2018年银行从业资格《法律法规》考点汇编：市场风险管理
2018年银行从业资格《银行管理》考点：商业银行风险的主要类型
【导语】整理发布“2018年银⾏从业资格《银⾏管理》考点：商业银⾏风险的主要类型”，为考⽣发布银⾏从业资格考试的相关考试重点等复习资料，希望⼤家认真学习和复习，预祝考⽣都能顺利通过考试。
(⼆)市场风险 市场风险是指因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动⽽使银⾏表内和表外业务发⽣损失的风险。
市场风险存在于银⾏的交易和⾮交易业务中。
市场风险可以分为利率风险、汇率风险(包括黄⾦)、股票价格风险和商品价格风险，分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动所带来的风险。
利率风险按照来源的不同，可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。
中国银监会于2004年12⽉发布了《商业银⾏市场风险管理指引》。
该指引指出，市场风险管理是识别、计量、监测和控制市场风险的全过程，其⽬标是通过将市场风险控制在商业银⾏可以承受的合理范围内，实现经风险调整的收益率的化。
(三)操作风险 操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员⼯、信息科技系统以及外部事件所造成损失的风险。
中国银监会规定，操作风险包括法律风险，但不包括声誉风险和战略风险。
操作风险可分为⼈员因素、内部流程、系统缺陷和外部事件四⼤类别，并由此分为内部欺诈，外部欺诈，就业制度和⼯作场所安全事件，客户、产品和业务活动事件，实物资产损坏，信息科技系统事件，执⾏、交割和流程管理事件等七种可能造成实质性损失的事件类型。
与市场风险主要存在于交易账户、信⽤风险主要存在于银⾏账户不同，操作风险⼴泛存在于商业银⾏业务和管理的各个领域，具有普遍性，却不能给商业银⾏带来盈利。
(四)流动性风险 流动性风险，是指商业银⾏⽆法以合理成本及时获得充⾜资⾦，⽤于偿付到期债务、履⾏其他⽀付义务和满⾜正常业务开展的其他资⾦需求的风险。
流动性风险通常被视为⼀种*风险。
因此，流动性风险管理除了应当做好流动性安排之外，还应当重视和加强跨风险种类的风险管理。
003.市场风险管理、信用风险管理
第三节市场风险管理知识点一市场风险的识别一、市场风险的定义（一）是指因市场价格变量波动而给经济主体带来损益的风险（二）市场风险通常来源于整个经济体系，而不是交易对手或金融机构内部，因此，它具有明显的系统性风险特征（三）套期保值(即对冲)、限额和定价补偿是管理市场风险最主要的方法二、市场风险的类型（一）利率风险（按来源不同的分类）1. 重新定价风险2. 收益率曲线风险3. 基准风险4. 期权性风险（二）汇率风险（三）股票价格风险（四）商品风险病毒：房价风险三、市场风险在业务中的暴露知识点二市场风险衡量一、敏感性分析（是一个静态的分析过程）（一）定义1. 敏感性是一个变量对另外一个变量发生变化的反应程度2. 敏感性是经济学分析中的弹性3. 在数学上，敏感性就是函数的一阶导数（二）分析方法1. 基点价值（反应绝对变动额度） 常用的指标DV01 是指市场利率变动1个基点（0.01%）时所引起的债券价格的变化大小。
2. 久期（反应相对变动幅度） 久期也称为持续期或期限弹性，债券的久期是指投资者收到所有现金流所要等待的平均时间。
3. 凸性 也称为凸度或曲率，可以表示为收益率变化1%所引起的久期的变化。
4. 希腊字母 期权的风险在很大程度上取决于四个因素（1）基础资产的价格（2）离期权到期日的时间（3）基础资产价格波动性（4）无风险利率二、波动性分析（一）波动率和方差（二）VaR 一个在99%置信水平上的一日VaR值表示投资组合在1天之内损失到VaR水平的可能性为1%，或者说100天内出现损失状况超过VaR的天数为1天。
（三）期望尾损失也称条件VaR，指组合处在超限区间之内损失的期望值。
知识点三市场风险的应对一、限额管理 金融机构实施市场风险管理，应当确保将所承担的市场风险控制在可以承受的合理范围内，使市场风险水平与其风险管理能力和资本实力相匹配，限额管理正是对市场风险进行控制的一项重要手段。
常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额、止损限额、敏感度限额、情景限额等。
银行从业资格考试-风险管理知识点(必备)
风险管理第1章风险管理基础1.金融风险可能造成的损失分类：预期；非预期；灾难性。
2.商行的经营原则：安全性、流动性、效益性。
3.商行风险管理模式的进展阶段：资产；欠债；资产欠债；全面风险管理模式阶段。
4.全面风险管理模式的理念和方式："全世界的风险管理体系全面的风险管理范围“全程的风险管理进程全新的风险管理方式।全员的风险管理文化5.商行风险类别：信用、市场、操作、流动性、国别、声誉、法律、战略。
6.市场风险分类：利率、汇率、股票、商品。
操作风险分类：人员因素、内部流程、系统缺点、外部事件。
国别风险分类：转移、主权、传染、货币、宏观经济、政治、间接国别。
7.商行风险管理策略分为：'分散:对冲：［自我对冲：利用资产欠债表或业务组合i市场对冲：利用衍生品市场,转移：j呆险：I F保险：担保、备用信用证规避补偿。
8.商行资本的概念包括：账而资本、经济资本、监管资本。
监管资本：f 一级资本「核心一级资本J1其他一级资本I二级资本核心一级资本：实收资本、普通股、资本公积可计入部份、盈余公积、一般风险预备、未分派利润、少数股东资本可计入部份。
其他一级资本：其他一级资本工具及其溢价（如优先股）、少数股东资本可计入部份。
