第七章--汇率折算与进出口报价幻灯片课件
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出口商将本币折外币按买入价折算的道理在于：出口 商 原收取本币，现改收外币，则需将外币卖给银行，换回原本 币，出口商卖外币，即是银行的买入，按买入价折算。
2、外币折算为本币------用外汇卖出价 如：香港某服装厂生产的西服每套底价100美元，现
外国进口商要求其改为港元报价，汇率同上，该港商应如 何调整报价？
如果用外汇卖出价折算：100×7.791=779.1港币 （对）
如果用外汇买入价折算：100×7.789=778.9港币 （错）
出口商将外币折本币的道理在于：出口商原收外币，现 改本币，则需用本币向银行买回原外币，出口商的买入，即 为银行的卖出，故按卖出价折算。
在以上计算中，需要特别指出的是，它适用于直接 标价法下。 间接标价法下，要想改货币报价，则需将间 接标价法改为外汇市场所在国的直接标价法。
第一节 汇率折算
一、即期汇率的折算
(一)两种货币之间的折算
2. 外币/本币的买入卖出价折本币/外币的买入与卖出价
求解的本币/外币的买入价，要用1除以原来的 外币/本币的卖出价；求解的本币/外币的卖出价，要 用1除以原来的外币/本币的买入价。
例
香港外汇市场某日牌价： 美元/港元 7.7920～7.8020 求：港元/美元( )～( )
3、以一种外币折算成另一种外币，按国际外汇市场 牌价折算
这种情况是指在国际贸易中，当一国出口商报出一 种外币，设为A国货币时，外国进口商可能要求出口商改 为其所希望的货币报价（设为B国货币），这时出口商遵 循的原则是：无论是直接标价法下还是间接标价法下，将 外汇市场国货币视为本币。然后根据前面已讲过的来计算， 即外币折本币，均用卖出价，本币折外币，均用买入价。
即期贸易中出口报价时合理运用外汇的买价与卖价 1、本币折算为外币------ 用外汇买入价
如：香港即期外汇市场汇率为：1$=7.789-7.791HK$ 香港某出口商出口机床的底价为100000HK$，现进口
商要求改为以美元报价，则应报多少美元？ 如果用外汇买入价折算：100000/7.789=12838.6美 元（对） 如果用外汇卖出价折算：100000/7.791=12835.3美 元 （错）
3、未挂牌外币/本币与本币/未挂牌 外币的套算
(1)先列出本币对已挂牌某一主要储备货币 的中间汇率。
（ 2）查阅像伦敦、纽约这样的主要国际金 融市场上英镑或美元对未挂牌某一货币的 中间汇率。
（3）以（1）的中间汇率与（ 2）的中间汇 率进行套算： （ 2）除以（1），即等于本 币/未挂牌外币的比价； （1）除以（ 2）， 即等于未挂牌外币/本币的比价。
第七章--汇率折算与进出口报价
一、即期汇率的折算
(一)两种货币之间的折算
1. 外币/本币(中间汇率)折本币/外币(中间汇率)
用1除以本币的具体数字即可得出1个本币折多 少外币
香港外汇市场某日1美元=7.7970港元， 求1港元等于多少美元？
分析
7.719700.128。 3即1港元=0.1283美元。
具体表示如下：
(2)同为间接标价货币(美元作为标பைடு நூலகம்货币)
买入价 EUR/USD： 1.1010
卖出价 1.1020
GBP/USD： 1.6010 (交叉相除) 买入价
EUR/GBP = 0.6873
1.6020 卖出价
0.6883
一、即期汇率的折算
(二)套算汇率的计算规则
具体表示如下：
(3)直接标价货币与间接标价货币(美元同时作 为基准货币和标价货币)
买入价 USD/JPY： 120.10
卖出价 120.20
EUR/USD： 1.1005 (同向相乘) 买入价
EUR/JPY = 132.17
1.1015 卖出价
132.40
（三）即期汇率是确定出口报价是否合理或进口报价 是否可接受的主要依据
【例】假设我国某企业进口手表，每只手表单价有瑞士法郎和
