财务管理复习资料221
财务管理复习资料
第一章财务管理总论1、资金运动的经济内容：①资金筹集。
筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。
②资金投放。
投资是资金运动的中心环节。
③资金耗费。
资金的耗费过程又是资金的积累过程。
④资金收入。
资金收入是资金运动的关键环节。
⑤资金分配。
资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。
2、企业同各方面的财务关系：①企业与投资者和受资者之间的财务关系。
②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。
③企业与税务机关之间的财务关系。
④企业内部各单位之间的财务关系。
⑤企业与职工之间的财务关系。
3、企业财务管理的主要内容包括：①筹资管理。
②投资管理。
③资产管理。
④成本费用管理。
⑤收入和分配管理。
4、财务管理的特点：财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。
①涉及面广。
财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系。
②灵敏度高。
财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。
③综合性强。
财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。
5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。
财务管理目标的作用：①导向作用。
②激励作用。
③凝聚作用。
④考核作用。
6、财务管理目标的特征：①财务管理目标具有相对稳定性。
②财务管理目标具有可操作性。
（可以计量、可以追溯、可以控制）③财务管理目标具有层次性。
7、财务管理的总体目标：①经济效益最大化。
②利润最大化。
③权益资本利润率最大化。
④股东财富最大化。
⑤企业价值最大化。
8、企业价值最大化理财目标的优点：①它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。
②它科学地考虑了风险与报酬的联系。
③它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。
④它不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益。
9、企业价值最大化理财目标的缺陷：①公式中的两个基本要素—未来各年的企业报酬和与企业风险相适应的贴现率是很难预计的，预计中可能出现较大的误差，因而很难作为对各部门要求的目标和考核的依据。
财务管理学复习要点
财务管理学复习要点第一章总论一、文字性题目的主要考点1、企业同各方面的财务关系(常考)2、财务管理的内容、特点3、财务管理的总体目标掌握每种目标的基本原理、优缺点，尤其是利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化。
(常考)4、财务管理的原则5、财务管理的环节(1)掌握每一环节的名字(2)掌握财务预测、财务决策、财务分析的步骤6、两权三层管理第二章资金时间价值和投资风险价值一、文字性题目主要考点1、资金时间价值的概念、实质、计量2、各计算公式3、偿债基金系数是普通年金终值系数的倒数。
投资回收系数是普通年金现值系数的倒数。
4、投资风险价值的概念5、投资风险价值的表示方法6、概率、标准离差、标准离差率偏离程度越大，风险越大。
二、计算题主要考点：预期收益、计算标准离差(用来比较预期收益不同的项目)、计算标准离差率(用来比较预期收益相同的项目)第三章筹资管理一、文字性题目主要考点：1。
筹资渠道：要会判断题中所给的项目属何种筹资渠道2。
筹资方式：七种。
P88表格。
3。
发行股票筹资的优缺点、每一种债务筹资方式的优缺点(常考)4。
资本成本的概念5。
财务杠杆的概念二、计算题主要考点：1。
实际利率的计算2。
债券发行价格的计算3。
每种筹资方式个别资本成本的计算、综合资本成本的计算(常考)4。
每股利润无差别点的计算(常考)。
第四章流动资金管理一、文字性题目主要考点1、企业持有现金的动机：记住各个名字;掌握每种动机的概念2、各种转账结算方式的特点3、应收账款的成本构成(常考)4、五C评估法的内容、每个因素的含义5、信用政策的内容6、存货成本的内容7、最佳采购批量的确定二、计算题的主要考点1、货币资金最佳持有量的计算2、存货经济订货批量的计算第五章固定资产和无形资产管理一、文字性题目主要考点1、固定资产的分类2、固定资产计价3、现金流量的构成(常考)二、计算题主要考点1、折旧的计算2、投资回收期的计算3、净现值的计算(常考)第六章对外投资管理一、文字性题目主要考点1、对外投资种类(常考)：重点掌握哪些是权益投资哪些是债权投资，哪些是直接投资哪些是间接投资2、对外投资风险、对外投资成本3、股票投资的特点(常考)4、并购投资(属直接投资)的目的5、并购的类型二、计算题主要考点1、债券的最终收益率、持有期间收益率2、股票的三种估价计算(常考)第七章成本费用管理一、文字性题目主要考点1、费用按经济用途的分类(常考)2、可控成本应符合的三个条件(常考)3、产品设计成本和寿命周期成本的控制4、成本计划的内容二、计算题主要考点直接材料变动、工资变动对产品成本的影响第八章销售收入和利润管理一、文字性题目主要考点1、趋势分析法的每种方法的概念、做法2、增值税、营业税的征税范围3、影响股利政策的因素(常考)4、股利政策的类型：掌握每一种股利政策的名字、含义、特点及其与盈利的关系2、收入的定义、包括的内容、销售收入的确认条件、销售收入的影响因素、销售收入管理的意义、要求二、计算题主要考点1、保本销售量的计算(常考)2、利润及利润公式中其他各项目的计算(常考)第九章企业设立、并购、分立与清算一、文字性题目主要考点1、企业购并的概念2、企业购并的动机(常考)3、购并方式4、企业清算分类(常考)5、清算财产的范围6、清算财产的分配顺序第十章财务分析一、文字性题目主要考点1、财务分析的概念、目的、意义、要求2、财务分析依据的资料3、财务分析的方法、比率分析法4、各种比率分别包括哪些指标二、计算题主要考点1、熟记每个指标的计算公式2、杜邦分析法的主要公式(权益乘数的公式要熟记，权益乘数与负债成正比) 学习建议一、在全面复习的基础上，把握重点内容二、熟记公式并能够灵活运用三、教材中的例题都要会做四、适当做些课外练习题以巩固所学知识。
