风险管理公司自律规则解读
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
风险管理公司在与其期货公司 投资者分类标准一致的情况下， 可使用其母公司对同一投资者 做出的投资者分类结果，但应 当保存该投资者的全部信息备 查。
投资者适当性
客户资信评估
•现货业务应当进行客户资信评估
•合作套保和场外衍生品业务适用 投资者适当性制度，客户分类、 产品分级、匹配。
•风险管理公司在与其所属期货公 司投资者分类标准一致的情况下， 可使用其母公司对同一投资者做 出的适当性分类结果，但不视为 免除其应当承担的投资者适当性 管理义务。风险管理公司应当对 其提供的产品和服务进行分级， 并做好适当性匹配与管理。
20190411-关于加强风险管理公司业务合规风控有 关问题的通知-中期协字〔2019〕28号
二、风险管理公司开展场外衍生品 业务，应持续贯彻落实投资者适当 性要求，严格执行资信评估制度， 防范信用风险。 （二）公司应当在网站或自媒体平 台明显位置对自然人投资者进行 风险防范提示，明确两方面内容： 一是公司不与自然人开展场外衍生 品交易，二是公司未委托或与其他 机构合作开展包括个股在内的各类 场外衍生品业务。
•公司必须有专门负责场外衍生品 业务的相关岗位人员，岗位是否 在场外部门内，可以根据公司发 展阶段和组织架构安排。其中， 专职负责该岗位员工不得兼职其 他业务相应工作。个别公司存在 交易与风控岗兼职，场外与做市 兼职的情况。
•公司应及时修改内部管理制度， 部分公司制度中仍然包括与自然 人交易的相关内容。
风险管理公司自律规则解读 及风险案例分析
中国期货业协会 李蒙娜
2020/5/25
CONTENTS
自律规则解读
• 业务规范 • 内控管理 • 信息报送
风险案例分析
• 风险类型 • 典型风险案例
自律规则解读
自律规则框架
现行有效： 指引， 8份通知， 1份操作指南
指引
• 《期货公司风险管理公司业务试点指引》（中期协字〔2019〕10号） • 2012年12月协会发布自律规则，2013年2月实施。 • 2014年8月第一次修订。 • 2019年2月第二次修订。
自律 通知
• 20160108-关于加强风险管理公司合规风控有关问题的通知-中期协字〔2016〕5号 • 20170505关于进一步加强风险管理公司合规风控的通知-中期协字〔2017〕38号 • 20170829-关于规范风险管理公司经营范围和名称的通知-中期协函字〔2017〕233号 • 20170927-关于加强风险管理公司场外衍生品业务适当性管理的通知-中期协字〔2017〕83号 • 20180802-关于进一步加强风险管理公司场外衍生品业务的通知-中期协字〔2018〕118号 • 20181217-关于加强风险管理公司场外衍生品业务合规风控有关问题的通知-中期协字〔2018〕170号 • 20190411-关于加强风险管理公司业务合规风控有关问题的通知-中期协字〔2019〕28号 • 20190509-关于禁止风险管理公司对外担保的通知-中期协字〔2019〕56号 • 20190715-关于加强风险管理公司场外衍生品业务风控落实及自查的通知-中期协字〔2019〕81号 • 20200403-关于统一场外衍生品业务数据统计口径的通知-中期协字〔2020〕41号
业务规范类
1
• 投资者适当性
• 场外衍生品业务
2
内控管理类
• 控股股东责任 • 资本实力与业务风险 • 适度激励与持续投入
业务规范类——资信评估&投资者适当性
《指引》第十八条、第十九条、第二十条
风险管理公司应当建立客户资 信评估制度，对客户的资信情 况进行调查、审核和评估。
. 风险管理公司向客户提供证券 期货相关产品或服务的，应当 建立投资者适当性管理制度， 对不同类别的客户和不同等级 的服务、产品实行差异化的适 当性管理，将适当的服务和产 品提供给适当的客户，向客户 充分揭示业务和产品风险。
业务规范类——场外衍生品业务
《指引》第十一条、第二十六条
风险管理公司场外衍生品业务 应当配备专职合规法务、交易、 风控、结算等岗位，不同岗位 人员不得互相兼职。
