集成电路行业风险分析报告

集成电路行业风险分析报告

摘要

一、2007年我国经济保持高速发展，对集成电路制造行业产生影响喜忧参半

2007年全年国内生产总值246619亿元，比2006年增长11.4%，加快0.3个百分点，连续五年增速达到或超过10%。

工业生产增长加快，使得与集成电路制造产业相关的专业设备制造、化工、能源等行业获得

较快发展，有力的支持了集成电路制造产业的发展。

由于我国的消费升级趋势，下游集成电路需求产业如汽车类、家用电器类以及音响器材类制品等市场销售增长较快增加了国内对集成电路的需求。

2007年PPI增长速度加快已初露端倪，这必然将影响集成电路制造产业的成本，而集成电路的国际价格依然维持在低位，这必然导致集成电路制造企业利润率的下降。

2007年我国集成电路净进口值达1048.2亿美元，我国已经成为集成电路最大的进口国之一。我国加大贷款投放力度，将有力的支持集成电路制造行业的发展；但同时，2007年五次上调利率，使得集成电路制造产业贷款的成本大大增加。

2008年，随着人民币对美元继续升值，我国集成电路制造产业的价格优势将逐渐下降，而工艺水平很难在短时间内有较大提高。因此，集成电路进口进一步增大，出口增速将进一步放缓。但随着集成电路下游产业的蓬勃发展，对集成电路需求的增加，我国集成电路制造产业的产量仍将保持增长，但产销的增速均会放缓至个位数。而央行的加息预期将还有3～4次，这将进一步增加集成电路制造企业的融资成本和债务负担，使得成本增加，同时，我国PPI增长加速，也将增加生产成本。而国际集成电路价格至少要到2009年才会有整体上调的趋势，因此我国集成电路制造企业的利润率在2008年将可能进一步下降。

二、我国出台并实施若干政策法规，对集成电路制造产业产生积极的推动作用

《国家鼓励的集成电路企业认定实施细则》、《集成电路产业“十一五”专项规划》等信息产业领域五个专项规划及解读的发布与实施，清楚的表明，我国政府对集成电路制造企业的政策倾斜力度进一步加大，对集成电路企业的支持进一步增加，而同时也进一步规范其发展。对于整个集成电路产业以及集成电路制造行业在我国的发展具有积极的作用。一方面提高的集成电路企业的准入门槛，另一方面也对其进行更大力度的支持，力图促进其高速发展。《电子信息产品污染控制管理办法（第39号）》于2007年3月1日起正式实施。一方面，这项政策法规规范了我国包括集成电路制造业在内的电子信息产业的排放标准。另一方面，我国大多数大中型集成电路制造企业对排污标准执行较为严格，这项政策法规对它们的影响不大，但对于一些没有严格执行排污标准的或污染处理设计能力不足的企业，必然会增加它们的生产成本。长期来看，《电子信息产品污染控制管理办法（第39号）》的实施有利于我国集成电路行业实现可持续发展。

三、受到国际集成电路市场萧条的影响，发展速度放缓，但仍快于世界平均水平

数据来源：国家统计局

集成电路制造行业工业总产值占GDP比重

2007年前11个月，我国集成电路制造企业共实现工业总产值人民币1743.4亿元，较上年同期增长16.6％，略高于全国GDP的11.4％的增长速度。与2006年集成电路制造行业工业总产值35.3％的增长水平相比，下降达到18.7个百分点。

2007年由于受到国际半导体市场影响，集成电路制造行业工业总产值占GDP增加趋势放缓，增加0.02个百分点，达到0.77%。但从世界市场来看，16.6％的增长速度远远快于2007年世界平均3～4％的发展速度。

四、供给总量与需求总量增长同步放缓，在08年趋势仍将加剧

（一）2007年产销增速放缓，库存仍有上升

数据来源：国家统计局

2001～2009年集成电路产量、增长率及预测

我国2007年集成电路产量达到416.6亿片，比05年增长56.8％，比90年增长377.7倍。但2007年供给增速明显放缓，很多企业甚至出现产能利用率不足50％的情况，主要是收到库

