展和投后回报率。
这两者之间的矛盾，难以达到完美的平衡，需要仔细谋划和精细管理，同时需要市场参与者更加理性的选择投资标的和使用投资方法。
3.投资周期长，资金流动性差私募股权投资通常是一项长期投资，需要机构或者个人长时间的跟踪和等待。
这种投资周期的过长，使得投资者必须面临低流动性的风险。
而且，由于私募股权投资是一种相对小标的的投资，且交易流程较为复杂。
因此，资金流动性也较差，极易给机构和个人带来流动性风险。
三、发展建议1.加强市场自律，完善行业标准市场自律是行业发展的基础，也是社会监督的重要途径。
私募股权投资机构应进一步加强行业自律意识，制定行业标准，严格执行监管政策，在自我约束的同时，降低与监管部门之间的矛盾，保障市场体系的稳定性和健康发展。
中国私募基金发展存在的问题及对策探讨
中国私募基金发展存在的问题及对策探讨近年来，中国私募基金市场蓬勃发展，吸引了越来越多的投资者和资本的关注。
私募基金市场在发展过程中也暴露出一些问题，如监管不足、信息不对称、投资者权益保护不力等。
本文将对中国私募基金发展存在的问题进行分析，并提出一些对策，以期更好地促进私募基金市场的健康发展。
一、问题分析1. 监管不足中国私募基金市场监管不足，存在一些灰色地带。
一些私募基金机构可能存在违法违规行为，而监管部门的力度和效果还有待加强。
缺乏有效监管可能导致市场乱象丛生，损害投资者利益。
2. 信息不对称私募基金市场信息不对称的问题比较突出。
一些私募基金机构可能掌握了更多的市场信息和资源，而投资者往往难以获取到足够的信息，导致投资者在投资决策中处于弱势地位，容易受到误导或欺诈。
3. 投资者权益保护不力中国私募基金市场对投资者权益保护不足，一些投资者在交易过程中可能受到侵害，而且在维权过程中往往面临诸多困难。
这可能影响投资者对私募基金市场的信心，阻碍市场的健康发展。
二、对策探讨1. 加强监管力度对于监管不足的问题，监管部门可以加强对私募基金市场的监管力度，并加大对违法违规行为的打击力度。
建立健全的监管体系，加强信息披露和监管执法，有效遏制市场乱象的发生，保护投资者合法权益。
2. 完善信息披露制度私募基金机构应加强信息披露，提高透明度，向投资者公开更多的信息，包括基金的投资标的、投资策略、业绩表现等，让投资者能够更全面地了解基金的情况，做出明智的投资决策。
3. 健全投资者保护制度建立健全的投资者保护制度，加强对投资者权益的保护。
对于投资者受到侵害的情况，要加大维权力度，提高维权的成功率，让投资者有更多的信心参与私募基金市场。
4. 提升行业自律意识私募基金行业应当自觉强化自律意识，加强行业自律机构建设，规范从业人员的行为，维护市场秩序。
私募基金机构应积极参与行业协会的建设和活动，加强行业内部的监督和管理。
5. 加强投资者教育加强对投资者的教育，提高投资者的风险意识和投资理财能力。
中国私募股权投资基金发展的对策研究
《 公司法》 有些规定对私募股权投 资不利 ， 比如 对外 投资比例设 限、 双重征 税、 有限合伙制 的缺失等 。值得关注的是中国已认识 到这个１ ， 司题 并在 ２ ０ 年 ６月 １日修改实施的《 ０７ 合伙企业法》 里 面专 门增加有限 合伙条款 ， 同时 允许法人合 伙 ， 这样为 风险投 资、 私募股权投资创造了一种新 的渠道 。从现阶段的情况来看 ， 这个 法规 虽然不能从根本上解 决问题 ， 应该也是一个 比较 可 但 行也有利于合伙企业运作的法规支撑之一 。 第三 ， 存在信息不对称条件下的逆 向选择 和道德风险 。公 司的控制者 （ 所有 者 ） 管理 者 （ 和 我们称为 内部人 ） 掌握着 通常 许 多外部投 资者所不了解 的信 息 ， 由于缺乏 有效 的监督 ， 际 实