二级资本：二级资本工具及其溢价、逾额贷款损失预备可计入部份、少数股东资本可计入部份。
9.巴塞尔协议3：普通商行的普通股充沛率应达到7%,总资本充沛率不低于乐重要性银行银行计提1$一$的附加资本要求。
2012年银监会的《资本管理办法》规定了监管资本要求：最低资本：核心一级资本充沛率：5%“一级资本充沛率：6%75%）；流动性比例（不低于25%）。
缺口分析法：1）融资缺口=贷款平均-核心存款平均：2）借入资金;融资缺口+流动性资产。
久期分析法：1）当缺口为正时.，市场利率下降，则资产价值增幅比复杂增幅大，流动性增强，反之。
当缺口为负时，市场利率下降，则流动性减弱，反之。
2）久期缺口的绝对值越大，利率对资产和欠债价值的影响越大。
银行从业资格考试《风险管理》第五章 市场风险管理(真题库)
第五章市场风险管理一、判断题（请对下列各题的描述做出判断，正确的用A表示，错误的用B表示）1、久期分析是对银行资产负债利率敏感度进行分析的重要方法，主要用于衡量利率变动对银行整体经济价值的影响。
（）[2016年10月真题]【答案】A【详解】久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是对银行资产负债利率敏感度进行分析的重要方法，主要用于衡量利率变动对银行整体经济价值的影响。
2、商业银行的市场风险限额管理通常包括头寸限额、风险价值限额、止损限额、敏感度限额等多重内容。
（）[2016年5月真题]【答案】A【详解】商业银行的市场风险限额管理是对商业银行市场风险进行有效控制的一项重要手段。
市场风险限额指标主要包括：头寸限额、风险价值限额、止损限额、敏感度限额等。
3、商业银行资产的久期越长，其资产价值变动的幅度越大，即利率风险越大。
（）[2017年10月真题]【答案】A【详解】当市场利率变动时，银行资产价值和负债价值的变动方向与市场利率的变动方向相反，而且资产与负债的久期越长，资产与负债价值变动的幅度越大，利率风险也就越高。
4、风险价值现已成为计量市场风险的主要指标。
（）[2014年11月真题]【答案】A【详解】风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率、股票价格和商品价格等市场风险要素发生变化时可能对产品头寸或组合造成的潜在最大损失，它是对未来损失风险的事前预测，考虑不同的风险因素、不同投资组合（产品）之间风险分散化效应，具有传统计量方法不具备的特性和优势，已经成为业界和监管部门计量监控市场风险的主要手段。
5、久期分析假定商业银行资产价格变化和利率变化为线性相关，因此可以对大幅利率波动进行准确计量。
（）[2014年6月真题]【答案】B【详解】对于利率的大幅变动（大于1%），由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系，久期分析的结果就不再准确，需要进行更为复杂的技术调整。
6、由于前台人员最接近市场，能够方便的取得资产的市场价格。
2018年银行从业资格考试风险管理考点汇总
2018年银行从业资格考试风险管理考点汇总巴塞尔委员会根据商业银行的业务特征及诱发风险的原因，把商业银行面临的风险分为以下八类：信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国家风险、声誉风险、法律风险以及战略风险。
一、信用风险1.定义：信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。
(1)传统观点认为，信用风险是指因交易对手无力履行合同而造成经济损失的风险。
然而，由信用风险带来的损失也可能发生在实际违约之前，当交易对手的履约能力即信用质量发生变化时，也会存在潜在的损失。
对大多数商业银来说，贷款是最大、最明显的信用风险来源。
信用风险既存在于传统的贷款、债券投资等表内业务中，也存在于信用担保、贷款承诺等表外业务中，还存在于衍生产品交易中。
(2)信用风险对基础金融产品和衍生产品的影响不同。
账面价值、名义价值(3)信用风险包括违约风险、结算风险等主要形式。
违约风险既可以针对个人，也可以针对企业。
结算风险是一种特殊的信用风险，涉及在不同的时间以不同的货币进行结算交易。
1974年德国赫斯塔特银行的破产促成了巴塞尔委员会的诞生。
2.信用风险具有明显的非系统性风险特征：与市场风险相反，信用风险的观察数据少，且不易获取。
二、市场风险1.定义：市场风险是指金融资产价格和商品价格的波动给商业银行表内头寸、表外头寸遭受损失的风险。
(1)市场风险主要包括利率风险、股票风险、汇率风险和商品风险，其中利率风险尤为重要。
(2)市场风险具有数据优势和易于计量的特点，并且可供选择的金融产品种类丰富。
2.由于市场风险来源于所属的经济体系，具有明显的系统性风险特征，难以通过分散化投资完全消除。
投资于多国金融市场。
三、操作风险1.定义：操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工、信息科技系统以及外部事件所造成损失的风险。
(1)操作风险包括法律风险，但不包括声誉风险和战略风险(2)操作风险可分为人员因素、内部流程、系统缺陷和外/部事件(3)操作风险具有普遍性，与市场风险主要存在于交易类业务和信用分险主要存在于授信业务不同，操作风险普遍存在于商业银行业务和管理的各个方面。
2018中级银行从业风险管理考试重点：第四章市场风险管理