风险管理公司开展场外衍生品 业务，不得存在以下行为： （一）与自然人签订业务合同 或开展场外衍生品交易； （二）未审慎评估交易对手资 质，与从事非法证券期货活动 的机构开展场外衍生品交易或 其他业务合作； （三）为客户提供融资或变相 融资服务； （四）收取超过履约保障需要 的保证金； （五）依照客户指令使用保证 金； （六）为其他机构规避监管或 实施监管套利提供便利； （七）中国证监会及协会禁止 的其他行为。
20190411-关于加强风险管理公司业务合规风控有 关问题的通知-中期协字〔2019〕28号
二、风险管理公司开展场外衍生品 业务，应持续贯彻落实投资者适当 性要求，严格执行资信评估制度， 防范信用风险。 （二）公司应当在网站或自媒体平 台明显位置对自然人投资者进行 风险防范提示，明确两方面内容： 一是公司不与自然人开展场外衍生 品交易，二是公司未委托或与其他 机构合作开展包括个股在内的各类 场外衍生品业务。
操作 指南
• 20181212-风险管理公司场外衍生品业务会计核算操作指南-中期协函字〔2018〕451号 参考适用
《期货公司风险管理公司业务试点指引》 共7章62条
主要包括总则、备案、业务规范、内部控Байду номын сангаас、信息报送、自律管理、附则
自律通知主要是业务规范、内部控制和信息报送的具体要求
3
信息报送类
• 月报年报 • 重大事项 • 关注类客户
业务规范类——场外业务宣传推介
20180802-关于进一步加强风险管理公司场外衍 生品业务的通知-中期协字〔2018〕118号
六、风险管理公司应当依法合规开展 场外衍生品业务，禁止出现以 下行为： （一）不当宣传推介。公司不得通过 互联网、自媒体等任何方式向 公众宣传，或诱导不合格投资者参与 场外衍生品交易。
业务规范类——场外业务宣传推介
20180802-关于进一步加强风险管理公司场外衍 生品业务的通知-中期协字〔2018〕118号
六、风险管理公司应当依法合规开展 场外衍生品业务，禁止出现以 下行为： （一）不当宣传推介。公司不得通过 互联网、自媒体等任何方式向 公众宣传，或诱导不合格投资者参与 场外衍生品交易。
投资者适当性
客户资信评估
•现货业务应当进行客户资信评估
•合作套保和场外衍生品业务适用 投资者适当性制度，客户分类、 产品分级、匹配。
•风险管理公司在与其所属期货公 司投资者分类标准一致的情况下， 可使用其母公司对同一投资者做 出的适当性分类结果，但不视为 免除其应当承担的投资者适当性 管理义务。风险管理公司应当对 其提供的产品和服务进行分级， 并做好适当性匹配与管理。
20190411-关于加强风险管理公司业务合规风控有 关问题的通知-中期协字〔2019〕28号
二、风险管理公司开展场外衍生品 业务，应持续贯彻落实投资者适当 性要求，严格执行资信评估制度， 防范信用风险。 （二）公司应当在网站或自媒体平 台明显位置对自然人投资者进行 风险防范提示，明确两方面内容： 一是公司不与自然人开展场外衍生 品交易，二是公司未委托或与其他 机构合作开展包括个股在内的各类 场外衍生品业务。
•公司必须有专门负责场外衍生品 业务的相关岗位人员，岗位是否 在场外部门内，可以根据公司发 展阶段和组织架构安排。其中， 专职负责该岗位员工不得兼职其 他业务相应工作。个别公司存在 交易与风控岗兼职，场外与做市 兼职的情况。
•公司应及时修改内部管理制度， 部分公司制度中仍然包括与自然 人交易的相关内容。
风险管理公司自律规则解读 及风险案例分析
中国期货业协会 李蒙娜
2020/5/25
CONTENTS
自律规则解读
• 业务规范 • 内控管理 • 信息报送
风险案例分析
• 风险类型 • 典型风险案例
自律规则解读
自律规则框架
现行有效： 指引， 8份通知， 1份操作指南
指引
• 《期货公司风险管理公司业务试点指引》（中期协字〔2019〕10号） • 2012年12月协会发布自律规则，2013年2月实施。 • 2014年8月第一次修订。 • 2019年2月第二次修订。
自律 通知