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第一章1 •财务管理（P1）:是组织企业财务活动、处理财务关系的i项经济管理工作。
2. 企业财务活动内容（P】）：筹资、投资、经营、分配3. 以股东财富最大化为目标的优点（P7）：股东财务最大化目标考虑了现金流量的时间价值和风险因素；股东财富最大化目标在一定程度上能够克服企业在追求利润方而的短期行为；股东财富最大化冃标反映了资本与报酬之间的关系。
第二章4・复利及年金的计算（卩27；卩29）5 •计算期望报酬率（P41）6•计算标准差（P43）7•计算离散系数（P45）8.可分散风险与不可分散风险（即市场风险）（P52）：股票风险中通过投资组合能够被消除的部分称为可分散风险，而不能够被消除的部分则称为市场风险。
9•证券组合的风险报酬率计算（P54）10.证券组合的B系数计算（P54）11.资本定价模型的计算（P56）第三章12•财务分析的内容（P75）：偿债能力分析；营运能力分析；盈利能力分析；发展能力分析；财务趋势分析；财务综合分析13. 财务能力分析的计算（流动比率，速动比率，资产负债率，应收账款周转率，存货周转率，资产利润率，每股利润，市盈率与市净率是重点）（卩81—卩98）第五章14. 长期筹资的渠道（P143）：政府财政资本；银行信贷资木；非银行金融机构资本；其他法人资本；民间资本；企业内部资本；国外和我国港澳台地区资本15. 长期筹资类型（P]44）：内部筹资（指企业在企业内部通过留用利润而形成的资本来源）与外部筹资（指企业在内部筹资不能满足需要时，向企业外部筹资而形成的资本来源）；直接筹资（指企业不借助银行等金融机构，直接与资本所有者协商融通资本的一种筹资活动）与间接筹资（指企业借助银行等金融机构融通资木的筹资活动）；股权性筹资、债务性筹资与混合型筹资。
16. 直接筹资与间接筹资的区别（P]44）：筹资机制不同；筹资范围不同；筹资效率和筹资费用高低不同；筹资效应不同17. 普通股筹资优点（P155）：普通股筹资没有固定的股利负担；普通股股本没有规定的到期日，无需偿还；利用普通股筹资的风险小；发行普通股筹集股权资本能提升公司的信誉。
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财务管理基础复习资料财务管理基础复习资料财务管理是现代企业管理中至关重要的一环。
它涉及到企业的资金运作、投资决策、财务分析等方面，对企业的发展起着至关重要的作用。
为了帮助读者更好地复习财务管理基础知识，本文将从财务管理的基本概念、财务报表分析、资本预算决策等方面进行论述。
一、财务管理的基本概念财务管理是指企业对资金的筹集、使用和分配进行规划、组织、控制和决策的过程。
它包括财务目标的确定、资金的筹集与运用、财务分析与决策等内容。
财务管理的目标是实现企业的财务最优化，即在保证企业正常运转的前提下，最大化股东权益。
二、财务报表分析财务报表是企业向外界展示财务状况和经营业绩的主要工具，也是外部投资者、债权人等评估企业价值的重要依据。
财务报表分析是指根据财务报表的数据，运用一定的方法和技巧，对企业的财务状况、经营能力和发展潜力进行评估和预测。
1. 资产负债表分析资产负债表是反映企业在某一特定日期上的资产、负债和所有者权益状况的报表。
分析资产负债表可以帮助我们了解企业的资产结构、负债结构以及所有者权益的变动情况，从而判断企业的偿债能力和财务稳定性。
2. 利润表分析利润表是反映企业在一定期间内经营业绩的报表。
通过分析利润表，我们可以了解企业的销售收入、成本费用、利润等情况，从而判断企业的盈利能力和经营状况。
3. 现金流量表分析现金流量表是反映企业在一定期间内现金流入和流出情况的报表。
分析现金流量表可以帮助我们了解企业的现金流动性、盈余现金的来源和运用情况，从而判断企业的经营活动是否健康。
三、资本预算决策资本预算决策是指企业对投资项目进行评估和选择的过程。
在进行资本预算决策时，企业需要考虑项目的投资收益率、投资风险、资金成本等因素，从而选择出对企业最有利的投资项目。
1. 投资收益率评估投资收益率是评估投资项目收益水平的重要指标。
常见的投资收益率包括净现值、内部收益率和投资回收期等。
企业可以通过计算这些指标，评估投资项目的收益水平，从而做出是否投资的决策。
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财务管理复习资料财务管理是企业管理的重要组成部分，它涉及到企业资金的筹集、运用、分配等各个方面，对于企业的生存和发展具有至关重要的意义。
为了帮助大家更好地复习财务管理这门课程，以下将对其主要内容进行梳理。
一、财务管理的目标财务管理的目标主要有利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化等。
利润最大化的观点认为，企业经营的目的就是获取最大的利润。
然而，这种目标没有考虑资金的时间价值、风险因素以及投入产出的关系。
股东财富最大化则是以股票价格或股东权益的市场价值来衡量。
