期货公式总结

第3 章期货合约与期货品种

期货合约最小变动值的计算公式

期货合约最小变动值＝最小变动价位×交易单位

第4 章期货交易制度与期货交易流程

1. 涨跌停板的计算公式（第92 页）

涨停价格＝上一交易日的结算价×（1＋涨跌停板幅度）（2）

跌停价格＝上一交易日的结算价×（1－涨跌停板幅度）（3）

2. 结算公式（第110~111 页）

（1）结算准备金余额计算公式

当日结算准备金余额＝上一交易日结算准备金余额＋上一交易日交易保证金－

当日交易保证金＋当日盈亏＋入金－出金－手续费（等）（4）

（2）当日盈亏计算公式

当日盈亏＝平仓盈亏＋持仓盈亏（5）

平仓盈亏＝平历史仓盈亏＋平当日仓盈亏（6）

平历史仓盈亏＝Σ[（卖出平仓价－上一交易日结算价）×卖出平仓量]

＋Σ[（上一交易日结算价－买入平仓价）×买入平仓量] （7）

平当日仓盈亏＝Σ[（当日卖出平仓价－当日买入开仓价）×卖出平仓量]

＋Σ[（当日卖出开仓价－当日买入开仓价）×买入平仓量]（8）

持仓盈亏＝历史持仓盈亏＋当日开仓持仓盈亏（9）

历史持仓盈亏＝（当日结算价－上一日结算价）×持仓量（10）

当日开仓持仓盈亏＝Σ[（卖出开仓价－当日结算价）×卖出开仓量]

＋Σ[（当日结算价－买入开仓价）×买入开仓量] （11）

当日结算盈亏的总公式：

当日盈亏＝Σ[（卖出成交价－当日结算价）×卖出量]＋Σ[（当日结算价－买入成交价）×买入量]＋（上一交易日结算价－当日结算价）×

（上一交易日卖出持仓量－上一交易日买入持仓量）（12）

（3）当日交易保证金计算公式

当日交易保证金＝当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例（13）

第5 章期货行情分析

1. 需求弹性（第141 页）

需求的价格弹性是指一定时期内一种商品需求量的相对变动对该商品价格的相对变动

的反应程度，或者说价格变动百分之一时需求量变动的百分比，它是商品需求量变动率

与价格变动率之比。

需求的价格弹性==（14）

其中，Q 是需求量；△Q 是需求量变动的绝对数量；P 是价格；△P 是价格变动的绝对数量。

2. 供给弹性（第143 页）

供给弹性是指一定时期内一种商品供给量的相对变动对该商品价格的相对变动的反应

程度，即价格变动百分之一时供给量变动的百分比，它是供给量变动率与价格变动率之比。

供给的价格弹性==（15）

其中，S 是供给量；△S 是供给量变动的绝对数量；P 是价格；△P 是价格变动的绝对数量。

3. 技术分析法的主要指标

（1）平滑异同移动平均线（MACD）计算公式

MACD 由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，正负差是核心，DEA

是辅助。DIF 是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差，DEA 是DIF 的

移动平均。以常用参数12 和26 为例，快速平滑移动平均线（EMA）是12 日的，

慢速平滑移动平均线（EMA）是26 日的，平滑因子分别为2/13 和2/27。DIF 的

计算过程如下：

DIF＝EMA（12）－EMA（26）（16）

当日EMA（12）＝2/（12＋1）×当日收盘价＋11/（12+1）×上一交易日EMA（12）（17）当日EMA（26）＝2/（26＋1）×当日收盘价＋25/（26+1）×上一交易日EMA（26）（18）（2）威廉指标（WMS%R）计算公式

n 日WMS%R＝（Hn－Ct）/（Hn－Ln）×100 （19）

式中：Ct 是当天的收盘价；

Hn 和Ln 是最近n 日内（包括当天）出现的最高价和最低价。

（3）KDJ 指标计算公式

计算KD 以前，先计算未成熟随机值RSV（Raw Stochastic Value）。

其计算公式为：

n 日RSV＝（Ct－Ln）/（Hn－Ln）×100 （20）

式中：Ct、Hn、Ln 的意义同WMS%R 指标。

对RSV 进行指数平滑，就得到如下K 值：

当日K 值＝2/3×上一交易日K 值＋1/3×当日RSV （21）

式中，1/3 是平滑因子。

对K 值进行指数平滑，就得到D 值：

当日D 值＝2/3×昨日D 值＋1/3×今日K 值（22）

此外，KD 往往还附带一个J 指标，计算公式为：

J＝3D－2K＝D＋2（D－K）（23）

（4）相对强弱指标（RSI）计算公式

在计算RSI 时，要考虑的参数是时间长度（一般有5 日、9 日、14 日等）。

以14日为例具体介绍RSI（14）的计算方法。

用包括当天在内的连续15 天的收盘价，每一天的收盘价减去上一天的收盘价，

得到14 个数字。

A＝14 个数字中正数之和

B＝14 个数字中负数之和×（－1）

RSI（14）＝A/（A＋B）×100 （24）

第6 章套期保值

1. 基差

基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与同种的某一特定期货合约价格间的

价差。

基差＝现货价格－期货价格（25）

2. 套期保值效果

关于套期保值效果，教材中分多种情形（买入套期保值和卖出套期保值均分基差不变、

基差走强、基差走弱三种情形）。总结起来，套期保值的盈亏可以通过以下公式计算：（1）买入套期保值

买入套期保值盈亏＝套期保值商品数量×（建仓时基差－平仓时基差）（26）

现货市场实际买入价格＝平仓时现货市场价格－买入套期保值盈亏（27）