东北制药2018年财务分析详细报告-智泽华

东北制药2018年财务分析详细报告

一、资产结构分析

1.资产构成基本情况

东北制药2018年资产总额为1,171,874.42万元，其中流动资产为559,332.97万元，主要分布在应收账款、货币资金、存货等环节，分别占企业流动资产合计的33.04%、22.95%和22.73%。非流动资产为612,541.46万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的47.58%、30.22%。

资产构成表

2.流动资产构成特点

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业

流动资产的41.14%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的32.14%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但这种应变能力主要是由短期借款及应付票据来支持的，应当对偿债风险给予关注。

流动资产构成表

3.资产的增减变化

2018年总资产为1,171,874.42万元，与2017年的1,059,304.09万元相比有较大增长，增长10.63%。

4.资产的增减变化原因

以下项目的变动使资产总额增加：在建工程增加121,659.24万元，应收账款增加43,039.3万元，其他应收款增加22,587万元，其他非流动资产增加16,432.81万元，应收票据增加8,155.06万元，其他流动资产增加2,692.51万元，递延所得税资产增加2,042.22万元，共计增加216,608.14万元；以下项目的变动使资产总额减少：长期待摊费用减少11.76万元，工程物资减少480.03万元，商誉减少1,082.22万元，开发支出减少2,180.98万元，无形资产减少3,865.16万元，存货减少8,166.96万元，固定资产减少22,204.91万元，预付款项减少23,419.99万元，货币资金减少42,625.8

万元，共计减少104,037.81万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长112,570.33万元。

5.资产结构的合理性评价

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例较高。其他应收款所占比例过高。存货所占比例基本合理。2018年企业资产不合理占用的数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理。

6.资产结构的变动情况

与2017年相比，2018年存货占营业收入的比例明显下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。因此与2017年相比，资产结构趋于恶化。

主要资产项目变动情况表

二、负债及权益结构分析

1.负债及权益构成基本情况

东北制药2018年负债总额为812,590.63万元，资本金为56,958.61万元，所有者权益为359,283.79万元，资产负债率为69.34%。在负债总额中，流动负债为665,137.74万元，占负债和权益总额的56.76%；短期借款为300,379.88万元，非流动负债为147,452.9万元，金融性负债占资金来源总额的38.22%。

负债及权益构成表

2.流动负债构成情况

企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的61.05%，表明企业的偿债压力较大。企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负

债的23.65%。