它考虑了时间价值和风险因素，但可能会导致企业只关注股东利益，而忽视了其他利益相关者。
企业价值最大化是指通过合理的财务决策，在考虑资金时间价值和风险的情况下，使企业的总价值达到最大。
它兼顾了股东、债权人、员工等各方面的利益，是一个较为全面和合理的财务管理目标。
二、货币时间价值货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。
在财务管理中，常用的货币时间价值计算方法有复利终值和现值、年金终值和现值等。
复利终值是指现在的一定本金在若干期后按照复利计算的本利和。
而复利现值则是指未来某一时点的一定数额的资金按照复利折算到现在的价值。
年金是指在一定时期内每次等额收付的系列款项，分为普通年金、预付年金、递延年金和永续年金。
通过相应的公式，可以计算出年金的终值和现值，从而帮助企业进行投资决策和资金规划。
三、风险与收益风险是指未来结果的不确定性。
在财务管理中，通常将风险分为系统风险和非系统风险。
系统风险是不可分散的，如宏观经济形势的变化、政治因素等；非系统风险是可以通过多样化投资来分散的，如企业的经营风险、财务风险等。
衡量风险的指标主要有方差、标准差和标准离差率。
收益则是指投资所获得的回报，通常用收益率来表示。
风险和收益之间存在着一定的关系，一般来说，高风险伴随着高收益，低风险对应着低收益。
投资者需要根据自己的风险承受能力和投资目标来选择合适的投资组合。
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复习内容：第一章 总论1.企业财务活动的内容：分为四个方面，即企业筹资引起的财务活动，企业投资引起的财务活动，企业经营引起的财务活动，企业分配引起的财务活动。
2.企业财务关系：企业同其所有者之间的财务关系，同其债权人之间的财务关系，同其被投资单位的财务关系，同其债务人的财务关系，内部单位的财务关系，与职工之间的财务关系，与税务机关的财务关系。
3.企业管理的目标有：以利润最大化为目标，以股东财富最大化为目标。
4.企业的三种组织类型：个人独资企业，合伙企业，公司制企业。
5.公司制企业的类型：有限责任公司，股份有限公司。
第二章 财务管理时间观念1.时间价值的表现形式：时间价值的相对数，即时间价值率，是指扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报酬率；时间价值的绝对数，即时间价值额，是资金在生产经营过程中带来的真是增值额，即一定数额的资金与时间价值率的乘积。
2.1）复利的终值公式：FV n =PV(1+i)n 或 FV n =PV ∙FVIF n i , 其中FV n --------------复利终值，PV----------复利现值，i-----------利息率，n----------计息期数 (1+i)n 叫复利终值系数，可写成n i FVIF , 2）复利现值系数公式：PV=nn i FV )1(+=FV nn i )1(1+⨯ 或PV= FV n ∙PVIF n i ,其中 ni )1(1+称为复利现值系数或贴现系数，也可写作PVIF n i , 3.1）后付年金终值公式:FVA n =A∑=-+nt t i 11)1(=A ∙FVIFA n i ,,其中∑=-+nt t i 11)1(叫年金终值系数或年金复利系数，可写作FVIFA n i ,FVIFA n i ,=ii n 1)1(-+2）后付年金现值公式：PVAn=A∑=+ntti1)1(1=A∙PVIFAni,其中∑=+ntti1)1(1叫年金现值系数，或年金贴现系数，可写作PVIFAni,PVFAni,=nniii)1(1)1(+-+3）先付年金终值公式：Vn =A ∙FVIFAni,∙（1+i）=A∙(FVIFA1,+ni-1)4）先付年金现值公式：V0=A ∙PVIFAni,∙（1+i）=A∙(FVIFA1,-ni+1)5）延期年金现值公式：V0=A ∙PVIFAni,∙PVIFmi,=A∙（PVIFAnmi+,-∙PVIFAmi,）6）永续年金现值公式：V0=A ∙i14.财务决策的类型：确定性决策，风险性决策，不确定性决策。
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财务管理复习资料(完整版)导言财务管理是企业管理的重要组成部分，它涉及到企业的财务决策和资源配置等方面。
理解和掌握财务管理的基本原理和方法，对于提高企业的经营效益和风险管理能力具有重要意义。
本文是一份完整的财务管理复习资料，包括了财务管理的基本概念、财务报表分析、资本预算和投资决策、现金流量管理以及国际财务管理等内容，希望能够帮助读者全面复习财务管理的知识。
第一章财务管理基本概念财务管理是指企业对财务资源的筹集、配置和使用过程中的各种经营决策与行为，包括财务分析、财务规划、投资决策、资金筹集、资本运营和分配等方面。
财务管理的目标是为了确保企业实现财务目标并增加股东权益。
财务管理的核心是价值管理，即通过合理配置和使用财务资源，最大限度地增加企业的所有者权益。
在进行财务管理时，需要根据不同的目标和情况，制定相应的财务战略和策略，以实现最佳的财务绩效。
第二章财务报表分析财务报表分析是财务管理的重要工具之一，通过对财务报表进行综合分析和比较，可以了解企业的财务状况和经营情况，并作出相应的决策。
财务报表分析主要包括财务比率分析和财务趋势分析两个方面。
财务比率分析是通过计算和分析一系列财务指标，如流动比率、偿债能力比率、盈利能力比率等，来评估企业的财务状况和经营绩效。
财务比率分析的目标是了解企业的经营风险和盈利能力，帮助企业制定适当的财务策略。
财务趋势分析是通过比较企业在不同会计期间的财务数据，观察和分析财务指标的变化趋势，从而判断企业的发展动向和经营状况。
财务趋势分析可以帮助企业发现问题和风险，并及时采取相应的措施进行调整和改善。
