筹资决策分析1

0或忽略为期末支付。
7.3 筹资决策分析
3. 等额还款函数——PMT函数
例题3：小明向银行贷款250000元，年利率20%，10年还清， 月末付款，问小明每月应还多少？
PMT (rate, nper, pv, fv, type )
PMT( 20%/12 , 10*12 , 250000 ) 结果：-4831.39
nper: 总投资期数； pmt: 投资各期所支付金额； fv: 投资期结束时的本利和； type: 付款时间是在期初或期末；1为期初支付，
0或忽略为期末支付。
7.3 筹资决策分析
1. 年金现值函数——PV函数
例题1：小明向银行贷款，年利率10%，每月末向银行还款 3000元，10年还清，问小明向银行贷款多少？
今年同期我们可以取出110元。在这里去年的100元就是我们所 说的现值（本金）。今年的110元就是1年后的终值。 由此可以看出，现值并不是现在值，而是一个时间段的起 点值，未来值是一个时间段的终点值，它们之间相隔一个时间
段。因此，我们判断某个值是现值还是终值，只要看这个值处
于时间段的起点还是终点。
7.3 筹资决策分析
PV (rate, nper, pmt, fv, type )
PV( 10%/12, 10*12, -3000 ) 结果：227,013
7.3 筹资决策分析
1. 年金现值函数——PV函数
课堂练习：假设某企业预计以500,000元投资某一项目，贷款期 限为15年，年利率为12%，每年还款额为120,000，试计算投资
FV(C2/12, C3, C4 )
7.3 筹资决策分析
3. 等额还款函数—— PMT函数
PMT 函数语法: PMT (rate, nper, pv, fv, type )
rate: 各期利率；
nper: 总投资期数； pv: 在投资期初的投资的价值（本金）； fv: 投资期结束时的本利和； type:付款时间是在期初或期末；1为期初支付，
7.3 筹资决策分析
3. 等额还款函数——PMT函数
课堂练习：假设某企业从银行贷款80,000元，年利率为6%，贷 款年限为3年，试计算每年偿还额和每月偿还额。
PMT (rate, nper, pv, fv, type )
PMT(C2,C3,C4) PMT(C2/12,C3*12,C4)
7.3 筹资决策分析
在所有参数中，支出的款Biblioteka Baidu，如银行存款，以负数表示；
收入的款项，如股息收入，以正数表示。
作业
动手练习： 1、筹资决策分析表
2、贷款分期偿还分析表
4.贷款分期偿还分析
有时我们在进行计算时常常需要假设某种情况，比如希望 看到对于一种运算方式，改变其中的一个条件，结果会相应的
发生怎样的变化。对于这种情况，我们可以利用“模拟运算表”
来解决此类问题。
7.3 筹资决策分析
4.贷款分期偿还分析
单变量模拟运算表可以对一个变量输入不同的值来查看其 对一个或者多个公式的影响。如果已知公式的预期结果，而未
学习要点：
年金现值函数-PV函数 年金终值函数-FV函数 等额还款函数-PMT函数 贷款分期偿还分析（单变量模拟运算） 设置条件格式
7.3 筹资决策分析
1. 年金现值函数——PV函数
PV 函数语法: PV (rate, nper, pmt, fv, type )
rate: 各期利率；
筹资决策分析
7.3 筹资决策分析
案例背景： 筹资是指企业作为筹资主体，根据其生产经营、 对外投资和调整资本结果等的需要，通过筹资渠道 和金融市场，运用筹资方式，经济有效的筹措和集 中资本的活动。
7.3 筹资决策分析
思考：去年的100元等于今年的100元吗？答案是否定的。
如果将去年的100元存入银行，银行年利率为10%，那么
知公式返回结果的某个变量的数值，就可以使用单变量模拟运
算求解功能。
7.3 筹资决策分析
4.贷款分期偿还分析
课堂练习：假设企业需要贷款700,000元，借款期限为8年， 企业可以承受的每月还款金额最大值为9500元，试计算企
业不同贷款利率下每月的还款额。
小结
本节课要求学生着重掌握筹资分析的方法，在运用PV、 FV、PMT函数时要确保参数rate、pmt、nper单位的一致。
年金现值以及该项目是否存在利润。
PV (rate, nper, pmt, fv, type )
PV( C3/12, C4*12, C5/12 )
7.3 筹资决策分析
2. 年金终值函数—— FV函数
FV 函数语法: FV (rate, nper, pmt, pv, type )
rate: 各期利率；
FV( 25%/12 , 20*12 , -3000 ) 结果：20,157,341
7.3 筹资决策分析
2. 年金终值函数——FV函数
课堂练习：假设某企业投资某一项目，年利率为20%，5年付 款总期数为60，各期应付金额为400元，试计算5年后的年金终
值。
FV (rate, nper, pmt, pv, type )
nper: 总投资期数； pmt: 投资各期支付金额； pv: 在投资期初的投资的价值； type:付款时间是在期初或期末；1为期初支付，
0或忽略为期末支付。
7.3 筹资决策分析
2. 年金终值函数——FV函数
例题2：小明每月末向银行存款3000元，年利率为25%，问20 年后他可取回多少存款？
FV (rate, nper, pmt, pv, type )