证券市场知识讲座
《债券基础知识讲座》课件
02 债券的要素与价值
债券的票面要素
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03
04
债券面值
债券票面上标明的金额，是债 券发行人承诺在债券到期时偿
还给债券持有人的金额。
债券期限
债券从发行之日起至到期之日 止的时间长度。
债券利率
债券票面上标明的利率，是债 券发行人每年支付给债券持有
人的利息比率。
债券发行人
债券的发行主体，通常是政府 、金融机构或大型企业。
债券的收益率计算
到期收益率
债券持有至到期所获得的年平 均收益率。
当前收益率
按照债券当前市场价格和票面 利率计算出的年化收益率。
赎回收益率
在债券被发行人赎回时所获得 的年化收益率。
折价/溢价收益率
在购买折价或溢价的债券时所 获得的年化收益率。
03 债券的交易与投资策略
债券的交易方式
场内交易
在证券交易所进行，买卖双方通过竞 价方式交易，交易过程公开透明。
04 债券市场的发展与趋势
国际债券市场的发展历程与现状
总结词
国际债券市场的发展经历了多个阶段，目前已经形成了较为完善的体系。
详细描述
国际债券市场的发展可以追溯到20世纪初，经历了二战后的重建和全球化的发展，逐渐形成了较为完善的体系。 目前，国际债券市场主要由美国、欧洲、日本等发达国家和地区的债券市场构成，这些市场拥有成熟的监管机制 、丰富的投资品种和庞大的市场规模。
债券的价值评估
债券市场价格
在债券市场上，债券的 实际交易价格可能高于
或低于其面值。
债券内在价值
根据未来现金流的折现 值计算出的债券价值， 反映了债券的真正经济
价值。
债券风险评估
认识证券公司讲座心得体会5篇
认识证券公司讲座心得体会5篇证券公司讲座心得体会【篇1】开始认知股票是在大一的时候，学院组织的模拟炒股大赛。
随着的牛市，越来越多的开始关注股市、进去股市。
中国的股票投资热一下子被激起了，就来扫马路的大妈也知道股票涨得很疯狂。
不过华尔街有句名言，当扫马路的师傅也开始谈论股票时候，就要开始当心了。
这话一点不假，纵观全球股市的回落，中国股市尤为明显。
证券投资可以看得出的一个人性格，激进的人(风险爱好者)喜欢刺激类的股票，他们往往在茫茫股海中寻找着游资、凶恶庄家的身影，沉稳的人(风险中性者)喜欢选择走势稳健、抗跌的品种，这类人会合理分配自己手头的资金，国债、公司债、etf和大蓝筹会是他们选择的目标。
证券投资好比中原武林，有人喜欢练习旁门左道，希望在几天内练就一身好本领;有人喜欢先练习内功重基础，循序渐进，犹如练习少林武术一般厚积薄发。
证券投资一定要时刻关注信息，国家宏观经济政策、行业政策、企业大事都是我们每天必须关注的。
在了解了某个信息之后，我们必须分析下，这个信息对整个股市、整个行业的影响，是利好还是利空，是促进其发展还是约束其发展，对哪些行业，哪些企业是利好，哪些是利空?如一个央行的降息，对银行业来说减少了利差收入，对房地产来说是利好。
有时候一个行业的龙头会带到整个行业的股票的启动，香港的股市、nikkei、dow、nasdaq等外盘行情会影响我国a股的走势。
除了对证券投资的基础分析外，有时我们也要对具体股票的技术分析。
选对了买什么股票，选择一个合适的买点是关键。
在众多技术分析工具，选择了一个适合自己操作的工具。
我在何老师的影响下，个人喜好k线组合和均线走势分析，加一点macd、kdj、rsi等其他指标，并配合大盘、个股成交量来综合分析，确定是否买还是卖。
值得一提的是，有时候心理因素的分析对股票的走势预测会十分有帮助，特别是看清大基金的操作手法，对于个人理解当前盘面的走势十分有用。
这个学期每个人20万初始资金，每次下跌，发现手中全是套牢的股票，想去补却发现资金已经不过，或者下跌超过了自己能够承受的范围了还不舍得割肉，盼望着来一个大反弹。
关于证券讲座的心得体会
一、前言随着我国经济的快速发展，金融市场的繁荣，证券行业在我国经济中的地位日益重要。
为了更好地了解证券市场，提高自己的金融素养，我有幸参加了本次证券讲座。
通过这次讲座，我对证券市场有了更深入的了解，以下是我对本次讲座的心得体会。
二、讲座内容概述本次讲座主要围绕以下几个方面展开：1. 证券市场概述：介绍了证券市场的定义、功能、分类以及我国证券市场的发展历程。
2. 证券投资基本知识：讲解了股票、债券、基金等证券产品的特点、投资策略以及风险控制方法。
3. 证券交易规则与流程：阐述了证券交易的规则、流程以及交易过程中的注意事项。
4. 证券市场分析与预测：分析了我国证券市场的现状及发展趋势，并介绍了常用的市场分析方法和预测工具。
5. 证券投资风险管理：强调了证券投资风险管理的重要性，并介绍了风险识别、评估和应对策略。
三、心得体会1. 提高了金融素养通过本次讲座，我对证券市场有了更全面的认识，对金融知识有了更深入的了解。
这对我今后的学习和工作都具有重要的指导意义。
在今后的工作和生活中，我将不断学习金融知识，提高自己的金融素养。