第三章资本预算和投资决策资本预算是指企业对资本投资项目进行评估和选择的过程，涉及到资金的计划、安排和使用等方面。
资本预算的目标是通过对不同投资项目进行经济评价和比较，选择具有较高回报和风险可控的项目，以实现资本的最优配置。
投资决策是指企业对投资项目进行决策和管理的过程，涉及到投资目标的设定、项目选择、融资安排和风险管理等方面。
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第一章财务管理总论1.财务活动是指企业再生产过程中的资金运动，即筹集、运用和分配资金的活动。
财务活动包括的内容:①筹集资金②投资活动③资金营运活动④分配资金。
2..财务关系是指企业在组织财务活动的过程中与有关方面所发生的经济关系。
财务关系包括:①企业与国家之间的财务关系②企业与所有者之间的财务关系③企业与债权人、债务人之间的财务关系④企业与内部各单位之间的财务关系⑤企业与职工之间的财务关系。
3.财务管理目标又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。
财务管理的总体目标企业价值最大化。
4.财务管理的环节:①财务预测②财务决策③财务计划④财务控制⑤财务分析。
(1)财务决策是在财务预测基础上进行的，是编制财务计划、进行财务控制的必要前提，其正确与否，往往关系到企业的兴衰成败，因而是财务管理的核心(2)财务计划是财务决策的具体化，系统化，又是财务控制，财务分析的依据(3)财务控制是落实计划任务、保证计划实现的有效措施(4)财务分析既是本期财务活动的总结，也是下期财务预测的前提，具有承上启下的作用。
5.财务管理方法是指协调价值运动，组织财务活动，实现财务管理目标的手段。
包括:①财务预测方法②财务决策方法③财务计划方法④财务控制方法⑤财务分析方法。
第二章财务管理的价值观念1.资金时间价值就是资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值。
实质是资金在周转使用过程中产生的增值额，是资金所有者让渡资金使用权而参与社会财富分配的一种形式。
第三章筹资管理1.企业筹资是指企业通过金融市场或有关渠道，运用各种筹资方式，经济有效地筹措和集中生产经营以及企业发展所需资金的一项财务活动。
企业筹资的必要性有:①企业创建的需要②企业发展的需要③保证经营活动顺利进行的需要④调整资本结构的需要。
2.筹资渠道是指企业取得资金来源的方向和通道。
它旨在说明企业资金是从哪些途径筹措的，企业的筹资渠道包括:①国家财政资金②银行信贷资金③非银行金融机构资金④其他法人单位资金⑤企业内部积累资金⑥民间资金⑦外商和港澳台资金。
财务管理期末复习资料
财务管理一总论1、财务管理：是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。
基本内容：企业筹资管理、企业投资管理、营运资本管理、利润及其分配管理2、企业财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。
企业财务活动分为四个方面：【相互联系、互相依存】①企业筹资引起的财务活动②企业投资引起的财务活动③企业经营引起的财务活动④企业分配引起的财务活动3、财务管理的目标：是企业理财活动希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。
【有利于股份制公司】财务管理目标体现形式：利润最大化、股东财富最大化（还有相关者利益最大化和企业价值最大化）4、财务管理环境：经济环境、法律环境、金融市场环境和社会文化环境财务报表会计等式利润表收入-费用+直接计入当期损益的利得和损失=净利润净利润-股利分配=留用利润(盈余公积+未分配利润)资产负债表资产=负债+股东权益=负债+股本+资本公积+留用利润(盈余公积+未分配利润)第二章财务管理的价值观念1、货币时间价值：揭示了不同时点上资金之间的换算关系，是财务决策的基本依据。
只有把货币作为资本投入经营过程才能产生时间价值。
时间价值是扣除了风险报酬和通货膨胀率之后的真实报酬率。
2、利息计算单利——指一定期间内只根据本金计算利息，当期产生的利息在下一期不作为本金，不重复计算利息。
复利——不仅本金要计算利息，利息也要计算利息，即通常所说的“利滚利”。
复利的概念充分体现了资金时间价值的含义。
①复利终值的计算公式：称为复利终值系数，可以写成：FVIF(i,n)FV(n)②复利现值叫复利现值系数或贴现系数，可以写为③年金终值和现值：年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项（一）后付年金——每期期末有等额收付款项的年金（1）后付年金的终值：犹如零存整取的本利和，他是一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。
某人在5年中每年年底存入银行1000元，年存款利率为8%，复利计息，则第5年年末年金终值为：（2）后付年金现值的计算公式：某人准备在今后5年中每年年末从银行取1000元，如果年利息率为10%，则现在应存入多少元？③先付年金的终值某人每年年初存入银行1000元，银行年存款利率为8%，则第十年末的本利和应为多少？