美元两种报价，为CHF100或USD66。则进口商可用即期汇 率进行折算，以判断用哪种报价进口更合算。 假设交易当天我国公布的外汇牌价上，瑞士法郎和美元对人民 币的即期汇率分别为： CHF1＝CNY2.9784—2.9933 USD1＝CNY4.7103—4.7339 则可以用该即期汇率进行折算，以判断出用哪种报价更合理，
一、即期汇率的折算
(二)不同外币之间的折算
1. 如果两个即期汇率都是以美元作为基准货 币，则套算汇率为交叉相除；
2. 如果两个即期汇率都是以美元作为标价货 币，则套算汇率为交叉相除；
3. 如果一个即期汇率是以美元作为基准货币， 另一个即期汇率以美元作为标价货币，则套算汇率 为同边相乘。
一、即期汇率的折算
折算可以用以下两种方法：
① 把两币种报价统一折算成本币报价进行比较 瑞士法郎报价折算为：100×2.9933＝299.33人民币 美元报价折算为：66×4.7339＝312.44人民币 从这两个结果对比种不难看出，以瑞士法郎报价我国进口商更
愿意接受。
②把两种报价都折算成美元，或都折算成瑞士法郎 进行比较，也可以非常直观地看出结果。
例×年×月×日，巴黎外汇市场美元／法国法郎的 汇率是4.4350／4.4550，香港一出口商出口某仪表原报 价8000法郎，现应进口商要求改美元报价。
解：将法国巴黎外汇市场视为本国市场。 则根据已知本币求外币，计算规则为：
(二)套算汇率的计算规则
具体表示如下：
(1)同为直接标价货币(美元作为基准货币)
买入价 USD/JPY： 120.00
卖出价 120.10
USD/ EUR： 0.9074 (交叉相除) 买入价
EUR /JPY = 132.1150
0.9083 卖出价
132.3562
一、即期汇率的折算
(二)套算汇率的计算规则
首先计算美元与瑞士法郎的交叉汇率，依据前面的 交叉汇率套算原则，可得：
USD1＝CHF4.7103／2.9933—4.7339／ 2.9784＝1.5736—1.5894
原报价100瑞士法郎，改报美元则为100÷1.5736 ＝63.55，与66美元得美元报价比较，则接受瑞 士法郎报价。
或将原报价66美元改成瑞士法郎报价，为 66×1.5894＝104.9，与瑞士法郎报价比较， 则接受瑞士法郎报价。
2、外币折算为本币------用外汇卖出价 如：香港某服装厂生产的西服每套底价100美元，现
外国进口商要求其改为港元报价，汇率同上，该港商应如 何调整报价？
如果用外汇卖出价折算：100×7.791=779.1港币 （对）
如果用外汇买入价折算：100×7.789=778.9港币 （错）
出口商将外币折本币的道理在于：出口商原收外币，现 改本币，则需用本币向银行买回原外币，出口商的买入，即 为银行的卖出，故按卖出价折算。
在以上计算中，需要特别指出的是，它适用于直接 标价法下。 间接标价法下，要想改货币报价，则需将间 接标价法改为外汇市场所在国的直接标价法。
第一节 汇率折算
一、即期汇率的折算
(一)两种货币之间的折算
2. 外币/本币的买入卖出价折本币/外币的买入与卖出价
求解的本币/外币的买入价，要用1除以原来的 外币/本币的卖出价；求解的本币/外币的卖出价，要 用1除以原来的外币/本币的买入价。
例
香港外汇市场某日牌价： 美元/港元 7.7920～7.8020 求：港元/美元( )～( )
3、以一种外币折算成另一种外币，按国际外汇市场 牌价折算
这种情况是指在国际贸易中，当一国出口商报出一 种外币，设为A国货币时，外国进口商可能要求出口商改 为其所希望的货币报价（设为B国货币），这时出口商遵 循的原则是：无论是直接标价法下还是间接标价法下，将 外汇市场国货币视为本币。然后根据前面已讲过的来计算， 即外币折本币，均用卖出价，本币折外币，均用买入价。
即期贸易中出口报价时合理运用外汇的买价与卖价 1、本币折算为外币------ 用外汇买入价
如：香港即期外汇市场汇率为：1$=7.789-7.791HK$ 香港某出口商出口机床的底价为100000HK$，现进口