2. 拓宽了投资视野讲座中提到的投资策略和风险管理方法，让我对证券投资有了更清晰的认识。
在今后的投资过程中，我将结合自身实际情况，运用所学知识，拓宽投资视野，实现资产的稳健增值。
3. 增强了风险意识证券市场风险无处不在，讲座中提到的风险识别、评估和应对策略，让我意识到风险管理的重要性。
在今后的投资过程中，我将树立正确的风险意识，做到理性投资，避免盲目跟风。
4. 培养了独立思考能力讲座中，讲师对证券市场的分析、预测以及投资策略的讲解，让我学会了如何从多个角度看待问题，培养了我的独立思考能力。
在今后的工作和生活中，我将注重培养自己的思维能力，提高解决问题的能力。
5. 了解了证券市场的发展趋势通过讲座，我对我国证券市场的发展历程、现状及未来趋势有了更清晰的认识。
这对我今后在金融领域的发展具有重要的指导意义。
证券行业的专业知识
证券行业的专业知识证券行业作为金融领域的重要组成部分，需要从业人员具备一定的专业知识和技能。
本文将介绍证券行业的相关专业知识，包括证券市场的基本概念、证券投资的基本原理、证券交易的方式以及证券监管的重要举措。
一、证券市场的基本概念证券市场是指供买卖证券的场所或平台，是公司融资和投资者投资的重要渠道。
证券市场的参与主体包括发行机构、投资者和交易所等。
发行机构是指发行证券的机构，如上市公司、政府机构等；投资者是指购买和持有证券的个人和机构；交易所是证券交易的场所，主要包括股票交易所和债券交易所等。
二、证券投资的基本原理证券投资是指通过购买证券来获得资金增值的行为。
证券投资的基本原理包括风险与收益的平衡、分散投资和长期投资的原则。
风险与收益平衡是指投资者应当根据自身的风险承受能力来选择合适的证券投资，以实现收益最大化和风险最小化的目标。
分散投资是投资者通过购买多个不同类型和不同行业的证券来分散风险，以降低投资风险。
长期投资是指投资者应当持有证券的时间足够长，以便让证券的价值实现增值。
三、证券交易的方式证券交易是指投资者通过交易所或交易平台进行证券的买卖行为。
证券交易的方式包括场内交易和场外交易。
场内交易是指证券交易在交易所上进行，交易过程透明、公开，具有交易市场监管的优势。
场外交易是指证券交易在交易所之外的场所进行，交易过程相对不透明，交易的灵活性较高。
投资者可以根据自身需求选择合适的交易方式。
四、证券监管的重要举措证券监管是为了保护投资者利益、维护证券市场的稳定运行而进行的监管措施。
证券监管的重要举措包括监管机构的设立、信息披露的规范和执法监管的加强等。
监管机构是指负责监管证券市场的机构，如证监会等。
信息披露是指上市公司按照规定公开披露自身的财务状况、经营情况、风险状况等信息，以供投资者参考。
执法监管的加强是指加大对证券市场违法行为的查处和处罚力度，保护投资者的合法权益。
综上所述，证券行业的专业知识包括证券市场的基本概念、证券投资的基本原理、证券交易的方式以及证券监管的重要举措。
证券业务知识讲座精品PPT课件
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场内、场外交易
场内交易指通过证券交易所进行交易。 场外交易指通过证券交易所以外的证券交易市场进行交易。
LOFs基金在深交所上市后，投资者可以选择在深交所交易系统以撮合成 交的方式买卖基金份额，也可以选择在深交所交易系统、基金管理人及 代销机构以当日收市后的基金份额净值申购、赎回基金份额 ；
通过深交所交易系统认购、申购、买入的基金份额登记在中国结算深圳 证券登记结算系统，可通过证券营业部向深交所交易系统申报卖出或者 赎回，应使用深圳证券账户。卖出按股票交易方式以电子撮合价成交， 赎回则按当日收市的基金份额净值成交。此为LOFs基金的场内交易。
通过基金管理人及其他代销机构(一般为商业银行等)申购的基金份额登记 在中国结算公司TA系统中，可通过申购该基金份额的销售机构进行赎回， 应使用中登深圳开放式基金账户，不可以直接通过证券营业部向深交所 交易系统申报卖出或者赎回。此为LOFs基金的场外交易。
– 上海股票代码规则 – 截至2011年年底，上证所拥有931家上市公司，上市
股票数975个，股票市价总值14.84万亿元。2011年股 票筹资总额3199.69亿元
中国四大期货交易所
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中国国内的期货交易所
上海期货交易所
成立于1990年11月26日，上市交易的有铜、铝、天然橡胶、燃料油、黄金、锌、铅 、螺纹钢、线材；
除一、二级市场区分外, 证券市场的层次性还体现 为区域分布,覆盖公司类 型,上市交易制度及监管 要求的多样性.根据所服 务和覆盖上市公司的类型 ,可分为全球性市场,全国 性市场,区域性市场等类 型.根据上市公司规模,监 管要求等差异,可分为主 板市场,二板市场(创业板 和高新企业板)，新三板 （股份报价转让）等.