④先付年金的现值某企业租用一台设备，在10年中每年年初要支付租金5000元，年利息率为8%，则这些租金的现值为：3、投资报酬率=（投资所得–初始投资）/ 初始投资4、资本资产定价模型P57R i = R F +βi (R M- R F)Ri：第i种股票组合的必要报酬率；RF：无风险资产的报酬率；β市场风险（＞1风险大，＜1风险小）RM：所有股票平均报酬率第三章财务分析1、财务能力分析：①偿债能力分析，指企业偿还到期债务的能力，了解企业资产流动性，负债水平及偿债能力②营运能力分析，反应了企业对资产的利用和管理③盈利能力分析，获取利润是企业的主要经营目标之一，它也反应了企业的综合素质④发展能力分析，判断企业的发展潜力，预测企业的经营前景，从而为企业管理者和投资者进行经营决策和投资决策提供依据，避免决策失误带来损失⑤财务趋势分析，通过对企业连续若干期的会计信息和财务指标进行分析，判断企业未来发展趋势⑥财务综合分析，全面分析和评价企业各方面财务状况2、短期偿债能力分析①流动比率=流动资产/流动负债②速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产－存货)/流动负债③现金比率=(现金+现金等价物)/流动负债④现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债到期债务本息偿付比率=经营活动产生的现金流量净额/(本期到期债务本金+现金利息支出)4、影响企业偿债能力的其他因素①或有负债：过去的交易或事项形成的潜在义务，其结果尚难确定，可能要企业负责偿还的真正债务②担保责任：以本企业资产为他企业的债务提供担保，若担保人不履行合同，担保责任可能形成负债③租赁活动：融资租赁算长期负债，经营租赁不在负债中④可用的银行授信额度：可以随时用，方便快捷的取款，提高偿付能力第四章财务战略与预算1、财务战略财务战略是在企业总体战略目标的统筹下，以价值管理为基础，以实现企业财务管理为目标的，以实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所采取的战略性思维方式、决策方式和管理方针。
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财务管理复习资料第一章财务管理概述1、财务管理概念与内容概念：是基于企业生产经营过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是利用价值形式对企业生产经营过程进行的管理，是企业组织财务活动处理与各方面财务关系的一项综合性管理工作。
内容：（1）筹资管理；（2）投资管理；（3）营运资金管理；（4）收益及其利润分配管理2、财务关系含义：是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。
企业关系有哪些：企业与投资者（所有者）、债权人、受资者、债务人、内部各单位之间、职工政府、供应商、客户之间的关系。
3、企业目标对财务管理目标的要求4、财务管理目标的不同观点（填空）（1）利润最大化（EBIT）（2）每股收益最大化（EPS）（3）股东财富最大化（企业价值最大化）——最终目标5、解决股东与经营者之间矛盾与冲突的方法（简答、填空）方法一：建立监督机制：解聘，减低工资——通过所有者约束经营者接受、经理人才市场评价、公司兼并——通过市场约束经营者方法二：建立激励机制将经营者的报酬与其绩效挂钩，以使经营者自觉采取能满足企业价值最大化的措施。
基本方式：股票期权、绩效股、虚拟股票、限制性股票、年薪制。
最佳的解决办法：力求使得监督成本、激励成本和偏离股东目标的损失三者之和最小。
6、股东与债权人之间产生矛盾的原理二者之间矛盾与冲突的根源：风险与收益的“不对等契约”二者目标函数不一致的具体表现：股东目标：借入资金扩大生产经营，他强调借入资金的收益性。
债权人目标：贷出资金希望能够到期收回本金并获得一定利息收入，他强调贷款的安全性。
7、财务管理的总体原则（1）系统原则（2）平衡原则（动态平衡）（3）弹性原则（实现收支相抵，略有节余）（4）比例原则（投资组合）（5）优化原则（投资时选择最优方案）8、理财的具体原则（简答答3大点14小点，应用可能会出选择）（一）有关竞争环境的原则（1）自利行为原则。
应用：委托—代理理论；机会成本的概念（2）双方交易原则。
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财务管理复习资料一、引言财务管理是企业管理的重要组成部分，对于企业的长期发展和盈利能力具有重要影响。
财务管理涉及多个方面，包括财务分析、预算管理、资本运作等，掌握财务管理的基本原理和方法对于提高企业经营效益、降低经营风险至关重要。
本文将围绕财务管理的相关知识点进行复习，总结常见的财务管理方法和技巧，帮助读者深化对财务管理的理解。
二、财务分析1.资产负债表分析资产负债表是财务管理中最常用的工具之一，通过对资产负债表的分析可以了解企业的财务状况、偿债能力和盈利能力等。
在资产负债表分析中，需要重点关注企业的资产结构、负债结构以及所有者权益结构。
2.利润表分析利润表是反映企业利润状况的重要财务报表，通过对利润表的分析可以了解企业的盈利能力、盈利构成以及成本控制能力。
在利润表分析中，需要重点关注企业的销售收入、成本构成以及利润率等指标。
3.现金流量表分析现金流量表是体现企业现金流动状况的重要财务报表，通过对现金流量表的分析可以了解企业的现金收入和支出情况，评估企业的偿债能力和经营活动的现金流动性。
在现金流量表分析中，需要关注企业的经营活动现金流入和流出、投资活动现金流入和流出以及筹资活动现金流入和流出等指标。
三、预算管理1.预算编制预算编制是财务管理中的重要环节，通过合理编制预算可以帮助企业计划和控制财务活动。
预算编制需要考虑企业的目标和战略，根据不同的预算类型制定相应的预算方案，如销售预算、生产预算、资本预算等。
2.预算执行与控制预算执行与控制是预算管理的核心内容，企业需要通过对预算执行情况的监控和调整，确保预算的有效实施。
预算执行与控制需要注意与实际情况的对比，及时发现偏差并采取相应措施进行调整。
3.预算评估与优化预算评估与优化是预算管理过程中的重要环节，通过对预算执行情况的评估，发现问题并进行优化，提高企业的经营效益和控制财务风险。
预算评估与优化需要采取定期检查和评价的方式，确保预算的有效性和可靠性。
《财务管理》期末复习资料
