盘面基础知识

证券
对证券公司经纪业务的相关规定
公司
监督 管理 条例 对证券公司经纪人的相关规定
2.2.5 证券公司监督管理条例
2.2.3
《反不正当竞争法》中证券经纪业务营销活 动中常见的不正当竞争行为

佣金价格战 对客户证券买卖的收益或者赔偿买卖的损失作 出赔偿 人为设置客户转户的障碍
2.2.4《反洗钱法》中金融机构应建立客户身份识别 制度 建立健全客户身份识别制度；客户身份资料和 交易记录保存制度；大额交易和可疑交易报告制 度 对于金融机构中的证券公司（还包括期货经纪 公司、基金管理公司）应当将下列交易或者行为， 作为可疑交易进行报告
2.2 看资金流向选股票
• 我们通常所说的热点，其实就是资金集中 流向的个股，而板块轮动其实就是资金流 向轮动而产生的盘面效果。
切线理论Βιβλιοθήκη Baidu
切线理论
技术分析的方法
• • • • • 切线类 指标类 形态类 K线类 波浪类
切线理论
• 切线理论：帮助投资者识别大势变动方向 的工具
切线理论
（一）趋势分析 （二）支撑线压力线 （三）趋势线和轨道线 （四）黄金分割和百分比
（二）支撑线压力线
• 一条支撑线如果被跌破，那么这一支撑线 将成为压力线；同理，一条压力线被突破， 这个压力线将成为支撑线。 ►变换条件：原线被有效的、强大的股价变动 突破
（二）支撑线压力线
支撑线和压力线的含义 支撑线和压力线的作用 支撑线和压力线的转化 支撑线和压力线确认修正
（二）支撑线压力线
（二）支撑线压力线
压力线
支撑线
（二）支撑线压力线
• 支撑线则是指股价下跌到某一高度时，买气转旺 而卖气渐弱，从而使股价停止继续下跌。 • 所谓阻力线是指股价上升至某—高度时，有大量 的卖盘供应或是买盘接手薄弱，从而使股价的继 续上涨受阻。 • 从供求关系的角度看，“支撑”代表了集中的需 求，而“阻力”代表了集中的供给，股市上供求 关系的变化．导致了对股价变动的限制。 （筹码 分布、持有成本、投资者的心理）
1.4 怎样看买盘、卖盘和成交量
• 在终端显示屏上，为何买盘和卖盘相加不等于成 交量？成交量是指买进还是卖出的成交量？ • 目前深沪交易所对买盘和卖盘的揭示，指的是买 价最高前三位揭示和卖价最低前三位揭示，是即 时的买盘揭示和卖盘揭示，其成交后纳入成交量， 不成交不纳入成交量。因此，买盘和卖盘之和与 成交量没有关系。 • 怎样看出成交量中哪些是以买成交，哪些是以卖 成交。在目前股票电脑分析系统中有外盘和内盘 的揭示，以卖方成交的纳入外盘，以买方成交的 纳入内盘，这样就可以区分成交量哪些以买方成 交，哪些以卖方成交。
2.1 购买股票前要弄清的问题
• （1）这家公司如何赚钱 • （2）利润从何而来 • （3）与行业同类公司相比，公司经营得怎 么样 • （4）宏观微观经济环境对公司有什么影响 • （5）不确定因素可能在未来几年损害甚至毁灭公 司的概率 • （6）职业经理人能力如何 • （7）公司股票真正的价值是多少 • （8）我确实能长期持有这只股票吗？多数情况下 我们根据道听途说投资，这通常没有好结果

有关禁止操纵市场行为的规定 有关禁止欺诈客户行为的规定 有关禁止内幕交易行为的规定 对证券公司及其从业人员的规定
2.2.2
《刑法》对证券犯罪的规定
内幕交易、泄露内幕信息罪 编造并传播影响证券交易虚假信息罪、诱骗他人 买卖证券罪 操纵证券交易价格罪 挪用资金罪、挪用公款罪 背信运用受托财产罪 洗钱罪
1.1 什么是外盘、内盘
• 内盘为主动性卖盘之即时和。外盘为主动性买盘 之即时和。主动买入大于主动卖会改变瞬间走势。 • 在技术分析系统中经常有外盘、内盘出现。委托 以卖方成交的纳入内盘，亦即主动性抛盘。委托 以买方成交的纳入外盘，亦即主动性买盘。外盘 和内盘相加为成交量。 • 分析时，由于买方成交的委托纳入外盘，如外盘 很大意味着多数卖的价位都有人来接，显示买势 强劲；而以卖方成交的纳入内盘，如内盘过大， 则意味着大多数的买入价都有人愿卖，显示卖方 力量较大；如内盘和外盘大体相近，则买卖力量 相当。在牛熊市，外盘内盘有时含义正好相反。