• 20160108-关于加强风险管理公司合规风控有关问题的通知-中期协字〔2016〕5号 • 20170505关于进一步加强风险管理公司合规风控的通知-中期协字〔2017〕38号 • 20170829-关于规范风险管理公司经营范围和名称的通知-中期协函字〔2017〕233号 • 20170927-关于加强风险管理公司场外衍生品业务适当性管理的通知-中期协字〔2017〕83号 • 20180802-关于进一步加强风险管理公司场外衍生品业务的通知-中期协字〔2018〕118号 • 20181217-关于加强风险管理公司场外衍生品业务合规风控有关问题的通知-中期协字〔2018〕170号 • 20190411-关于加强风险管理公司业务合规风控有关问题的通知-中期协字〔2019〕28号 • 20190509-关于禁止风险管理公司对外担保的通知-中期协字〔2019〕56号 • 20190715-关于加强风险管理公司场外衍生品业务风控落实及自查的通知-中期协字〔2019〕81号 • 20200403-关于统一场外衍生品业务数据统计口径的通知-中期协字〔2020〕41号
业务规范类
1
• 投资者适当性
• 场外衍生品业务
2
内控管理类
• 控股股东责任 • 资本实力与业务风险 • 适度激励与持续投入
业务规范类——资信评估&投资者适当性
《指引》第十八条、第十九条、第二十条
风险管理公司应当建立客户资 信评估制度，对客户的资信情 况进行调查、审核和评估。
. 风险管理公司向客户提供证券 期货相关产品或服务的，应当 建立投资者适当性管理制度， 对不同类别的客户和不同等级 的服务、产品实行差异化的适 当性管理，将适当的服务和产 品提供给适当的客户，向客户 充分揭示业务和产品风险。
业务规范类——场外衍生品业务
《指引》第十一条、第二十六条
风险管理公司场外衍生品业务 应当配备专职合规法务、交易、 风控、结算等岗位，不同岗位 人员不得互相兼职。
风险管理公司开展场外衍生品 业务，不得存在以下行为： （一）与自然人签订业务合同 或开展场外衍生品交易； （二）未审慎评估交易对手资 质，与从事非法证券期货活动 的机构开展场外衍生品交易或 其他业务合作； （三）为客户提供融资或变相 融资服务； （四）收取超过履约保障需要 的保证金； （五）依照客户指令使用保证 金； （六）为其他机构规避监管或 实施监管套利提供便利； （七）中国证监会及协会禁止 的其他行为。
20190411-关于加强风险管理公司业务合规风控有 关问题的通知-中期协字〔2019〕28号
二、风险管理公司开展场外衍生品 业务，应持续贯彻落实投资者适当 性要求，严格执行资信评估制度， 防范信用风险。 （二）公司应当在网站或自媒体平 台明显位置对自然人投资者进行 风险防范提示，明确两方面内容： 一是公司不与自然人开展场外衍生 品交易，二是公司未委托或与其他 机构合作开展包括个股在内的各类 场外衍生品业务。
操作 指南
• 20181212-风险管理公司场外衍生品业务会计核算操作指南-中期协函字〔2018〕451号 参考适用
《期货公司风险管理公司业务试点指引》 共7章62条
主要包括总则、备案、业务规范、内部控Байду номын сангаас、信息报送、自律管理、附则
自律通知主要是业务规范、内部控制和信息报送的具体要求
3
信息报送类
• 月报年报 • 重大事项 • 关注类客户
业务规范类——场外业务宣传推介
20180802-关于进一步加强风险管理公司场外衍 生品业务的通知-中期协字〔2018〕118号
六、风险管理公司应当依法合规开展 场外衍生品业务，禁止出现以 下行为： （一）不当宣传推介。公司不得通过 互联网、自媒体等任何方式向 公众宣传，或诱导不合格投资者参与 场外衍生品交易。
业务规范类——场外业务宣传推介
20180802-关于进一步加强风险管理公司场外衍 生品业务的通知-中期协字〔2018〕118号
六、风险管理公司应当依法合规开展 场外衍生品业务，禁止出现以 下行为： （一）不当宣传推介。公司不得通过 互联网、自媒体等任何方式向 公众宣传，或诱导不合格投资者参与 场外衍生品交易。