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ＣＯ Ｎ ＴＥＭ ＰＯ ＲＡ ＲＹＥＣＯ Ｏ Ｎ
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三 、 国私 募 股 权 投 资基 金 发 展 策 略 研 究 我
我国发展私募股权投资基 金既有有利条件 ， 也有诸 多不利 因素 。我国在发展私募股权投资基金进程 中， 须将发展历史 、 必 现状和未来走 向与 中国实际情况相结合 ， 坚持发展符合 中国特 色的私募股权投 资基金 。为此 ， 提出以下发展 策略 。
一
产 业 创 新 和 转型 。本 文就 如 何 促进 我 国私 募 股 权 投 资基 金 的发 展 提 出 了政 策 建 议 ， 求 完善 资 本 市 场 ， 进 储 蓄 向投 资 转化 ， 以 促
提 高投 资 效 益 ， 实现 经 济健 康 平 稳 发展 。
投 资机 会 ； 二是我 国基础设施建设逐 步完善 ， 全国信息 化程度 较高， 投资的硬件环境比较优越 ； 是法律体制逐步健全 ， 三 新修 订 的《 司法》 证 券法》 公 和《 已经颁布 ， 法律环 境在逐步 改善 ； 四
中国私募股权投资:发展现状、问题及对策研究
中国私募股权投资：发展现状、问题及对策研究袁丹丹【摘要】私募股权投资作为一种新型投资方式在金融体系中扮演着越来越重要的角色,也是仅次于银行贷款和上市发行的重要融资渠道.近年来,我国已成为亚洲最为活跃的私募股权投资交易市场.就发展现状来看,我国私募股权投资的新募基金数量不断攀升,但募资仍较困难,投资规模扩大、投资领域多元,但投资回报率显著下降.尽管我国私募股权投资的建设具有一定成效,但仍存在法律制度不完善、组织模式不合理、经济增速放缓导致投融资难度加大、退出渠道不畅、缺乏专业管理人才等问题.要进一步促进私募股权投资的发展,应该完善法律制度、加强行业自律,扩大融资来源、拓宽退出渠道,坚持市场化运行和政府差异性监管相结合,培养优秀的基金管理人,加强国际间战略合作.【期刊名称】《绿色财会》【年(卷),期】2016(000)011【总页数】6页(P41-46)【关键词】私募股权投资;产权市场;融资渠道【作者】袁丹丹【作者单位】中南财经政法大学【正文语种】中文【中图分类】F830私募股权(Private Equity)起源于20世纪40年代的美国,其所具有的开发新技术和新产品的创新能力对美国在危机之后的经济复苏意义重大。
随着越来越多诸如蒙牛乳业、盛大网络、百丽国际等引入了私募股权投资的企业成功上市，加之我国经济的发展和对资本市场的初步建设，私募股权投资作为一种新型的投资方式引起了市场的广泛关注和青睐。
私募股权投资属于上市公司非公开股权交易，主要投资于非上市公司股权，也可以理解为通过私募形式对非上市企业进行权益性投资，并在交易实施过程中考虑将来的退出机制，如通过上市、并购或管理层回购等方式出售持股获利的一种投资方式。
私募股权投资作为先进的投资模式，是金融创新和产业创新的结果，其运作方式拓宽了企业融资渠道，推动了被投资企业的价值发现和价值增值，因而得到越来越多投资者的认可。
相应政策法规的出台也为私募股权投资的发展提供了良好的契机。
关于国内私募股权投资基金发展现状分析及对策探讨
关于国内私募股权投资基金发展现状分析及对策探讨私募股权投资基金是指由一些机构或个人合作建立，用于对未上市公司进行股权投资的基金。
随着我国经济的快速发展，各种未上市公司的数量也在不断增加，私募股权投资基金已成为一种风险较小，回报率较高的投资方式，吸引了不少投资者。
目前我国私募股权投资基金数量逐年增长，但整体发展水平仍有一定差距。