商要求改为以美元报价，则应报多少美元？ 如果用外汇买入价折算：100000/7.789=12838.6美 元（对） 如果用外汇卖出价折算：100000/7.791=12835.3美 元 （错）
3、未挂牌外币/本币与本币/未挂牌 外币的套算
(1)先列出本币对已挂牌某一主要储备货币 的中间汇率。
（ 2）查阅像伦敦、纽约这样的主要国际金 融市场上英镑或美元对未挂牌某一货币的 中间汇率。
（3）以（1）的中间汇率与（ 2）的中间汇 率进行套算： （ 2）除以（1），即等于本 币/未挂牌外币的比价； （1）除以（ 2）， 即等于未挂牌外币/本币的比价。
第七章--汇率折算与进出口报价
一、即期汇率的折算
(一)两种货币之间的折算
1. 外币/本币(中间汇率)折本币/外币(中间汇率)
用1除以本币的具体数字即可得出1个本币折多 少外币
香港外汇市场某日1美元=7.7970港元， 求1港元等于多少美元？
分析
7.719700.128。 3即1港元=0.1283美元。
具体表示如下：
(2)同为间接标价货币(美元作为标பைடு நூலகம்货币)
买入价 EUR/USD： 1.1010
卖出价 1.1020
GBP/USD： 1.6010 (交叉相除) 买入价
EUR/GBP = 0.6873
1.6020 卖出价
0.6883
一、即期汇率的折算
(二)套算汇率的计算规则
具体表示如下：
(3)直接标价货币与间接标价货币(美元同时作 为基准货币和标价货币)
买入价 USD/JPY： 120.10
卖出价 120.20
EUR/USD： 1.1005 (同向相乘) 买入价
EUR/JPY = 132.17
1.1015 卖出价
132.40
（三）即期汇率是确定出口报价是否合理或进口报价 是否可接受的主要依据
【例】假设我国某企业进口手表，每只手表单价有瑞士法郎和
美元两种报价，为CHF100或USD66。则进口商可用即期汇 率进行折算，以判断用哪种报价进口更合算。 假设交易当天我国公布的外汇牌价上，瑞士法郎和美元对人民 币的即期汇率分别为： CHF1＝CNY2.9784—2.9933 USD1＝CNY4.7103—4.7339 则可以用该即期汇率进行折算，以判断出用哪种报价更合理，
一、即期汇率的折算
(二)不同外币之间的折算
1. 如果两个即期汇率都是以美元作为基准货 币，则套算汇率为交叉相除；
2. 如果两个即期汇率都是以美元作为标价货 币，则套算汇率为交叉相除；
3. 如果一个即期汇率是以美元作为基准货币， 另一个即期汇率以美元作为标价货币，则套算汇率 为同边相乘。
一、即期汇率的折算
折算可以用以下两种方法：
① 把两币种报价统一折算成本币报价进行比较 瑞士法郎报价折算为：100×2.9933＝299.33人民币 美元报价折算为：66×4.7339＝312.44人民币 从这两个结果对比种不难看出，以瑞士法郎报价我国进口商更
愿意接受。
②把两种报价都折算成美元，或都折算成瑞士法郎 进行比较，也可以非常直观地看出结果。
例×年×月×日，巴黎外汇市场美元／法国法郎的 汇率是4.4350／4.4550，香港一出口商出口某仪表原报 价8000法郎，现应进口商要求改美元报价。
解：将法国巴黎外汇市场视为本国市场。 则根据已知本币求外币，计算规则为：
(二)套算汇率的计算规则
具体表示如下：
(1)同为直接标价货币(美元作为基准货币)
买入价 USD/JPY： 120.00
卖出价 120.10
USD/ EUR： 0.9074 (交叉相除) 买入价
EUR /JPY = 132.1150
0.9083 卖出价
132.3562
一、即期汇率的折算
(二)套算汇率的计算规则
首先计算美元与瑞士法郎的交叉汇率，依据前面的 交叉汇率套算原则，可得：
USD1＝CHF4.7103／2.9933—4.7339／ 2.9784＝1.5736—1.5894
原报价100瑞士法郎，改报美元则为100÷1.5736 ＝63.55，与66美元得美元报价比较，则接受瑞 士法郎报价。
或将原报价66美元改成瑞士法郎报价，为 66×1.5894＝104.9，与瑞士法郎报价比较， 则接受瑞士法郎报价。