存压力过大，进口增加，需求下降等市场因素影响。我国集成电路产能在当今市场疲软的状态下，略显过剩。

数据来源：国家统计局

2000~2009年集成电路销售量、增长及预测

2007年，我国销售集成电路416.06亿片，较2006年增长12.79％，增长率较2006年下降14.5个百分点。我国集成电路下游消费产业发展状况依然强劲，而国内集成电路制造企业销售增长的下降，并且明显低于国内集成电路消费市场的需求增长，主要是国际进口增加占据了国内大量市场，而国际市场需求疲软，造成出口增速的放缓。

单位：％

数据来源：国家统计局

2000年～2009年我国库存集成电路块数增长比率

（二）2008年产量增速快于销量增速，09年将有好转

预计，2008年我国集成电路产量增长略高于2007年，为14.3％，销售量增长仅为10％，国内集成电路制造企业库存量仍将有小幅度上升的趋势；2009年产销量增长将较2008年有所好转，分别达到13％和12.78％左右的增长，库存仍将小幅上升；在2010年，随着国际集成电路景气周期的到来，我国集成电路制造企业的产销增长率将大大上升，预计超过30％，甚至可能达到50％的爆炸式增长水平。

（三）拟在建项目分析，产能增长趋势预测

集成电路制造业2007年及2008年将建成投产项目

工程名称施工阶段投资金额建设周期建设内容/主要产

品

瑞萨半导体

（一期）扩建项目后续工程工程设计75924万元2007年~2008年项目为一期扩建

工程的后续工程

台积电（上海）有限公司芯片产能扩建工程开工在建480000万元2007年10月

~2008年

新增8英寸集成电

路芯片生产线一

条

武汉新芯集成电路制造有限公司

12英寸集成电路生产线（一期）项目开工在建1070000 万元2006年6月~2008

年

年产12英寸芯片

18万片

上海华虹（集团）有限公司

大功率MOS集成电路生产线扩产项目开工在建79200万元2006年10月

~2007年12月

月产8英寸、0.35

微米CMOS集成电

路芯片2.5万片

中芯国际集成电路制造（上海）有限公司建设12英寸集成电路芯片生产线项目已备案972000万元2006年~2007年月产20000片集成

电路芯片

阜康同创（北京）微电子公司电脑芯片加工厂（一期）项目工程设计240000万元2006年~2007年月产8寸集成电路

芯片2万片

大庆华嘉电子有限公司集成电路(二期）工程报批立项40000万元2006年~2007年月产8英寸芯片2

万片

资料来源：拟在建项目网

2007年开始投资建设的集成电路制造企业及项目2项：瑞萨半导体（一期）后续建设项目，其一期工程已投产，设计年产能2.496亿片。台积电（上海）有限公司8寸晶圆生产线，预计设计产能为8寸晶圆3.5万片/月。

2007年及2008年我国建成的集成电路制造项目七项，设计产能为8寸晶圆9万片，12寸晶圆20万片。

集成电路制造企业的建设周期一般为2~3年，而从试车到稳定量产最快也需要一年以上的时间，产能的增长与投资期间具有较大的滞后性。2008年我国集成电路产能将有较大增长，这是各大厂商为2009年末及2010年即将到来的景气周期做产能上的准备。这必将造成国际市场需求增长之前的2008年，产能过剩，可能导致国际经营环境进一步恶化。

全球12寸晶圆产能自2007年初至2008年底间，将增长1倍。至2008年底，共73家的12寸晶圆厂单月产量将超过620万片12寸晶圆。在全球增建晶圆厂的规模当中，台湾及日本分别占据第一、第二名，比重分别为30%及20%。中国则位居第三，比重超过16%。

（四）集成电路各子行业消费各不相同

电子计算机行业消费所占比重最大，达1/3，其次为电子元件和通信设备，约占18%左右，再次为电子器件和家电视听，分别占11.87%和8.07%，这些子行业的变化直接影响着集成电路行业的发展变化。