本文将从国内私募股权投资基金发展现状分析及对策探讨两个方面进行论述。
1、市场需求旺盛。
近年来，由于我国经济快速发展，许多企业迅速崛起。
这些企业带动了市场的活跃，也带动了私募股权投资基金的需求量。
2、投资主体数量大。
我国私募股权投资基金的投资主体数量也在不断增加，尤其是一些海外大型私募基金，进入我国市场，进一步增加了该市场的活跃度。
3、政策不断优化。
为了鼓励私募股权投资基金的发展，我国政府多次发布相关政策支持，并逐步消除了一些市场壁垒，使得私募股权投资基金逐渐走向更加开放的市场环境。
二、对策探讨：1、加强创新，提高产品质量。
私募股权投资基金在经营中需要加强产品创新和优化，提高产品质量和市场竞争力，使得投资者更加青睐该产品。
2、增强透明度，规范管理。
目前私募基金市场存在透明度不足的问题，私募股权投资基金管理方需要加强对投资者的信息透明度，公开披露相关信息，加强规范管理，规范该市场的发展。
3、注重风险控制，降低投资风险。
私募股权投资基金在经营中要注重风险控制，降低投资风险，从而保证投资者资金的安全。
4、拓宽投资渠道，增强资金实力。
私募股权投资基金可以通过多种方式拓宽投资渠道，增强资金实力，提高自身的竞争力。
总之，随着我国经济的快速发展，私募股权投资基金将会继续得到有利的发展机遇。
但私募股权投资基金在发展过程中也需要注意风险控制，加强管理规范化，以提高自身市场竞争力，为投资者提供更安全可靠的投资方式。
探析私募股权投资基金面临的问题与建议
探析私募股权投资基金面临的问题与建议【摘要】私募股权投资基金是一种重要的投资模式，但在发展过程中面临诸多问题。
其中包括风险管理不足、信息不对称、市场透明度不高以及监管不完善等挑战。
为应对这些问题，建议加强风险管理、加强信息披露与交流、提高市场透明度和完善监管制度。
这些举措有助于提升私募股权投资基金的运营效率、降低风险和增加投资者信任，从而推动其稳健发展。
私募股权投资基金在我国经济发展中发挥着重要作用，加强问题意识、完善制度建设将有助于其更好地服务实体经济，促进资本市场健康发展。
【关键词】私募股权投资基金、问题、建议、风险管理、信息不对称、市场透明度、监管、风险管理、信息披露、交流、市场透明度、监管制度、私募股权投资基金的定义、发展现状、研究目的、意义。
1. 引言1.1 私募股权投资基金的定义私募股权投资基金是一种利用专业机构或专业投资者的管理团队，通过非公开方式募集资金，采用股权投资方式参与非上市公司或非公开市场公司的股权投资的一种投资工具。
私募股权投资基金通常由一家或多家投资管理公司设立，由专业投资人员管理，针对特定领域或行业进行资产配置和管理，通过持有和管理一定比例的目标企业的股份或权益，实现投资回报的一种投资机构。
私募股权投资基金的特点是投资策略多样化，风险较高，回报也相对较高，一般适合有一定投资经验和风险承受能力的投资者。
私募股权投资基金是一种长期性投资，通常需要锁定一定的投资期限，一般不同于上市公司的股票，不能轻易买卖，要在基金约定的期限内持有。
私募股权投资基金的投资范围一般包括股权投资、债权投资、并购重组等多种方式，是一种综合性的投资工具，可以通过多种方式实现投资收益。
1.2 私募股权投资基金的发展现状私募股权投资基金近年来在中国迅速发展，成为重要的投资方式。
根据统计数据显示，私募股权投资基金的数量和规模不断增长，资金规模逐渐扩大，投资领域也逐渐多元化。
私募股权投资基金在帮助中小企业融资、支持科技创新、推动产业升级等方面发挥着越来越重要的作用。
中国私募基金发展存在的问题及其对策分析
中国私募基金发展存在的问题及其对策分析私募基金是指以部分投资者为限，通过非公开方式募集资金并进行基金投资运作的一种基金形式。
