第十二章 国际结算贸易融资

打包贷款流程图
④出口方银行（通知行）向出口商通知信用证 ⑤出口商将信用证作为抵押交出口方银行申请打包贷款
出口方银行
⑥出口方银行向出口商提供贷款； ⑦出口商凭信用证规定的单据交 出口方银行押汇后归还贷款。
出口商
③开证行应 进口商要求 开出以出口 商为受益人 的信用证并 委托出口银 行通知出口 商；
① 进出口双 方签订合 同并约定 使用信用 证结算方 式
进口贸易融资：指外汇银行对本国进口 商从国外进口商品时所授予的信用。根 据通常业务流程，进口商只有在支付货 款后才能拿到货运单据提货。在进口商 缺乏资金而又急于提货时，其对进口贸 易融资产品的需求便显现出来。
包括： 一、开证授信 二、假远期信用证 三、信托收据 四、进口押汇 五、提货担保
一、开证授信
开证行
②进口商向开证行申请开立信用证
进口商
在叙做打包贷款业务时，出口商及打包贷款发放银行要做到： 1.严格审证、审单。 2防范.一证多货问题。 3.改办托收悬空贷款。
三、红条款信用证与打包放款的比较
红条款信用证 性质是信用证的一种 打包放款 性质是流动资金贷款
出口商凭出口履约保函获得进口商的红 出口商凭借一般不可撤销信用证和销售 条款信用证申请预支款项 合同申请打包放款
③进口地银行向出口地银行承兑票据 出口地银行 进口地银行 ⑧票据到期进口商向出口地 银行支付全额票款。
• 票据贴现具有如下特征： 1.流动性大。 2.票据贴现的无因性。 3.付款期限不得更改。 4.贴现利息于垫款前扣除。贴现费 用包括承兑费、印花税和贴现息三 种，均已在垫款前扣除。 • 票据贴现有如下种类： 1.商业承兑汇票的贴现。 2.银行承兑汇票的贴现。 3.承兑交单托收下以出口信用保险 保单作为抵押的贴现。
出口商办理出口托收押汇需注意如下问题：
第一，了解进口商的资信情况。 第二，选择合适的交单方式。 第三，选择代收行。在出口托收业务中，代收 行信誉如何，直接关系着出口收款入的收汇安 全。
五、票据贴现 票据贴现（Discount）：指在远期汇票已获承兑而 尚未到期前，由银行或专门的贴现公司按照贴现利 率在扣除了自贴现之日起至汇票到期日这一天止的 利息后，将汇票金额的余额提前支付给持票人并保 留现利息及贴现额的计算 贴息=票面金额×贴现率日利率×天数 利率的换算：日利率=利率÷360=月利率÷30；贴 现额=票面金额-贴息
例如：客户交来某银行已承兑180天到期金额为2500000美 元远期汇票请求贴现（承兑日即为贴现申请日），贴现率 8%，贴现银行应扣贴现息为： 2500000×8%÷360×180=100000（美元）； 客户得贴现款为2500000-100000=2400000（美元）。
二、打包贷款
打包贷款（packing credit or packing loan）是出口地银 行在出口商提供货运单据之前凭其提供的进口方银行开来的 信用证正本作抵押向其发放贷款的融资行为。其期限一般为3 个月，最长为6个月。出口商用融资款项购买、包装和出运信 用证所规定的货物。
特点：
1.“单前融资”。其发放贷款的时间段为收到信用证之后，向 出口地银行提交信用证规定的单据之前。 2.专款专用。打包贷款的资金只能用于所抵押信用证项下货 物的生产或商品收购开支。 3.期限确定。打包贷款的还款期限不超过信用证有效期后21 天，一般为3个月，最长不超过半年。 4.有追索权。在正常情况下，打包贷款的还款来源是信用证 下的货款回收，如果因故不能从国外收回货款，贷款人必须 用其他资金偿还打包贷款的本息。
• 如果承兑与贴现为同一银行，还需收取承兑费，通常承兑 费为1%，该费率加计人贴现率形成综合利率一并扣收， 此时 • 承兑贴现息=票面金额×综合利率（日利率）×天数 以上例：承兑贴现行应扣贴息为： 2500000×9%÷360×180=112500（美元）。 客户的承兑贴现款为2500000-112500=2387500（美 元）
• D/P押汇：指在出口托收付款交单方式下，出口商在委 托托收行代向进口商收取款项的同时，以提交的汇票及 随附单据作为质押品，向托收行申请的应收货款融资产 品，托收行保留对出口商的追索权，待出口托收款项收 妥后即将其用于归还银行借款。 • D/A押汇：指在出口托收承兑交单方式下，出口商委托 银行寄出远期汇票和随附单据向进口商托收，在收到进 口商已承兑的远期汇票或代收行发来的承兑通知后，由 托收行提供应收货款融资，并保留对出口商的追索权， 待到期托收款项收妥后，即归还银行借款的融资产品。
七、保付代理 和福费廷业务类似，保理也是对出口商装运后的应 收账款融资，两者都能从银行得到预付货款，加速 了出口商的资金周转，两者都是或可以是无追索权 的融资，只要出口商出售的是合格的债权，来自进 口方的任何风险都是由出口保理商承担。 特点： 1、理业务服务于一般性的商品交易（如消费品），交易金额较
广义上：是外汇银行对进口商和出口商提供的与进出口贸易结算有关 的一切融资活动。除包括以上提及的狭义的贸易融资外，还包括在其 基础上所产生的各种创新，如结构性融资等。