证券行业工作中的证券市场投资者投资者教育与投资知识普及
证券行业工作中的证券市场投资者投资者教育与投资知识普及证券行业工作中的证券市场投资者教育与投资知识普及在证券行业的工作中，证券市场投资者教育和投资知识的普及是非常重要的。
作为从事证券行业工作的人员，我们不仅需要具备专业的投资知识，还需要积极参与投资者教育工作，提高投资者的风险意识和投资能力。
本文将探讨证券行业工作中的证券市场投资者教育与投资知识普及的重要性，并提出实施措施。
一、证券市场投资者教育的重要性证券市场是一个高风险的投资领域，投资者如果没有足够的知识和经验，很容易遭受亏损。
因此，加强证券市场投资者教育是非常必要的。
首先，投资者教育可以提高投资者的风险意识。
通过教育，投资者能够了解到投资的风险是不可避免的，并学会如何正确评估和管理风险。
其次，投资者教育可以提高投资者的投资能力。
投资者通过学习投资知识和技巧，可以更好地进行投资决策，提高投资收益。
最后，投资者教育可以增强市场的透明度和公正性。
通过教育，投资者能够更好地理解市场机制，并对市场行为进行监督，促使市场更加公平、公正。
二、投资知识的普及方式为了更好地进行证券市场投资者教育和投资知识的普及，我们可以采取以下方式。
首先，加强宣传和推广。
通过各种媒体渠道，如电视、广播、互联网等，向投资者普及投资知识。
同时，加强对证券市场的宣传，提高投资者的认知度和参与度。
其次，建立投资者教育平台。
可以成立证券市场的投资者教育机构或委托专业机构来开展投资者教育工作，为投资者提供必要的培训和指导。
另外，还可以通过各类知识讲座、研讨会等形式，组织投资者交流和学习。
最后，加强对投资者的跟踪和引导。
可以开展定期的投资者调研，了解投资者的需求和问题，针对性地提供相应的教育内容和服务。
三、证券行业工作中的投资者教育实施措施在证券行业的工作中，我们应积极推动投资者教育的实施。
首先，建立健全投资者教育体系。
可以通过制定相关法规和规范，明确投资者教育的目标和内容，规范投资者教育的组织和实施。
证券公司讲座心得体会
近日，我有幸参加了一场由我国知名证券公司举办的讲座，此次讲座主题为“证券市场投资策略与风险控制”。
讲座内容丰富，既有理论知识，又有实际案例，让我受益匪浅。
以下是我对此次讲座的心得体会。
一、对证券市场的认识更加深刻讲座伊始，主讲人从证券市场的定义、发展历程、功能等方面进行了详细介绍。
通过讲座，我对证券市场有了更加全面的认识。
证券市场是资本市场的重要组成部分，它为投资者提供了投资渠道，同时也为企业提供了融资平台。
在我国，证券市场的发展历程经历了从无到有、从小到大的过程，如今已成为全球第二大证券市场。
二、投资策略的多样化讲座中，主讲人详细介绍了多种投资策略，包括价值投资、成长投资、量化投资等。
这些投资策略各有特点，适用于不同的市场环境和投资者需求。
1. 价值投资：价值投资是一种长期投资策略，旨在寻找被市场低估的优质股票。
投资者通过深入研究公司基本面，寻找具有强大盈利能力和成长潜力的企业进行投资。
2. 成长投资：成长投资是一种关注企业成长性的投资策略，投资者通过投资于具有高速增长潜力的企业，分享企业的成长红利。
3. 量化投资：量化投资是一种基于数学模型和统计方法的投资策略，通过计算机程序筛选出具有较高投资价值的股票进行投资。
三、风险控制的重要性讲座中，主讲人强调了风险控制的重要性。
在投资过程中，投资者应充分认识到风险的存在，并采取相应的措施进行控制。
1. 合理配置资产：投资者应根据自身的风险承受能力，将资金分配到不同风险等级的资产中，以降低整体投资风险。
2. 分散投资：通过投资于不同行业、不同地区的股票，可以降低单一投资的风险。
3. 定期止损：在投资过程中，投资者应设定合理的止损点，一旦股价跌破止损点，及时止损，避免更大的损失。
四、案例分析讲座中，主讲人通过实际案例分析，让我们更加直观地了解了投资策略和风险控制的重要性。
以下是一个案例分析：某投资者在2018年初投资了一只被市场低估的股票，经过深入研究，发现该股票具有强大的盈利能力和成长潜力。
金融知识讲座.ppt
• 形成历程：对金融机构业务范围的管制始 于美国。早在1864年，美国就根据《国民 银行法》设立了对在联邦注册的国民银行 进行监管的货币监理署(OCC)，并且限制国 民银行经营证券、保险等非银行业务。但 《国民银行法》对州注册的银行没有约束 力，很多国民银行可以通过在州注册的附 属机构来经营被限制的业务，所以实际上 货币监理署对国民银行业务的限制很宽松。