自2004年我国制定私募基金监管规定以来，私募基金的规模不断扩大，但同时也面临很多问题。
本文主要探讨中国私募基金发展存在的问题及其对策分析。
问题一：监管缺失私募基金的投资人和投资范围限制较大，不像公募基金那样可以面向广大投资者开放。
然而，私募基金在监管方面仍然存在一定漏洞。
一方面，私募基金监管跨多个政府部门，涉及的监管机构也需要不断升级和整合。
另一方面，监管机构缺乏相关技能和工具，难以识别和处罚违规行为。
对策：完善私募基金监管法规和机制，建立更加有效的协作机制，加强监管机构的专业能力和人才队伍建设。
问题二：信息披露不透明私募基金与公募基金相比，信息披露程度较低，投资人的知情权和监督权受到限制。
一些私募基金经理也容易隐瞒有关项目风险和收益情况的信息，或者异常流失基金资产，影响了一些投资者的利益。
对策：加强私募基金信息披露标准，将监管机构披露的信息扩大化，让投资者更好地了解基金的运作、投资标的和风险收益性质。
问题三：市场风险管理不足私募基金的大部分投资人都是高净值人士或机构投资者，其独立性和风险承受能力相对较强。
但私募基金不同于传统投资方式，具有灵活性和高风险性，一些基金公司和经理可能会盲目追求高收益，忽视风险管控，带来极大的投资风险。
对策：加强私募基金公司的自我审查和风险控制，加强投资组合分散化，增强透明度和可追溯性，提高基金公司自身的管理和风险管控能力。
问题四：人才短缺私募基金行业一直缺乏专业人才。
私募基金行业需要完全不同的技能和知识，需要更加深入的行业理解和经验。
而一些机构在招聘时过于强调金融背景而忽视对私募行业的理解和经验，导致很多人才在入行后工作压力过大，无法承受行业的高风险和压力，从而影响了基金管理的稳定性和效率。
对策：私募基金公司应该加强与高等教育机构和研究机构的合作，吸引更多优秀人才参与行业，对员工进行全面培训，帮助他们更好地实现自我价值。
我国发展私募股权投资市场现状及建议
【 文Байду номын сангаас摘要】
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■ 广 州私 募 股权 交易所 的成 立 将 会 让
越来越 多的人关注私募股权投 资。 私募股
权投资对我国具有妻要意义 同时在我国
具有发展私募 股权投资的现实条件 究 研 私 募 股权投 资在我 国埂献 清存 在 的问 弄 题， 寻找相应 解决措 施， 对于我国经 济加 速 发展 具 有 重要 意 义。 ｊ ≮ 。
股获利 。
有 大 量 尚未 上 市 的成 长 企 业 蕴 藏着 巨大 的 竞 争力和产业价值 。 中国 目前处 于 产 业 和 企 业 大规 模 重 组 的 时期 ，是 培 育 世界 领 先 产 业 和 优 强 企 业 最 重 要 的时 期 ，也是 对 资 本需 求 最 为 旺 盛 的时期 。缺乏有效的股权 融资渠道 ，已经 成 为 阻 碍 产 业 升 级 、优 势 企 业 做 大 做 强 的 大 障碍 。 特 别 是 我 国 的 中小 民 营 企 业 ， 外 部 融 资 不 足在 一 定 程 度 上 已成 为 其 发 展 的 瓶 颈 。私 募 股 权 投 资 则 填 补 了 银 行 信 贷 和 证 券 市 场 之 间 的 空 缺 ，为 民营 企 业 提 供 了 新 的 融 资 渠道 。新 兴 的 民营 企 业 成 长 速 度快 ，股权干净无历 史遗 留问题 ，审批手 续 比国营企业简 单，但通常缺乏外部融资 渠 道 ，也成 为 私 募 股 权 基 金青 睐 的对 象 。 