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红条款信用证 打包贷款 出口押汇 票据贴现 福费廷 保付代理
装运前融资
装运后融资
一、红条款信用证
红条款信用证属于预支信用证的一种，在该类信用证中 有特别条款，授权保兑行或其他指定银行在交单前预先 垫款给受益人的一种信用证。预支条款用红色墨水或粗 红字体显现，故此得名。 • 出口地银行收到这样的信用证后，自动将货款的全部或一 部分预先垫付给出口商，同时将预支的金额、日期、利率 等通知开证行。在出口商交单议付时，在议付金额中将预 支款项的本金和利息扣除。
2、出口托收押汇(collection bill purchased)：是指采用托收 结算方式的出口商在提交单据时要求托收银行以出口商的汇 票和货运单据作抵押，预先支付部分或全部货款，待收回汇 票款项后再将款项归还托收行的一种资金融通方式。 出口托收押汇包含两种：即付款交单(D/P)押汇 承兑交单(D/A)押汇
四、出口押汇
• 出口押汇（outward bill)又叫买单或买票，它是出口商将代 表货权的提单及其他单据抵押给银行，从而得到银行扣除 押汇利息及费用后的有追索权的垫款。出口地银行收下汇 票和单据后，在汇票到期时提交给进口商，请其付款，进 口商付款后，银行收回垫付资金，如果进口商拒绝支付垫 款，则出口地银行有权要求出口商归还票款。
银行与资信状况良好、有清偿能力、有经常性业务往来的企业对于信用证 的开立可以签订授信协议，在授信额度内免除进口商部分甚至全部保证金 为其开立进口信用证。进口商不需或少交保证就能获得银行开立的信用证， 这样的一种对进口商的融资方式称为开证授信。
信用证的开证额度是银行给予客户核定的减免保证金开证的最高限额，只 要客户开立的信用证金额不超过这个额度，银行可减免保证金，减轻进口 商的资金压力。分为一次性额度和循环额度（总额度）。 一次性额度：指银行与进口商就某一笔进口开证业务而签订的一次性额度 协议，该笔进口业务结束后，此一次性额度随即失效。 循环额度：银行与进口商签订一个总的进口授信额度协议，由进口商在此 额度内循环使用。此额度会根据客户的资信状况及业务发展状况而做必要 调整，一般会授予在银行开立账户，有长期业务往来的进口商。
• 减免保证金即意味着开证行对进口商的资金融通，其主要 操作流程图如下：
① 签订贸易合同
进口商 ② 授 信 额 度 内 申 请 开 证 ⑤ 发货 ⑧ 付 款 或 承 兑 赎 单 ③ 开出信用证 进口方银行 （开证行） 出口商
④ 通 知 信 用 证
⑥ 交 单 议 付
⑦ 寄单索汇
⑨ 付款/承兑
出口方银行 （通知行/议付行）
银行办理出口票据贴现的业务程序：
出口商 进口商
①出 口商 与出 口地 银行 签订 贴现 协议
④出 口商 向出 口地 银行 申请 贴现
⑤出口地银行 按照贴现利率 扣除贴现利息 后，支付贴现 净额给出口商 ②出口地银行向进口地银行提交单据
⑦进 口商 到期 向进 口地 银行 付款
⑥出 口地 银行 向进 口商 提示 单据
信用证出口押汇
出口押汇
托收出口押汇
1、出口信用证押汇(negotiation under documentary credit)： 是指在出口信用证项下，受益人（卖方）以出口单据作抵押， 要求出口地银行在收到国外支付的货款之前，向其融通资金 的业务。 银行受理出口信用证押汇的条件是：
①出口商须是本行的基本客户，且与本行保持稳定的业务往来； ②开证行、付款行或保兑行的所在地及货运目的地不是政局动荡、 外汇管制甚严或对外付汇困难的国家和地区； ③出口商须提交正本信用证（若该信用证有修改，须同时提交全部 修改），且该信用证不属于限制他行议付信用证、附带软条款信用 证、90天以上远期信用证，要求提交非所有权运输单据的信用证； ④出口商提交的单据必须做到单据齐全，单证一致，单单一致； ⑤出口商须提出相关信用证及单据项下的押汇申请并与押汇银行签 订出口押汇合同。
第十二章 国际贸易结 算融资
• 第一节 出口贸易融资 • 第二节 进口贸易融资 • 第三节 国际贸易融资的创新——供应链融资
• 国际贸易结算融资的概念
狭义上：是指银行为进出口商办理汇款、托收、和信用证项下的结算 业务时，对进口商和出口商提供的与结算有关的短期或长期的融资便 利。它以该项贸易活动的现金流量作为进口商或出口商履约的资金来 源，以结算中的商业单据或金融单据等凭证作为进口商或出口商履约 的保证。其基本方式包括出口项下的打包放款、出口押汇、票据贴现； 进口项下的授信开证、进口押汇、信托收据、提货担保等。
出口商未能完成交货义务，议付行垫款 出口商未能完成交货义务，到期自行负 后找开证行索款，最终进口商归还 责还款
对议付行来说，有开证行和进口商的双 与开证行与进口商无关，议付行（贷款 重保证，风险较小 行)自行承担风险 预支信用证货币资金 有关费用由进口商 承担 用于特定交易，使用较少 一般发放出口国本币资金 有关费用由出口商承担 无限定交易，使用较多