• 真正的混业经营，是指在风险控制的原则下实现 资源共享。中国的混业经营之路有诸多
• 概况：现实约束：首先，分业监管格局短时间内不会有所 改变。其次，一些金融机构对混业经营的风险考虑不足，
匆忙踏上混业经营的道路，有着明显的盲目性。再次，相 关法律法规的完善远非一日之功。最后，金融市场风险过
于集中。金融业的混业经营，是指银行、证券公司、保险 公司等机构的业务互相渗透、交叉，而不仅仅局限于自身
了金融机构的业务扩张能力，使其可以进入原先不敢进入或无法进入
的非传统领域。
•
(四)金融工程、金融衍生产品等金融创新为混业经ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ提供了新的
通道。20世纪五十年代以来，金融创新工具和创新组织形式得到极大
金融知识讲座
讲演人：艾伟
金融知识
• 一．金融行业：分类：1.银行：（1）政策性：农发行， 国开行，进出口行（2）商业性：工，农，建，中，交等 （3）按股本金分类：国有控股，股份制，外资
• 2.证劵：交易所，证劵公司 • 3.保险：财产险，人寿险 • 4.其他：投资公司，信托公司，资产管理公司，担保公司 • 名词解释：管理公司是管理国有四大银行不良资产的管理
公司。现有的资产管理公司有：华融，长城，信达。 • 由外汇收入注册→中金公司→注资持股（银行股份） • 二．监管体系：（1）分业经营，分业监管（常用监管体
炒股讲座心得通用5篇
炒股讲座心得通用5篇炒股讲座心得篇1通过三则有趣的故事我了解了炒股的精髓：一是不要怕，不要悔，既然进入了股市，就不要畏惧，输了也不要后悔;二是玩游戏之前，先搞清游戏的规则，面对人为操纵的赌局，一定要摸清对方的心理，特别是面对被机构严重操纵的中国股市，我们一定要清楚股市的游戏规则;三是小偷的本事不在偷，而在于危急的时候怎么逃，同样炒股的要点不在于怎样买股票，怎样挣钱，而在于懂得怎样在关键时刻卖出股票，保住本金。
作者提到人性讨厌风险，所以往往小挣就跑;人性中的吃不的小亏的心理，却使人小赔时却不忍割肉，最后却造成更大的损失。
这种心态可以从文中两个实验的结论来解释：大多数人宁愿少些，也要确定的利润;大多数人宁愿冒风险，也不愿付出确定的损失。
这使我认识到止损的重要性。
在买入一支股票后，要预先设定止损位，在股价跌到止损位时就要坚决卖出，而不要用各种理由去说服自己股价会回升的。
在股价上升后，止损位也应该不断上调，以保证可以盈利，止损位的设置应当在10%到20%之间。
在模拟炒股中，我设定了10%的止损位，但大多数股票在还没跌到止损位时就被我卖出，有的股票在我卖出后又立即上涨，因此，通过阅读这本书，我认识到一定要设置好止损位，并不要随便就把没跌到止损位的股票卖出，要严格遵守自己的操作规则。
股票分析的基本知识不外乎于基本分析和技术分析，基本分析决定投资对象，比较适合于长期投资者，技术分析决定投资时机，比较适合于中短期投资者。
作者提到基本分析只是一个重要却又粗糙的参考，因为就目前中国股票市场来说，还没有形成成熟的中长线投资环境，短线依旧是一般投资者的最佳选择。
因此，技术分析就显得必不可少。
我们一般掌握的技术分析方法有分时走势图、K 线图、切线分析、形态分析和指标分析，各类方法都有一定优势和局限性，必须结合起来对股票进行综合研判。
书中作者列举了4种常见图形并一一对其进行心理分析，从中我认识到不应该对无势的股票进行操作，应该买处于上涨势时的股票。
股票知识、学习股票、基础知识、知识讲座
股票知识、学习股票、基础知识、知识讲座历经十几年的风风雨雨，中国证券市场已形成一定的规模，金融衍生品的不断推出，为这个市场健康蓬勃的发展，提供了新鲜的血液，更为广大投资（机）者创造了更多的机会。
所有的投资（机）者进入这个市场，目的只有一个，就是通过股价的波动，获得一定的利润。
判断股价的涨与跌，可以通过“基本面”与“技术面”分析研究。
“基本面”是根据国家的宏观经济，公司的财务数据、发展规划等等，判断在一个相对较长的时间内股价的走势趋势，这种分析方法只适合一个成熟的市场，属于投资行为。
“技术面”是根据股价运行的趋势、形态等等，判断出一个波段内股价的运行方向，从而进行高抛低吸，属于投机行为。
目前中国市场尚未成熟，这当中还需要一个漫长的过程，所以并不适合长线操作。
应找出一个基本面比较好的股票，根据技术面分析，进行波段操作。
长期以来，通过对国内外股票、期货、外汇的研究，我们总结出一套非常有效的实战方法，它概括了任何趋势下的操作与技巧，思路清晰、判断简单，我们把此操作方法称之为“富贵方程式”。