由于 中 国 资本 市 场 发展 还 不 成 熟 ， Ｐ 投 资 业 务 开 展 较 晚 ，但 从 市 场 发 展 来 Ｅ 看 ，目前 中国 的 Ｐ Ｅ业 务 已过 了启 蒙 阶 段 ， 进 入 初 级 发 展 阶 段 。从 １９ 年 至 ２ ０ 年 ， ９９ ０６ 中国 Ｐ Ｅ投 资 业 务 的开 展 ，主 要 由 国 外 的 金 融 机 构 所 主 导 。从 收 益 上 看 ， 目前 无 论 是本土的 Ｐ Ｅ，还 是 国外 的 Ｐ Ｅ，在 中 国市 场 上 所 获 得 的 回 报 率 均 高 于 国 际 平 均 水 平。 据 不 完 全 统 计 ，包 括 天 津 、上 海 在 内 的 全 国逾 ６ ０个 城 镇 具 备 条 件 发 展 设 立 ０ Ｐ 由此 诞 生 私 募 股 权 交 易 市 场 高 达 ８ ０ Ｅ， ００ 亿 元 。专 家认 为 ，应 当 尽 快 总 结 私 募 基 金 发展 较快 地 区 的 经 验 和 教训 ，并 规 划 出一 条适应我 国资本市场特点的私募股权投资 发展 道 路 。如 何 完 善 我 国 私 募股 权 市 场成 为 一 个 重 要 问题 。 （ ）从 法律上为私 募股权投资 的发 展提 一 供 良好 的环境 从 法律 方 面来 讲 ， 于 合 伙 企 业 法 》 对 中 关 于 有 限 合 伙 人 数 的 限 制 可 作 扩 大 解 释 ， 即 可 规 定 有 限合 伙 的 人数 为 ２ ５ ０ 人 ，但 可 以多 人集 资组 成一 股 ，每 股 集 资
关于国内私募股权投资基金发展现状分析及对策探讨
关于国内私募股权投资基金发展现状分析及对策探讨国内私募股权投资基金是近年来中国经济蓬勃发展的产物，其在促进企业成长和创新、支持产业结构优化升级、促进经济转型升级等方面发挥了巨大的作用。
由于我国私募股权投资基金发展相对较晚，行业发展不够成熟，存在着诸多问题和挑战。
为此，本文将对国内私募股权投资基金的发展现状进行分析，并提出相应的对策，以期为该行业的健康发展提供参考。
1. 市场环境不断完善近年来，我国政府出台了一系列对私募股权投资基金的政策和法规，为其发展提供了有利的环境。
实施了《股权投资基金管理办法》、《私募投资基金管理暂行办法》等法规，规范了私募股权投资的市场行为，提高了行业透明度和监管力度。
资本市场的不断完善也为私募股权投资基金提供了更多的融资渠道和退出机制。
2. 行业规模不断扩大私募股权投资基金的规模在不断扩大，据行业数据显示，2019年私募股权投资基金管理规模突破了10万亿元，且呈现出逐年增长的态势。
这表明，越来越多的投资者愿意投入私募股权投资基金，这也为企业提供了更多的融资选择。
3. 专业化水平不断提高随着行业的不断发展，私募股权投资基金的专业化水平也在不断提高。
越来越多的机构和个人开始关注私募股权投资，投资者的专业素养不断提高，投资理念也在逐步理性化。
私募股权投资基金管理机构也在不断完善自身的管理能力和风控能力，提高了对投资项目的把控力度。
与私募股权投资基金的发展相比，行业面临着一系列的问题和挑战：1. 监管不足尽管政府出台了一系列的相关政策和法规来规范私募股权基金市场，但是由于市场监管体系尚不够完善，私募股权投资基金市场存在一定的监管漏洞，市场秩序也并不完全规范。
监管部门对私募股权投资基金的监管力度也有待加强。
2. 信息不对称由于私募股权投资基金的特殊性质，其投资者相对较为专业化，而企业方面则存在信息不对称的问题。
这不仅增加了投资者的投资风险，也对行业的健康发展构成了一定的挑战。
3. 退出机制不畅私募股权投资基金的退出机制相对不够畅通，一旦投资失败，投资者的资金回收便成了一大难题。
我国私募股权基金发展现状剖析及对策研究