2018中级银行从业风险管理考试重点：第四章市场风险管理各位参加银行专业资格考试的考友们，精心为您整理了“2018中级银行从业风险管理考试重点：第四章市场风险管理”供您参考，希望能帮助到您!祝您考试顺利!更多有关银行专业资格考试的资讯，请持续关注本网站的更新!2018中级银行从业风险管理考试重点：第四章市场风险管理第四章市场风险管理市场风险是指金融资产价格和商品价格的被动给商业银行表内头寸、表外头寸造成损失的风险。
市场风险包括：利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险。
相对于信用风险，市场风险具有数据充分且易于计量的特点，更适于采用量化技术加以控制。
市场风险具有明显的系统性风险特征，难以通过在自身经济体内分散化投资完全消除。
4.1市场风险识别4.1.1市场风险的特征与分类《资本管理办法》规定，第一支柱下市场风险资本计量范围包括交易账户的利率风险和股票风险，以及交易账户和银行账户的汇率风险(含黄金)和商品风险。
利率风险，指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。
按照来源不同可分为：重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。
汇率风险，指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险。
汇率风险通常源于以下业务活动：1.商业银行为客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易，不交包括外汇即期交易，还包括外汇远期、期货、互换和期权等交易;2.银行账户中的外币业务，如外币存款、贷款、债券投资、跨境投资等。
股票价格风险，指由于股票价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。
商品价格风险，指商业银行所持有的各类商品及其衍生头寸由于商品价格发生不利变动而给银行造成经济损失的风险。
商品主要是指可以在场内自由交易的农产品、矿产品(包括使用)、贵金属(不含黄金)。
4.1.2交易账户和银行账户的划分交易账户和银行账户：交易账户包括为交易目的或对冲交易账户其他项目的风险而持有的金融工具和商品头寸;交易账户中的金融工具和商品头寸原则上还应满足以下条件：在交易方面不受任何限制，可以随时平盘;能够完全对冲以规避风险;能够准确估值;能够进行积极的管理。
【重点】2018年初级银行从业考试风险管理讲义十
【重点】2018年初级银行从业考试风险管理讲义十2018年银行从业资格考试预计在6月份，考生要决定备考，就要争取一次性通过考试！小编整理了一些银行考试的相关资料，希望对备考生有所帮助！最后祝愿所有考生都能顺利通过考试！4.3 市场风险监测与控制4.3.1 市场风险管理的组织框架市场风险管理的组织框架要遵循一些原则，主要就是岗位的设置和职责的分工应该明晰.具有可操作性和可执行性，而且能够最大限度的降低内部成本。
1.设定董事会、高管层、相关部门三个层级2.市场风险管理职能与业务经营职能应当保持相对独立。
交易部门应当将前台、后台严格分离。
4.3.2 市场风险监测1.市场风险报告的内容和种类国外实践经验：投资组合报告、风险分析“热点”报告、最佳投资组合复制报告、最佳风险规避策略报告。
知识点：先进的风险管理信息系统，是提高市场风险管理效率和质量的核心。
(1)投资组合报告是以总结的方式，完整的列式投资组合的所有头寸。
(2)风险分解热点报告是把风险分解成每个头寸变化率的函数。
投资组合的累积风险是其所包含的每个头寸的变化率对整个投资组合所产生的边际影响的总和。
(3)最佳投资组合的负值报告有助于概括和分析规模庞大的复杂的投资组合。
(4)最佳风险规避策略报告。
2.市场风险报告路径和频度(1)正常条件下，高管层每周一次(2)涉及金融头寸的报告，每日提供(3)风险值和风险限额报告必须在每日交易完成后尽快完成(4)应高管层或决策部门要求，随时提供风险管理分析报告4.3.3 市场风险控制1.限额管理交易限额、风险限额与止损限额、超限额交易限额针对的是头寸，风险限额针对的是市场风险规模，止损限额针对的是允许出现的最大损失额。
(1)交易限额(limits on net and gross positions)是对总交易头寸或净交易头寸设定的限额;(2)风险限额是对采用一定的计量方法所计量的市场风险设定的限额。
(例如对内部模型计量的风险价值设定限额、对期权性头寸设定的期权性头寸限额);(3)止损限额(stop-loss limits)特点：具有可追溯性.2.市场风险对冲风险对冲是指通过投资或购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生产品来冲销风险的一种风险管理策略。
2018银行从业资格《风险管理》考点
本节考点集成银行从业风险管理〈第1 早风险管理基础专家剖析考点银行从业风险管理第一章风险管理基础风险、收益与损失风险与风险管理《风险管理与商业银行经营商业银行风险管理的发展f信用风险市场风险操作风险商业银行风险的J流动性风险主要类别国家风险声誉风险法律风险1战略风险风险分散风险对冲商业银行风险管理的主要策略\风险转移风险规避风险补偿'资本的概念和作用商业银行风险与资本监管资本与资本充足率要求经济资本及其应用收益的计量常用的概率统计知识■投资组合分散风险的原理本章重点是风险与风险管理、商业银行风险的主要类别。
为了让考生们更容易通过，我们在软件里 提供了更多的资料和试题，考生应着重理解掌握。