本书共分三章，第一章介绍趋势及趋势的组合；第二章主要讲解不同趋势组合下的不同操作思路；第三章总结了一些非常实用的操作技巧。
本书非常适合根据技术面分析，进行波段操作的投资（机）者，无论股票、期货、外汇，都非常实用。
由于本人水平有限，书中难免存在缺陷或错误，敬请广大读者来电、信咨询及指正。
前言——股价涨跌原理所谓“知己知彼，百战百胜”,做股票更需要知道股价涨跌的原因,这样才能做到真正的底吸高抛.下面我们通过理论联系实践阐述“涨跌原理”。
涨跌原理：“股票上涨是因为跌到了支撑位，股票下跌是因为涨到了压力位。
”这个支撑位与压力位是按照波浪理论算出的，且准确率为98%。
那么，为什么股价涨跌是按照波浪运行，而不是因为指标的金叉、死叉、超买、超卖或是受某个消息影响的呢？下面我们做一个简单的说明：大家都知道，波浪理论的核心就是“黄金定律”、“螺旋定律”。
证券投资实践活动方案
一、活动背景随着我国金融市场的不断发展，证券投资已成为广大投资者参与金融市场的重要方式之一。
为了提高学生的金融素养，培养其证券投资实战能力，我校决定开展证券投资实践活动。
本次活动旨在通过模拟证券投资，让学生在实践中学习证券知识，锻炼投资技能，提高风险意识。
二、活动目的1. 培养学生的金融素养，提高其对证券市场的认识。
2. 增强学生的证券投资实战能力，提高其投资决策水平。
3. 培养学生的团队合作精神，提升其沟通协调能力。
4. 增强学生的风险意识，使其学会在投资过程中规避风险。
三、活动对象我校全体在校学生四、活动时间2022年9月至2023年6月五、活动内容1. 证券投资知识讲座邀请金融专家为同学们讲解证券市场基础知识、投资策略、风险控制等内容，帮助学生建立正确的投资观念。
2. 证券投资模拟训练组织学生参加证券投资模拟训练，模拟真实投资环境，让学生在实践中掌握投资技巧。
3. 证券投资竞赛举办证券投资竞赛，激发学生的投资热情，提高其投资水平。
4. 证券投资调研报告要求学生结合所学知识，对某一证券进行深入调研，撰写调研报告。
5. 证券投资经验分享会邀请优秀投资者分享投资心得，为学生提供宝贵经验。
六、活动安排1. 第一阶段（2022年9月）：开展证券投资知识讲座，让学生了解证券市场基础知识。
2. 第二阶段（2022年10月-2022年11月）：组织学生参加证券投资模拟训练，培养投资实战能力。
3. 第三阶段（2022年12月）：举办证券投资竞赛，选拔优秀选手。
4. 第四阶段（2023年1月-2023年2月）：要求学生撰写证券投资调研报告，锻炼独立思考能力。
5. 第五阶段（2023年3月）：举办证券投资经验分享会，让学生学习优秀投资者的投资技巧。
6. 第六阶段（2023年4月-2023年6月）：总结活动成果，评选优秀个人和团队。
七、活动评价1. 评价方式：采用定量评价和定性评价相结合的方式。
2. 评价内容：学生的证券投资知识掌握程度、实战能力、团队合作精神、风险意识等。
第四讲 证券投资策略与方法（三）
第四讲证券投资策略与方法（三）
哲政
【期刊名称】《今日科技》
【年(卷),期】1997(000)002
【摘要】证券投资时机选择对于绝大多数投资者来说,选择证券时首先考虑的是该证券的质量。
确定了待选的证券后,最为关键的问题就在于选择买卖证券的有利时机。
因高质量证券并不一定意味着高收益,证券投资的收益率随着证券价格的升降而沉浮,因此,投资者就应选择证券价格被低估时买进,而在证券价格被高估时卖出。
【总页数】2页(P27-28)
【作者】哲政
【作者单位】无
【正文语种】中文
【中图分类】F810.5
【相关文献】
1.价值投资策略与势头投资策略的超额收益检验 --对中国证券市场有效性的检验[J], 魏如山;闫天兵;田明圣
2.中国证券市场未来三年的投资策略 [J], 冯科
3.第四讲证券投资策略与方法（二） [J], 哲政
4.第四讲证券投资策略与方法（一） [J], 哲政
5.证券、证券市场及股票交易知识讲座——第四讲:证券(股票、债券)交易的基本概念、方法与技巧 [J], 源俊;谷人
因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买。
证券从业人员资格考试
3.1债券的特征与类型