我国私募股权基金发展现状剖析及对策研究摘要：对私募股权基金的发展现状研究及问题剖析具有重要的意义，募资端是私募股权基金行业的核心，募资端的状况直接影响到投资端的节奏、管理端管理能力的提升以及退出端的退出数量及效果。
退出端是私募股权基金行业的保障，通畅的资本市场退出通道可以保证私募股权基金的良性循环，并不断吸引资金或者专业人士进入私募股权基金行业。
在募资端、退出端的基础上，伴随着基金管理人专业能力的提升和管理经验的积累，在投资端、管理端一般将会有更好的表现。
因此，对于现阶段私募股权基金的发展，重点要解决私募股权基金发展存在的问题，建议进一步加大各级产业基金、引导基金的规模和投资力度，通过产业导向和资金支持，引导社会资源流向私募股权基金行业，进一步加大对实体经济发展的推动作用。
关键词：私募股权基金;发展现状;对策引言近些年来，私募股权基金作为一种先进的投资工具，受到了越来越多政府及企业的青睐，在国际金融市场中有越来越大的关注度和应用。
但是，私募股权投资基金投资方式从基金的募集，到投资项目的选择，再到后面的退出，都存在较大的风险以及存在运作机制有待进一步优化。
因此，企业需要预判私募股权投资基金运营与管理风险，深化改革，推动产业升级，促进私募股权基金的顺利发展，扩大自身的发展规模，提升自身的发展水平，并且提高产业集中度，显著提高国有资本的配置效率。
一、我国私募股权基金发展现状分析（一）规模呈现总体上升态势。
从近年来我国私募股权投资基金认缴总额和实缴总额数量来看，我国私募股权投资基金规模已过去了高速增长时期，总体投资规模保持持续增长。
据中国证券投资基金业协会统计数据显示，我国私募股权投资基金近年来保持总体平稳向好的发展势头，行业地位也在不断提升，在推进我国经济发展和企业创新等方面发挥了积极作用。
（二）投资监管日臻完善。
现阶段，我国对私募股权投资基金的监管逐步完善，已经基本形成了相对完善的监管体系。
中国证监会和中国证券投资基金协会对于私募股权投资基金出台了相应的监管政策，要求实施私募股权投资基金的行业发展自律体系，一定程度上规范了私募股权投资基金的运行，促使其健康发展和规范运行。
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中国私募股权投资基金的现状与发展建议
私募股权投资作为一种投资工具，近年来发展迅速已经成为我国资本市场中一支重要的力量。
私募股权投资基金不断发展和壮大，很好地解决了我国中小企业融资难问题，推动着企业的管理水平提升和业务发展。
对私募股权投资基金在我国的发展现状进行论述，并对其发展提出建议。
标签：私募股权投资；现状；建议
前言
私募股权投资，即Private Equity，简称PE，是指投资于非上市股权或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。
私募股权投资的资金来源，既可以向社会不特定公众募集，也可以采取非公开发行方式，向有风险辨别和承受能力的机构或个人募集资金。
由于私募股权投资的风险较大，信息披露不充分，故往往采取非公开募集的形式。
私募股权投资基金与普通的权益性投资不同的是，投资方向是企业股权而非股票市场，即它投资的是股权而非股票，在投资后通过以更具优势退出价格退出所投资企业而获利，私募股权投资基金的这个性质客观上决定了较长的投资回报周期。
私募股权基金一般通过以下六种方式退出：上市（IPO）；并购（包括一般并购，二级出售，如定向转让、公开招标转让等）；破产和清算；股权回购（管理层收购，企业员工回购）；股权置换（引入新的战略投资者，借机套现退出）；场外交易市场退出（二板市场，在产权交易所挂牌交易）。
一、中国私募股权投资市场的现状
1.私募股权投资市场迅速发展，规模不断增长