本章节重要考点详解第一节风险管理基础风险管理与商业银行经营（表1-2）（表1-2 ）风险管理与商业银行经营三、商业银行风险管理的发展（表 1-3）（表1-3）商业银行风险管理的发展内容1、 资产风险管理模式阶段（20世纪60年代以前）2、 负债风险管理模式阶段（20世纪60年代至70年代）3、 资产负债风险管理模式阶段（20世纪70年代至80年代）4、 全面风险管理模式阶段（20世纪80年代至今） （1） 全球的风险管理体系。
（2） 全面的风险管理范围。
（3） 全程的风险管理过程。
（4） 全新的风险管理方法。
（5） 全员的风险管理文化。
商业银行的风险管理模式大体经历了四个发展阶段。
全面风险管理模式体现 先进的风险管理理念方法第二节商业银行风险的主要类别信用风险（表1-1 ）（表1-1 ）信用风险项目内容信用风险的内涵信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。
信用风险特征信用风险损失会因为交易对手（包括借款人、债券发行者和其他合约的交易对手）的直接违约造成损失，而且，交易对手信用评级的下降也可能会带来损失。
银行从业资格考试：市场风险管理重点Word版
银行从业资格考试：市场风险管理重点第一节重难点1. 市场风险特征与分类答：市场风险的特征之一：市场风险的风险因素指市场价格，具体的是指利率、汇率、股票价格和商品价格。
市场风险的特征之二：市场风险存在于银行的交易和非交易业务中。
市场风险可以分为四类：分别是利率风险、汇率风险（包括黄金）、股票价格风险和商品价格风险分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动而带来的风险。
2. 利率风险答：由于商业银行的许多业务如基本的存贷业务与各类利率联系在一起，在每一种利率中又包含不同的期限档次，所以利率风险是市场风险的第一大类风险，按照来源的不同，利率风险可以分为：重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险。
（1）重新定价风险重新定价风险也称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式。
重新定价风险是指商业银行遇到的利率风险来源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的时间上差异。
例如，银行的“借短贷长”，以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源，一旦利率变动，银行将面临存款的利息支出的变化，从而使影响银行的未来收益和经济价值。
对于我国银行来说，面对关于存贷利率的不断调整，应该重视商业银行所面临重新定价风险。
案例：从金钱机器到金钱陷阱：美国储蓄信贷协会。
20世纪70年代，美国储蓄信贷协会就像金钱机器。
在这种环境下，储蓄信贷协会通过吸收短期储蓄存款，然后发放长期固定利率抵押货款就可以得到稳定的收益。
看看利润表，就可以知道储蓄信贷货协会的收入对利率变动是不敏感的，因为贷款利率是固定的，但短期利率的变动会对支出产生直接影响——利率上升会导致支出上升。
因此，储蓄信贷协会其实有很大的利率风险敞口。
美国储蓄信贷协会。
但由于60年代市场运行平稳，储蓄信贷协会也暂时相安无事。
到80年代，市场开始对储蓄信贷协会不利。
短期利率大幅上场，储蓄信贷协会对其储蓄帐户支付的短期利率超过了它们从购房贷款中得到的固定利率。
银行从业资格考试-风险管理知识点总结
银行从业资格考试-风险管理知识点总结1、加权平均净资产收益率是指报告期净利润除以平均净资产，也可以通过销售收入乘以销售净利率再除以平均净资产来计算。
2、销售毛利率是指销售收入减去销售成本后，再除以销售收入并乘以100%得出的比率。
3、应收账款周转率是指销售收入除以期初和期末应收账款的平均值。
4、应收账款周转天数是指360除以应收账款周转率得出的天数。
5、存货周转天数是指360除以存货周转次数或销售成本除以存货平均余额再乘以360得出的天数。
6、融资缺口可以通过贷款平均额减去核心存款平均额来计算，也可以通过流动性资产减去借入资金来计算。
借入资金可以通过融资缺口加上流动性资产来计算，即贷款平均额减去核心存款平均额再加上流动性资产。
7、资产价值变化可以通过资产加权平均久期乘以总资产乘以利率变化时间段得出。
8、关注类贷款迁徙率是指期初关注类贷款向下迁徙金额除以期初关注类贷款余额减去期初关注类贷款期间减少金额再乘以100%得出的比率。
9、信用风险的防范需要事前识别、事中控制和事后监督和纠正。
对于法人客户的财务状况分析可以采用财务报表分析、财务比率分析和现金流量分析。
同时，还需要分析管理层风险、行业风险、生产和经营风险以及宏观经济、社会和自然环境风险等非财务因素。
对于贷款组合信用风险的识别，需要更多关注系统性风险可能造成的影响，如宏观经济因素、行业风险和区域风险等。
信用风险计量经历了专家判断法、信用评分模型和违约概率模型三个阶段，XXX鼓励商业银行使用内部评级的方法来计量信用风险。
内部评级包括客户评级和债项评级，风险暴露分类包括主权风险暴露、金融机构风险暴露、公司风险暴露、零售风险暴露、股权风险暴露和其他风险暴露。
其中，公司风险暴露包括中小企业风险暴露、专业贷款风险暴露和一般公司风险暴露，零售风险暴露包括个人住房抵押贷款、合格循环零售风险暴露和其他零售风险暴露。
客户评级是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的评价，反映客户违约风险的大小。
银行从业资格风险管理(市场风险管理)历年真题试卷汇编3(题后含
银行从业资格风险管理（市场风险管理）历年真题试卷汇编3(题后含答案及解析)题型有：1. 单选题 2. 多选题 3. 判断题单选题本大题共90小题，每小题0.5分，共45分。