3.1.3债券与股票的比较 3.1.3债券与股票的比较 (一)债券与股票的相同点 1、两者都属于有价证券 2、两者都是筹措资金的手段 3、两者的收益率相互影响 收益单个比较 总体平均比较 收益-风险差异 (二)债券与股票的区别 1、两者权利不同 两者目的不同：负债/ 2、两者目的不同：负债/资本 发行主体 两者期限不同： 3、两者期限不同：濒临破产公司债转股 4、两者收益不同 5、两者风险不同 (1)利息和股息红利支付顺序 (2)清偿顺序 (3)市场价格波动 利息和股息红利支付顺序； 清偿顺序； (1)利息和股息红利支付顺序；(2)清偿顺序；(3)市场价格波动
3.3金融债券与公司债券
3.2.1金融债券 3.2.1金融债券 金融债券的品种 央行票据——宏观调控的重要工具 1、央行票据 宏观调控的重要工具 2、证券公司债券 3、商业银行次级债券 4、保险公司次级债 5、证券公司短期融资券 6、混合资本债券
次级债
何谓次级债？ 清偿顺序优先于股权，但低于普通债务 。
四.证券 投资基金 证券
4.1基金概述 4.2基金的分类
4.1基金概述
基金在全球的发展 美国-共同基金 英国和香港地区-单位信托基金 日本和 台湾地区-证券投资信托资金 基金与 股票、债券的区别 1、反映的经济关系不同 –所有权、债权 、信托 2、所筹集资金的投向不同 3、风险水平不同
4.2基金的分类
2.3股票的价值与价格
2.3.3 影响股票价格的因素 2、宏观经济因素 (1)经济增长 (2)经济周期循环：高涨 衰退 萧条 复苏 股价变动先——国民经济的晴雨表 (3)货币政策：调控货币供给量（流动性） (4)财政政策：发行国债 调节税率 (5)市场利率： (6)通货膨胀： 比较复杂 (7)汇率变化：影响进出口——原材料和销售严重依赖国际市场的企业 (8)国际收支状况：影响汇率政策和利率政策
证券讲座的心得体会
参加这次证券讲座，我受益匪浅，不仅对证券市场有了更深入的了解，还对个人投资理财有了新的认识。
以下是我对本次讲座的一些心得体会。
首先，讲座让我认识到证券市场的重要性。
在当今经济全球化、金融一体化的背景下，证券市场已成为连接国内外资本流动的重要桥梁。
通过学习，我了解到证券市场对于促进企业融资、优化资源配置、推动经济发展具有不可替代的作用。
其次，讲座让我对证券投资的基本知识有了系统的掌握。
讲座中，讲师详细讲解了股票、债券、基金等证券产品的特点、投资风险及收益分析。
这使我明白了投资前需充分了解各种证券产品的优劣，做到心中有数，理性投资。
再者，讲座强调了风险管理的重要性。
在投资过程中，合理规避风险是确保投资成功的关键。
讲师通过实际案例，让我认识到风险管理的重要性，并教会了如何根据自身风险承受能力选择合适的投资策略。
以下是我从讲座中总结出的几点投资心得：1. 理性投资，不要盲目跟风。
在投资前，要充分了解市场行情、公司基本面，结合自身实际情况，制定合理的投资计划。
2. 分散投资，降低风险。
不要将所有资金集中投资于某一行业或公司，适当分散投资可以有效降低风险。
3. 关注宏观经济政策。
宏观经济政策对证券市场有着重要影响，关注政策动态有助于把握市场走势。
4. 学习财务知识，提高投资能力。
了解公司财务报表，分析公司盈利能力、偿债能力等指标，有助于提高投资决策水平。
5. 保持耐心，长期投资。
证券市场波动较大，投资者需具备良好的心态，耐心持有优质股票，分享公司成长带来的收益。
总之，这次证券讲座让我受益良多，不仅提高了我的证券投资知识，还让我对投资理财有了新的认识。
在今后的投资道路上，我会将所学知识运用到实践中，努力实现财富增值。
同时，我也会不断学习，提升自己的投资能力，为我国证券市场的发展贡献自己的力量。
证券讲座心得体会大学
近期，我有幸参加了学校举办的证券知识讲座，通过这次讲座，我对证券市场有了更深入的了解，也让我对投资理财有了新的认识。
以下是我对此次讲座的心得体会。
首先，讲座让我明白了证券市场的基本概念。
证券市场是股票、债券、基金等有价证券发行和交易的市场，它是现代市场经济体系的重要组成部分。
在讲座中，讲师详细介绍了各类证券的特点、投资收益和风险，使我明白了投资理财要根据自己的风险承受能力来选择合适的投资产品。
其次，讲座让我认识到投资理财的重要性。
随着我国经济的快速发展，人们的生活水平不断提高，投资理财已成为越来越多人的选择。
合理的投资理财可以帮助我们实现资产的保值增值，提高生活质量。
在讲座中，讲师强调了投资理财的重要性，并提醒我们在投资过程中要树立正确的投资观念，遵循市场规律。
此外，讲座让我学会了如何分析证券市场。
