行业竞争力分析：保险行业

行业竞争力分析：保险行业

由中国保险学会和特华博士后工作站联合组织编写的《中国保险业竞争力报告(XX)-建设世界保险强国新方位》出炉。报告旨在通过对中国保险业和保险公司的年度竞争力进行深度研究和评析，为提升中国保险业的国际竞争力提供决策参考。

报告指出，发展民生保险，增强财产保险的软实力，是提升财产保险业竞争力的重要途径。相比其他金融产品，人身保险产品在功能、价格和收益等方面具有较高竞争力，且随着新型城镇化开启、多层次社会保障体系构建、利率市场化等重大机遇，其发展潜力巨大，其中以商业健康保险为代表的保障型产品的推广以及对养老产业的加大投资有望成为新增长点。

XX年，中国财产保险业实现净利润亿元，同比增加亿元，增长率为%;ROE为%，尽管同比下降个百分点，但仍然维持两位数以上的高回报率。综合成本率为%，比历史低点的XX年同比上升个百分点，其上升主要源于经营费用的增加。

XX年，中国财产保险业实现承保利润22亿元，同比下降%，下滑幅度较大。XX年的综合赔付率和综合费用率“一升一降”：综合赔付率 %，同比上升个百分点;综合费用率%，同比下降个百分点;综合成本率为%，同比上升个百分点，其上升主要源于赔付支出的增加。XX年，中国财产保险业实现

净利润亿元，同比增长%;ROE为%，同比下降1个百分点，继续保持两位数的高回报率。

XX年，中国财产保险业的市场绩效指标仍然明显高于工业化国家财产保险市场的数据。当年，美国财产保险业的综合成本率为%，承保业务继续全行业亏损，依靠投资收益才实现了约%的正ROS(类似于ROE，美国一般使用ROS衡量保险公司的获利能力)，明显低于过去24年%的平均值。同期，G7和澳大利亚财产保险业的整体ROE约为5%，明显低于中国%的数据。XX年，中美两国的财产保险业市场绩效都发生了较大变化，中国财产保险业的综合成本率接近100%，承保利润空间大幅压缩，而美国同期的综合成本率降至%，开始进入承保周期的繁荣期，当年的ROS也升至%的高位。

众所周知，保费费率一般由纯费率和附加费率构成，纯费率的主体是期望损失率，附加费率主要包括费用率、预期利润率等。如果忽略利润的因素，那么综合成本率可以看成是毛费率，综合赔付率可以视作为纯费率，综合费用率可以当成为附加费率。

XX至XX年美国综合费用率分别为综合成本率的%、%和%，而中国对应的比例分别为%、%和 %。一般来讲，财产保险的附加费率占毛费率的比例大约为20%～30%，美国的附加费率符合这一标准，而中国的附加费率偏高。既然附加费率占比偏高对应的是纯费率占比偏低，也就是说期望赔款的占比偏

低，那么全面提升中国财产保险业市场绩效的途径显而易见。

党的十八届三中全会指出要“发展普惠金融”，具体到保险业而言，就是要扩大保险的覆盖面，让保险的发展成果更多更公平地惠及全体人民。扩大财产保险覆盖面的一个重要途径是发展民生保险。

近年来，在政策的鼓励与支持下，农业保险、校方责任险、农房保险和自然灾害公众责任险等民生保险产品在保障和改善民生方面取得了较好的成绩。

中国农业保险业务规模迅猛增加。XX年中央财政开始用财政补贴的方式直接介入农业保险。到XX年，中国农业保险保费收入亿元，规模稳居亚洲第一位，世界第二位，主要农作物承保面积突破10亿亩、保险金额突破1万亿元、参保农户突破2亿户次。农业保险不仅扩大了保险在农村地区的覆盖面，而且使农民的日常生产活动享受到了现代风险保障体系的庇护。

校责险的发展越来越受到政府和市场的重视。目前，我国已经有20多个省市实施了校责险，覆盖范围不仅包括上海、北京和深圳等发达城市，而且也涵盖四川、吉林等中西部省区。实践表明，校责险在维护校园稳定、促进教育发展等方面都起到了十分重要的作用。

部分省份基本实现农房保险全覆盖。经过7年的探索，

全国共有20多个省市开展了农房保险业务，XX年农房保险保费收入已经达到亿元，浙江、福建、广西、广东和西藏等省区实现或者基本实现了全覆盖。XX年之后，通过保险手段，农房灾害风险开始了市场化的风险转移，取得了明显的民生效果。

迄今为止，全国许多地方根据当地实际情形，开拓出了灾责险多种多样的模式，最具代表性的模式包括福建上杭模式、江苏苏州模式、湖北襄阳模式和甘肃模式。通过开展灾责险作为一般财产保险和政府救济的补充，能够为他们提供更为充足的保障，使得其能在灾后迅速恢复生产和生活的正常秩序，使得自然灾害风险管理的参与方分工更加明确。

人身险作为一种特殊的个人和家庭的理财工具，和银行、证券等金融机构理财产品相比，具有独特的个性竞争力。第一，保险产品是一种二元化的理财产品，可以满足不同人群的理财需求。第二，长期的年金保险产品，有助于实现生命周期内财富的跨期配置，实现个人消费在各个年龄阶段的最优水平，同时可以为长寿风险提供充分的养老融资安排。第三，保险产品能通过独特的税收减免政策，充分发挥其理财成本优势。第四，保险产品具有融资的附属功能。

寿险费率市场化预示的价格竞争力。XX年8月2日，保监会下发《关于普通型人身保险费率政策改革有关事项的通

知》。具体内容包括两个方面：一是放开普通型人身保险预定利率，将定价权交给公司和市场。普通型人身保险预定利率由保险公司按照审慎原则自行决定，不再执行%的上限限制，但该通知只适用于普通人身保险，分红保险和万能保险仍坚持原有定价利率上限的规定。二是明确法定责任准备金评估利率标准，强化准备金和偿付能力监管约束，防范经营风险。改革后新签发的普通型人身保险保单，法定责任准备金评估利率不得高于保单预定利率和%的小者。

短期来看，寿险利率市场化新政策实施后会造成普通人身保险保障成本上升，利差减少，对新单的新业务价值具有一定影响。由此也可能引致退保，及将新保单替代旧保单的现象，对保险公司资产配置和现金流造成一定影响。但从长期来看，这无疑是一项必然趋势，将增加保险公司未来年金产品的价格优势，促进传统保障型保险和年金产品的发展。保障是保险行业的独特优势。

险企投资渠道拓宽创造的收益竞争力。XX年，中国保监会主导进一步深化保险资金运用市场化改革，保险资金运用全面开放。具体内容包括：保险资金可投资理财产品等类证券化金融产品;基础设施债权计划规模有望继续提高;另类投资规模或提升资产久期更为匹配;无担保债放开更大程度赚取信用利差。

新政实施对于寿险行业将带来如下影响：第一，寿险资