以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。
1．( )承担对市场风险管理实施监控的最终责任，确保商业银行能够有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各类市场风险。
A．股东大会B．董事会C．监事会D．董事长正确答案：B解析：董事会承担对市场风险管理实施监控的最终责任，确保商业银行能够有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各类市场风险。
所以，选项B 符合题意。
2．根据巴塞尔委员会对VaRI勾部模型的要求，在市场风险计量中，持有期为( )个营业日。
A．10B．20C．5D．17正确答案：A解析：巴塞尔委员会在1996年的《资本协议市场风险补充规定》中，对市场风险内部模型主要提出了以下定量要求：置信水平采用99％的单尾置信区间；持有期为10个营业日；市场风险要素价格的历史观测期至少为1年；至少每3个月更新一次数据。
所以，本题的正确答案为A。
3．国际会计准则对金融资产划分的优点不包括( )。
A．它是基于会计核算的划分B．按照确认、计量、记录和报告等程序严格界定了进入四类账户的标准、时间和数量，以及在账户之间变动、终止的量化标准C．直接面对风险管理的各项要求D．有强大的会计核算理论和银行流程框架、基础信息支持正确答案：C解析：国际会计准则对金融资产划分的优点在于，它是基于会计核算的划分，而且按照确认、计量、记录和报告等程序严格界定了进入四类账户的标准、时间和数量，以及在账户之间变动、终止的量化标准，有强大的会计核算理论和银行流程构架、基础信息支持；缺点是财务会计意义上的划分着重强调的是权益和现金流量变动的关系和影响，不直接面对风险管理的各项要求。
所以，选项C为本题的正确答案。
4．商业银行应当对交易账户头寸按市值( )至少重估一次价值。
银行从业资格考试 专题 风险管理
三、银行账户和交易账户的对比（重点）
【真题详解】2、下列关于交易账户的说法，不正确的是（ ） A．为交易目的而持有的头寸是指，在短期内有目的地持有以 便转手出售、从实际或预期的短期价格波动中获利或者锁定套 利的头寸 B．记入交易账户的头寸在交易方面所受的限制较多 C．交易账户中的项目可以按模型定价（Mark to Model）， 即将从市场获得的其他相关数据输入模型，计算或推算出交易 头寸的价值 D．交易目的在交易之初就已确定，此后一般不能随意更改
二、主要的金融衍生产品及风险（难点）
【真题详解】2、以下属于金融衍生品的是（ ） A．即期金融产品 B．金融期货 C．金融期权 D．金融远期 E．金融互换 【答案】BCDE； 【解析】金融衍生品包括几个大类：远期、期货、 期权、互换。
初期繁荣：一战结束，大量公司扩充资本（有强烈的融资需要）。 2.商业银行绕过限制，通过控股的证券公司将资金投放到证券市场。 3.1927年《麦克法顿法》取消禁止商业银行承销股票的规定。
初期繁荣：一战结束，大量公司扩充资本（有强烈的融资需要）。 2.商业银行绕过限制，通过控股的证券公司将资金投放到证券市场。 3.1927年《麦克法顿法》取消禁止商业银行承销股票的规定。
三、银行账户和交易账户的对比（重点）
银行划分银行账户和交易账户是准确计算市 场风险监管资本的基础。
巴塞尔委员会于1996年1月颁布的《资本协 议市场风险补充规定》以及大多数国家据此制定 的资本规定将市场风险纳入了资本要求的范围， 但未涵盖全部的市场风险，所包括的是在交易账 户中的利率风险和股票价格风险以及在银行账户 和交易账户中的汇率风险和商品价格风险。
二、主要的金融衍生产品及风险（难点）
【真题详解】3、假如某房地产项目总投资10亿元，开 发商自有资金305亿元，银行贷款6．5亿元。在不利的 市场条件下，一旦预期项目的市场价值低于6.5亿元， 开发商可能会选择让项目烂尾，从而给债权人造成信用 风险损失。这种情形下，债权人好比（ ）。 A．卖出一份看跌期权 B．卖出一份看涨期权 C．买人一份看跌期权 D．买入一份看涨期权
银行从业考试《风险管理》知识点市场风险管理总体要求
银行从业考试《风险管理》知识点：市场风险管理总体要求商业银行应充分识别、准确计量、持续监测和适当控制所有交易和非交易业务中的市场风险，确保在合理的市场风险水平之下安全、稳健经营，并要求商业银行所承担的市场风险水平应当与其市场风险管理能力和资本实力相匹配。
商业银行市场风险管理总体要求包括以下六方面主要内容。
（1）有效的董事会和高级管理层的治理架构市场风险管理体系的有效程度取决于银行的公司治理水平。
董事会和高级管理层实施市场风险管理的目标是通过将市场风险控制在商业银行可以承受的合理范围内，实现经风险调整的收益率最大化。
同时，董事会和高管层应当确保在合理的市场风险水平之下安全、稳健经营，使其所承担的市场风险水平与其市场风险管理能力和资本实力相匹配。
董事会承担对市场风险管理实施监控的最终责任，确保银行有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各类市场风险。
高级管理层负责制定、定期审查和监督执行市场风险管理的政策、程序以及具体的操作规程，及时了解市场风险水平及其管理状况。
商业银行的监事会应当监督董事会和高级管理层在市场风险管理方面的履职情况。
市场风险管理部门相对于业务经营部门的独立性是建设市场风险管理体系的关键。
银行应当指定专门的部门负责市场风险管理工作。
负责市场风险管理的部门应当职责明确，与承担风险的业务经营部门保持相对独立，向董事会和高级管理层提供独立的市场风险报告。