讲师通过实例分析了证券市场的运行规律，让我明白了市场走势与宏观经济、政策导向、公司基本面等因素的关系。
在今后的投资过程中，我将学会运用所学知识分析市场，提高投资成功率。
以下是我在讲座中学习到的一些具体内容：1. 证券投资的基本原则：分散投资、长期投资、价值投资、稳健投资。
2. 证券投资的风险与收益：风险与收益成正比，投资者要根据自己的风险承受能力选择合适的投资产品。
3. 证券投资的分析方法：基本面分析、技术分析、市场情绪分析等。
4. 证券市场的监管政策：我国政府对证券市场的监管政策，以及如何应对政策变化。
5. 证券投资的心理素质：保持冷静、理性，避免盲目跟风，树立正确的投资心态。
通过这次讲座，我深刻认识到证券投资的重要性，也为自己今后的投资理财奠定了基础。
在今后的学习和工作中，我将继续关注证券市场，不断提升自己的投资能力，实现资产的保值增值。
同时，我也将积极宣传证券知识，让更多的人了解证券市场，提高全民投资理财意识。
股票市场专题知识讲座
Dt
1 r t
D0 r
1.15 0.134
8.58美元 / 股
内在价值V不大于价格，故该股票被高估 了。
（2）措施二：比较内部收益率（IRR）与贴现率。
NPV V P ( D0 P)
0 得:
r
r IRR
IRR D0 1.15 11.5% P 10
内部收益率11.5%不大于贴现率13.4%，股票 被高估。
＞０ 股票被低估 ＝０ 内在价值等于价格 ＜０ 股票被高估
例 假设投资者预期某企业支付旳股利永久性地固 定为1.15美元/每股，而且贴现率为13.4%，目前该 股票旳价格为10美元/股，问该股票被高估了还是 低估了？ [解]：（1）措施一：比较内在价值与价格。 该企业股票旳内在价值V为：
V
t 1
IRR D1 g D0 1 g g
P
P
例 某企业股票早期旳股利为1.8美元/股。经预测 该企业将来旳股利增长率永久性地保持在5% 旳水平，假定贴现率为11%，目前该股票旳价 格为20美元/股，问该股票被高估了还是低估了？
[解]：（1）措施一：比较内在价值与价格。 该企业股票旳内在价值V为：
4.5.1 股票价格
内容提醒：
股票旳理论价格 股票旳市场价格
收入资本化法旳一般形式
V
C1
1 y
C2
1 y2
C3
1 y
3
t 1
Ct 1 y
t
V代表资产旳内在价值，Ct表达第t期旳现金流， y是贴现率
股利贴现模型
股利贴现模型假定股票旳价值等于它 旳内在价值，而股利是投资股票唯一 旳现金流。
V
V
D0
1 g rg
1.8 1 0.05 0.11 0.05
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企业短期融资券
2005年中国人民银行颁布《短期融资券管 理办法》：短期融资券是指企业依照本办法 规定的条件和程序在银行间债券市场发行和 交易并约定在一定期限内还本付息的有价证 券。
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国际债券
定义：国际债券是指一国借款人在国际证券 市场上，以外国货币为面值，向外国投资者 发行的债券。国际债券的发行主体是各国政 府、政府所属机构、银行及其他金融机构、 工商企业及一些国际组织等。
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独立性—五分开、五独立
第十六条 发行人的人员独立。发行人的总经理、副 总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不 得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担 任除董事、监事以外的其他职务，不得在控股股东、 实际控制人及其控制的其他企业领薪；发行人的财务 人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企 业中兼职。
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三、公众股
四、外资股
外资股是指股份有限公司向外国和我国港、澳、台地区投资者 发行的股票。外资股按上市地域可以分为：
1、境内上市外资股—B股；记名股票；以人民币标明面值，外 币认购；111家企业，50.03亿美元。
2、境外上市外资股—H、N、S、L股记名股票；以人民币标明 面值，外币认购。
（3）证券公司债，2003/8/29.