1.3 什么是除权价
• 在公司分红时要进行股权登记，因为登记日第二天再买股票就领不到 红利和红股，也不能配股了，股价一般来说是要下跌的。所以第二天 大盘上显示的前收盘价就不再是前一天的实际收盘价，而是根据该成 交价与分红现金的数量、送配股的数量和配价的高低等结合起来算出 来的。 • 在显示屏幕上如果是分红利，就写DR**，叫做除息；如果是送红股或 者配股，就写作XR**，叫做除权；如果是分红又配股，则写作XD**， 叫做除权除息。这一天就叫做该股的除权日或除息日（除权除息日）。 • 计算除息价的方法比较简单，只要将前一天的收盘价减去分红派息的 数量就可以了。 • 计算除权价时如果是送股，就要将前一天的收盘价除以第二天的股数。 • 配股时还要把配股时所花的钱加进去。 • 经过一天的交易，如果收盘价的实际价格比算出来的价格高，就称作 填权；相反则称作贴权。
2.1.3 违法违规现象-服务方面
向他人泄露客户的委托事项及有关交易情况；
为客户透支； 因本人或本单位的利益而影响或试图影响客户的 交易行为； 人为设置客户转户的障碍（不正当竞争法）
《证券法》
《刑法》
明令禁止 行为
适用法律法规
《反不正当竞争发法》
《反洗钱法》
2.2.1《证券法》的重点条款
盘面基础知识
1 盘面知识
• 首先在开盘时要看集合竞价的股价和成交额，看是 高开 还是低开，就是说和昨天的收盘价相比价格是高了还是低 了。 • 如果股价开的太高，在半小时内就可能会回落，如果股价 开的太低，在半小时内就可能会回升。这时要看成交量的 大小，如果高开又不回落，而且成交量放大，那么这个股 票就很可能要上涨。 • 一般来说下降中的股票不要急于买，而要等它止跌以后再 买。 • 通过买卖手数即委比或量比多少的对比可以看出是买方的 力量大还是卖方的力量大。 • 现手说明撮合刚刚成交的一次成交量的大小。
中国证监会
中国证监会派出机构 监管架构 证券交易所
中国证券业协会
2 营销人员风险控制
营销人员违法违规现象 营销
人员
风险
法律法规明令禁止的行为
控制
证券公司监督管理条例
营销人员的违规现象
营销方面
交易方面
服务方面
2.1.1 违法违规现象-营销方面
未取得证券从业资格进行证券营销； 与客户、发行公司或相关人员约定获取不正当利 益； 佣金价格战（《不正当竞争法》）； 对客户证券买卖收益或损失作出担保；
（一）趋势分析
• 1.趋势的定义 • 2.趋势的方向 • 3.趋势的类型
（一）趋势分析
• 趋势方向
（一）上升方向：图形中每个后面的峰和谷都高于前面的峰 和谷 （二）下降方向：图形中每个后面的峰和谷都低于前面的峰 和谷 （三）水平方向：图形中后面的峰和谷和前面的峰和谷相比， 没有明显的高低之分，几乎成水平延伸
2.1.2 违法违规现象-交易方面
向客户提供虚假及不负责任的信息，以诱导客户 买卖证券； 有任何操纵市场行为、 接受客户的买卖证券的全权委托、为自己或亲属 买卖股票； 挪用客户的证券或资金、利用客户的名义或帐户 买卖证券； 为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买 卖（证券法79条禁止欺诈客户行为的规定）
（二）支撑线压力线
支撑线和压力线的含义 支撑线和压力线的作用 支撑线和压力线的转化 支撑线和压力线确认修正
（二）支撑线压力线
• 支撑线和压力线的作用：
阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动 他们不足以长久的阻止股价保持原来的变动方向， 只不过是暂时阻止。同时，支撑线和压力线又有 彻底阻止股价按原来方向变动的可能。
（二）支撑线压力线
（二）支撑线压力线
在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破 压力线，这个上升趋势就处在已经很关键的位置 了，如果往后的股价又向下突破了这个上升趋势 的支撑线，这就产生了一个很强烈的趋势有变的 警告信号。这意味着这一轮上升趋势已经结束， 下一步的走向是下跌。下降趋势同理
支撑线