《财务管理》期末复习资料《财务管理》期末复习资料前⾔为了便于同学们对《财务管理》课程的复习和应考，特编写这本复习资料。
本年度的《财务管理》考试题型是客观题和计算分析题⽬，侧重于考查同学们灵活掌握和运⽤知识以及分析问题和解决问题的能⼒，使《财务管理》的考试更适应成⼈学习的特点，并且为参加《会计师》和《注册会计师》考试打下基础。
本资料包括四部分内容：⼴州市⼴播电视⼤学财经学院第⼀部分：复习范围；第⼆部分：考核说明；第三部分：复习参考题⽬；第四部分：复习参考题⽬答案；第五部分：考试的题型及样题、参考答案；注意：考试的出题范围，基本不超出本复习资料的所列题型与内容。
第⼀部分复习范围第⼀章总论第⼀节财务管理的基本概念⼀、资⾦运动及其表现形式⼆、财务活动与财务关系第⼆节财务管理⽬标《财务管理》期末复习资料⼀、财务管理⽬标及其特征⼆、财务管理的总体⽬标(重点掌握内容)三、财务管理的具体⽬标(重点掌握内容)四、不同利益主体因财务管理⽬标上的⽭盾与协调（掌握内容）五、财务管理的⽬标与社会责任第三节财务管理环境⼀、经济体制环境⼆、经济结构环境三、财税环境四、⾦融治理环境(重点掌握内容)五、法律制度环境第四节财务组织⼀、企业的组织形式（了解内容）⼆、财务的分层管理体系（掌握内容）三、财务组织体制与管理⼈员第⼆章财务观念(重点掌握内容)第⼀节货币时间价值的观念(重点掌握内容)⼀、时间价值的概念⼆、时间价值的表⽰三、货币时间价值的计算四、时间价值观念的运⽤第⼆节风险收益均衡观念(重点掌握内容)⼀、风险的概念⼆、风险收益均衡第三节成本效益观念（了解内容）⼀、机会成本⼆、沉没成本第三章筹资管理（上）(重点掌握内容)第⼀节筹资概述⼴州市⼴播电视⼤学财经学院⼀、筹资的概念⼆、筹资的种类三、筹资的原则第三节股权资本筹集⼀、吸收直接投资⼆、股票筹资管理第四节负债筹资⼀、长期借款⼆、企业债券（⼀）企业债券的类型（⼆）不同类别债券的特征（四）债券筹资管理（五）债券筹资优劣分析三、融资租赁（⼀）融资租赁的种类（三）融资租赁⾦及其管理（四）融资租赁的优缺点四、商业信⽤五、短期借款第四章筹资管理（下）(重点掌握内容) 第⼀节资本成本⼀、资本成本的概念及性质⼆、资本成本的估算（⼀）个别资本成本（⼆）综合资本成本三、降低资本成本的途径第⼆节筹资风险⼀、筹资风险的概念⼆、筹资风险的种类《财务管理》期末复习资料三、筹资风险与杠杆效益四、筹资风险的衡量（⼀）财务杠杆系数法五、筹资风险的规避与管理第三节资本结构及其决策⼀、资本结构的涵义⼆、最佳资本结构决策三、资本结构的调整第五章长期投资与固定资产管理(掌握内容) 第⼀节投资及固定资产概述⼀、投资的概念及⽬的⼆、投资的种类三、固定资产的概念及特点四、固定资产管理原则第⼆节固定资产投资决策⼀、固定资产投资的决策要素⼆、固定资产投资决策的基本指标第三节固定资产⽇常财务控制⼀、固定资产归⼝分级管理⼆、固定资产制度管理三、固定资产报废与清理的管理第四节折旧政策⼀、固定资产折旧与折旧政策的概念⼆、折旧政策对企业财务的影响三、折旧政策的影响因素四、折旧政策的选择第六章流动资产管理(重点掌握内容) 第⼀节流动资产概述⼀、流动资产的概念及特点⼴州市⼴播电视⼤学财经学院⼆、流动资产的分类第⼆节现⾦管理⼀、现⾦管理⽬标⼆、现⾦预算（⼀）收⽀预算法三、现⾦的收⽀管理四、最佳现⾦余额的确定五、现⾦内部控制制度（⼀）现⾦⽀出内部控制第三节应收账款管理⼀、应收账款管理⽬标⼆、信⽤政策三、应收账款管理决定（⼀）信⽤标准与信⽤条件决策（⼆）应收账款收账决策四、应收账款⽇常管理（三）应收账款收现率分析（四）应收账款坏账准备制度第四节存货管理⼀、存货管理有⽬标⼆、存货管理的⽅法第五节营运资本管理⼀、企业⽇常经营活动与经营周期⼆、营运资本管理第七章证券投资管理(掌握内容)第⼀节证券投资概述⼀、证券投资的⽬的⼆、证券投资的种类与特点三、证券投资风险的衡量《财务管理》期末复习资料（⼀）证券投资风险的涵义第⼆节股票投资⼀、股票投资在⽬的⼆、股本投资的特点三、股票估价四、股票收益的衡量第三节债券投资⼀、我国现⾏债券及债券发⾏的特点三、债券投资收益率的衡量第四节证券组合投资⼀、组合投资的⽬的三、组合投资的⽅式第⼋章利润管理(重点掌握内容)第⼀节⽬标利润规划与控制⼀、利润构成⼆、⽬标利润规划的程序三、⽬标利润规划的⽅法四、⽬标利润下的销售收⽀结构五、⽬标利润规划的实施第⼆节利润分配管理⼀、利润分配主体及分配原则⼆、利润分配的程序三、利润分配政策第九章财务分析(掌握内容)第⼀节财务分析概述⼀、财务分析的⽬的⼆、财务分析资料三、企业财务分析的种类和意义第⼆节财务分析的基本⼴州市⼴播电视⼤学财经学院⼀、⽐较分析法⼆、⽐率分析法三、趋势分析法四、因素分析法第三节财务分配指标体系（重点掌握内容）⼀、营运能⼒分析⼆、短期偿债能⼒分析三、长期偿债能⼒分析四、盈利能⼒分析第四节综合财务分析⼀、杜邦分析体系(掌握内容)第⼆部分财务管理的考核说明⼀、考核对象考核对象是⼴州市⼴播电视⼤学开放教育试点所有开设《财务管理》课程的专业(专科)的学⽣。
《财务管理》重要复习资料
第一篇国际财务管理基础第一章总论第一节国际财务管理的概念一、什么是国际财务管理？财务管理：①财务活动→筹资→投资→营运资金→利润分配→财务预算。
②财务关系→与债权人、政府部门、供应商、员工等之间的关系。
国际财务管理→站在“国际企业”角度1.国际企业：生产经营活动超越国境跨国公司（是最高级组织形式）国际企业的内涵＞跨国公司的内涵跨国公司标准（P2）（1）由两个或两个以上国家的企业组成（2）通过产权联结（3）实行“全球战略”2.国际财务管理的内容（P4）（1）理财环境（2）外汇管理风险：一国货币贬值有利出口，不利进口；一国货币升值不利出口，有利进口。
第一节国际财务管理的概念2.国际财务管理的内容（P4）（1）理财环境（2）外汇管理风险：一国货币贬值有利出口，不利进口；一国货币升值不利出口，有利进口。
（3）国际筹资管理：低风险、低成本、获取所需资金。