（4）证券公司短期融资券，2004/10，在银行间债券 市场发行。
（5）2005/6《全国银行间债券市场金融债券发行管理 办法》施行
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企业债券
发展阶段 1、萌芽期(84－86) 2、发展期(87－92)《企业债券管理暂行条 例》3、整顿期(93－95)《企业债券管理条 例》 4、恢复期(96--) 重点企业债券
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三、企业重组与上市融资
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(一)股票
1、股票的定义：股票是一种有价证券，它 是股份有限公司发行的，用以证明投资者的 股东身份和权益的，并据以获取股息和红利 的凭证。
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分类
根据股东享有权利的不同分类 普通股票 优先股票
第十三条 发行人的股权清晰，控股股东和受 控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行 人股份不存在重大权属纠纷。职工持股会
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独立性—五分开、五独立
第十四条 发行人应当具有完整的业务体系和直接 面向市场独立经营的能力。
第十五条 发行人的资产完整。生产型企业应当具 备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配 套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、 机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或 者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统； 非生产型企业应当具备与经营有关的业务体系及相 关资产。
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公司债券
《公司债券发行试点办法》0708 本办法所称公司债券，是指公司依照法定程序
发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价 证券。
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企业债券与公司债券的异同
1、发行主体 2、信用等级 3、监管部门 4、资金用途
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分类： 外国债券：杨基债券、武士债券 欧洲债券 龙债券：日本以外的亚洲地区发行
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（二）投资工具
股票 债券 证券投资基金 金融衍生工具
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证券投资基金
概念 证券投资基金是通过公开发售基金份额，由 基金托管人托管，由基金管理人管理和运用 资金，为基金份额持有人的利益，以资产组 合方式进行证券投资活动，并将投资收益按 基金投资者的比例进行分配的一种基金。
6. 更重大意义：建立现代企业制度； 完善法人治理结构； 提高企业管理水平。
7. 有利于开展资本运作。
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（三）在国内上市的主要条件－主体条件
《首次公开发行股票并上市管理办法》0605
第八条 发行人应当是依法设立且合法存续的 股份有限公司
第九条 发行人自股份有限公司成立后，持续 经营时间应当在3年以上，但经国务院批准的 除外。
企业质量恶化。
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上市对企业的好处不单是融资
1.直接融资平台： 融资 再融资 （增发、配售、发行企业债券）
2. 提升品牌-市场 获得消费者和投资者信赖
3. 期权期股方案：人员激励和约束机制。 4. 上市公司信用：容易获取信贷。
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续上
5. 公司价值可通过市场确定：增加公司市值和财 富。
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我国现行的股票类型
国家股
国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资 产向公司投资形成的股份，包括公司现有的国有资产 折算成的股份。
法人股
法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社 会团体以其依法可支配的资产和股份有限公司非上市 流通股权部分投资所形成的股份。
金融期权：是指合约双方按协议价格，在约定时间内就是否买卖
某种金融工具所达成的契约，由期货期权和现货期权两大类。
金融互换 结构化金融衍生工具
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其他衍生工具
1、存托凭证(ADR) 定义:存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国
公司有价证券（股票、债券）的可转让凭证。 存托凭证是1927年由JP摩根首创。满足了美国投资者 购买英国百货公司塞尔弗里奇公司的股票。
有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更 为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限 责任公司成立之日起计算。
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主体条件
第十一条 发行人的生产经营符合法律、行政 法规和公司章程的规定，符合国家产业政策。
第十二条 发行人最近3年内主营业务和董事、 高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人 没有发生变更。
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远期外汇交易 指交易双方达成交易后，在将来某一事先约定的日 期以事先约定的汇率进行交割的外汇买卖交易。 远期外汇买卖的交割日通常是在成交后第二个工作 日以后的某一个日期。
远期外汇交易是国际上最常用的避免外汇风险，固 定外汇成本的方法。通过远期外汇交易，能够事先 将外汇的成本或收益固定下来。有利于成本核算， 有效地避免或减少汇率风险。
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公司债分类
信用债券 不动产抵押公司债 保证公司债：由第三者作为还本付息担保 可转换债券：可转换债券是指发行人依照法定程序
发行，在一定期限内依据约定的条件可以转换的股 份公司债券。 附新股认股权公司债：附新股认股权公司债是公司 发行的一种附有认购该公司股票权利的债券。
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（三）证券市场分类
1. 按市场职能划分 发行市场 流通市场
2. 按证券的性质划分： 股票市场、债券市场、基金市场
3. 按交易组织形式划分 交易所市场 柜台交易市场
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（四）证券市场的基本功能
1. 筹资功能 2. 定价功能 3. 资源配置功能 4. 转制功能
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分类
按基金的组织形式不同分类 契约型基金、公司型基金
按是否可以自由赎回和基金规模分类 封闭式基金、开放式基金
根据投资标的划分
国债基金、股票基金、货币市场基金、指数基金、黄金基金、衍生证券投资基金
按投资目标划分 成长型基金、收入型基金、平衡型基金
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五、红筹股——不是外资股
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（二）上市是企业的融资的重要渠道之一
企业融资渠道
内部融资
外部融资
所有者
职工集资
直接融资
间接融资
所有者投入
利润积累
股权融资
债券融资
其它信用形式
银行及 其它金融机构
产权市场 沪深股市 海外资本市场 企业间借款
票据贴现等
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债券分类
根据发行主体的不同，债券可分为 政府债券，政府担保证券(广东国际信托案) 政府机构债券 金融机构债券－主动负债，中期为主，特殊 用途、改善资产负债结构 公司债券
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几种重要的金融债
（1）中央行次级债券，2004/6/24实施，是商 业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于其他负 债之后，先于股权资本的债券。
几种融资方式的成本比较
1、内部融资 机会成本
2、债务融资 （1）利息率； （2）企业财务恶化或破产成本； （3）举债的代理人成本。
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续上
3、股票融资成本 （1）股息率。收益低；决定发与不发。 （2）股票的发行成本。可以用申购资金冻结利息弥
补一部分。
（3）红利支付的税收成本。免税。 （4）股票发行的信息不对称成本。发行股票表明
存托凭证的优点 市场容量大，筹资能力强 发行一级公墓ADR的手续简单、成本低 避开直接发行股票与债券的法律要求。