（2）全面的市场风险管理政策银行应当在有效管理风险的前提下，根据本行的业务性质、规模和复杂程度设计市场风险管理体系、制定市场风险管理的政策和流程、选择市场风险的计量和控制方法，以在风险管理的成本与收益（安全性）之间达到适当的平衡。
市场风险管理政策应当与银行的业务性质、规模、复杂程度和风险特征相适应，与其总体业务发展战略、管理能力、资本实力和能够承担的总体风险水平相一致，并符合银监会关于市场风险管理的有关要求。
（3）完善的市场风险管理流程商业银行应当建立完善的风险识别、计量、监测、分析、报告和控制流程。
银行从业资格《风险管理》知识点市场风险报告的内容和种类
银行从业资格《风险管理》知识点：市场风险报告的内容和种类知识点：市场风险报告的内容和种类风险管理部门应当能够运用有效的风险监测和报告工具，及时向高级管理层和交易前台提供有价值的风险信息，以辅助交易人员、高级管理层和风险管理专业人员进行决策。
根据报告内容、业务及组合种类、风险特征等差异合理确定报告层级和报告频率，形成市场风险日报、周报、季报和不定期报告，建立市场风险专题报告和重大市场风险事项报告机制，建立向董事会、监事会、高级管理层和其他管理人员的有效报告路径。
向董事会提交的市场风险监测和分析报告通常包括银行的总体市场头寸、风险水平、盈亏状况以及对市场风险限额和市场风险管理的其他政策和程序的遵守情况等内容。
向高级管理层和其他管理人员提交的市场风险报告通常包括按地区、业务经营部门、资产组合、金融工具和风险类别分解后的详细信息，并具有更高的报告频率。
市场风险监测和分析报告应当包括如下全部或部分内容：（1）按业务、部门、地区和风险类别分别统计/计量的市场风险头寸；（2）对市场风险头寸和市场风险水平的结构分析；（3）头寸的盈亏情况；（4）市场风险识别、计量、监测和控制方法及程序的变更情况；（5）市场风险管理政策和程序的遵守情况；（6）市场风险限额的遵守情况，包括对超限额情况的处理；（7）返回检验和压力测试情况；（8）内外部审计情况；（9）市场风险经济资本分配情况；（10）对改进市场风险管理政策、程序以及市场风险应急方案的建议；（11）市场风险管理的其他情况。
先进的风险管理信息系统是提高市场风险管理效率和质量的基础工具。
商业银行的风险管理信息系统应当有能力将完整的市场风险信息，按照交易人员、风险管理专业人员、高级管理层和董事会的要求，在最短的时间内自动生成分析结果和各种辅助决策报告。
根据国际先进银行的市场风险管理实践，市场风险报告具有多种形式和作用。
例如：（1）投资组合报告。
以总结的方式，完整列示了投资组合中的所有头寸。
银行从业资格风险管理(市场风险管理)历年真题试卷汇编1(题后含
银行从业资格风险管理（市场风险管理）历年真题试卷汇编1(题后含答案及解析)题型有：1. 单选题 2. 多选题 3. 判断题单选题本大题共90小题，每小题0.5分，共45分。
以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。
1．黄金价格波动属于( )。
A．期权性风险B．利率风险C．汇率风险D．商品价格风险正确答案：C解析：黄金长时间在国际结算体系中发挥国际货币职能，从而充当外汇资产的作用。
尽管在布雷顿森林体系崩溃后，黄金不再法定地充当国际货币，但在实践中，黄金仍然是各国外汇储备资产的一种重要组成形式。
因而，为了保持统计口径的一致性，黄金价格的波动仍然被纳入汇率风险。
所以，选项C符合题意。
2．远期汇率反映了货币的远期价值，其决定因素不包括( )。
A．即期汇率B．两种货币之间的利率差C．期限D．交易金额正确答案：D解析：远期汇率反映了货币的远期价值，其决定因素包括即期汇率、两种货币之间的利率差、期限。
远期汇率可以根据无风险套利原理推导出来，即两种货币按照该远期汇率用各自的利率分别折现后的比率应该等于这两种货币的即期汇率。
选项D中的交易金额是日常记录的交易额，并不决定远期汇率。
3．金融工程的狭义定义是指对组合金融工具和( )的研究。
A．衍生产品B．金融技术C．风险管理技术D．工程技术正确答案：C解析：金融工程的狭义定义是指对组合金融工具和风险管理技术的研究。
衍生产品、金融技术、工程技术统称金融工具，都是为风险管理服务的。
所以，本题的正确答案为C。
4．市场风险要素价格至少每( )更新一次数据，当发生重大价格变化时需要立即更新。
A．1年B．半年C．3个月D．2年正确答案：C解析：参见单选题第6题真题解析。
所以，本题的正确答案为C。
5．用VaR计算市场风险监管资本时，巴塞尔委员会规定乘数因子不得低于( )。
A．2B．3C．4D．5正确答案：B解析：巴塞尔委员会要求在计算市场风险监管资本时，必须将计算出来的风险价值乘以一个乘数因子，使所得出的资本数额足以抵御市场发生不利变化可能对银行造成的损失。
【重点】2018年初级银行从业考试风险管理讲义一
【重点】2018年初级银行从业考试风险管理讲义一2018年银行从业资格考试预计在6月份，考生要决定备考，就要争取一次性通过考试！小编整理了一些银行考试的相关资料，希望对备考生有所帮助！最后祝愿所有考生都能顺利通过考试！3.4 信用风险控制信用风险的控制即包括对风险的一些处理措施，也包括经济资本的配置。
3.4.1 限额管理限额是对受信额度进行限制。
当限额被超越时，必须采取各种措施来降低风险，如降低风险暴露水平或使用衍生品或证券化等金融工具。
1.单一客户限额管理MBC=EQ*LM；LM=f(CCR)MBC(Maximum Borrowing Capacity)是指最高债务承受额；EO(Equity)是指所有者权益；LM(Lever Modulus)是指杠杆系数；CCR(Customer Credit Rating)是指客户资信等级；f(CCR)是指客户资信等级与杠杆系数对应的函数关系。