（4）国际投资管理（5）国际营运资金管理：存量管理、流量管理。
流动资金-流动负债=营运资金（6）国际税收管理：使整个企业集团税赋最低。
（7）其他内容二、国际企业利益相关者（P15）利益相关者标准：（1）对企业有投入；（2）对企业有收益；（3）承担企业的风险。
1.企业所有者：（1）经营决策权（间接）；（2）享有剩余收益权；（3）承担风险。
2.企业债权人：（1）还本还息（税前）；（2）合同中保护性条款（维权）；（3）承担风险比企业的所有者小。
3.企业的职工4.政府：通过税收、无偿强制。
第二节国际财务管理的目标三、国际财务管理的目标（P7）两个目标：1.股东财富最大化：股东利益、股票价格最大化。
2.企业价值最大化：在“全体利益相关者”的角度。
股东财富最大化：股票价格最大化（P11）优点：（1）考虑了时候价值；（2）考虑了风险价值；（3）克服了短期化；（4）直观。
缺点：（1）只适合于上市公司；（2）股市上影响股票价格的因素具有多样化；（3）只强调股东的利益。
四、国际财务管理目标的确立（P23）：1.根据特定的理财环境来选择：股东财富最大化、企业价值最大化。
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财务管理复习资料第一章财务管理概述一、单项选择题1．影响公司价值的两个基本因素（ A ）。
A．风险和收益B．时间和利润C．风险和折现率D．时间价值和风险价值2．公司财务关系中最为重要的关系是（ C ）。
A．股东与经营者之间的关系B．股东与债权人的关系C．股东，经营者，债权人之间的关系D．公司与政府部门、社会公众之间的关系3．公司与政府间的财务关系体现为（ A ）。
A．强制和无偿的分配关系B．债权债务关系C．资金结算关系D．风险收益对等关系4．股东通常用来协调自己和经营者利益的方法主要是（D ）。
A．解聘和接收B．解聘和激励C．激励和接收D．监督和激5．根据资产负债表模式，可将公司财务分为长期投资管理、长期筹资管理和营运资本管理三部分，股利政策应属于（ C ）。
A．营运资本管理B．长期投资管理C．长期筹资管理D．以上都不是二、判断题1．从某种意义上说，股东与债权人之间是一种“不平等”的契约关系。
股东对公司资产承担有限责任，对公司价值享有剩余追索权。
（√）2．财务管理是关于公司当前或未来经营活动所需资源取得与使用的一种管理活动，其核心问题是资产定价与资源配置效率。
（√）3．公司对外筹资、投资和对收益进行分配时可以不受任何条件的约束。
（√）第二章财务分析一、单项选择题1．长期债券投资提前变卖将会（ A ）。
A．对流动比率的影响大于对速动比率的影响B．对速动比率的影响大于对流动比率的影响C．影响速动比率但不影响流动比率D．影响流动比率但不影响速动比率2．某公司2006年税后收益201万元，所得税税率为25%，利息费用为40万元，则该公司2006年利息保障倍数为（D ）。
A．6．45 B．6．75 C．8．25 D．7．73．某公司2005年销售净利率为5．73%，资产周转率为2．17；2006年销售净利率为4．88%，资产周转率为2．88。
若两年的资产负债率相同，2006年的净资产收益率与2005年相比的变化趋势为（A ）。
A．上升B．不变C．下降D．难以确定4．在杜邦分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是（ D ）。
A．权益乘数大则财务风险大B．权益乘数大则净资产收益率大C．权益乘数等于资产权益率的倒数D．权益乘数大则总资产净利率大5．每股收益是衡量上市公司盈利能力重要的财务指标（ C ）。
A．它能够展示内部资金的供应能力B．它反映股票所含的风险C．它受资本结构的影响D．它显示投资者获得的投资收益二、判断题1．公司一般会在报表附注中对财务报表的编制基础、依据、原则和方法做出说明，并对主要项目（如公司合并、分立，重大投资、筹资等）作以解释。
（√）2．A公司2006年末经营性营运资本为1000万元，B公司为500万元，则A公司的短期偿债能力比B公司好。
（×）3．计算利息保障倍数指标时，“利息费用”既包括当期计入财务费用的利息费用，也包括计入固定资产成本的资本化利息费用，还包括长期经营租赁固定资产的租赁费。
（√）4．经营性营运资本为负数，表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源。
（√）5．某公司今年与上年相比，销售收入增长10%，净利润增长8%，资产总额增加12%，负债总额增加9%。
可以判断，该公司净资产收益率比上年上升了。
（×）6．一个公司如果其利息保障倍数低于1，那么其一定没有能力支付到期利息。
（×）7．市盈率指标主要用来估计股票的投资价值与风险。
投资者为了选择投资价值高的行业，可以根据不同行业的市盈率选择投资对象。
（×）三、计算分析题1．资料：下面是某企业简化的资产负债表和损益表：资产负债表2008年12月31日单位：元损益表（二）要求计算出：(1)总资产周转率；流动资金周转率=126000/[（86000+106500）/2]=1.31(2) 流动比率；流动比率=106500/28000=3.80(3)存货周转率；存货周转率=56700÷〔（20000＋30000）÷2〕=2.268（次）(4)资产负债率；资产负债率=（26000＋2000＋20000）÷167500=28.67%(5) 销售净利润率；销售净利率=(33500/126000)×100%=26.59%(6) 净资产报酬率。
净资产报酬率=〔33500/（100000+93350+10150+100000+6000+4000）/2〕×100% =33500/114750=29.19%2．ABC公司2006年12月31日的资产负债表摘录如下，该公司的全部账户都在表中，表中打问号的数可以利用表中的其他数据以及补充资料计算得出。