伴随着中国近年来经济的高速发展，国内良好的宏观经济运行态势和相应的政策扶植支持，创造出一大批优秀的企业，产生了利用资本市场继续做大做强的内在需求。
另外在中国经济转型的过程中，一大批企业面临着利用资本市场重组、提升核心竞争力的需求。
这些企业的出现和发展，给私募股权投资市场提供了源源不断的动力。
随着市场经济的发展，私募股权投资机构越来越活跃，形式也越来越多样化。
同时，中国资本市场的发展，也给私募股权投资市场的蓬勃兴起奠定了坚实基础。
根据清科研究中心统计显示，从2006年起至2008年在中国完成募集成立的私募股权投资基金得到迅速的发展，无论是成立的基金数量还是募集资金都在快速增长，在2008年时募集的资金量更是创下历史最高纪录（611.54亿美元）。
虽然在2009年起私募股权投资市场不可避免地受到全球金融危机的影响，2009年的募集资金只有129.58亿美元的新低水平，但是从2009年到2011年时中国私募股权投资再次得到快速发展。
2011年完成募集的可投资于中国大陆地区的私募股权投资基金共有235支，为2010年的2.87倍，再度刷新2010年创下的最高创立数量历史纪录，披露募集金额的221支基金共计募集388.58亿美元，较2010年涨幅达40.7%。
但是由于2011年在央行多次加息和上调存款准备金率的情况下，市场的资金面偏紧，虽然基金的成立数量有所增长但是单位募集资金量却创下历年新低。
2.人民币私募股权投资基金日益壮大已成为主流，平行基金逐渐崛起
中国私募股权投资基金在发展初期，外币私募股权投资基金占主导地位，无论是资金规模还是募集数量上都远超人民币私募股权投资基金。
随着中国经济发
展，私募股权投资基金的经济效益与运作观念逐渐深入民心，人民币私募股权投资基金迅速发展，从2009年起其募集数量已经超过外币私募股权投资基金已成为PE界的主流。
据清科研究中心统计显示，在2011年完成募集的基金中共有人民币基金209支，同比增长194.4%，占比由2010年的86.6%微涨至88.9%，其中披露金额的195支基金共计募集234.08亿美元，同比增长119.2%，占比为年度总额的60.2%，较上年的38.7%涨幅显著。
与此同时，外币基金的募集工作也较2010年加快了速度，2011年共有26支可投资于中国大陆地区的外币基金完成募集，同比增长136.4%，由于上年有大额基金完成募集，募资金额冲高，2011年外币基金募资规模同比下滑8.8%，到位金额154.50亿美元，占比也较上年的61.3%跌至39.8%。
在外币基金在中国投资尚存在一定限制的情况下，不少外资机构为深度参与中国股权投资市场，采用了平行基金的模式。
采用中外合作平行基金模式的优点在于可以有效地解决境外资金，因外汇管制所导致的进入难、退出难的问题，以及国内资金无法走出国门的困境。
估计会在未来成为外币私募股权基金投资于中国的重要模式。
3.投资行业领域多元化
据清科研究中心统计显示，2011年中国私募股权市场发生投资交易695起，其中披露金额的643起案例共计投资275.97亿美元，投资交易分布于24个一级行业。
2011年投资热点行业按投资案例数前三名分别是：机械制造（61起）、化工原料及加工行业（56起）、生物技术和医疗健康（55起）；投资案例数在30至50起之间的有：清洁技术、互联网、能源及矿产、建筑工程、房地产、电子及光电设备和农林牧渔。
按投资金额方面，由于新华人寿年内获得多家机构注资，助力金融行业以49.25亿美元稳居各行业投资金额榜首。
第二名为生物技术与医疗健康（35.75亿美元），第三名为互联网（25亿美元）；投资金额在10亿美元以上的分别有房地产、能源及矿产、连锁及零售、化工原料及加工、清洁技术和机械制造。
