商业银行的信用创造

通、并从吸收资金的成本与发放贷款利息收入、投资收益的差额中，获取利益收入，形成银行利润。

商业银行成为买卖“资本商品”的“大商人”。

商业银行通过信用中介的职能实现资本盈余和短缺之间的融通，并不改变货
商业银行的信用创造
信用创造职能，这是商业银行区别于其他金融机构最显著的特征。

商业银行在吸收存款的基础上发放贷款，在支票的流通和转账结算基础上，贷款可以转化为存款，在存款不提取的情况下，就增加了商业银行的资金来源，最后，整个银行体系可以形成数倍于原始存款的派生存款，这就是银行的信用创造功能。

商业银行进行货币创造的两个必备条件是：可以经营存款业务和贷款业务，在这两种业务的不断循环进行下才能够进行货币创造。

不能从事存款业务，则货币创造无从产生；不能从事贷款业务，则无从向社会公众提供存款的资金渠道。

两个条件缺一不可。

其它金融机构虽具有筹集资金和资金运用的业务，但均不能经营存款业务和贷款业务，不具备货币创造的条件，从而没有货币创造的功能。

信用创造的含义表现在两个方面：一方面，随着信用制度的发展，商业银行在银行信用的基础上创造了可以代替货币的信用流通工具如：银行券和支票。

这种信用流通工具代替现实货币流通，因而相对扩大了流通手段和支付手段，扩大了社会信用量。

另一方面，商业银行能够在支票广泛流通和实施转账结算的条件下，进行存款货币的创造，从而在货币供给机制中发挥重要作用。

商业银行存款货币创造的机制或过程简言之，就是银行将吸收的存款发放贷款后，接受贷款的客户并不完全支取现金甚至完全不支取现金，而是转入其银行存款账户，以转移存款的方式进行支付使用。

这样，由原来那笔存款经贷款后又形成一笔新的存款，增加了商业银行的资金来源，最后会使整个银行体系的存款加倍形成。

假设某企业将10万元现金存入甲银行，甲银行以20%比例保留付现准备金2万元，其余8万元用以发放贷款，某客户接受甲银行贷款8万元后用于支付在乙银行开户的某企业贷款，又引起乙银行的存款增加8万元，乙银行以20%比例保留付现准备金1.6万元，其余的6.4万元用以发放贷款，那么，由乙银行安排的这笔6.4万元的贷款又可以形成在另一家银行开户的某企业的存款。

如此类推，从甲银行到乙银行，再到丙银行、丁银行等等，持续不断地由存款到贷款，再由贷款到存款，就会产生如下表所列的结果：
ΔD = ΔP +(ΔP - ΔP · rd) + [(ΔP - ΔP · rd) - (ΔP - ΔP · rd) rd] + ┅= ΔP+ΔP(1-rd)+ΔP(1-rd)2+ΔP(1-rd)3+ΔP(1-rd)4+ΔP(1-rd)5+ ┅
通、并从吸收资金的成本与发放贷款利息收入、投资收益的差额中，获取利益收入，形成银行利润。

商业银行成为买卖“资本商品”的“大商人”。

商业银行通过信用中介的职能实现资本盈余和短缺之间的融通，并不改变货
当n→∞时，上式为一无穷等比数列前 n 项之和，其结果为：
ΔD=[ΔP-ΔP(1-rd)n-1(1-rd)]/[1-(1-rd)]
由于当n→∞时，ΔP(1-rd)n-1(1-rd)→0，则ΔD=ΔP/[1-(1-rd)]=ΔP/rd
将上表数字带入式中可得ΔD=10/20%=50万
在银行系统中，把商业银行起初接受客户的现金所形成的存款称为原始存款，把通过发放贷款等资产业务创造的存款，称为派生存款。

简单观察就可发现，经过派生后的存款总额实际上是原始存款的一定倍数，其倍数值正好为准备金比率的倒数。

在现代银行制度下，所有经营活期存款业务的商业银行都在中央银行开有存款账户，银行的支票清算都通过这一账户进行。

各银行在中央银行账户上的存款称为准备金存款。

中央银行规定，各商业银行必须按法定的比率将存款总额中的一部分上缴到中央银行，这种比率叫法定存款准备率。

如果将上例中的甲、乙、丙等各银行的留存准备金比例看作法定存款准备率，存款派生的倍数则为法定存款准备率的倒数。

如果用K代表存款派生的倍数，则： K = △D / △P = 1 / rd 。

这就是说，在商业银行经营活期存款业务并广泛实行支票流通的条件下，银行体系可以创造派生存款，但是，这种创造能力并不是无限的，或者说，经过派生后的银行存款总量与原始存款之间的倍数是有限的。

因为，商业银行的原始存款可用于发放贷款的部分是有限的，它要受到必须上缴的法定准备金比例的限制，该比率越高，存款派生的倍数越小。

实际上，除了上缴的法定准备金以外，银行往往还要自留必要的准备金（通常称为超额准备金），以应付客户提现的要求，这个比率越高，存款派生的倍数也越小。

另外，客户在取得贷款后，不一定全部以存款转账形式支用，往往有一部分要提取现金，被提取的部分显然没有形成派生存款，可视为存款派生过程中的现金漏损，现金漏损越多，派生存款越少。

如果用e和c′分别代表超额准备金比率和现金漏损率，那么，存款派生的倍数就该修改为K = 1 /(rd + e + c′)。

除了 rd、e、c′这三个影响派生存款倍数值的因素之外，还有其它因素。

如：活期存款转为定期存款的比例和对定期存款规定的法定准备率的大小，也会影响派生存款的多少。

因为许多国家都对期限不同的存款规定不同的准备率。

一般地说，存款期限越短，其货币性越强，规定的准备率就越高。

因此，活期存款法定准备率一般都高于定期存款法定准备率。

也有的国家只对活期存款规定应缴准备金的比率。

这样，活期存款中有多大比例转为定期存期以及定期存款法定准备率的高低，就成为影响派生存款倍数值的又一个因素。

如果用rt表示定期存款法定准备率，用t′表示定期存款占活期存款的比例，那么，该影响因素就可表示为rt·t′，考虑该因素后的派生存款倍数值就可修正为：K = 1 / (rd + e + c′ + rt‧t′) 。

如果进一步考虑市场因素，那么，社会对银行信贷资金的需求，也会在很大程度上制约银行存款派生的总量。

需要提醒的是，商业银行创造存款货币的功能不能简单理解为单纯的信用扩张。

当原始存款减少时，银行系统的存款总量也会呈倍数紧缩的过程，其原理与扩张过程是一样的，只是方向相反而已。