ABC公司资产负债表（单位：元）资产负债及所有者权益货币资金 7600 应付账款？应收账款？应交税金 10000存货？长期负债？固定资产净值 120000 实收资本 120000未分配利润？资产总计 192800 合计 192800补充资料：（1）年末流动比率为1．5；（2）资产负债率为80%；（3）存货周转率为10．5；（4）销售毛利率为20%；（5）固定资产周转率为3．5（提示：固定资产周转率=销售收入/固定资产年末余额）。
要求：（1）计算未分配利润总额；资产负债率=负债总额/资产总额=（资产总额-所有者权益）/资产总额=80%即（192800-120000-未分配利润）/192800=80%则未分配利润=192800×（1-80%）-120000=-81440（2）计算应付账款余额；末流动比率=流动资产/流动负债=（资产总额-固定资产净值）/流动负债=1.5即（192800-120000）/（应付账款+10000）=1.5则应付账款=72800/1.5-10000=38533.33（3）计算存货金额固定资产周转率=销售收入/固定资产年末余额=3.5则销售收入=3.5×120000=420000销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入=20%则销售成本=420000×（1-20%）=336000存货周转率=销售成本/存货平均余额=10.5则存货平均余额=336000/10.5=32000因为存货期初余额与期末余额存货平均余额=（年初余额+年末余额）/2=年末余额=32000第三章证券价值评估一、单项选择题1．长盛资产拟建立一项基金，每年初投入500 万元，若利率为10%，五年后该项基金本利和将为（ A ）。
A．3 358万元B．3 360万元C．4 000万元D．2 358万元2．假设以10%的年利率借得30 000元，投资于某个寿命为10年的项目，为使该投资项目成为有利的项目，每年至少应收回的现金数额为（ C ）。
A．6 000元B．3 000元C．4 882元D．5 374元3．关于股利稳定增长模型，下列表述错误的是（ B ）。
A．每股股票的预期股利越高，股票价值越大B．必要收益率越小，股票价值越小C．股利增长率越大，股票价值越大D．股利增长率为一常数，且折现率大于股利增长率4．有一5年期国库券，面值1000元，票面利率12%，单利计息，到期时一次还本付息。
假设必要收益率为10%（复利、按年计息），其价值为（ C ）。
A．1 002元B．990元C．993．48元D．898．43元5．如果债券预期利息和到期本金（面值）的现值与债券现行市场价格相等，则等式所隐含的折现率为（ B ）。
A．赎回收益率B．到期收益率C．实现收益率D．期间收益率6．基准利率又称无风险利率，即投资于风险资产而放弃无风险资产的机会成本，其构成因素为（ D ）。
A．市场平均收益率和预期通货膨胀率B．实现收益率和预期通货膨胀率C．真实无风险利率和实现收益率D．真实无风险利率和预期通货膨胀率7．某公司年初以40元购入一只股票，预期下一年将收到现金股利2元，预期一年后股票出售价格为48元，则此公司的预期收益率为（ D ）。
A．4．5% B．5% C．30% D．25%二、判断题1．在通货膨胀的条件下采用固定利率，可使债权人减少损失。
（×）2．在利率和计息期相同的条件下，复利现值系数与复利终值系数互为倒数。
（√）3．名义利率指一年内多次复利时给出的年利率，它等于每期利率与年内复利次数的乘积。
（√）4．张凡所购房款100万，现有两种方案可供选择，一是5年后付120万元，另一方案是从现在起每年末付20元，连续5年，若目前的银行存款利率是7%，为了最大限度地减少付现总额，张凡应选择方案一。
（×）5．A公司按面值800元发行可赎回债券，票面利率8%，期限10年，每年付息一次，到期偿还本金。
契约规定，3年后公司可以900元价格赎回。
目前同类债券的利率为10%，则根据市场利率与债券实际利率的比较来看，投资人购买此债券有利可图。
（√）三、计算分析题1、某人购买商品房，有三种付款方式。
A：每年年初支付购房款80，000元，连续支付8年。
B：从第三年的年开始，在每年的年末支付房款132，000元，连续支付5年。
C：现在支付房款100，000元，以后在每年年末支付房款90，000元，连续支付6年。
在市场资金收益率为14%的条件下，应该选择何种付款方式？A付款方式：P =80000×[（P/A，14%，8-1）+ 1 ]=80000×[ 4.2882 + 1 ]=423056（元）B付款方式：P = 132000×[（P/A，14% ，7）- （P/A，14%，2）]=132000×[4.2882-1.6467]=348678（元）C付款方式：P =100000 + 90000×（P/A，14%，6）=100000 + 90000×3.888=449983 （元）应选择B付款方式。
2、某公司拟发行5年期债券进行筹资，债券票面金额为1000元，票面利率为12%，当时市场利率为10%，计算以下两种情况下该公司债券发行价格应为多少。
（1）单利计息，到期一次还本付息；（1）债券发行价格＝1000×（1＋10％×5）×（P/F，12％，5）＝1500×0.5674＝851.1（元）（2）每年复利一次，到期一次还本付息。
（2）债券发行价格＝1000×（P/F，12％，5）＋1000×10％×（P/A，12％，5）＝1000×0.5674＋100×3.6048＝927.88（元）第四章风险与收益一、单项选择题1．一般来说，无法通过多样化投资予以分散的风险是（ A ）。
A．系统风险B．非系统风险C．总风险D．公司特有风险2．某投资组合中包含A、B、C三种证券，其中20%的资金投入A，预期收益率为18%，50%的资金投入B，预期收益率为15%，30%的资金投入C，预期收益率为8%，则该投资组合预期收益率为（ C ）。