由于近年来，政府相继出台相关的产业扶持政策，私募股权投资基金的投资方向紧跟政策动向，不再仅仅集中于传统行业。
二、中国私募股权投资市场的发展建议
1.健全私募股权投资市场发展的法律制度体系
私募股权投资在中国的高速发展受到政策的一定支持与鼓励，但是私募股权投资市场的健康发展必须有一套完整完善的法律制度体系来保障。
我国近年来相继出台如《合伙企业法》修订案等法律文件，但是还是存在很多局限性和操作不明确的地方。
如《合伙企业法》规定，基金经理可以以劳务出资，但由于基金经理个人要承担无限连带责任，在我国还没有个人破产制度的情况下，对基金经理会构成很大的压力。
因此应该尽快出台相关法律和管理细则，以此来明确私募股权投资基金的地位、资金来源、组织方式、监管等问题，使私募股权投资的发展有法可依。
2.发展多层次的资本市场，完善私募股权投资的退出机制私募股权投资健康发展重要一环是畅通的退出机制以实现获利。
但是目前我国的资本市场还不够发达，金融工具更是缺乏，基本上私募股权投资成功退出的最重要渠道就是IPO。
在境内IPO的股票交易所虽然有主板市场、中小板和创业板市场，但是能在场内挂牌交易的只能是少数比较成熟的企业，绝大部分的企业因受上市条件限制都不能在股票交易所挂牌交易。
与此同时我国尚未建立统一的场外交易场所和其他合法的交易场所。
缺乏多层次的资本市场已经成为限制私募股权投资市场健康发展的重要障碍。
因此通过发展场外交易市场，完善做市商制
度以及一般产权交易将共同构筑中国的多层次资本市场，使得不同规模、质量、风险度的企业能以最合适的方式实现产权流通，完善私募股权投资的退出渠道。
3.加强培养本土私募股权投资的专业人才
私募股权投资不仅仅是资本密集型的行业，更是知识密集型的行业。
管理人才素质的高低将直接影响到私募股权投资基金经营业绩的成功与失败。
对此可以通过以下方式来达到培养人才的目的：一是我们可以积极引进在外国有丰富私募股权投资基金管理经验的人才，鼓励其在国内创立或者管理私募股权投资基金，在实践工作中培养本土的人才；二是引导有成功创业经验的企业家或者在大型企业中担任过高层管理的职业经理人进入私募股权投资基金，其丰富的企业管理经验与专业知识可以提升私募股权投资基金的管理水平，也有利于提高工作人员业务水平。
三是选拔优秀的人才派往外国学习先进的管理经验。
四是加强现有从事私募股权投资工作人员的职业培训，提高其专业素养。
4.加强私募股权投资的监管与行业自律建设
发达国家的监管经验来看，随着私募股权投资的发展和相关法律的完善，最终监管部门会出现多头管理向统一管理转变。
另外需要建立由主管部门牵头，由工商管理部门、托管银行、会计师事务所、律师事务所等部门共同参与的监管体系，明确职责实行全面监管。
加快私募股权投资基金行业协会或行业自律组织的建立，使行业自律组织能有效地约束和规范私募股权投资的运行。
5.拓宽私募股权投资资金来源
发达国家的实践和大量理论研究证明：完善的多层次资本市场体系是促进私募股权基金发展的基础性市场保证。
从发达国家的私募股权投资资金来源构成看，应包括政府资本、私人资本、金融机构资本、社会保障体系基金等。
在中国目前的金融体系下，我国的私募股权投资资金来源狭窄，除外资私募股权投资基金外，本土的私募股权投资基金资金来源基本只有国有资本如产业投资基金和民间私人投资。
导致私募股权投资的投资者数量较少、资金来源有限、资本结构单一，制约着私募股权投资市场的发展。
因此可以续步开放养老基金、社保基金和金融机构资本进入私募股权投资市场。
扩大私募股权投资基金规模，为私募股权投资基金发展提供基本市场基础。
参考文献：
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