杠杆系数是指客户在负债和权益之间的分配比例。
商业银行在考虑对客户授信时不能仅根据客户的最高承受额提供授信，还必须将客户在其他商业银行的原有授信、在本行的原有授信和准备发放的新授信一并加以考虑。
给予客户的授信额度应当包括贷款、可交易资产、衍生工具及其他或有负债.2.集团客户限额管理(1)确定对集团的总授信额度(2)按照单一企业标准，测算各授信主体的最高授信额度(3)确定集团内各个授信主体的使用额度主办银行牵头，协调信贷业务。
一般由集团公司总部所在地的银行机构或集团公司核心企业所在地的银行机构作为牵头行或主办行，建立集团客户小组，进行信贷工作的协调。
尽量少用保证，争取多用抵押。
3.国家和区域限额管理跨境转移风险产生于一国的商业银行分支机构对另外一国的交易对方进行的授信业务活动。
(1)国家风险限额：结售汇限制、投资利润汇回限制。
国家风险限额至少每年重新检查一次。
(2)区域风险限额4.组合限额管理(一般了解)组合限额的分类(1)授信集中度限额授信集中度限额，行业、产品、风险等级和担保是最常用的组合限额设定维度。
2018年年银行从业考试《风险管理》讲义.doc
2018年银行从业考试《风险管理》讲义第一章风险管理基础第一节风险与风险管理具备领先的风险管理能力和水平成为商业银行最重要的核心竞争力(一)风险与收益1.风险的三种定义(1)风险是未来结果的不确定性抽象、概括(2)风险是损失的可能性损失的概率分布;符合金融监管当局对风险管理的思考模式(3)风险是未来结果(如投资的收益率)对期望的偏离即波动性符合现代金融风险管理理念风险既是损失的来源同时也是盈利的基础2.风险与收益的关系平衡管理3.切勿将风险与损失混淆风险事前概念损失发生前的状态损失事后概念4.损失类型预期损失 - 提取准备金、冲减利润非预期损失 - 资本灾难性损失 - 保险(二)风险管理与商业银行经营我国商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则风险管理是商业银行经营管理的核心内容之一1.承担和管理风险是商业银行的基本职能也是商业银行业务不断创新发展的原动力 (1)依靠专业化的风险管理技能;(2)两个例子开发和管理基金;外汇交易和衍生品交易做市商《指引》所称银行间外汇市场做市商是指经国家外汇管理局(以下简称外汇局)核准在我国银行间外汇市场进行人民币与外币交易时承担向市场会员持续提供买、卖价格义务的银行间外汇市场会员。
2.作为商业银行实施经营战略的手段极大改变商业银行的经营管理模式从片面追求利润转向实现“经风险调整的收益率”最大化;从定性分析为主转向定量分析为主;考试大论坛从分散风险管理转向全面集中管理3.为商业银行的风险定价提供依据并有效管理商业银行的业务组合4.健全的风险管理为商业银行创造附加价值自觉管理、微观管理、系统管理、动态管理功能;5.风险管理水平直接体现了商业银行的核心竞争力不仅是商业银行生存发展的需要也是金融监管的迫切要求决定商业银行风险承担能力的两个因素资本规模、风险管理水平来源:考试大—银行从业资格考试(三)商业银行风险管理的发展商业银行自身发展、风险管理技术进步、监管当局监管的规范要求1.资产风险管理模式阶段20世纪60年代前偏重于资产业务强调保持商业银行资产的流动性2.负债风险管理20世纪60年代 - 70年代为扩大资金来源避开金融监管限制变被动负债为积极性的主动负债;同时加大了经营风险华尔街的第一次数学革命马科维茨资产组合理论、夏普的资本资产定价模型3.资产负债风险管理模式20世纪70年代通过匹配资产负债期限结构、经营目标互相代替和资产分散实现总量平衡和风险控制缺口分析、久期分析成为重要手段华尔街第二次数学革命欧式期权定价模型4.全面风险管理模式20世纪80年代后非利息收入比重增加1988年《巴塞尔资本协议》标志全面风险管理原则体系基本形成(1)全球的风险管理体系(2)全面的风险管理范围(3)全程的风险管理过程(4)全新的方法(5)全员的风险管理文化在多年的管理实践中人们意识到一个银行内部不同部门或不同业务的风险有的会相互叠加放大有的则相互抵消减少。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
2018年银行从业资格《法律法规》考点汇编：市场风险管理
考点1市场风险的分类和管控手段
(一)市场风险的分类
市场风险分为利率风险、汇率风险(包括黄金)、股票价格风险和商品价格风险。
1.利率风险
利率风险是指市场利率变动的不确定对银行造成损失的风险。
利率风险是银行面临的主要市场风险。
利率风险按照来源不同，分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。
2.汇率风险
汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险。
根据产生的原因，汇率风险可以分为两类：①外汇交易风险，主要来自于两个方面：一是为客户提供外汇交易服务时未能立即进行对冲的外汇敞口头寸;二是银行对外币走势有某种预期而持有的外汇敞口头寸。
②外汇结构性风险，是因为银行结构性资产与负债之间币种的不匹配而产生的。
黄金被纳入汇率风险考虑.其原因在于，黄金曾长时间在国际结算体系中发挥国际货币职能.从而充当外汇资产的作用。
3.股票价格风险
股票价格风险是指由于商业银行持有的股票价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。