• 支撑线或压力线对股价影响的重要性： （一）股价在此区域停留时间的长短； （二）股价在此区域伴随成交量的大小 （三）此区域发生的时间距离当前这个时期 的远近 ►股价停留的时间越长、伴随成交量越大、离 现在越近、则这个支撑或压力区域对当前 的影响就越大；反之就越小
（二）支撑线压力线
• 上述三方面是确认一条支撑线或压力线的 重要识别手段。 • 对支撑线或压力线的修正就是基于以上三 个方面的因素进行的
（一）趋势分析
• 趋势主要类型 （一）主要趋势：趋势的主要方向 （二）次要趋势：在主要趋势中的调整 （三）短暂趋势：在次要趋势中的调整
（一）趋势分析
• 三种趋势区别 延续时间：长短 波动幅度：大小
（二）支撑线压力线
支撑线和压力线的含义 支撑线和压力线的作用 支撑线和压力线的转化 支撑线和压力线确认修正
2 如何选择股票
• 就中小散户而言，投资就是为了增值保值，除了防范风险，能否增值 保值选择适合自己的投资品种极为关键。 • 有些人喜欢短线投机，只求一天两天出现价差，今天买入就是为了明 天的卖出，这种人的投资分析，主要以短线技术分析为手段。 • 成熟的投资者，实行波段性投资，当股市阶段性上升时，持有股票； 当股市阶段性调整时，减持股票或者空仓。（追随机构投资者） • 另外有些无空闲也无投资经历之人，只以一年的投资收益论长短，能 够获取大于存款的利息收入即可。（购买封闭式基金） • 总之，投资策略和投资品种的选择，一定要适应你自己的条件和需求， 否则将会造成失误或者损失。 • 各类投资者因人而异：合适的，就是最好的。
1.5 短线和波段的区别
• K线图有60分钟线、日线、周线、月线，看上去 样子都是差不多的，其差别在于波动幅度不同。 60分钟线是超短线，约4天一个低与高的循环； 日线是短线，约9天一个循环；周线的波段则是约 为3个月；月线则更长。 • 短线和波段，如果是纯粹的技术分析的话，分析 方法是不同的。短线交易留给我们的思考时间较 少，波段更有时间去判断股价运行方向。 • 短线更容易受资金操纵，但是非系统性风险带来 的损失会更大。
（二）支撑线压力线
（二）支撑线压力线
支撑线和压力线的含义 支撑线和压力线的作用 支撑线和压力线的转化 支撑线和压力线确认修正
（二）支撑线压力线
• 支撑线和压力线之所以能起到支撑和压力 的作用，两者之间之所以能相互转化，很 大程度上是由于心理因素方面的原因，这 也是支撑线和压力线理论上的依据。 三种人： 多头、空头、观望（持股、持币）
1.2.2 监管目标
运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制消极作用； 保护投资者利益，保证合法的证券交易活动，监督证 券服务机构依法经营； 防止人为操纵、欺诈等不法行为，维持证券市场的正 常秩序； 根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样的方式， 调控证券市场与证券交易规模，引导投资方向，使之与经 济发展适应。
（一）趋势分析
• 趋势的含义：股票价格变动方向。确定了 一段上升或下降的趋势，则股价必然会朝 着这个方向运动。上升行情中，虽然也有 下降，当不影响上升的大方向；同样，下 降行情中也可能上升，但不段断出现新低 是下降趋势不变
（一）趋势分析
• 技术分析中三大假设 （市场行为涵盖一切信息，证券价格沿趋势 移动，历史会重演） 第二条明确说明价格变化是有趋势的，只 要没有特别的原因，价格将沿着这个趋势 移动。 顺势者昌，逆势者亡
1.2 什么是委比、量比
• 委比是用以衡量一段时间内，买卖盘相对强度的指标。其 计算公式为： • 委比＝（委买手数－委卖手数）/（委买手数＋委卖手数） ×100％ • 量比是衡量相对成交量的指标。它是开市后每分钟的平均 成交量与过去交易日每分钟平均成交量之比。其计算公式 为： • 量比＝现成交总手/『过去5个交易日每分钟平均成交量× 当日累计开市时间（分）』 • 当量比大于1时，说明当日每分钟的平均成交量大于过去5 日的平均数值，交易比过去5日火暴；小于1时则相反。