我国商业银行很少直接面临股票价格风险：但是股票价格的波动会通过多种方式和渠道间接影响商业银行的资产质量。
4.商品价格风险
商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品的价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。
这里的商品包括在二级市场交易的某些实物产品。
(二)市场风险的管控手段
1.限额管理
常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额。
(1)交易限额。
交易限额是指对总交易头寸或净交易头寸设定的限额。
总头寸限额对特定交易工具的多头头寸或空头头寸分别加以限制：净头寸对多头头寸和空头头寸相抵后的净额加以限制。
在实践中，商业银行通常将这两种交易限额结合使用。
(2)风险限额。
风险限额是指对采用一定的计量方法获得的市场风险规模设置限额。
(3)止损限额。
止损限额是指所允许的损失额。
通常，当某项头寸的累计损失达到或接近损失额时，就必须对该头寸进行对冲交易或立即变现。
止损限额具有追溯力.适用于一日、一周或一个月内等一段时间内的累计损失。
2.风险对冲
市场风险对冲是指通过投资或购买与管理基础资产收益波动负相关的某种资产或金融衍生产品来冲销风险的一种风险管理策略。
当原风险敞口出现亏损时，新风险敞口能够盈利，并且使盈利能够尽量全部抵补亏损。
特别需要重视的是，金融衍生产品自身就潜藏着巨大的市场风险，商业银行必须正确认识和理解各种衍生产品的风险特征、多种金融产品组合在一起复杂性以及利用其对冲市场风险所需具备的强大知识和信息技术支持。
考点2市场风险的计量
1.市场风险的计量方法
(1)缺口分析。
利率敏感性资产减去利率敏感性负债，再加上表外业务头寸，得到重新定价“缺口”。
以该缺口乘以假定的利率变动，即得出这一利率变动对净利息收入变动的大致影响。
当某一时段内的负债大于资产(包括表外业务头寸)时，就产生了负缺口，此时利率上升会导致净利息收人下降;相反，当某一时段内的资产(包括表外业务头寸)大于负债时，就产生了正缺口，此时利率下降会导致净利息收入下降。
(2)久期分析。
久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法。
对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重.得到加权缺口.然后对所有时段的加权缺口进行汇总。
以此估算给定的小幅(通常小于1%)利率变动可能会对银行经济价值产生的影响。
各个时段的敏感性权重通常是由假定的利率变动乘以该时段头寸的假定平均久期来确定。
一般而言，金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长。
并且在到期日之前支付的金额越小。
则久期的绝对值越高，表明利率变动将会对银行的经济价值产生较大的影响。
(3)外汇敞口分析。
外汇敞口分析是衡量汇率变动对银行当期收益影响的一种方法。
当银行某一币种的多头头寸与空头头寸不一致时。
所产生的差额就形成了外汇敞口.这时汇率变动就会给银行当前收益或经济价值带来影响。
(4)风险价值法。
风险价值(VaR)是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在损失。
目前常用的风险价值模型技术主要有三种：方差一协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。
(5)敏感性分析与情景分析。
敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素(利率、汇率、股票价格和商品价格)的变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。
与敏感性分析对单一因素进行分析不同.情景分析是一种多因素分析方法.研究多种因素同时作用时可能产生的影响。
(6)压力测试。
银行不仅应采用各种市场风险计量方法对在一般市场情况下所承受的市
场风险进行分析.还应当通过压力测试来估算突发的小概率事件等极端不利情况可能对其
造成的潜在损失.评估银行在极端不利情况下的亏损承受能力。
2.市场风险资本要求的计量
《商业银行资本管理办法(试行)》规定，商业银行可以采用标准法或内部模型法计量市场风险资本要求。
市场风险加权资产为市场风险资本要求的12.5倍。
即市场风险加权资产=市场风险资本要求×12.5。
(1)标准法。
标准法是将市场风险分为利率、股票、外汇、商品以及期权风险，银行根据监管机构提供的系数.分别计算交易账户利率产品和股票产品头寸的特定风险和一般市场风险，以及交易账户与银行账户外汇产品(包括黄金)与大宗商品的市场风险。
此外，针对期权产品.银行还需要计算期权风险。
市场风险资本要求等于上述五种风险资本要求之和。
(2)内部模型法。
内部模型法核心是以风险价值为指标来度量市场风险。
并在此基础上确定资本要求。
内部模型法应涵盖的风险因素包括利率风险、股票风险、汇率风险、商品风险，以及能有效反映与上述四大类别市场风险相关的期权性风险、基差风险和相关性风险等风险因素。
商业银行采用内部模型法.其最低市场风险资本要求为一般风险价值及压力风险价值之和。
精品文档资料，适用于企业管理从业者，供大家参考，提高大家的办公效率。
精品文档资料，适用于企业管理从业者，供大家参考，提高大家的办公效率。
精品文档资料，适用于企业管理从业者，供大家参考，提高大家的办公效率。
精品文档资料，适用于企业管理从业者，供大家参考，提高大家的办公效率。